中国物联网行业发展和物联网企业市场分析报告.docx

1、中国物联网行业发展和物联网企业市场分析报告中国物联网行业发展和物联网企业市场分析报告图表目录表格目录第一节三大运营商加码物联网部署，NB-IOT全网覆盖逐步展开中国移动、中国电信、中国联通按照“连接为基础，以平台为核心，以方案为延伸”的发展思路，发布了各自的NB-IoT的商用计划，纷纷促进NB-IoT产品的生产和商业化。中国移动自主开发OneNET平台，联合聚合芯片、模组、软件开发商、系统集成商，为用户提供涵盖“云-管-端”整体解决方案。中国移动自主开发的OneNET平台目前已经拥有300多万的连接数，合作企业达到3000多家，其中既包括IBM、Intel、Sierra等国外企业，也包括华为、

2、奇虎360、浪潮、中外运、积成电子、三川水表等国内企业，涵盖交通，电力，环境监控，工业监控，无线金融，穿戴式设备，车联网和家居等多个领域。2016年6月，中国移动、爱立信和英特尔合作完成了全球首个NB-IoT业务（环境检测）演示。中国电信于2017年5月17日宣布建成全球首个覆盖最广的商用NB-IOT网络，全网31万基站同步升级，计划2017年上半年在800MHz频点全面开通NB-IoT业务。同时，中国电信在上海设立能力发展中心，主要针对汽车和物流领域，在无锡设立M2M研发中心，面向多领域。公司在2016年实现1000万台物联网终端的销售目标，同时制定了3-5年在物联网新市场实现比肩传统移动业

3、务的远景规划。中国联通于2017年5月15日举行NB-IoT网络试商用发布会，目前，中国联通已在上海、北京、广州、深圳等10余座城市开通了NB-IoT试点，预计到2018年将具有千万级连接的支持能力。其中，上海联通NB-IoT网络部署时间最早，覆盖也最广，应用主要集中在智慧城市、特别是公共事务管理业务上，包括智能停车、智能抄表、智能家庭、智能监控、健康监测等应用为主。网络部署方面，2017年，上海将建成全市覆盖的物联专网，网络基站规模超过3000个，实现上亿规模“物”的连接能力。表格1：三大运营商物联网市场进展资料来源：中国移动，中国电信，中国联通，北京欧立信调研中心目前我国电信运营商的物联网

4、商业模式还主要依托于SIM卡的流量收入，但随着中国移动、中国电信、中国联通在物联网行业的布局以及将物联网行业作为新的业务增长点的相关战略规划的实施，三大运营商将逐步向平台和行业解决方案提供者转化，促进物联网行业的大发展、大繁荣。表格2：三大运营商发展规划资料来源：中国移动，中国电信，中国联通，北京欧立信调研中心一、中国电信宣布建成全球首个覆盖最广的商用NB-IOT网络近日，中国电信集团宣布建成全球首个覆盖最广的商用NB-IOT网络，全网31万基站同步升级。自2016年6月，3GPP核心标准冻结以来，中国电信就开展了基于800MHz的NB-IOT全网商用部署，目前已具备NB-IOT的全方位商用能

5、力。800MHz低频段承载具有穿透力强、覆盖力优的特点，网络质量表现的更加稳定。2016年6月，中国电信启动800MHz低频重耕工程，采用高低频协同的方式逐步完成了全国LTE 800MHz网络部署，率先实现了城市深度覆盖、农村基本覆盖，承载高品质VoLTE和NB-IOT的优质4G网络的建设。中国电信NB-IOT网络基于4G网络部署，覆盖范围广，有移动网络的地方均可提供物联网服务。图表1：中国电信物联网部署重要进程资料来源：中国电信，北京欧立信调研中心中国电信早在2017年4月宣布，将提供超过3亿元的激励政策用作终端模块补贴和营销资源补贴，抓住NB-IOT发展契机，充分加码物联网网络及平台建设。

6、中国电信2017年主推的两大平台分别是连接管理平台及业务使能平台，提供智能化的连接能力以及为产业链合作商提供PaaS服务，满足智慧城市等不同应用场景的连接和应用开发需求。中国电信预计在2017年实现物联网用户净增2500万户，2018年实现过亿用户。对于物联网产业链上游的布局，电信也有了实质性进展。从2017年一季度情况来看，华为、上海移远、U-BLOX等厂家的NB-IOT芯片及模组已经参与到现网测试中。二、中国联通计划于2017年三季度完成全国规物联网商用部署中国联通已经在上海、北京、广东、福建等十地启动了基于900MHz、1800MHz的NB-IOT外场规模组网试验及业务示范，其中，上海的

7、NB-IOT网络部署时间最早，覆盖也最广。联通在上海的物联网应用主要集中在智慧城市，特别是公共事务管理业务上，具体来看，以智能停车、智能抄表、智能家庭、智能监控、健康监测等应用为主。中国联通目前主推NB-IOT网络，未来将在eMTC网络上发力。网络部署方面，2017年，上海将建成全市覆盖的物联专网，网络基站规模超过3000个，实现上亿规模“物”的连接能力。图表2：中国联通NB-IOT部署计划资料来源：中国联通图表3：上海联通NB-IOT部署历程.资料来源：中国联通联通的网络部署脚步已加快，预计于2017年三季度将完成全国规模的物联网商用接入部署。计划于2017年第二季度全面启动NB-IOT商用

8、，在一线城市、省会城市重点规模覆盖。从业务角度来看，联通首要聚焦公共事业及智慧城市领域，预计率先实现“智能抄表”、“智能停车”等行业应用的规模发展。其次，联通聚焦消费电子领域，拉动“可穿戴设备”等新兴业务的市场应用；其三，联通致力探索“环境监控”、“工农业”等产业物联应用。在平台服务方面，联通为用户提供数据分析、应用支撑、设备管理以及云服务，赋予物联网应用端客户更强的业务能力；联通采纳的是JASPER连接管理平台作为支撑客户物联网应用以及平台服务的连接平台，是以蜂窝网络为基础网络。在感知终端方面，主要采纳了物联网卡、物联模组、行业定制终端、移动终端模块，以及物联开发套件等器件。三、中国移动加码

9、NB-IOT试验，垂直行业合作百花齐放中国移动计划2017年陆续在杭州、上海、广州、福州四个城市开展NB-IOT及eMTC的规模试验，逐渐拓展至其他重点城市，在2018年实现全网规模商用。2017年1月，中移动首次在江西鹰潭部署第一张NB-IOT网络，现已开通135个NB-IOT基站并同步实现NB-IOT业务终端与物联网平台的双向数据传输。鹰潭首个试点成功后，江苏移动在南京、苏州、无锡、宿迁、镇江进行试点，规划建设5000个NB-IOT站点，目前五地基站数合计过百。中国移动除加码物联网网络建设外，亦积极在各垂直行业发力。从智能交通领域来看，爱立信与中国移动在2016年底为摩拜单车提供了基于蜂窝

10、物联网的便捷解锁方案。从智慧能源领域来看，华为与苏州移动合作为港华燃气提供基于NB-IOT的网络测试环境，实现港华燃气物联网表的管理需求。从智慧照明领域来看，中国移动杭州分公司携手华为及浙大网新易盛共同打造杭州滨江区基于物联网技术的智慧照明示范区。从智慧物流方面来看，中移动物联网公司携手重庆移动和华为公司，在重庆沙坪坝实现了全球首个基于窄带蜂窝物联网的智慧物流试点项目。从智慧医疗领域来看，2017年3月，华为携手爱立信与无锡高新区政府及阿斯利康共同合作健康物联网项目，向患者和医院提供基于蜂窝物联网的健康诊断方案。中国移动蜂窝物联网的整体方案规划主要围绕低功耗、长续航、低成本、广覆盖、大连接的垂

11、直行业需求、聚焦终端模组、网络及物联网平台，致力于提供业界领先的端、管、云服务体系。中移动OneNET平台致力于向客户提供稳定的物联网数据服务能力，适配性强，接入便捷，将全面面向智能家居、可穿戴设备、车联网及移动健康等诸多领域。图表4：中国移动物联网平台OneNet功能结构资料来源：中国移动第二节NB-IOT芯片快速出货，下游应用蓄势待发根据调研机构Markets and Markets的预测，物联网芯片市场将从2015年的45.8亿美元增长至2022年的107.8亿美元，2016-2022年复合增长率达到11.5%。目前我国物联网芯片产业也已经形成了一定的技术、产业和应用基础。北京君正凭借针

12、对可穿戴式设备、智能家等领域的低功耗MCU抢占市场，目前已经与Imagination、腾讯、科大讯飞等相关企业展开合作，努力打造产业生态链。兆易创新在拥有MCU关键部件NOR Flash的生产优势的同时，采用ARM Cortex-M3内核来丰富产品线，推出了适用于安防监控、工业控制、人机界面等领域的解决方案，迅速抢占国内市场。芯片是物联网的核心设备，英特尔、高通、ARM、NXP/Freescale、TI、Atmel等芯片巨头早开始积极布局物联网领域。从咨询公司LexInnova统计的物联网专利数量排名可以看出，高通和英特尔在物联网领域表现较为积极。近年来，英特尔减少了对高能耗的PC和数据中心芯

13、片产品的依赖，引入低能耗模块，如Edison和Curie或者是用于无人机和车联网的Atom芯片。高通正在积极布局将芯片业务扩展到可穿戴芯片、无人机用户的飞机机骁龙芯片和用于车联网的汽车骁龙芯片。图表5：LexInnova2016年物联网专利统计资料来源：LexInnova中国电信物联网分公司表示2017年物联网芯片和模组或大规模量产，产业链趋于成熟。表格3：重要芯片及模组量产计划资料来源：中国电信，北京欧立信调研中心一、华为NB-IOT芯片预计6月份大规模出货华为芯片模组的进展较快，近日华为市场与解决方案部表示由台积电代工的NB-IOT芯片将在6月大规模发货。这意味着该芯片在产品性能、稳定性、

14、工艺和生产配套等方面达到全面成熟。Boudica 120、150是华为物联网芯片的旗舰产品，高度集成的Boudica 120芯片计划在6月底大规模发货，月发货能力在百万片以上。Boudica 150芯片预计Q2测试，三季度小批量商用，于第四季度大规模发货。目前，华为公司已经与40多家合作伙伴、20余种产业业态展开合作。日前华为与联通联手，建成超过800多个NB-IOT商用解决方案。从具体产品来看，华为单模芯片共有2款，即Boudica120和150；NB-IoT双模芯片方面，目前华为还未推出相关产品。目前市面上，有高通MDM9206、Intel XMM7315以及Monarch。而模组方面，华

15、为表示将加大相关产品的进展。二、高通力推物联网系列芯片物联网是高通未来发展的重要方向，由于手机的未来市场空间相对于物联网来说，增量较为有限，高通不满足于只做手机芯片，所以逐渐将研发中重点放到了物联网芯片上。目前，采用高通技术的物联网芯片已经发货了超过10亿片，涵盖了许多应用方向。其中，车联网方向已发货3.4亿片，高通已经与全球20多家车企保持着长期的合作关系。在可穿戴设备方向，高通拥有超过100多个解决方案，还有240多种智能网关，参与超过40多个智能城市的建设。高通和联通的合作超过了20年时间。高通的战略之一是要把LTE用在低功耗广域应用方面，这也是基于物联网的体量。得益于联通20多年对于蜂

16、窝网络的建设，网络覆盖已无处不在，并且还具备安全方面的保证，在IoT应用领域的价值巨大。在互联网时代，高通想借助于在智能手机方面的优势，扩展至互联网方面，包括连接、集成，蜂窝物联网、消费者物联网等。高通目前芯片已经达到了每秒千兆，超过1GB的速率，手机是晓龙835，包括未来的晓龙845，速率将达到2GB，并且会向更低的功耗，更低的杂度，更低的成本，更长的续航时间发展。此外，包括CAT-4、CAT-1、CAT M1/NB1，都是公司面向物联网方向的产品。高通MDM9X07芯片系列产品在全球获得超过60家OEM厂商和模组厂商的认可，产品系列包括骁龙X5 LTE（9x07）调制解调器和面向物联网（I

17、oT）的MDM9207-1调制解调器（支持CAT-1）。高通的核心理念是不仅要在智能手机上做多模芯片，在物联网方面也要生产多模芯片，就想全网通手机插任何sim卡都可以使用一样，双模或者多模更为方便灵活。9X06实际上就是一个双模的芯片。从价格维度来看，双模产品相对单模产品相对较贵，利润率相对较高。图表6：高通面向物联网的4G LTE调制解调器资料来源：高通图表7：高通双模方案资料来源：高通第三节运营商规模部署+技术成熟+政策利好催化下游应用加速落地物联网以NB-IOT落地为契机，市场规模不断扩大，智能表计、智慧城市建设、智能交通等建设逐步迈入务实发展新阶段，创新技术及应用不断涌现。我国三大运营

18、商竞相部署NB-IOT建设，迫切寻求数字化运营商转型，将物联网建设作为重要的战略方向。近日，三大运营商持续公开发声，试图在物联网领域谋求弯道超车，特别是中国电信率先实现了NB-IOT全网部署商用，预计2018年用户规模过亿。物联网是一个长尾市场，覆盖芯片、终端、网络、平台和应用等多个领域。因此NB-IOT的真正落地，离不开产业链上游入口的突破。目前是华为业界认同的物联网技术领导者，具备提供从芯片、接入网络到物联网云平台的能力。华为与主流运营商展开积极合作，针对物联网的功耗、覆盖、连接、安全四大问题进行研发投入，持续完善其适配度较高的IOT连接管理平台。华为携手三大运营商，NB-IOT解决方案已

19、经广泛引用于智慧水务、智慧照明、智慧停车、智慧燃气等多个领域。我国政府亦高度重视物联网发展，国务院在2016年12月底发布的“十三五”国家信息化规划中曾20次提到“物联网”，并明确提出10个物联网发展的专项行动，鼓励实施物联网重大应用示范工程，推进区域性应用试点。工信部于2017年1月发布的物联网“十三五”规划明确了物联网产业未来的发展目标，务求完善技术创新体系，公共服务体系及提升安全保障能力。工信部同期提出的信息通信行业发展规划（2016-2020年）专设物联网分册，提出在2020年以前完成建设具有国际竞争力的物联网产业体系，涵盖感知制造、网络传输、智能信息服务在内的总产业规模突破1.5万亿

20、。同时，积极推进感知设施规划布局，2020年公众网络M2M连接数突破17亿。一、物联网创新应用迅速落地共享单车：ofo在2017年2月宣布与电信、华为达成合作，三方共同研发基于NB-IOT的共享单车智能解决方案。其中，中国电信主要为ofo提供通信网络，华为为其提供NB-IOT芯片及技术支持。共享单车是典型的低功耗广域网应用，基于NB-IOT的智能车锁解决方案将进一步解决当前基于2G网络的智能锁的容量低、功耗高、覆盖窄、开锁率低、稳定性差等诸多问题。智慧家庭:近日，亚马逊智能音箱Echo新增了呼叫功能，并同期推出触屏版音箱Echo Show. Echo接到电话时，使用者向语音助手Alexa下达命

21、令，便可接受电话，同时还具备发送信息的功能。如果同时拥有Echo设备，使用者之间便可自由接发信息和打电话。Echo Show是一款配备了7英寸触摸屏的智能音箱，屏幕的主要作用包括观看视频、视频通话、查看歌词、安全摄像头等。亚马逊表示，只要积极使用Echo Show,语音助手Alexa就能更适应使用者的讲话模式及个人偏好。2016年圣诞亚马逊Echo系列设备（包括Echo Dot、Echo Tap、Fire TV Stick、Fire Tablet等）销量是2015年圣诞的9倍之多。根据研究机构CIRP发布的数据显示，截止于2016年11月，Echo系列在美国的销量已经突破510万台。智能表计：

22、2017年3月22日，中国电信携手华为与深圳水务集团合作的NB-IOT智能水务项目正式上线运营，是全球首个NB-IOT智慧水务商用项目。基于NB-IOT技术，深圳智能水务项目通过水表集抄、在线监控、大数据分析等进一步提高水务集团的服务能力及漏控管理水平，是智能表计的标杆性建设项目。工业物联网：在2017年的MWC上，中国移动携手爱立信、英特尔联合展示了包括互联螺丝刀在内的基于工业4.0蜂窝物联网的互联工厂。互联螺丝刀是一个端到端的解决方案，涉及了从终端、平台到数据分析各个层面，该产品是建立在爱立信NB-IOT多模基站、英特尔XMM7115调制解调器方案、广和通Fibocom模块以及中国移动On

23、eNet IOT平台之上。示范工厂约覆盖1000个高精度螺丝刀，以自动化解决方案取代手动追懂，通过蜂窝物联网将工具链接起来并对数据进行智能分析，从而优化工业维护管理。除此之外，爱立信互联工厂还具备生产线实时监控、仓库监控、包装和材料追踪等功能。车联网：车联网是能够实现智能化交通管理、智能动态信息服务和车辆智能化控制的一体化网络，依托车内网、车际网和车载移动互联网，实现V2X（X泛指车、路、行人及互联网等）之间的无线通讯和信息交换。来自GSMA和SBD的数据显示，2018年全球车联网的市场规模将达到400亿欧元，年复合增长率达到25%，其中车联网服务占比约为61%，车联网相关硬件市场占比约为17

24、%，TSP占比约为11%，车联网相关电信市场规模约占10%。3GPP早在2015年就启动了LTE V2X技术标准研究，2016年9月，基于终端直通（D2D）模式的V2V（车车通信）标准化落地，而整个V2X标准包括V2V、V2I（车路通信）、V2P（车人通信）等技术标准将在2017年冻结。LTE V2X技术标准的落地有助于突破单车智能的非视距感知、车辆共享等众多技术瓶颈，从而推动智能网联驾驶的诸多应用落地，同时成熟的LTE产业链及基础设施条件为车联网的产业化发展保驾护航。在2017年美国CES上，英特尔推出了全球首款可用于汽车上的5G调制解调芯片。从平台技术来看，微软近期推出了基于Azure系统

25、的车联网云平台技术，汽车厂商可在其平台上开发自主品牌的车联网技术、应用与服务，致力于提供预测车辆维护、提升车载效率、先进车辆导航、客户洞察以及提升驾驶能力在内的五大核心功能。二、生态圈及平台建设仍是主流华为认为NB-IoT走到今天已经基本具备商用的条件。未来，物联网的架构将从M2M垂直一体化发展成为IoT平台化的趋势，并从过去相对封闭的架构发展成为开放的结构，以业务驱动演变为以数据驱动，以专业终端发展成为多样化的终端。实现万物互联的愿景需要产业链各方以及各领域跨界合作，最终惠及用户。运营商、芯片厂商以及设备商都在积极构建开放的物联网生态圈。平台建设仍是目前的主流，中国电信、中国移动正加码建设自

26、有连接管理平台及使能平台，而中国联通则通过与Jasper合作作为平台方面的支撑。OceanConnect是华为公司基于物联网、云计算和大数据等技术打造的开放生态环境，围绕着华为IoT联接管理平台，OceanConnect提供了170多种开放API 和系列化Agent帮助伙伴加速应用上线，简化终端接入，保障网络联接，实现与上下游伙伴产品的无缝联接，同时提供面向合作伙伴的一站式服务，包括各类技术支持、营销支持和商业合作。智能化方面，华为推出了Huawei LiteOS平台。该平台面向IoT领域，构建的统一物联网操作系统和中间件软件平台，以轻量级（内核小于10k）、低功耗（1节5号电池最多可以工作5

27、年），快速启动，互联互通，安全等关键能力，为开发者提供一站式 完整软件平台，有效降低开发门槛、缩短开发周期。Huawei LiteOS 目前主要应用于智能家居、穿戴式、车联网、智能抄表、工业互联网等IoT 领域的智能硬件上。第四节物联网产业链相关上市公司进展刷新目前，全球各行业巨头紧锣密鼓地在技术、平台与应用层面布局物联网产业，通过构建产业联盟，打造多样化物联网生态体系。其中，物联网平台、车联网、智慧家庭、智慧城市等领域成为布局热点。我国物联网产业政策与市场发展快于海外，且网络基础设施、产业链完善程度均优于海外，伴随2017年NB-IOT商用元年的到来，物联网下游应用百花齐放，国内行业的广泛需

28、求造就了广阔的物联网市场空间。处于物联网产业链上游的传感器、通信模组厂商将率先受益于NB-IOT的落地及物联网的普及，我们看好在传感器、载波芯片领域处于龙头地位的汉威电子和东软载波。随着联网设备和数据采集的几何式增长，物联网平台成为了产业链中的核心枢纽，起到承上启下的作用，具备终端管理、连接管理、应用支持、业务分析等技术能力的物联网平台核心优势凸显，我们看好在物联网平台及垂直行业应用全面布局的宜通世纪。早在2015年中国电信（深圳）、中国联通（上海）就已展开基于NB-IOT的远程抄表试点，伴随2017年三大运营商在窄带物联网网络的大规模部署，我们看好智慧能源领域智能计量表及系统领航企业的成长潜

29、力，以科陆电子为代表的智能电表、以三川智慧为代表的智能水表以及以金卡智能为代表的智能燃气表已经成为国内智慧能源信息化领域的重要组成部分，在国家产业政策的大力支持下，有望迎来新的发展契机。在2017年的世界移动大会（MWC）上，车联网技术再次成为焦点，沃达丰与华为展示了名为蜂窝V2X的新技术，标志着全球车联网业务形态将快速丰富，智能交通在未来无线通信系统中占有重要地位。我们建议关注未来有望与地方政府共同推广电子车牌并积极打造车联网数据商用变现模式的高新兴以及在车联网和信息安全领域进行深入研发的高鸿股份。一、宜通世纪：物联网平台优势凸显，智慧医疗前景无限（1）基本情况宜通世纪成立于2001年，是国

30、内领先的通信技术服务和系统解决方案提供商，并逐步构建了以物联网、智慧医疗和大数据为核心的新业务发展版图。公司的传统业务主要包括为电信运营商和设备商提供核心网、无线网、传输网等全网络层次的通信网络工程建设、维护、优化等技术服务，并以此为基础提供业务支撑与IT应用的系统解决方案。2015年9月，公司收购天河鸿城，成功嫁接物联网平台技术，通过子公司爱云信息与全球物联网CMP平台龙头Jasper进行战略合作，为中国联通提供CMP平台运营服务。2016年，公司与天河星辰共同成立北京基本立子公司并与欧洲领先的AEP平台和物联网解决方案提供商Cumulocity建立了战略合作伙伴关系，共同研发可广泛应用于中

31、国市场各行业的应用使能平台（AEP）Quark IOE。公司于2016年10月公告收购倍泰健康，积极拓展智慧医疗业务深度和广度，构建物联网垂直行业应用。图表8：中国联通物联网平台架构资料来源：公司公告，北京欧立信调研中心图表9：天河鸿城物联网运营模式资料来源：公司公告，北京欧立信调研中心（2）营业构成及物联网相关业务公司物联网相关业务收入主要来自于子公司爱云信息与Jasper的合作分成外加北京基本立子的AEP平台收入，这两部分是公司目前弹性最大的业务。自JASPER平台在2015年6月份在中国联通上线以来，用户数量增长迅速，物联网业务收入快速增长，2016年已实现净利润819万元。2017年初

32、，中国联通的物联网平台SIM卡订购数达到3100万张，付费用户数量接近1100万张。基本立子AEP平台方面，预计2018年扭亏为盈，主要依赖公司AEP平台与主流运营商的合作情况。公司收购倍泰健康，拓展智慧医疗，构建物联网垂直应用。公司未来从卖产品到卖服务，“天天健康”服务携手社康医疗服务打开家庭端/社区端流量入口，未来有望释放更多弹性。从公司毛利率水平来看，公司医疗服务收入毛利率较高，近两年一直维持在45%以上，未来医疗健康服务业绩弹性释放有望对公司盈利产生较大影响。我们预计倍泰健康2017-2018年分别贡献利润8000/11000万元。图表10：宜通世纪主营业务分布.资料来源：公司公告，北京欧立信调研中心图表11：宜通世纪2016年主营业务收入构成资料来源：公司公告，北京欧立信调研中心（3）业绩表现2017年一季度公司营业收入4.79亿元，同比增长35.05%；归属于母公司股东的净利润为4877万元，同比增长20.91%。2016年公司实现营业收入18.21亿元，同比增长53.74%，归属于母公司股东的净利润为1.71亿元