私募押题第五套.docx

1、私募押题第五套1、公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为（）。A.当前利润B.净收入C.应纳税额D.应纳税所得额正确答案是：D【解析】公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为应纳税所得额。【考点】公司税收制度2、流转税的主要税种包括（）。I增值税II消费税III营业税IV所得税A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV正确答案是：A【解析】流转税是对生产、销售商品或提供劳务过程中实现的增值额或对规定的营利事业和经营行为以及规定的消费品或

2、消费行为征收的税收，主要税种有增值税、消费税、营业税，统称为流转税。【考点】公司型基金的税负分析3、公司型基金合同的法律形式为（）。A.认购协议B.募集协议C.发起人协议D.公司章程正确答案是：D【解析】公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要同时符合包括公司法等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。【考点】公司型基金合同4、母基金发展初期，主要从事( )，( )是母基金的本源业务。A.初级投资；初级投资B.一级投资；一级投资C.一级投资；二级投资D.初级投资；二级投资正确答案是：B【解析】母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。【考点】母基金和

3、政府引导基金5、股权投资基金需要密切关注被投资企业的情况有（）。I.会计制度变化II.市场价格和份额变化III.销售及订货出现重大变化IV.资产负债表项目出现重大变化A.I、IIB.II、IIIC.I、II、IIID.I、II、III、IV正确答案是：D【解析】股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，并密切关注企业出现的下列问题：支付延误、亏损、财务报表呈报日期延误、财务报表质量不佳、资产负债表项目出现重大变化、企业家回避接触、出现大量财产被盗情形、管理层出现变动、销售及订货出现重大变化、存货变动异常、缺少预算和计划、会计制度变化、失去重要客户和供应商、出现劳工问题、

4、市场价格和份额变化等。【考点】投资后阶段信息获取主要渠道6、早期的股权投资基金主要以()形式存在。A.货币型基金B.单位信托基金C.创业投资基金D.债券型基金正确答案是：C【解析】早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。【考点】股权投资基金的起源和发展7、下列属于需要有效机制来保证信息披露的充分性的原因是（）。、股权投资存在信息不对称、股权投资外部性较强、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题、股权投资内部性较弱A.、B.、C.、D.、正确答案是：A【解析】由于股权投资存在1.股权投资存在信息不对称2.股权投资外部性较强3.财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题因

5、此需要有效机制来保证信息披露的充分性。【考点】投资后阶段信息获取主要渠道8、清算组应当自成立之日起( )日内通知债权人，并于( )日内在报纸上公告。A.10；30B.10；60C.15；30D.15；60正确答案是：B【解析】清算组应当自成立之日起十日内通知债权人，并于六十日内在报纸上公告。【考点】公司的利润分配、清算规则9、股权投资基金应在风险揭示书，作为特殊风险进行特别揭示的事项有（）。.基金存在外包事项.基金未托管.基金分批次募集.基金委托募集A.、B.、C.II、IVD.、正确答案是：C【解析】风险揭示书的内容包括但不限于：（1）私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国证券投资基金业协会

6、合同指引不一致的风险、基金未托管风险、基金委托募集的风险、未在中国证券投资基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等。（2）私募基金投资运作中面临的一般风险，包括资金损失风险、流动性风险、募集失败风险等。（3）投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。【考点】风险揭示的内容10、中国证券投资基金业协会对出具意见的律师事务所无特殊的资质要求，在中国（）设立、可就中国法律事项发表专业意见的律师事务所和中国执业律师出具“法律意见书”。A.境内外B.境内C.境外D.香港正确答案是：B【解析】中国证券投资基金业协会对出具意见的律师事务所无特殊的资

7、质要求，在中国境内设立、可就中国法律事项发表专业意见的律师事务所和中国执业律师出具“法律意见书”。【考点】基金管理人登记法律意见书的律师及律师事务所资质问题11、基金托管人应当履行的职责包括（）。I.安全保管基金财产II.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户III.按照规定召集基金份额持有人大会IV.按照规定监督基金管理人的投资运作V.办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项A.I、II、III、IVB.II、III、IV、VC.I、II、III、VD.I、II、III、IV、V正确答案是：D【解析】除I、II、III、IV、V五项外，基金托管人还应当履行下列职责：（1）对所托管的不同基金

8、财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；（2）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（3）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；（4）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；（5）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；（6）国务院证券监督管理机构规定的其他职责。【考点】基金托管12、并购退出的流程包括（）。.前期准备阶段.尽职调查阶段.价值评估阶段.协商履约阶段A.、B.、C.、D.、正确答案是：A【解析】并购退出的流程包括：前期准备阶段；尽职调查阶段；价值评估阶段；协商履约阶段。【考点】并购流程和方法13、

9、业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项，包括（）。I供应链II定价能力III竞争地位IV市场分析A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、II、IVD.I、II、III、IV正确答案是：D【解析】业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项，包括市场分析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题。【考点】尽职调查的目的、范围和方法14、鼓励和引导创业投资基金投资创业早期的小微企业。国家对符合条件的创业投资基金给予( )扶持。A.政策导向B.经济手段C.法律手段D.财政税收正确答案是：D【解析】鼓励和引导创业投资基金投资创业早期的小微企业。国家对符合条件的创业投资

10、基金给予财政税收扶持。享受国家财政税收扶持政策的创业投资基金，其投资范围应当符合国家相关规定。【考点】创业投资基金的差异化管理和违反监管的法律责任15、股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括（）。.基金托管机构.基金销售机构.律师事务所.会计事务所A.、B.、C.、D.、正确答案是：D【解析】股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括：基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计事务所。【考点】股权投资基金的基本框架和投资者15、股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括（）。.基金托管机构.基金销售机构.律师事务所.

11、会计事务所A.、B.、C.、D.、正确答案是：D【解析】股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括：基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计事务所。【考点】股权投资基金的基本框架和投资者17、以下关于清算退出的流程和方法说法正确的是（）。A.在调查和清理公司财产时，清算组在催告债权人申报债权的同时，不应当调查和清理公司的财产B.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录C.处理公司未了结的业务，清算期间，公司可开展新的经营活动D.公司清偿了全部公司债务后，不管公司财产是否有

12、剩余，清算组都可以将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东正确答案是：B【解析】清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录。【考点】清算退出18、相对估值法是指将企业的( )乘以（），从而获得对企业股权价值的估值参考结果。A.主要财务指标；根据行业或参照企业计算的估值乘数B.企业股权价值；市盈率C.主要财务指标；市盈率D.净收益；市现率正确答案是：A【解析】相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果。【考点】相对估值法19、有限合

13、伙企业应当（）普通合伙人A.最多有2个B.至少有2个C.只能有1个D.至少有1个正确答案是：D【解析】有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。【考点】合伙型基金的设立与备案20、股权投资基金备案材料完备且符合要求的中国证券投资基金协会应当收齐备案材料之日起（）个工作日内，为私募基金办结备案手续。A.60B.10C.30D.20正确答案是：D【解析】私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行第八条，基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。【考点

14、】私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行21、（）将以在网站公示基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。A.中国证券监督委员会B.证券交易所C.中国证券投资基金业协会D.中国证券业协会正确答案是：C【解析】中国证券投资基金业协会将以在网站公示基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。【考点】基金管理人备案股权投资基金的时间要求和未备案被注销管理人登记后果22、法律尽职调查的作用不包括（）。A.帮助基金管理人全面地评估企业资产的合规性B.帮助基金管理人制定有效的风险规避计划C.帮助基金管理人全面地评估企业业务的合规性D.帮助基金管理人全面地评估企业潜在的法律风险

15、正确答案是：B【解析】法律尽职调查的作用是帮助基金管理人全面地评估企业资产和业务的合规性以及潜在的法律风险。【考点】尽职调查的目的、范围和方法23、多德-弗兰克法案严格了投资管理的（）制度。A.等级B.登记C.管理D.注册正确答案是：D【解析】多德-弗兰克法案严格了投资管理的注册制度。【考点】股权投资基金的起源和发展24、管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营（）的其他业务。I.与私募基金管理无关II.与私募基金管理存在利益冲突III.私募基金发行IV.私募基金销售A.、B.、C.、D.、正确答案是：A【解析】管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲

16、突的其他业务。【考点】各项内控制度要求及其有效运行25、下列属于基金托管业务中基金托管人的禁止行为的是（）。.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动.不公平地对待其管理的不同基金财产.利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动A.、B.、C.、D.、IV正确答案是：A【解析】基金托管人不得有以下行为:（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;（2）不公平地对待其管理的不同基金财产;（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益

17、输送;（4）侵占、挪用基金财产；（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动;（7）玩忽职守，不按照规定履行职责;（8）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动;（9）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。【考点】基金业务托管26、股权投资基金清算的原因不包括（ )。A.基金存续期届满B.基金份额持有人大会决定进行基金清算C.半数以上投资项目已经清算退出D.股东大会决定进行基金清算正确答案是：C【解析】基金清算是指基金遇有合同规定或法定事由终止时对基金财产进行清理处理的善后行为。股权投资基金

18、清算的原因包括：（1）基金存续期届满；（2）基金份额持有人大会（股东大会或者全体合伙人)决定进行基金清算；（3）全部投资项目都已经清算退出的；（4）符合合同约定的清算条款。【考点】基金清算与收益分配27、未登记备案的股权投资基金所投资项目，在（）时将会受到限制。I.新三板挂牌II.定增III.并购重组IV.首次公开发行A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV正确答案是：D【解析】基金管理人未经登记不得开展股权投资基金管理、募集业务。中介机构需对股权投资基金是否按规定履行备案程序进行核查并发表专项意见，未登记备案的股权投资基金所投资项目，在新三板挂牌

19、、定增、并购重组、首次公开发行时将会受到限制。【考点】未登记备案对股权投资基金开展投资业务的影响和登记备案流程28、合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，由（）具体负责投资运作的股权投资基金。A.普通合伙人B.有限合伙人C.基金管理人D.基金托管人正确答案是：C【解析】合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。【考点】股权投资基金分类：按组织形式分类29、中国证券投资基金业协会对于股权投资的职能不包括（ ）。A.开展行业自律B.改变行业模式C.协调行业

20、关系D.提供行业服务正确答案是：B【解析】2014年8月21日，中国证监会颁布的私募投资基金监督管理暂行办法，明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。【考点】行业自律管理的法律依据和自律性规范文件颁布背景与过程30、回购的发起人可以是（）。.股权投资基金.被投资企业的股东.本投资企业管理层.取得基金从业资格的人员A.、B.、C.、D.、正确答案是：C【解析】回购的发起人可以是股权投资基金、被投资企业的股东、本投资企业管理层。【考点】回购流程和方法31、（）是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基

21、金。A.人民币股权投资基金B.内资人民币股权投资基金C.外资人民币股权投资基金D.外币股权投资基金正确答案是：D【解析】本题答案为D，外币股权投资基金，是相对于人民币股权投资基金而言的，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金；人民币股权投资基金，是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金；内资人民币股权投资基金，是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金；外资人民币股权投资基金，是指

22、外国投资者（外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人）或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金。【考点】股权投资基金分类：按资金性质分类32、股权投资基金管理人委托募集的，应当委托（）募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。A.获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构B.获得中国基金业协会销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构C.获得中国证监会基金销售业务资格且成

23、为中国证券业协会会员的机构D.获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国期货业协会会员的机构正确答案是：A【解析】股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。【考点】管理人内部控制的主要控制活动要求33、同一基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同基金的，应当建立防范( )的机制。A.利益输送和利益冲突B.利益共享和利益冲突C.利益共享和利益输送D.利益分配和利益输送正确答案是：A【解析】同一基金管理人管理可

24、能导致利益输送或者利益冲突的不同基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。【考点】不得承诺收益、非法汇集他人资金和专业化管理规则34、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，属于禁止性行为的是（）。A.公平地对待其管理的不同基金财产B.不从事内幕交易C.侵占、挪用基金财产D.按照规定履行职责正确答案是：C【解析】根据私募投资基金监督管理暂行办法第二十三条的规定，股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。（2）不公平地对待其管理的不同

25、基金财产。（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送。（4）侵占、挪用基金财产。（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。（7）玩忽职守，不按照规定履行职责。（8）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动。（9）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。【考点】从事股权投资基金禁止性行为35、一些机构所俗称的“成长基金”，按照美国创业投资协会、欧洲股权和创业投资协会的统计口径，以及国内外有关政策法规的界定，属于（）范畴。A.狭义创业投资基金B.狭义股权投资

26、基金C.并购基金D.定向增发投资基金正确答案是：A【解析】一些机构所俗称的“成长基金”，按照美国创业投资协会、欧洲股权和创业投资协会的统计口径，以及国内外有关政策法规的界定，属于狭义创业投资基金范畴。【考点】股权投资基金分类：按投资领域分类36、股权投资基金是指主要投资于()。A.公募股权B.私募股权C.私人股权D.创业投资正确答案是：C【解析】国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（PrivateEquity（Fund），是指主要投资于“私人股权”PrivateEquity），即企业非公开发行和交易股权的投资基金。【考点】股权投资基金概述37、执行事务合伙人可以要求在（）中

27、确定执行事务的报酬及报酬提取方式。A.合伙协议B.委托合同C.公司章程D.任命书正确答案是：A【解析】执行事务合伙人可以要求在合伙协议中确定执行事务的报酬及报酬提取方式。【考点】有限合伙企业合伙事务的执行方式38、基金管理人应当组织清算小组对基金财产进行清算，清算小组由（）组成。.基金管理人.基金托管人.中介服务机构.基金投资者A.、B.、C.、D.、正确答案是：A【解析】基金管理人应当组织清算小组对基金财产进行清算，清算小组由基金管理人、基金托管人、中介服务机构组成。【考点】契约型股权基金增资、退出、权益分配、清算退出39、估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评

28、估目标资产的（)。A.实际价值B.公允价值C.最终价值D.内在价值正确答案是：B【解析】估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的公允价值；内在价值又称为：非使用价值定义为一家企业在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值，内在价值是一个非常重要的概念，它为评估投资和企业的相对吸引力提供了惟一的逻辑手段。【考点】估值方法概述40、以下不属于股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取的方式的是()。A.跟踪协议条款执行情况B.监控被投资企业财务状况C.参与被投资企业重大经营决策D.提供增值服务正确答案是：D【解析】股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：（一）跟踪协议条款执行情况；（二）监控被投资企业财务状况；（三）参与被投资企业重大经营决策。【考点】投资后项目主要监控方式41、季度信息披露要求在每季度结束之日起( )个工作日以内，向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。A.5B.10C.15D.20正确答案是：B【解析】季度信息披露：在每季度结束之日起10个工作日以内，向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。【考