光伏逆变器行业分析报告.docx

1、光伏逆变器行业分析报告2020年光伏逆变器行业分析报告2020年1月光伏并网逆变器除将直流电转换成交流电外，其输出的交流电可以与市电的频率及相位同步，因此输出的交流电可以回到市电。光伏并网逆变器应用示意图如下：光伏储能逆变器集成光伏并网发电、储能电站的功能，可以克服光伏组件受天气变化发电不稳定的缺点，提高电网品质；通过波谷储存电能，波峰输出电能，电网峰值发电量可大幅削减，电网容量也可大幅增加，可提高电网利用率。光伏储能逆变器可应用于集中式和分布式光伏发电站。光伏储能逆变器具体工作原理为：光伏所发的电能优先供本地负载使用，多余的能量存储到蓄电池，在电能仍有富余的情况下可选择性并入电网。当光伏所发

2、电能不足时，蓄电池放电提供电能供本地负载使用，从而降低对电网和传统能源的依赖。分布式光伏储能逆变器具体应用示意图如下：一、行业管理行业主管部门和行业协会主要对新能源领域制订行业政策、长期发展规划，提出新能源发展战略等宏观管理。行业内各企业的业务管理和生产经营完全基于市场化方式进行。1、行业主管部门及监管体制行业属于制造业中的电气机械和器材制造业，行业内一般称为电力电子行业，主管部门主要包括国家发展和改革委员会、科学和技术部、工业和信息化部。从产品应用领域来划分，公司所处行业主管部门系国家能源局。国家能源局主要负责拟订能源发展规划、产业政策并组织实施，负责煤炭、石油、天然气、电力（含核电）、新能

3、源和可再生能源等能源的行业管理，组织制定能源行业标准，组织指导能源行业的能源节约、能源综合利用和环境保护工作。2、行业协会组织及监管体制行业全国性自律组织主要包括中国电力企业联合会、中国资源综合利用协会可再生能源专委会、中国可再生能源学会、中国电源学会、中国光伏行业协会等。协会的主要职责是组织会员开展各类业务技术培训，组织会员间的经验交流，帮助协调、解决会员单位生产经营中的问题，组织会员单位进行自我管理，举办会展，开展对外经济、技术合作和交流等。3、行业法律法规及主要政策电力电源设备制造领域系我国装备制造业的重要组成部分，且属于新能源业务领域，是国家重点鼓励和发展的行业。根据国家发改委2017

4、年1月发布的战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版），行业产品属于目录“6.3太阳能产业”之“6.3.1太阳能产品”中的“光伏系统配套产品”，属于国家战略性新兴产业重点支持的产品。工信部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部、国家能源局、国务院扶贫办等六部委于2018年4月联合发布的智能光伏产业发展行动计划（2018-2020年）指出，光伏产业是基于半导体技术和新能源需求而兴起的朝阳产业，是未来全球先进产业竞争的制高点。2018年4月，国家电网发布促进新能源发展白皮书（2018版）指出，“党的十九大报告提出推进能源生产和消费革命，构建清洁低碳、安全高效能源体系，建设美丽中国的总体

5、战略部署。中央经济工作会议再次强调推进生态文明建设，加快调整能源结构。”2019年1月，国家发改委、国家能源局发布关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知，推进风电、光伏发电平价上网项目和低价上网试点项目建设，并提出具体支持政策措施。（1）我国主要法律法规、产业政策近年来，我国发布的行业主要法律法规及产业政策如下：国家政策出台的一系列关于光伏发电的鼓励和支持政策，促进了光伏企业的发展壮大。在光伏发电发展初期，由于成本较高，国家依然需要较高的财政补贴才能实现平价上网，随着光伏产业链各企业在平价上网的倒逼机制下，光伏发电的成本逐年下降，对国家补贴政策的依赖逐渐降低。2019年4月28

6、日，国家发改委发布关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知，确定了2019年光伏电价标准。其中，户用光伏补贴电价为0.18元/kWh，补贴规模为3.5GW。工商业分布式、地面电站补贴电价实行竞价确定，合计补贴规模为22.5亿元。国家进一步通过竞价的方式来调节补贴对行业的市场影响，优化光伏发电的市场化竞争机制，进一步降低补贴对行业的影响，逐渐实现光伏发电的全面市场化。2017年10月，国家能源局等五部门联合印发关于促进储能技术与产业发展的指导意见，从政策层面明确了促进我国储能技术与产业发展的重要意义、总体要求、重点任务和保障措施。该指导意见的出台和落实促进了我国储能市场的快速发展，间接推动了储

7、能逆变器的销售增长。（2）境外主要法律法规、产业政策近年来世界各国政府对可再生新能源普遍持鼓励态度，在此影响下，相关国家出台产业政策、财政补贴政策支持行业发展。根据IHS Markit研究报告、商务部网站对各国新能源政策的描述和公开信息，境外主要国家法规政策如下：欧洲欧洲是世界光伏产业的起源地。2018年11月，欧盟通过可再生能源指令修订协议（REDII），将2030年可再生能源份额在能源使用总量中的目标提升至32%，并计划于2023年进一步上调。据预估，未来十年欧洲新增光伏装机量将达150GW。其中德国作为欧盟中心国及欧洲政治经济发展最稳定的支撑性国家，预期2019年以光伏+储能为主，上网储

8、能约400MW，年户用储能系统增长量5万套。德国可再生能源定价机制开始由固定电价向市场溢价和可再生能源项目规模拍卖试点转变。此外，德国也通过费用分摊机制以电价形式直接向社会电力用户收取可再生能源附加费。法国制订了包括可再生能源达标减免增值税、特许权项目延续、可再生能源固定电价、协议证书、法国环境能源管理署示范资金等一系列保障可再生能源发展的法律政策，致力于减少核电在能源结构的比重，扩大可再生能源占比。截至2018年底，法国光伏装机总量约9GW，预计未来十年光伏市场约有27GW-35GW的增长空间。荷兰法规规定，针对所有新建户用房屋，必须实施70%的能源供给来自于新能源供给，户用光伏为最优选择；

9、家庭户用光伏电力实施净电表制政策，用户可把多余的光伏电力输出给电网获取收益；同时实施促进可再生能源的竞价补贴政策，针对个人投资光伏自发自用项目给予税收优惠政策，建立可再生能源投资基金，对并网投资商提供贷款或优惠融资；在相关政策的推动下，荷兰2018年的光伏安装量达到1.5GW，2019年有望超过2GW。意大利可再生能源主要支持政策为自用消费计划、系统投资成本的税收减免和光伏补贴政策。政府从2016年开始再次实施光伏补贴政策，对于20kW以下户用光伏系统补贴力度达50%，同时适用于配套光伏的储能系统安装。根据意大利能源机构报告，截至2018年底意大利光伏发电系统累计装机容量已经达到20GW，预计

10、到2023年能够达到30GW。西班牙作为拥有欧洲最强阳光资源的国家之一，光伏安装量迅速增长。2014年批准新法案引入全新的补贴政策，主要支持政策为长期购电协议和分布式发电项目，其中以长期购电协议催生的集中式光伏电站为首要推动力。光伏安装量迅速增长，2019年度光伏装机量有望超过4GW。亚洲印度作为南亚地区最大的国家，太阳能资源十分丰富且缺电情况严重。该国建立了世界上唯一的非常规能源部，以推动和资助新能源产业的发展。主要支持政策包括固定电价政策、可再生能源配额政策、与其他国家合作以及其他优惠政策。2018年6月，印度提出2020年实现光伏发电装机目标提高到225GW，2030年实现装机目标320

11、GW。2018年，印度的年度光伏安装量达到10GW，2019年光伏安装量有望超过11GW。韩国促进可再生能源发展的主要政策手段有可再生能源配额制和碳排放交易机制。韩国2017年底推出了可再生能源计划，目标是把可再生能源的比例从2017年的7%提高到2030年的20%，意味着到2030年需要达到63.8GW的可再生能源装机量，预计需要投资110万亿韩元（折合人民币约6,700亿元人民币），其中63%是光伏，34%是风电。2018年新增光伏装机量达到2GW，2019年可能超过2GW。澳洲澳大利亚是世界上太阳能资源最好、光伏最发达的国家之一，2009年开始推出了光伏度电补贴政策，其户用光伏市场尤为发

12、达，联邦政府和各州均制定了各自的补贴政策和可再生能源占比目标。澳大利亚2015年通过新版可再生能源法案，现已经提前实现法案规定的2020年前可再生能源的年度发电量达到3.3万GWh的目标。2018年，澳大利亚户用光伏装机量达1.2GW，其公用事业装机出现快速增长，达到3GW。2019年澳大利亚光伏装机量仍然处于增长状态。新西兰新能源政策措施包括碳交易机制（倡导绿色节能，超过规定碳排放量后需要额外资金购买）、海洋能源部署基金和分布式发电基金（针对分布式光伏发电提供资金支持）、电力能效项目（针对家庭及工商业用户用电新能源发电使用量的相关规定）。新西兰的可再生能源发电占比高，目前已经接近90%。美洲

13、美国为仅次于中国的全球第二大光伏市场。2017年，美国的太阳能发电占新增发电量的33%，仅次于天然气。2018年新增超过10GW光伏装机量，2019年以来仍处于快速增长态势。美国联邦政府和许多州已经通过一系列法规政策和方案以鼓励发展光伏和可再生能源市场。通过实施可再生能源配额制，要求电网中输送的电力须有一定比例来源于可再生能源，如加州要求在2020年，可再生能源比例达到33%；补贴政策联邦主要为投资税收抵免补贴和成本加速折旧政策，州主要补贴政策为可再生能源份额标准和净计量电价政策（Net metering，即用户自有光伏发电部分可扣除或抵扣电网用电）等。美国的补贴力度优厚，一套户用光伏系统，最

14、终可以拿到约50%的补贴。目前总计约有两百万美国家庭安装了光伏系统，预计到2023年，再增加两百万户用光伏系统，总计将达到四百万户。美国非户用领域的工商业和地面光伏电站的增长同样强劲。工商业光伏领域，预计未来几年每年均有23GW的增量，地面光伏电站每年10GW左右的增量。墨西哥有关可再生能源的政策包括通过清洁能源证书制度实施清洁能源配额、设立可再生能源基金、对大型电站实行拍卖制度并签署购电协议、对小型电站实行自发自用制度和净电量计量、征收碳税等。政府2015年实施能源改革后进行了三次采购，共分配了约6GW的光伏发电容量。2018年墨西哥光伏安装量出现了爆发式的增长，一年的安装量（大于2GW）远

15、超之前的累计安装量（不足1GW），预计墨西哥2020年的年度安装量达到3GW。巴西推行可再生能源招标政策和可再生能源激励政策，对可再生能源进行招标买卖的同时，实施电力购买协议（PPA）、对新能源项目提供低息贷款、优先为新能源安装提供贷款和优先电力购买协议、替代传统能源发电项目以及对太阳能项目实施免税政策。巴西是光伏的新兴市场，最近一两年出现迅速增长。2018年的光伏安装量超过1GW，巴西政府计划到2024年将其光伏发电装机规模增至7GW，约占总发电量的3.3%，到2050年，有望升至18%。非洲南非政府长期坚持能源独立政策，制定了一系列吸引可再生能源投资的法规政策，主要包括可再生能源发展目标、

16、电力配额制度、净电量计量政策、项目招投标政策、供热特许权/授权制度、生物质燃料特许权/授权制度、投资补贴制度、增值税和其他税收减免优惠政策以及公共投资、贷款和部分补贴优惠政策。因关闭到期燃煤电站及电网的问题，南非电力短缺，供应不足，在此背景下分布式的光伏储能系统发展迅速。目前南非的累计光伏装机量已经超过2.3GW，且2019年开始迎来爆发，预计单年装机量可超0.7GW，2020年单年将超过0.8GW。埃及的能源政策和立法鼓励光伏和风电的发展，要求到2022年可再生能源发电占比将达到20%，为实现可再生能源战略目标，采用了政府部门和私有部门相结合的方式，通过先后公开招标、成立可再生能源基金、推行

17、第三方准入制度、施行可再生能源配额制和固定电价等方式促进可再生能源的推广。埃及的光伏市场近几年发展迅速，2018年装机量将近0.6GW，2019年预计可以超过1.2GW。整体而言，电力电子行业以及可再生新能源行业仍然属于各国鼓励发展的行业，政策法规的出台可以进一步促进行业的健康发展，最终实现光伏发电的平价上网，规范行业有序竞争，最终实现各国能源使用的转型，为新能源产业链的企业带来新的发展机遇。二、行业发展概况从产品结构来看，行业属于制造业中的电气机械和器材制造业，行业内一般称为电力电子行业；从产品应用领域划分属于光伏行业。1、电力电子行业基本情况（1）电力电子行业概述电力电子行业的主要产品可以

18、分为电力电子器件及其配套件，其核心是电力电子技术。电力电子器件是可直接用于处理电能的主电路中，实现电能的变换或者控制的电子器件，包括蓄电池充电器、开关电源、逆变电源、变频器、软起动器、不间断电源UPS、功率控制器（调功器）等。电力电子技术是对电能进行变换和控制的电子技术，主要用于功率（电力）变换，包括电力电子器件制造技术、变流技术和控制技术等。电力电子技术是以功率半导体器件、电路技术、计算机技术、现代控制技术为支撑的综合技术平台，基本功能包括整流（交流变成直流）、逆变（直流变成交流）、斩波（直流变成另一固定电压或可调电压的直流）、变频（改变供电频率）、开关和智能控制等。目前电力电子技术的应用已

19、由传统的电气传动拓展到新能源、发电、输电、用电、节能等能源相关的各个领域，系能源互联网新型能源利用模式的关键技术之一。通过该技术的应用，可以实现电能的高效消纳、削峰填谷，提高电网的智能化水平、安全性和能源使用效率。逆变技术是将直流电转变成交流电的技术，是电力电子技术中最主要、最核心的技术之一，主要应用于各种逆变电源、变频电源、开关电源、UPS电源、交流稳压电源、电力系统的无功补偿、电力有源滤波器、变频调整器、电动汽车等。（2）下游行业应用驱动电力电子行业快速发展电源系电气或电子设备提供电力的装置，任何系统的驱动均需要电力电源设备。电力电子技术的发展带动了电源技术的发展，而电源技术的发展有效促进

20、了电源工业的发展。电子电力行业的快速发展最主要驱动力来源于下游行业应用。例如，基于二氧化碳减排目标、提高能源使用效率以及减少对化石能源的依赖促进了纯电动汽车及混合电动汽车行业的发展。基于传统化石能源的污染以及不可再生性，各国政府对可再生能源的支持政策以及为提高能源利用、供给效率的支持力度逐渐增加，在一定程度上促进了全球对可再生能源的需求量的增长，促进了电力电子行业的快速发展。以中国政府为例，2012年2月，工信部发布了电子基础材料和关键元器件“十二五”规划。该规划确定以“紧紧围绕节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等战略性新兴产业发展需求，发展相关配套元器件

21、及电子材料。（3）电力电子行业未来发展空间广阔电力电子器件的应用领域十分广泛，几乎涉及到国民经济各个工业部门和社会生活各个方面。电力电子无论对改造电力、机械、交通、轻纺等传统工业，还是对推进航天、通信、电动汽车、新能源等战略性新兴产业，以及高效利用能源均至关重要，尤其在贯彻“节能减排”、“发展新能源”的国家政策中作用较大，市场空间十分广阔，且均处于行业快速成长的初期。预计全球未来将有95以上的电能需经过电力电子技术的处理后才能使用。电力电子技术应用领域如下：随着新一代电力电子器件出现和电力电子技术及应用水平的发展，在节能减排、智能电网等产业政策的引导下，电力电子设备行业将迎来快速发展，市场前景

22、广阔。2、光伏行业基本情况（1）光伏发电概况光伏（Photovoltaic）是太阳能光伏发电系统（Solar power system）的简称，是一种利用太阳电池半导体材料的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统，系可再生能源使用的一种重要方式。光伏发电系统分为独立光伏发电系统、并网光伏发电系统及分布式光伏发电系统。独立光伏发电也叫离网光伏发电，主要由太阳能电池组件、控制器、蓄电池组成，若为交流负载供电，还需要配置交流逆变器。独立光伏电站包括边远地区的村庄供电系统、太阳能户用电源系统、太阳能路灯等各种带有蓄电池的可以独立运行的光伏发电系统。并网光伏发电系太阳能组件产生的直流电

23、经过并网逆变器转换成符合市电电网要求的交流电之后直接接入公共电网。并网光伏发电主要有集中式大型并网光伏电站和分布式小型并网光伏电站。集中式大型并网光伏电站主要特点是将所发电能直接输送到电网，由电网统一调配向用户供电，具有电站投资大、建设周期长、占地面积大等特点。而分布式小型并网光伏电站，特别是光伏建筑一体化光伏发电，具有投资小、建设快、占地面积小、政策支持力度大等特点，系并网光伏发电的主要发展方向。分布式光伏发电系统是指在用户现场或靠近用电现场配置较小的光伏发电供电系统，以满足特定用户的需求，支持现存配电网的经济运行，或者同时满足此两方面的要求。分布式光伏发电系统的基本设备包括光伏电池组件、光

24、伏方阵支架、并网逆变器、交流配电柜等设备，另外还有供电系统监控装置和环境监测装置。其运行模式是在有太阳辐射的条件下，太阳能电池组件阵列将太阳能转换为电能，由并网逆变器逆变成交流电供给负载就近消纳，多余或不足的电力通过联接电网来调节。（2）全球光伏行业市场分析自20世纪70年代全球爆发石油危机以来，太阳能光伏发电技术在西方发达国家引起了高度重视。各国政府从环境保护和能源可持续发展战略的角度出发，纷纷制定政策鼓励和支持太阳能光伏发电技术，光伏行业在全球迅速发展。随着多年的研究和技术开发，太阳能光伏组件价格已大幅下降，且太阳能转化效率提高使得太阳能光伏发电的商业化开发与应用成为可能。2011年以后，

25、中国、日本、美国在太阳能光伏应用领域发展迅速，成为驱动全球光伏应用增长的主要动力。根据英国石油公司（BP p.l.c.，简称BP）BP世界能源统计年鉴2019显示，2007年至2011年，全球累计光伏装机量开始快速增长（除去2009年受全球性经济危机和西班牙减低奖励措施突然改变政策，减少补贴的影响外），每年增速超过50%。虽然2011年后，装机量增速开始下降，但累计光伏装机量仍旧保持每年超过30GW的增长速度。2018年，全球新增光伏装机容量88.22GW，累计光伏装机容量487.83GW，同比增长22.08%，近5年的年均复合增长率达到28.65%，行业增长迅速。根据BP世界能源统计年鉴20

26、19研究报告，2004年-2018年全球光伏装机量如下：中国是世界上最大的光伏市场，2018年新增光伏并网装机容量达到44GW，累计光伏装机并网容量超过174GW，预计2019年光伏新增装机容量约为30GW，累计装机有望超过200GW。中国、美国和印度仍将占据全球光伏市场的前三位。在光伏组件的最低进口价格政策结束后，欧洲成为过去一年中增幅最大的地区，欧洲装机容量在2018年增长23%，达到12GW，预计2019年将超过19GW。根据IHS Markit研究报告，2019年全球光伏市场分布情况如下：根据中国光伏行业协会（China Photovoltaic Industry Alliance，简

27、称CPIA）发布的中国光伏产业发展路线图（2018），在光伏发电成本持续下降和新兴市场拉动等有利因素的推动下，2019年全球光伏市场仍将保持增长，乐观情形下将达到120GW，到2025年全球光伏新增装机量将超过165GW，乐观情形下将达到200GW。2019年-2025年全球新增光伏装机量预测情况如下：随着经济社会的发展，全球能源需求持续增长，能源资源和环境问题日益突出，加快开发利用可再生能源已成为应对日益严峻的能源环境问题的必由之路。基于此，近年来全球太阳能开发利用规模迅速扩大，技术不断进步，成本显著降低，呈现出良好的发展前景，欧盟、美国等发达国家或经济体都将太阳能发电作为可再生能源的重要来

28、源。（3）中国光伏行业市场分析根据BP统计数据，近年来我国新增和累计装机量增长迅速。2015年我国光伏产业在低迷能源市场中逆市上扬，新增装机量达到15GW，并超越德国成为全球光伏累积装机量最高的国家。2018年，我国光伏发电新增装机容量44GW，累计装机容量175GW，新增和累计装机容量均为全球第一。从增速来看，近年来我国光伏累计装机量持续高速增长，太阳能光伏行业的高速增长直接拉动了整个产业链，尤其是光伏逆变器行业市场的快速发展。根据BP世界能源统计年鉴2019研究报告，2011年-2018年中国光伏装机量如下：随着我国光伏发电行业的发展，分布式光伏发电作为一种经济、环保、可靠性强的光伏发电形

29、式，取得较快发展。根据国家统计局统计数据，截至2018年底，我国分布式光伏新增装机容量20.96GW，累计装机容量50.61GW，同比增长71%。2013年-2018年中国分布式光伏装机量如下：根据中国光伏行业协会的预测数据，预计2019年、2020年国内新增光伏市场将保持一定规模，且将在资源良好、电价较高地区出现平价项目。“十四五”期间不依赖补贴将使光伏摆脱总量控制束缚，新增装机市场将稳步上升。中国光伏行业协会对2019-2025年新增规模预测如下：3、光伏逆变器行业基本情况（1）全球光伏逆变器行业市场分析全球光伏逆变器出货量呈增长态势2010年以来，全球光伏逆变器的出货量除2011年小幅下

30、降之外，基本处于高速增长状态。2012年之后，各国政府的激励措施和市场刺激计划极大促进了光伏行业的发展，光伏逆变器的出货量迅速回升并大幅提高。2017年后，总装机量增速放缓，出货量相对持平。2018年，全球光伏逆变器的出货量达到105GW，中国依然是全球光伏市场的领导者，持续推动全球市场的发展。根据IHS Markit研究报告，2015年-2018年全球光伏逆变器出货量如下：中国、美国和印度占据全球光伏逆变器需求量的前三名2018年中国是全球光伏逆变器出货量最大的国家，总出货量超过43GW。美国是美洲地区光伏逆变器出货量最大的市场，在世界范围内美国从2017年的第三大市场增长到2018年的第二

31、大市场。由于2017年大量提前交货和库存增加，印度的光伏逆变器总出货量同比下降11%，2018年出货量为9.3GW，为第三大出货量国家。日本仍然是全球第四大市场，2017年和2018年的出货量均保持在5GW以上。根据IHS Markit研究报告，2018年全球前十大国家/地区光伏逆变器出货分布如下：储能逆变器市场需求持续快速增长储能是智能电网、可再生能源高占比能源系统、能源互联网的重要组成部分和关键支撑技术。随着各国政府对储能产业的相关支持政策陆续出台，储能市场投资规模不断加大，产业链布局不断完善，商业模式日趋多元，应用场景加速延伸。在中国，一系列鼓励储能市场发展的相关政策的加速出台为储能产业

32、大发展蓄势。储能逆变器系智能电网与储能装置之间的接口，能够应用在不同的场合（并网系统、孤岛系统和混合系统），具有储能、双向逆变等特点。根据IHS Markit发布的全球市场研究报告，到2022年，并网型储能逆变器规模将增至7GW。2018年-2022年全球储能逆变器市场规模预计为63GW，呈持续增长态势。全球光伏逆变器产品销售以组串式为主不同市场对逆变器产品的类型和品牌偏好不同，印度市场偏好集中式逆变器，美国、欧洲以及日本等市场则更偏好组串式逆变器。整体而言，组串式逆变器持续增长，根据GTM统计数据，2018年组串式逆变器出货量首次超过集中式逆变器，达到52GW。根据GTM Research研究报告，全球逆变器具体市场需求类型分析如下：（2）中国光伏逆变器行业市场分析光伏逆变器出货量整体呈增长态势2010年以来，我国光伏逆变器出货量增长迅速。基于市场对新能源的需求增长以及国家对光伏发电的政策性引导，国内光伏市场的装机容量呈现大规模增长的态势，而国内光伏市场的大范围开启