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1、自考金融理论与实务讲义第一章货币与货币制度第一节货币的起源与货币形式的演变一、货币的起源货币产生后，出现了很多关于货币起源的理论。其中马克思的货币起源学说是其中的一个典型代表。按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段：1.简单的或偶然的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值仅仅是简单的或偶然的表现在与它相交换的另外一种商品上。即：1只绵羊=2把石斧2.总和的或扩大的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值表现在了与它相交换的一系列商品上。即：3.一般价值形式（一般等价形式）阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了一

2、个作为一般等价物的商品身上，即：2把石斧1件上衣15千克茶叶一定数量的其他产品都等于一只绵羊。4.货币形式阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了作为固定的一般等价物的金或银上，即：2把石斧1件上衣15千克茶叶一定数量的其他产品都等于1克黄金。二、货币形式的演变货币产生后，伴随着商品生产和商品交换的发展，货币形式经历了从商品货币到信用货币的演变过程。1.商品货币商品货币最大的特点就是其自身价值（凝结在商品货币身上的无差别的一般的人类劳动）与其作为货币所购买的那种商品的价值在量上相等。也就是足值性。商品货币又包括两种形式：实物货币、金属货币（1）实物货币实物货币是指以自然界中存在的某种物品或人们

3、生产的某种商品来充当货币。实物货币自身存在一些不利于商品交换的弊端，体现在如下三个方面：1）实物货币不易分割、（无法满足小额商品交换的需要）；2）实物货币不易保管；3）实物货币不便携带。（2）金属货币金属货币：金、银金属货币虽然克服了实物货币自身的一系列弊端，但其自身存在不利于商品交换的弊端，最突出的表现在于：金属货币的数量多少受制于金属的贮量和开采量，无法伴随商品交换数量的增长而增长。2.信用货币正是因为金属货币的数量越来越难以满足大量商品交换对交易媒介货币的需求，因此，信用货币便应运而生了。信用货币最大的特点在于：信用货币自身价值低于其作为货币所购买的那种商品的价值。即不足值。信用货币又包

4、括4种形式：纸币、银行券、存款货币、电子货币1）纸币：即用纸制作的货币，在我国纸币的历史可以追溯到北宋时期交子。2）银行券：是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证，本质上来讲也是一种纸币。3）存款货币：在商业银行开立的活期存款账户中存入的用于转账结算的货币。在商品交换过程中，当交易的双方相距较远，交易金额较大时，用现金货币进行支付结算很不方便，而银行转账结算会给交易双方当事人带来很大的便利，于是存款货币这种形式的信用货币便产生了。4）电子货币：伴随着计算机技术和网络技术的发展而出现的一种新形式的信用货币。即处于电磁信号形态，通过电子网络进行支付的货币。例如银行发行的各种银行卡。第二节货币

5、的职能货币产生后，在经济社会中所发挥出的作用即为货币的职能。马克思将货币的职能概括为五个方面，即价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。一、价值尺度（计价单位）即用货币体现一切商品或劳务的价值时，此时的货币就在发挥着价值尺度这一职能。二、流通手段（交易媒介）:即用货币充当商品交换的媒介物时，此时的货币就在发挥着流通手段的职能。三、支付手段:在商品赊购赊销现象中，用于支付赊购商品款项的货币即发挥着支付手段的职能，但并不局限于此。在借贷、上缴税款、发放工资，收取租金等活动中，货币发挥的也是支付手段的职能。四、贮藏手段:当货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表保存起来了，此时的货币发

6、挥的就是贮藏手段的职能。在这里我们可能会有疑问，人们为什么会选择货币作为体现自身社会财富的一个工具呢？因为货币作为体现自身社会财富的一个工具，将其贮藏起来最大的好处就是安全，但同时我们也应注意到以货币形式贮藏财富的缺点收益较低。五、世界货币:当货币在世界范围内发挥上述四个职能时，就在发挥着世界货币的职能。第三节货币制度为了让货币在经济社会领域中更好的发挥上述五项职能，各国都出台了相应的货币制度。一、货币制度的含义及其构成要素1.货币制度：是指国家对货币有关要素，货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。2.货币制度的构成要素（各国货币制度的内容往往是不同的，但其构成要素一般都包括如下五个方面）1

7、）规定货币材料（币材）即国家用法令的方式规定用哪种材料充当铸造货币的币材。确定不同的货币材料就构成不同的货币本位制。目前，世界各国的法令中都不再规定货币材料，普遍实行不兑现的信用货币制度。2）规定货币单位一国在对货币单位加以规定时，通常包括两个方面：一是规定货币单位的名称、另一个是规定货币单位的值。例如我国货币单位的名称为元。若几国同用一个货币单位名称时，则在前面加上国家名。如美元、日元、加元。货币单位的值就是指货币单位的含金量（金属货币流通条件下）或一国货币与他国货币的比价（汇率）（目前，信用货币流通条件下）3）规定流通中货币的种类目前各国流通中的货币主要有两种：主币和辅币主币是指1个货币单

8、位或1个货币单位以上的现钞。辅币是指1个货币单位以下的小面额货币。4）规定货币的法定支付能力按照支付能力的不同，可分为无限法偿货和有限法偿。无限法偿是指法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额多大，不论属于何种性质的支付（购买商品、支付服务、结清债务、亦或缴纳税款等），支付的对方均不得拒绝接收。也就是说，无限法偿货币具有法律规定的无限制偿付的能力。有限法偿是指在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收，在法定限额内，拒收则不受法律保护。通常情况下，主币为无限法偿货币，辅币通常为有限法偿货币。5）规定货币的铸造或发行金属货币流通条件下，一国货币制度中要规定金属货币的铸造机构，在目前信用

9、货币流通条件下，一国货币制度中要规定信用货币的发行机构。例如：我国人民币由国家授权的中国人民银行发行。二、国家货币制度的历史演变从世界范围来看，各国的货币制度经历了如下演变历程：银本位制-金银复本位制-金本位制-不兑现的信用货币制度1.金属货币制度银本位制在16世纪以后开始盛行。可以根据货币制度的构成要素描述银本位制的基本内容：法律规定白银为货币币材，用白银铸造的银币为本位货币，具有无限法偿能力，银币可以自由铸造、自由溶化；与银币同时流通的银行券可以自由兑换成银币或等量白银；白银和银币可以自由输出入国境。到19世纪末期，由于白银的价值不断下降，大宗商品交易用银币计价和交易越来越不方便，多数国家

10、先后放弃银本位制。金银复本位制是1618实际资本主义发展初期西欧各国流行的一种国家货币制度，其基本特征是：金银两种金属同时作为法定币材，由黄金和白银铸造的金币和银币同为本位货币，都具有无限法偿能力；金币、银币可以自由铸造，自由溶化，两者间可以自由兑换；黄金和白银可以自由输出入国境，在实行金银复本位制的初期，国家并不规定金银币之间的兑换比例，两种铸币按其市场实际价值进行兑换，并行流通，这种金银复本位制叫平行本位制。在复本位制下，市场中的商品有两种价格：用金币标注的价格和用银币标注的价格。这两种价格会随着金银币市场比价的变化而变化。金银币市场比价的频繁波动会引起商品价格的不稳定，从而带来商品流通的

11、混乱。许多国家将平行本位制改为双本位制，即用法律规定金币和银币的兑换比率，规定金币和银币按法定比价进行流通，试图割断两种货币的兑换比率与市场金银比价的关系。双本位制是金银复本位制的典型形态，但在这种制度下，出现了“劣币驱逐良币”的现象：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进行贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。最早实行金本位制的是英国。金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。金币本位制是典型的金本位制，其基本特点是：黄金为法定币材，金币为

12、本位货币，具有无限法偿能力，金币可以自由铸造和自由溶化；辅币、银行券与金币同时流通，并可按面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。金块本位制又称生金本位制，在这种货币制度下，已经不再铸造金币，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券只能达到一定数量后才能兑换成金块。金汇兑本位制又称虚金本位制。这种货币制度与金块本位制相同之处在于，也不铸造金币，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量；不同之处在于，银行券不能在国内兑换黄金，想要兑换黄金，只能先兑换成本国在该国存有黄金并与该国货币保持固定汇率国家的外汇，然后再用外汇在该国兑换黄金。2.不兑现的信用货币制度不兑现的信用货

13、币制度的基本特点是：一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。3.我国的人民币制度1）1948年12月1日中国人民银行成立并开始发行人民币。2）目前，我国人民币制度的三项主要内容。一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制。二是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。三是2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础

14、、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。三、国际货币体系的历史演变1.布雷顿森林体系布雷顿森林体系的主要内容：（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。（2）实行固定汇率制。（3）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF），对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制。2.牙买加体系：牙买加体系的核心内容包括：（1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。（2）黄金非货

15、币化。（3）国际储备货币多元化。（4）国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡。四、欧洲货币联盟与欧元1.1999年1月1日欧元诞生，标志着欧洲货币制度正式建立。2.区域性货币一体化：是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。复习思考题1.马克思是怎样用完整的劳动价值理论富有逻辑地论证货币产生的客观性的？参考答案：按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段：1）简单的或偶然的价值形式阶段在这一阶段

16、上，一种商品的价值仅仅是简单的或偶然的表现在与它相交换的另外一种商品上。2）总和的或扩大的价值形式阶段在这一阶段上，一种商品的价值表现在了与它相交换的一系列商品上。3）一般价值形式阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了一个作为一般等价物的商品身上。4）货币形式阶段在这一阶段，所有商品的价值都表现在了作为固定的一般等价物的金或银上。当价值形式发展到第四个阶段时，货币就产生了。2.推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是什么？参考答案：推动货币形式由低级向高级不断演变的动力是商品生产和商品交换活动的不断发展。3.什么是货币的交易媒介职能？货币为什么具有价值贮藏职能？参考答案：货币的交易媒介职能是

17、指，当货币作为商品交换的媒介物时所发挥出的职能。货币之所以具有价值贮藏职能是因为货币本身具有价值。4.货币制度的构成要素有哪些？参考答案：货币制度的构成要素有五个方面：1）规定货币材料（币材）2）规定货币单位3）规定流通中货币的种类4）规定货币的法定支付能力5）规定货币的铸造或发行。5.不兑现信用货币制度的特点是什么？我国人民币制度的主要内容包括哪些？参考答案：不兑现的信用货币制度的基本特点是：一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。我国人民币制度的三项

18、主要内容：一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制。二是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。三是2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。6.布雷顿森林体系的核心内容是什么？参考答案：布雷顿森林体系的主要内容：（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。（2）实行固定汇率制。（3）建立一个永久性的国际金融

19、机构，即国际货币基金组织（IMF），对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。7.为什么说布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制？参考答案：因为布雷顿森林体系的核心内容与国际金汇兑本位制的特点是相符合的，所以说布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制。8.牙买加体系的核心内容是什么？参考答案：牙买加体系的核心内容包括：（1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。（2）黄金非货币化。（3）国际储备货币多元化。（4）国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡。第二

20、章信用第一节信用的含义与作用一、信用的含义（此处着重掌握经济范畴中信用的含义即可）通常来讲，信用从属于两个范畴：一个是道德范畴，一个是经济范畴。本章主要从经济范畴讨论信用问题。经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。二、现代信用活动的基础1.即在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。现代信用活动就是建立在对盈余单位的盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础之上的。注：盈余单位：货币收入大于支出的单位。例如：所有自然人的整体赤字单位：货币收入小于支出的单位。例如：非金融企业、政府2.盈余单位（货币资金供给方）与赤字部门（货币资金需求方

21、）的货币资金余缺调剂可以自己直接进行，也可以通过金融机构进行。若货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有关，则这种融资形式为直接融资。若货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式为间接融资。直接融资中，资金供求双方形成了直接债权债务关系，而间接融资中，资金供求双方分别与金融机构形成了债权债务关系，而资金供求双方之间并不存在债权债务关系。直接融资与间接融资各有优缺点。（重点）（1）直接融资的优点：4个方面（见教材70页第二自然段）有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。

22、有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。缺点：2个方面（见教材70页第三自然段）直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。（2）间接融资的优点：3个方面 灵活便利；分散投资、安全性高；具有规模经济。缺点：2个方面 由于割断了资金供求双方

23、的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。三、信用在现代市场经济运行中的作用（双重性）1.信用在现代市场经济运行中的积极作用（2点）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动员闲置资金，推动经济增长。2.消极作用易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。第二节现代信用形式按信用参与主体的不同可以将信用的存在形式分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。这一节要求

24、我们大家重点掌握各种信用形式的概念、特征与作用。一、商业信用1.概念：是指工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。2.特征：商业信用属于直接融资的范畴商业信用的对象是商品资本。商业信用的参与主体均为工商企业。商业信用的期限较短。3.积极作用：沟通上下游企业之间的联系，从而促进生产和流通的顺畅进行。局限性：1、在规模上存在着局限性。商业信用是企业间买卖商品时发生的信用，以商品买卖为基础。因而其规模受商品买卖数量的限行。2、存在方向上的局限性；3、存在着期限上的局限性。4.商业票据：商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。（1）商业票据的基本特征1）是一种有价票

25、证，以一定的货币金额表现其价值；2）具有法定的式样和内容；3）是一种无因票证；4）可转让流通。（2）商业票据的类型：商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。商业汇票是一种命令式票据，商业本票是一种承诺式票据；远期商业汇票有承兑行为，商业本票没有承兑行为。（3）几种重要的商业票据行为1）票据签发：票据签发又叫做出票，即出票人制作好一张商业票据并将其交给持票人的行为。票据一经签发就相当于出票人从持票人处得到了资金融通。2）票据背书：票据背书就是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。票据背书转让就相当于是票据转让人从受让人处得到了资金融通。3）票据贴现：票据

26、贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为。4）票据抵押：票据抵押是指持票人将商业票据作为质押物向商业银行申请抵押贷款的行为。这里要注意：票据贴现与票据抵押是两个不同的行为，票据贴现相当于是持票人将商业票据卖断给商业银行，从商业银行处融通到了资金，当票据到期时由商业银行主张票据上的权利，而票据抵押行为中，持票人只是把商业票据作为一种质押物抵押给了银行，从银行取得了一笔贷款，当贷款到偿还期时，借款人要偿还借款并赎回商业票据，票据到期后仍要由持票人主张票据上的权利。二、银行信用（是现代经济中最基本，占主导地位的信用形式）1.概念：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。2.特征：

27、银行信用属于间接融资的范畴。银行信用的对象是货币资本。银行信用的参与主体一个是工商企业，另一个是银行或非银行的金融机构。银行信用的期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人（即资金供求双方）的多样化需求。3.作用：克服了商业信用自身的局限性，推动了商业信用的发展。银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用的产生与发展并不会取代商业信用，相反，银行信用的良好发展会促进商业信用的进一步发展。三、国家信用1.概念：是指以政府作为债权人或债务人的信用。目前以政府作为债务人的信用形式最为常见。2.特点：国家信用属于直接融资的范畴（国家通过发行债券方式从资金提供者那里筹集资金）目前国家信用的工具主要包括

28、中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。国家信用的参与主体中一方为政府，另一方为工商企业或自然人。3.作用：弥补财政赤字，筹集建设资金进而推动国民经济的发展。四、消费信用1.概念：是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。2.特点：消费信用中既存在直接融资的情况也存在间接融资的情况。消费信用的对象既存在商品资本也存在货币资本。消费信用的参与主体一方为工商企业、银行和其他金融机构，另一方为个人消费者。3.作用：（双重）积极作用：有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长（站在国家层面上讲）；提升了消费

29、者的消费能力，生活质量及其效用总水平。（站在消费者层面上讲）；有利于促进企业技术和产品的更新换代（站在企业层面上讲）消极作用：消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。消费信用的过度发展会危及社会经济生活的安全。复习思考题1.如何理解道德范畴信用与经济范畴信用的关系？正确答案二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。2.现代信用活动的基础是什么？正确答案在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。现代信用活动就是建立在对盈余单位的盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础之上的。3.信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用

30、？正确答案个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者；非金融企业是赤字部门，是货币资金的主要需求者；政府部门通常也是货币资金的净需求者；国外部门既可能是货币资金的提供者，也可能是货币资金的需求者；金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门。4.直接融资和间接融资各有什么优缺点？正确答案直接融资的优点：4个方面（见教材70页第二自然段）有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来

31、说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。缺点：2个方面（见教材70页第三自然段）直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。间接融资的优点：3个方面（见教材70页第四自然段）灵活便利；分散投资、安全性高；具有规模经济。缺点：2个方面（见教材70页第五自然段）由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。5.信用在现代市场经济运行中的作用有哪些？正确答案积极作用（2点）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动员闲置资金，推动经济增长。消极作用：易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。6.如何理解商业信用与银行信用的关系？谈谈二