LED行业分析报告.docx

1、LED行业分析报告2017年LED行业分析报告2017年1月目 录一、行业管理 41、行业管理部门 42、行业主要法律法规及政策 5二、行业概况 71、LED行业概况 72、LED主要应用市场 83、LED产业链 8三、LED行业壁垒 101、技术壁垒 102、资金和规模壁垒 103、客户资源壁垒 10四、行业发展概况和市场规模 111、全球LED行业发展概况和市场规模 11（1）LED照明应用市场细分化 11（2）全球高亮度LED产业规模增长速度放缓 12（3）国际LED巨头企业并购分拆风起云涌 122、我国LED行业发展概况和市场规模 12（1）行业集中度进一步提升 13（2）国产替代率逐

2、渐提高 13（3）LED照明产品价格走低，逐渐趋于传统照明产品 13五、影响行业发展的因素 151、有利因素 15（1）国家产业政策支持 15（2）应用领域不断拓展 15（3）人民节能环保意识的提高 162、不利因素 16（1）市场竞争激烈 16（2）高端技术人才的短缺 16六、行业风险特征 171、市场竞争风险 172、政策风险 17七、行业竞争格局 171、阳光照明 182、爱珂照明 183、兴恒隆 184、宜美科技 19一、行业管理1、行业管理部门行业政府主管部门为国家发展和改革委员会与工业和信息化部。国家发展和改革委员会与工业和信息化部及其下属各机构主要负责制定产业政策，指导行业结构调

3、整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。行业协会主要包括中国照明电器协会、中国光学光电子行业协会、国家半导体照明工程研发及产业联盟、中国半导体行业协会等。中国照明电器协会是由照明电器行业的企业、事业单位自愿组成的社会团体，主要负责开展对国内外同行业发展状况的调查研究，提出制定行业规划、政策、立法等方面的建议，开展行业调查统计，收集和发布行业信息等。中国光学光电子行业协会是由光学、光电子行业的企业和事业单位自愿结合的社会经济团体，由信息产业部归口管理。协会主要负责开展行业市场调查，进行市场预测，向政府提出本行业发展规划的建议。同时负责举办国际、国内展览会、研讨会、学术讨论会等，并致力新产品新

4、技术的推广应用。国家半导体照明工程研发及产业联盟是为半导体照明等战略性新兴产业提供全方位创新服务的新型组织。其职责主要包括：在半导体照明相关领域，建立行业公共技术创新平台，推进技术进步和产业化；推动技术标准、质量检测、认证评价体系建立，参与并推动国际标准化工作；构建专利合作机制和平台，提升产业国际竞争能力；建立设计展示交易平台，探索新型商业模式，促进行业渠道建立和市场规范化发展等。中国半导体行业协会是由全国半导体界从事集成电路、半导体分立器件、半导体材料和设备的生产、设计、科研、开发、经营、应用、教学的单位、专家及其它相关的企、事业单位组成的社会组织。主要职责包括：贯彻落实政府有关的政策、法规

5、，向政府业务主管部门提出本行业发展的经济、技术和装备政策的咨询意见和建议；做好信息咨询工作，调查、研究、预测本行业产业与市场；广泛开展经济技术交流和学术交流活动，组织举办本行业国内外新产品、新技术研讨会和展览会等。2、行业主要法律法规及政策二、行业概况1、LED行业概况LED是“Light Emitting Diode”的缩写，中文译为“发光二极管”，是一种新型半导体固体发光器件，当两端加上正向电压时，半导体中的载流子发生复合引起光子发射从而产生光。不同材料制成的LED会发出不同波长的光，从而形成不同的颜色。LED具有能耗低、体积小、寿命长、无污染、响应快、驱动电压低、抗震性强、色彩纯度高等特

6、性，被誉为新一代照明光源及绿色光源。LED光源具有如下优点：（1）光效率高、能耗小：光电转换效率可以达到50%以上，而白炽灯仅为10%-20%。另外，LED单体功率一般在0.05-1W，通过集群方式可以满足不同需要，降低能耗，以其作为光源，在同样亮度下耗电量仅为普通白炽灯的1/8-1/10。（2）寿命长：光通量衰减到50%的理论寿命是10 万小时。（3）可靠耐用：没有钨丝、玻壳等容易损坏的部件，非正常报废率很低，维护费用低廉。（4）应用灵活：体积小，可以平面封装，易开发成轻薄短小的产品，做成点、线、面各种形式的具体应用产品。（5）安全：单位工作电压大致在 2.8-5V 之间。（6）绿色环保：废

7、弃物可回收，没有污染，不含汞，在生产和使用中不会因为破裂导致有毒金属污染环境。（7）响应时间短：适应频繁开关以及高频运作的场合。LED照明灯在能耗、可靠性、寿命方面均大大优于传统灯：2、LED主要应用市场LED被称为第四代照明光源或绿色光源，具有节能、环保、寿命长、体积小等特点，广泛应用于各种指示、显示、装饰、背光源、普通照明和城市夜景等领域。根据使用功能的不同，可以将其划分为信息显示、信号灯、车用灯具、液晶屏背光源、通用照明五大类。公司产品属于LED通用照明领域。3、LED产业链LED产业链中的上游产业是外延片生产和芯片制造行业。LED外延片是将一种气态物质放在一块温度适当的衬底基片上，控制

8、在合适环境下生长出特定单晶薄膜；LED芯片的制造则是先进行金属蒸镀，然后在外延晶片上光罩蚀刻及热处理而制作 LED两端的金属电极，接着将衬底磨薄、抛光后切割为细小的LED芯片。产业链上游产业技术门槛较高，设备投资大，具有规模化生产能力的企业数量相对较少。随着近年来国内厂家的技术积累和对研发投入的重视，国产LED外延片及芯片逐渐实现规模化生产，价格不断降低，有利于推动LED行业的发展。产业链中游产业是 LED器件的封装。封装是指用环氧树脂或有机硅等材料把LED芯片和支架包装起来的过程。LED封装的主要作用是完成输出信号，保护管芯正常工作、输出可见光的功能。我国封装产业呈现技术、劳动密集的特点，行

9、业集中度较低，竞争激烈。LED产业链下游为LED应用行业，包括信息显示、液晶屏背光源、照明等行业。LED照明应用包括景观照明、道路照明、商业照明、家居照明、工业照明、汽车照明和特殊照明等多个领域，公司产品主要应用为商业照明和家用照明。由于不同照明领域应用对灯光的性能要求不同，因此产业链下游从业企业较多，竞争较为激烈。LED产业链下游行业发展的不同需求有利于推动LED产业链上游和中游产业技术的不断创新发展。三、LED行业壁垒1、技术壁垒LED照明产品的性能指标包括稳定性、ESD 指标、衰减幅度、一致性、配光曲线等，其技术涵盖半导体器件、照明、光学、结构、散热、电子、美工等多学科领域。同时，由于L

10、ED行业技术更新快，行业内企业不但要具有雄厚的技术实力，还必须具有持续的研发和技术突破能力。因而技术创新水平和研发能力对新建的LED照明行业企业提出了较高要求。2、资金和规模壁垒LED照明行业属于技术和资金密集型行业，无论是初期的投资建厂还是日常的生产运营都需要公司投入大量稳定的资金支持。此外，随着人力成本上升，经济增速放缓等不利形势，企业只有在加大研发投入、保持技术先进的同时，不断整合资源、扩大规模形成价格优势，才能在激烈竞争中脱颖而出。新进企业若没有雄厚的资金实力，形成一定规模，则很难在本行业立足。3、客户资源壁垒LED产品应用广泛，包括商业家用照明、工程照明及背光、指示等领域，多数LED

11、照明产品生产商所面临的直接客户多为专业化的批发零售商或工程应用商，而非终端消费者。专业销售厂商在选择供应商时更为谨慎和严格，行业新进入企业建立品牌声誉需要的时间周期较长，很难在短期内取得较高的知名度、赢得客户的信任，存在一定的准入门槛。四、行业发展概况和市场规模1、全球LED行业发展概况和市场规模二十世纪五十年代，英国科学家在电致发光的试验中使用GaAs 材料研制了第一个具有现代意义的LED；二十世纪六十年代中期，全球第一款商用LED产品诞生，随后Monsanto 和惠普公司开始了LED的量产，迄今全球LED产业已经历数十年的发展历程。LED光源由于与传统光源相比具有诸多优势，被公认为二十一世

12、纪最具发展前景的电光源，在全球获得迅速发展。从各国政策来看，欧洲、澳大利亚、日本、美国等国纷纷启动白炽灯淘汰计划，支持 LED产业发展。目前，全球 LED产业呈现出以下几个发展特点：（1）LED照明应用市场细分化面对LED照明产品价格下降的趋势，全球LED企业纷纷寻找细分领域发力。重点企业走向价值链高端，加强工业照明、汽车照明、植物照明、智能照明等细分领域的创新研发，针对不同的应用环境提供可供选择的照明方案。（2）全球高亮度LED产业规模增长速度放缓过去几十年来，不同的应用市场使得高亮度LED产业的年复合增长率稳定在20%-30%。但是近年来，产值的增长幅度呈现放缓趋势。（3）国际LED巨头企

13、业并购分拆风起云涌2015 年，LED行业重点企业陆续宣布出售或分拆LED照明业务，使得行业格局发生变化。根据高工 LED产业研究所（GLII）的统计数据，2010 年至2014 年，全球LED照明应用市场规模从1,030 亿元增加到了3,408 亿元，年复合增长率达34.87%，2015 年以来，呈现增速放缓的趋势，预计2017 年，全球LED照明市场规模将超过6,000 亿元。2、我国LED行业发展概况和市场规模我国 LED产业开始于上世纪60 年代末，由于当时应用领域较少，产业发展较为缓慢，主要以科研院所或具备科研院所背景的企业所主导，产业化能力较为薄弱。进入21 世纪，由于我国宏观经济

14、持续增长，国家产业政策的扶持，以及LED技术的不断突破，国内LED产业发展迅速。随着近年来国家对节能环保产业的支持力度逐渐加大，LED技术水平不断得到提升，LED产业链（LED外延片的生产、LED芯片的制备、LED芯片的封装以及LED产品应用）日益完善，逐渐形成长三角、珠三角、闽三角以及北方地区为代表的聚集地。目前我国 LED行业发展呈现以下特点：（1）行业集中度进一步提升LED行业整体增长幅度进入调整期，资金供给和投入不足使行业内众多企业面临市场和资金压力，同时又面临着国外LED巨头对中国LED市场争夺，市场竞争愈发激烈，为获取核心技术和市场渠道，国内LED行业纵横整合加速。（2）国产替代率

15、逐渐提高过去由于技术门槛较高，全球LED背光封及高端照明企业多集中于中国台湾地区及日韩等国家，尤其是中大尺寸LED背光领域，大陆厂商较难介入，但近年来随着中国LED行业不再单纯追求产品规模、专利授权，而是更多地投入到技术提升，扶持自主品牌。凭借国内拥有全球最广阔的照明市场需求，具备快速响应的服务优势，及技术人才红利，LED国产企业整体竞争力超越外企的趋势已经形成，LED产品的国产替代率正不断提高。（3）LED照明产品价格走低，逐渐趋于传统照明产品由于前期 LED产业野蛮式增长，大量资本涌入LED行业，特别是一般LED照明（又称泛光照明），门槛较低，在全球经济的不景气导致LED应用市场需求大幅放

16、缓的大环境下，整个LED市场争夺更加激烈，根据LEDinside 估算，2012-2014 年LED元件每年的价格跌幅约为2530，2015 年跌幅高达近40%。根据中国产业信息网调查研究，2010 年至2016 年LED在我国各市场的渗透率都将有大幅度的提升，其中家用市场从6%上升至49%，户外照明从5%上升至40%，而商用照明将呈现出最大的发展，从2%上升至51%。随着LED成本的降低，价格的回落，以及淘汰白炽灯的政策，中国LED市场发展迅速，LED照明渗透率逐步提高，2015 年已经达到32%，已逐渐成为主流光源。LED总产值从2011 年的1540 亿元增长到2015 年的3967 亿

17、元。中国LED照明市场规模和渗透率五、影响行业发展的因素1、有利因素（1）国家产业政策支持LED照明作为新一代革命照明技术，凭借其节能环保的优势得到了政府的大力支持。国家和各省、市纷纷出台大力扶持半导体照明产业发展的政策，有利于 LED行业的快速发展。（2）应用领域不断拓展随着 LED光效、显色性、亮度保持率、颜色稳定性等各方面产品性能的提升，其应用范围不断拓展。应用领域从最早的单色信号指示，逐步发展到交通信号指示、汽车照明灯功能元件，广泛运用至手机等数码产品、汽车等领域。（3）人民节能环保意识的提高随着全球资源的日益短缺和环境污染的越来越严重，低碳节能型产业越来越受到社会各界的重视，民众节能

18、环保意识的不断增强催动着相关产业的快速发展，如LED照明产业。和传统照明产品相比，LED照明产品具有照明效果好、使用寿命长、节能省电等优点，受到消费者大力推崇，广泛应用于道路照明、景观照明、商业照明、家用照明、汽车照明和工业照明等领域，市场空间广阔。2、不利因素（1）市场竞争激烈随着 LED需求不断增加，市场前景持续看好，越来越多的国内外企业进入该领域，行业竞争日益激烈。大量资金的涌入，对人才的挖掘，对市场占有率的争夺，会对原有企业形成强烈冲击，造成行业的竞争加剧。（2）高端技术人才的短缺LED研发涉及半导体器件、照明、光学、结构、散热、电子、美工等多学科领域，研发人员是LED企业发展的核心竞

19、争力。随着LED应用范围的拓展，需求的增加，科学技术的发展显得格外重要。创新以及自主知识产权研发有利于LED行业降低生产成本，产品质量的提升，有利于企业保证自身竞争力。国内LED行业发展起步较晚，高端人才相对缺乏，激烈的行业竞争也使得高端人才稀缺。六、行业风险特征1、市场竞争风险由于 LED光源具有节能、环保、寿命长、体积小等特点，同时我国国家政策对于LED行业的扶持，LED行业呈现快速发展态势。这种态势使LED行业吸引了社会大量资本，不断出现新的厂商加入该行业。此外，随着世界范围内LED产业向以中国为主的亚洲地区转移，国际知名LED厂商纷纷在我国建立生产基地，加大了我国的市场竞争。市场竞争的

20、加剧可能会导致产品价格下降、提高市场份额难度增大。2、政策风险LED产业作为我国的新兴产业，其发展得到了政府的大力支持。这导致LED行业对政策依赖较大，在缺乏核心技术、产能过剩和投资过热的背景下，如果政府扶持力度减弱将对行业发展产生不利影响。七、行业竞争格局由于我国 LED照明行业起步较晚，目前市场内照明灯具生产厂商普遍规模较小，国内多数企业采用为国外厂商“ODM/OEM”生产的形式，在自主品牌创建方面与发达国家相比存在较大差距。随着近年来政府出台的相关政策以及LED照明产品的普及，LED照明行业竞争格局呈现多元化发展的趋势，不仅有许多传统照明产品生产企业已逐步转型，行业内具备一定规模的企业也

21、逐步开始进行产业链上下游的延伸与整合，未来市场的竞争更加激烈，产品的差异化、多样性竞争和渠道竞争将成为竞争的主要因素。1、阳光照明浙江阳光照明电器集团股份有限公司，成立于1997 年，位于浙江省绍兴市。公司主营业务为照明电器的研发、生产和销售，主要产品为普通照明用的绿色照明产品，具体包括LED照明产品、一体化电子节能灯、T5大功率荧光灯及配套灯具等。公司2014 年度、2015 年度营业收入分别为32511.87 万元、42579.24 万元。2、爱珂照明宁波爱珂照明股份有限公司，成立于2011 年，位于浙江省宁波市。公司主营业务为 LED照明产品的研发、生产及销售，产品主要用于室内家居照明及

22、商业照明，产品主要销往欧洲市场。公司 2014 年度、2015 年度营业收入分别为2010.39 万元、2552.08 万元。3、兴恒隆厦门兴恒隆股份有限公司，成立于2006 年，位于福建省厦门市。公司主要从事照明产品的研发、生产与销售，以及户外照明、大功率照明、装饰辅助照明等照明综合解决方案的设计、提供和安装指导等多种照明专业化配套服务。公司2014 年度、2015 年度营业收入分别为7085.98 万元、7529.26 万元。4、宜美科技江苏宜美照明科技股份有限公司，成立于 2011 年，位于江苏省周市镇。公司主营业务为LED市内照明领域产品，主要销售地区为欧洲、澳洲、北美洲。公司2014 年度、2015 年度营业收入分别为2815.70 万元、19478.07万元。