诺安景鑫保本混合型证券投资基金.docx

1、诺安景鑫保本混合型证券投资基金诺安景鑫保本混合型证券投资基金2017年第2季度报告2017年6月30日基金管理人：诺安基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2017年7月20日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一

2、定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。2 基金产品概况基金简称诺安景鑫保本混合交易代码002145基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年12月8日报告期末基金份额总额3,380,469,630.05份投资目标本基金通过投资组合保险策略，在确保保本周期到期时本金安全的基础上，力争实现基金资产的稳健增长。投资策略本基金主要采取固定比例投资组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）策略，在保本周

3、期中，基金管理人对稳健资产和风险资产的配置严格按照保本模型进行优化动态调整，确保投资者投资本金的安全和收益的锁定。同时，基金管理人在严格的风险控制基础上，通过积极稳健的投资策略，力争为投资人取得超额回报。本基金的投资策略由三部分组成：资产配置策略、稳健资产投资策略、风险资产投资策略。1、资产配置策略本基金资产配置原则是：在有效控制风险的基础上，根据类别资产市场相对风险度，按照固定比例投资组合保险（CPPI）策略动态调整稳健资产和风险资产的比例。2、稳健资产投资策略本基金通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测，并综合考虑利率变化对不同

4、债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素，在确保基金资产收益安全性和稳定性的基础上，构造债券组合。3、风险资产投资策略（1）股票投资策略本基金充分发挥管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力的基础上，通过优选具有良好成长性、成长质量优良、定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。（2）股指期货投资策略本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎性原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。（

5、3）权证投资策略本基金在权证投资方面主要运用的策略包括：价值发现策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具，本基金会结合自身资产状况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。业绩比较基准本基金的业绩比较基准为保本周期同期限的2年期银行定期存款税后收益率。风险收益特征本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。基金管理人诺安基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司基金保证人中国投融资担保股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017年4月1日 2017年6月30日 ）1.本期已实现收益27,697,881.652.本期利润 2

6、4,059,335.603.加权平均基金份额本期利润0.00704.期末基金资产净值3,402,709,742.515.期末基金份额净值1.007注：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月0.70%0.06%0.53%0.01%0

7、.17%0.05%注：本基金的业绩比较基准为：保本周期同期限的2年期银行定期存款税后收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期谢志华固定收益事业部副总经理、总裁助理，诺安纯债定期开放债券基金经理、诺安鸿鑫保本混合基金经理、诺安优化收益债券基金经理、诺安行业轮动混合基金经理、诺安汇鑫保本混合基金经理、诺安聚利债券基金经理、诺安利鑫保本混合基金经理、诺安景

8、鑫保本混合基金经理、诺安益鑫保本混合基金经理、诺安安鑫保本混合基金经理、诺安理财宝货币基金经理、诺安聚鑫宝货币基金经理、诺安货币基金经理、诺安和鑫保本混合基金经理。2015年12月8日-11理学硕士，具有基金从业资格。曾先后任职于华泰证券有限责任公司、招商基金管理有限公司，从事固定收益类品种的研究、投资工作。曾于2010年8月至2012年8月任招商安心收益债券基金经理，2011年3月至2012年8月任招商安瑞进取债券基金经理。2012年8月加入诺安基金管理有限公司，任投资经理，现任固定收益事业部副总经理、总裁助理。2013年11月至2016年2月任诺安泰鑫一年定期开放债券基金经理，2015年3

9、月至2016年2月任诺安裕鑫收益两年定期开放债券基金经理，2013年6月至2016年3月任诺安信用债券一年定期开放债券基金经理，2014年6月至2016年3月任诺安永鑫收益一年定期开放债券基金经理，2013年8月至2016年3月任诺安稳固收益一年定期开放债券基金经理，2014年11月至2017年6月任诺安保本混合基金经理。2013年5月起任诺安鸿鑫保本混合及诺安纯债定期开放债券基金经理，2013年12月起任诺安优化收益债券基金经理，2014年11月起任诺安汇鑫保本混合及诺安聚利债券基金经理，2015年12月起任诺安利鑫保本混合及诺安景鑫保本混合基金经理，2016年1月起任诺安益鑫保本混合基金经

10、理，2016年2月起任诺安安鑫保本混合、诺安理财宝货币、诺安聚鑫宝货币及诺安货币基金经理，2016年4月任诺安和鑫保本混合基金经理，2017年6月任诺安行业轮动混合基金经理。注：此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；证券从业的含义遵从证券业从业人员资格管理办法的相关规定等。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期间,诺安景鑫保本混合型证券投资基金管理人严格遵守了中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律法规,遵守了诺安景鑫保本混合型证券投资基金基金合同的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况

11、根据中国证监会2011年修订的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，本公司更新并完善了诺安基金管理有限公司公平交易制度。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策

12、，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获

13、配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。4

14、.4 报告期内基金投资策略和运作分析二季度，国内经济延续弱势企稳格局，通胀水平较一季度有所回落。政策方面，金融监管力度不断升级，各项措施由筹划转向落实，各机构去杠杆压力增大。海外方面，美联储如期加息，并将“缩表”正式提上议事日程。二季度前半段，债券收益率延续上行格局，6月份资金紧张程度不及预期，收益率有所回落，随后进入震荡格局。投资运作上，诺安景鑫保本混合提高了债券仓位，品种上以短久期高等级信用债为主，剩余资金进行了逆回购和存款操作。展望三季度，预计GDP增速保持相对平稳。货币政策方面，央行会继续兼顾稳增长与防风险的目标，资金面将维持紧平衡状态，资金利率中枢将呈现区间波动走势。三季度影响债市的

15、因素多空交织，债市或将呈现震荡格局。下一阶段，诺安景鑫保本混合将以配置为主，波段操作为辅。信用债方面，根据严格的内部评级要求，更加审慎的自下而上挑选个券，并加强跟踪评级力度。4.5 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为1.007元。本报告期基金份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为0.53%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资-其中：股票 -

16、2基金投资-3固定收益投资 2,793,148,233.2581.79其中：债券 2,793,148,233.2581.79 资产支持证券 -4贵金属投资-5金融衍生品投资-6买入返售金融资产 558,821,878.2316.36其中：买断式回购的买入返售金融资产 -7银行存款和结算备付金合计 13,712,999.930.408其他资产49,327,283.571.449合计3,415,010,394.98 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的

17、前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券99,970,000.002.942央行票据-3金融债券242,838,000.007.14其中：政策性金融债242,838,000.007.144企业债券273,706,000.008.045企业短期融资券821,507,000.0024.146中期票据1,327,650,000.0039.027可转债（可交换债）27,477,233.250.818同业存单-9其他-10合计2,793,148,233.2582.095.5 报告期末按公允价值占基

18、金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）112001412附息国债141,000,00099,970,000.002.94215021815国开18700,00067,305,000.001.983128239912南新工MTN2500,00050,500,000.001.484514中建材MTN002500,00050,375,000.001.485016广晟SCP006500,00050,175,000.001.475.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支

19、持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期未投资国债期货。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期

20、末未投资国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未投资国债期货。5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金224,512.132应收证券清算款-3应收股利-4应收利息49,102,771.445应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计49,327,283.575.11.4 报告期末持有的

21、处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例（）1110032三一转债13,877,028.000.412113009广汽转债8,770,494.500.263128010顺昌转债1,792,395.000.05412000116以岭EB1,169,151.000.035110034九州转债970,638.500.036127003海印转债493,714.050.017110033国贸转债403,812.200.015.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入

22、原因，分项之和与合计可能有尾差。6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额3,522,698,511.55报告期期间基金总申购份额62,938.55减:报告期期间基金总赎回份额142,291,820.05报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额3,380,469,630.05注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报

23、告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12017-4-5-2017-6-30999,999,000.00-999,999,000.0029.58%个人-产品特有风险本报告期间内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。8.2 影响投资者决策的其他重要信息本报告期内，本基金管理人于2017年4月29日于证券时报、上海证券报及中国证券报发布了诺安基金管理有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告的公告，自 2

24、017年4月29 日起，旗下基金的会计师事务所由德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）变更为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。9 备查文件目录9.1 备查文件目录中国证券监督管理委员会批准诺安景鑫保本混合型证券投资基金募集的文件。诺安景鑫保本混合型证券投资基金基金合同。诺安景鑫保本混合型证券投资基金托管协议。诺安景鑫保本混合型证券投资基金保证合同。 基金管理人业务资格批件、营业执照。诺安景鑫保本混合型证券投资基金2017年第二季度报告正文。报告期内诺安景鑫保本混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。9.2 存放地点基金管理人、基金托管人住所。9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 诺安基金管理有限公司2017年7月20日