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1、中小融资促进政策创新大学本科专科毕业教育教学资料中小企业融资促进政策创新研究摘要：随着社会主义市场经济不断地发展，近年来，我国涌现出大量的中小企业，这些小微型企业不但数量多而且分布范围广，已然成为促进我国经济社会发展的重要力量，对我国经济增长起着重要的支撑作用，特别是在为社会提供就业岗位等方面发挥了不可替代的作用。然而中小企业在发展过程中遇到了融资难、资源少、税费多等诸多问题，严重地阻碍了中小企业的发展进程，其中的融资难也已经成为严重制约中小企业生存与发展的主要障碍，而中小企业自身现存的一系列问题则成了导致融资难的“罪魁祸首”。本文对我国中小企业融资的资金、融资渠道以及融资难现状进行阐述，随后

2、根据我国中小企业融资难的实际来挖掘其产生的原因来，本文认为我国中小企业规模小、信用不佳、内部管理等自身问题为一大要素；且政府支持力度、法律规范以及机构等外部情况的不佳也是一大原因；最后金融支持层面外部融资环境也是一大制约因素。针对此，本文提出相关解决对策。关键词：中小企业；融资现状；融资困难；融资创新Study on innovation policy to promote our country small and medium-sized enterprise financingAbstract: With the development of the socialist market e

3、conomy continuously,in recent years, a large number of small and medium-sized enterprises have sprung up in China, these small miniature enterprise not only quantity and wide distribution, has become an important force to promote Chinas economic and social development, to our country economic growth

4、 plays an important role in supporting, especially in providing jobs for the society has played an irreplaceable role. However, small and medium-sized enterprises encountered in the process of development financing difficulties, less resources, taxes and fees, and many other problems, seriously hind

5、eredthe development of small and medium-sized enterprises, the financingdifficulty also has become a serious constraint the main obstacle to small and medium-sized enterprise survival and development, small and medium-sized enterprise itself and the existing a series of problems are cause the financ

6、ing difficulties of the culprit. In this paper, the our countrysmall and medium-sized enterprise financing capital, financing channels,and elaborates the present situation of financing difficulties, then according to our countrysmall and medium-sized enterprise financing difficulties of thereasons t

7、o actual to mining, this paper holds that our country small and medium-sized enterprises small scale, poor credit, their problems such as the internal management is a main factors; And government support, legal norms and institutions such as the external situation of the poor is also a big reason; T

8、he financial support level external financing environment is also a big constraint. According to this, this paper puts forward relevant countermeasures.Keywords: mall and medium-sized enterprises; Financing status; Financing difficulties; Policy innovation;一、 引言中小企业融资困难是世界各国面临的普遍性问题，各国政府为了活跃本国经济，普遍对

9、中小企业进行融资支持。自改革开放以来，中小企业对国民经济的贡献不断提高，21世纪以来，我国GDP的增长速度不断提高，经济增长速度不断加快，中小企业发展的过程中，由于中小企业自身规模较小而缺乏竞争力、资信状况不佳融资能力差导致应对风险的能力较弱、经营管理模式不完善管理层领导能力不强经营模式不规范以及金融结构体制的原因，一直面临着融资难的问题。对此近年来我国中央政府也相当重视，近几年来先后出台了一系列支持中小企业的融资政策,这些政策对中小企业的发展产生了重要的影响,其中有财政补贴、贷款援助及税费优惠等等。但在实践这些政策并没有达到理想中的状态，金融结构、法制建设等各种问题的出现多多少少的影响了政策

10、的实施。中小企业融资难的问题依旧在困扰着企业的发展。唯有解决中小企业在融资过程中遇到的各种难题,才可能保证中小企业可持续的发展,可持续的为国家经济发展贡献力量。中小企业数量庞大，占据企业总数的99%，已经成国民经济体系中不可分割的组成部分，肩负着增加就业，扩大出口，促进科技进步的重任，中小企业在成长过程中也是一批企业家创新、成长、发展的过程，国内的融资体系中间接融资比例高，而银行对中小企业存在很大程度的排斥，直接融资门槛高，中小企业很难进入，成为我国中小企业发展的严重阻碍。近年来，我国政府在促进中小企业发展、加强中小企业的融资服务建设的方面出台了一系列的利好政策，对中小企业融资渠道和途径创新、

11、融资能力提升等方面有很强的的推进作用。但是中小企业融资困难仍是困扰我国中小企业发展的难题。解决我国中小企业融资难的问题，促进中小企业快速发展迫在眉睫。近些年来，随着我国经济的快速发展，我国的中小型企业也得到了蓬勃发展，并且在技术创新、吸纳就业和资源配置等方面，具有重大的作用。目前我国城市的集体企业、乡镇个体与民营企业和农村乡镇集体企业等非国有的中小企业，在数量上已经占据了全部注册企业数量的99.7%，并且中小企业的工业总产值达到了达到了社会工业总产值的60%，并且中小企业的利税也达到了社会总利税的40%，并为提供了大量的城镇就业机会。而目前我国的中小企业在高速发展的同时，还存在融资困难等不利因

12、素，限制了中小企业发展的持续性，因此加强中小企业对我国经济的推动作用，首先应当对中小企业的融资难问题进行相应解决，通过对中小企业融资难问题的现状进行充分理解，再对中小企业融资困难的原因加以分析， 从而创新中小企业融资路径，解决中小企业的融资难问题。目前我国中小企业已成为推动经济持续发展的重要力量，是我国技术创新和就业的重要载体。但同时中小企业融资难也是一个至今未解决的难题。资金短缺不仅制约企业短期的发展，更会抑制企业的创新，从而影响企业的成长和长期发展。因此，关注中小企业的融资、创新和成长问题尤为重要。中小企业成长需要资金，但中小企业的资源有限，融资能力差，难以同时满足企业各方面的资金需求，如

13、固定资产投资、经营性资金需求、研发创新投入、市场开拓资金需求等，因此融资约束将直接影响中小企业成长。对于科技型企业而言，融资约束还影响着创新投入，而创新又对企业的成长产生影响，其正面效应逐渐被更多的研究者证实，因此融资约束还会通过创新的渠道间接影响到中小企业成长。那么，融资约束如何影响创新?创新对企业成长的影响如何?在不同融资约束水平下创新对企业成长的影响又如何?这些问题值得展开深入研究。二、中小企业融资概述（一） 中小企业的特点1.中小企业的结构多元化，中小企业主要是非国有企业，非国有企业是中小企业的主体，这种条件我国中小企业的工作重心就转向了发展。近年来我国中小企业得到了飞速的发展，而在其

14、发展的同时还积极参与国有大型企业的改革与创新，这就彻底的改变了我国单一所有制结构的现状。就工业企业而言，在独立核算的前提下，我国的中小企业中国有企业占据了14.85%的数量，而中小企业中的非国有企业占据了百分之八十五的数量，另外根据调查显示，我国的中小企业已经有百分之八十的到了改制重组，剩下的一般都是没有什么发展潜力而且难以解救的极度困难企业，大概占据了百分之二十。总的来说，对于中小企业而言，其改革与发展都很重要，但是改革和发展的对象有所不同，国有小企业需要的是改革，而其他分不广泛的非国有企业需要的是发展。因此，对于中小企业而言，其工作的重心始终应该是发展。2.中小企业的劳动力多而且密集度高，

15、存在着严重的两极分化现象，这种现实条件决定了我国中小企业发展的重点。其发展重点应该为“二次创业”。中小企业大都属于劳动力密集，并在这个基础上生存和发展，由于中小企业劳动力密集度高的特点，其相比于大企业，就有就业容量和就业投资弹性高的特点。根据统计研究发现，我国的中小企业吸纳的劳动力数量庞大，要大于中大型企业，有的中小企业吸纳的劳动力数量甚至可以达到大企业的两倍。因此，这些年来虽然我国人口增长很快，但是却没有出现大规模的就业问题，解决就业问题，中小企业功不可没。但是，随着社会的发展，市场背景也发生了改变，中小企业又面临着新的严峻考验，中小企业的劳动力密集度高的特点又成为了制约中小企业发展的劣势。

16、中小企业严重的两极分化现象为中小企业的发展造成了巨大的困扰。因此，提高中小企业的科技水平，是当前中小企业发展中的重点。3.我国中小企业内部存在着严重的发展不平衡现象，在发展的优势地区，中小企业比较集中，决定了当前中小企业发展一定要区别对待，先发展容易发展的企业，然后解决发展困难企业的问题。从一个关键点出发来全面的解决中小企业发展问题。我国地大物博，中小企业的分布广泛，发展水平不平衡，根据有关的数据同居显示，我国东部中小企业的数量占据总数的百分之四十二，中部的中小企业数量占据全国总数的百分之四十二，西部数量占据了百分之十五，相应而言，东都地区中小企业的工业总产值占了百分之六十六，西部仅仅占有百分

17、之八，从数量分布和总产值分布上可以看出，我国的中小企业分布和发展的极度不平衡。（二）中小企业融资的方式中小企业融资的主要方法有：1.民间融资我国的储蓄率高，民间资本充裕，中小企业融资难的现状使得非正式金融融资活动客观存在。民间融资对正规金融起到了重要的补充作用，特别是在我国一类的经济比较发达的地区，民间的借贷市场很是活跃。然而，非正式金融融资多处于地下或半地下状态，缺乏法律和制度的规范和制约，风险性很高。我国中小企业民间融资体系，以我国安吉县为例，受2011年末民间借贷危机影响，2012年我国安吉县民间借贷热度开始急剧下降。从整体看民间借贷正呈现规模萎缩、价格回落特点，并有进一步下降趋势。民贷

18、的“冰点”效应将进一步加大中小企业民间融资难度，特别是无法在银行获得贷款的企业更是切断了其融资的唯一途径。其融资受阻主要突显在以下几方面：一是部分个人、企业手中虽然有闲置资金但出于大环境形势不好的顾虑不敢外借；二是民间融资行为变得更为谨慎，出资人风险意识明显增强，9成以上融资行为需有第三方担保，其中5成以上需有抵押物。三是企业之间信任度下降，不愿相互担保，导致本身就缺乏抵押担保的中小企业担保更难。四是银行对中小企业信任度下降，出于风险管控目的，提高对中小企业贷款准入标准，放贷行为更加谨慎。处于“民贷后危机时代”的中小企业很有可能面临“银行贷不到款、民间融不到资”的困境，调查中超七成企业主对下半

19、年融资形势仍感到担忧或不看好。2.银行融资(1)金融产品银行承税汇票融资、银行承税汇票贴现、房地产抵押贷款、机器设备抵押贷款、专业担保公司保证融资、一般企业保证融资、动产质押业务、应收账款质押融资、知识产权质押融资。我国内针对中小企业的融资金融产品有：a. 科技型中小企业信用贷款我国某科创企业设立于2010年，公司住所为政府提供的科技孵化园内，租金较低。该科创中小企业无自有房产、无土地。该公司的创始人为海归博士，拥有多项发明专利。由于该企业的产品尚在市场推广阶段，产值很小，却又急需资金，所需资金数额约为200万元。我国某银行下设科技支行，专营中小微科技型企业贷款。他们在了解该企业融资需求后，结

20、合本地政府推出的科技型企业扶持政策，为其打造了一项融资方案：由当地科技局等部门对该企业进行认定和推荐，列入扶持名录，享受政府贷款贴息；通过科技支行与政府达成的风险共担协议，该协议的内容是，企业出险后，银行和政府按照8:2比例分担，综合评定后给予企业200万元信用贷款。b. 应收账款质押贷款我国某出口型企业为本地一家生产竹地板的中小企业，其生产的产品全部用于出口。由于企业应收账款较多，资金压力大，且无一般抵押物用于融资。中国银行作为结算行，在了解到企业实际困难后，基于其贸易的真实性，为该企业定制了一套融资方案：给予企业海外应收款90%的融资额度，用于补充企业流动资金。c. 零转贷贷款目前国内大多

21、数企业贷款为一年期流动资金贷款，每年需要企业筹集资金先还贷再放贷，这样给一些本身实力不足的中小企业带来了沉重的财务负担。我国安吉县某城商行结合近年来遇到的实际案例，开发了一款专门解决此类中小企业转贷难的贷款品种：零转贷。即，向符合规定的中小企业提供无需还本的周转性贷款，申请到此类贷款的中小企业不需要再为一年一次的转贷劳心费力，节约了时间和财务成本，提高了资金运转效率。3.担保方式缺乏抵押担保与银行防范金融风险矛盾始终是中小企业从金融机构融资难的结症所在，银行为减少不良资产需要其提供一定资产作为保证，但中小企业缺的正是可供抵押的资产。目前抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业的主要方式。我国中小企业

22、融资担保体系目前主要存在的问题有担保资金少，风险分担比例不合理，缺乏担保资金补偿机制，相关法律法规缺失不到位， 担保机构“嫌贫爱富”。我国中小企业担保融资体系，以我国安吉县为例，2013年底，安吉县中小企业贷款中抵押贷款余额占比60.34%，担保贷款占比36.30%，两项贷款占比达96.64%，纯信用贷款仅占2.36%。另一方面，金融机构与中小企业资金供给出现了“给不多、吃不饱、长不大”奇怪局面。中小企业由于以上诸多原因，在融资需求得不到满足情况下，无更多资金投入到扩大规模、技术改造、新产品研发上去，劳动生产效率持续低下，往往是金融支持一直加大，中小企业继续“小微”。图1 我国中小企业担保方式

23、结构图三、我国中小企业融资困难的成因分析（一）中小企业自身的原因1.自身规模受限，缺乏抵押和担保由于现如今社会资本充足率对于企业来说很重要，因此对其监管强度也不断得在加强，信用风险的控制也得到了加强，贷款审核程序十分复杂，银行自身的经营存在着很大的信贷风险，他们希望能够得到缓解，在获得收益的同时，也希望能够降低成本，企业就必须通过抵押和担保等手段来获得贷款。在中小企业中，他们中的大多数实力比较弱小，规模不大，但是数量上很多并且分布的比较分散。在资金融资方面实力比较弱小，缺少与商业银行议价的话语权和协商的机会。一般来说企业规模越小，其在民间借取贷款的概率就越大，企业承担的风险就越大。经济运营成本

24、和负债成本均大大增加，这对利润本就过薄的众多中小企业来说，必定雪上加霜。由于我国市场并不完善，中小企业的经营管理上还存在着一些问题，信用存在风险，抵押和担保问题上也不完善，资金需求上的原因导致了银行对于中小企业存在一定程度的偏见，不愿意向中小企业发放贷款，因此中小企业借贷需要有效的担保，但是由于中小企业规模小和资金匮乏的特点导致了中小企业缺乏有效的担保，这二者直接导致了中小企业的融资困难。我国的很多中小企业是从家庭作坊发展起来的，对企业发展缺少长远规划，建造厂房时大多只考虑到实用性，因此我国很多中小企业的土地厂房两证不全，无法用于融资担保，而生产设备难以处置、贬值迅速又很难把握其价值，用于融资

25、的能力十分有限。中小企业融资担保目前仍然以担保为主，并且一般都是往来密切的亲戚朋友及其企业作为担保人，圈子小，存在整体性风险。2.信用状况不佳，抗风险能力弱从整体上看，中小企业的发展状况还是不错的，但是中小企业内部存在着一些问题，其生命周期比较短，企业内部管理系统和模式比较落后，信用观念不强，对其不够重视，导致中小企业信用状况比较差，严重阻碍了中小企业的生存发展，导致中小企业抵抗风险的能力进一步减弱。银行的信贷业务覆盖面很广，基本上包含了大部分大中型企业，却不包括绝大部分的规模较小的中小企业，中小企业信用状况比较差，导致贷款能力比较弱，从而导致中小企业的发展越来越困难。（二）中小企业外部的原因

26、1.政府部门对中小企业的扶持力度不够政府更加重视大企业尤其是国有大型企业的发展，导致金融信贷也向国有大型企业倾斜。这是“政企不分家”的一大表现。并且，国有企业资产雄厚，年利润丰厚，仅仅扶持几个国有大企业便可以提高政府的业绩，超额完成“年度目标”，而中小企业不仅数量多、规模小，分布也较为稀疏，并且资产薄弱，扶植风险较大，政府因此没有为中小企业的融资搭建有利的平台。2.法律制度、体系不够完善我国市场经济起步比较晚，相对的法律环境、制度建设不够完善，近些年来，我国政府才开始出台一系列政策措施来支持中小企业的发展。近年来我国出台了中小企业促进法，将我国中小企业融资困难的问题正式的上升到了另一个高度。3

27、.缺乏金融机构资金的有力支持中小企业融资困难的问题作为一个世界性难题，解决它必须要依靠金融机构的融资支持，由于商业银行的主要目标是大型国有企业，并且中小企业自身的资信问题也很严重，导致商业银行等金融机构不喜欢向中小企业发放贷款，从而导致中小企业的发展过程中缺乏了金融机构的支持，严重制约了中小企业的发展。4.金融支持层面外部融资环境的制约（1）融资渠道狭窄我国的商业银行等金融机构的放贷目标一般都是国有的大型企业，虽然近些年来，我国的商业银行放贷对象越来越多，。但是中小企业仍然没有达到吸引银行发放贷款的条件，中小企业取得贷款仍然很困难。由此可见中小企业缺少了一条重要的融资渠道，只能依靠民间借贷或者

28、自身的经营积累。（2）融资能力有限我国中小企业由于规模较小，获得资金的能力有限，融资方法主要依靠自身的经营积累，但是中小企业生命周期较短，决定了中小企业积累资金的时间不长，再加上积累速度很慢，导致自身的经营积累不能满足其自身的发展需求，在中小企业融资能力有限的条件下，中小企业想要进一步发展更加困难。（3）金融服务体系不够完善，融资过程难目前，我国金融服务体系发展还不够完善，对中小企业来说，金融服务体系也表现出“嫌贫爱富”的特点，对国有大中型企业“青眼有加”，而对中小企业则没有很周到的服务，中小企业向来缺少有效的信贷融资平台。需要借款的中小企业数量众多，但是真正借到全部资金的中小企业数量极少，借

29、到一部分资金或全部没有借到的占据了几乎一半，金融体系和金融机构建设不够完善，导致中小企业融资更加艰难。四、宁波银行中小企业融资服务创新随着金融危机的到来，我国的各个商业银行都开始进行金融产品的创新，对于高能耗、高排放的企业进行严格把控。转而对于中小企业逐步加大贷款力度。宁波银行为了响应国家政策，从而扩大中小企业信贷投放，同时也对应了银行自身发展的要求。随着金融竞争日趋激烈，国内银行业的业务结构必将因外在市场环境的变化和自身资产效率的要求而发生转变。近年来宁波银行针对我国中小企业融资困难的现状，积极地出谋划策进行产品创新，其融资服务创新产品包括：便捷融、透易融、专保融、贷易融、友保融、押余融、诚

30、信融、即时灵和金色池塘积分增值服务。便捷融主要面向于小企业，向小企业提供提供的企业自有房地产抵押项下的授信额度，具有授信期长，贷款入账快，审批效率高，财务费用省和适用范围广的特点。透易融主要是面向小企业，根据小企业的申请，核定他们的透支额度，在账户余额存款不足时，可以在核定的透支额度内透支一部分金额的贷款方式，透易融不需要担保和抵押就可以获得授信额度，而且可以直接使用不等银行放贷，可以直接透支，使用比较灵活和方便，企业可以更灵活主动，因为额度内的资金随借随还。专保融是宁波银行向小企业提供的由宁波银行签约担保公司保证的授信业务。专保融不需要提供抵押物，因为它采用的是专业担保公司的保证，一般只需两

31、到三天的时间便可回复，审批速度很快，可以用于承兑商业汇票、贸易融资和贷款等各类业务，适用范围很广。贷易融是宁波银行向小企业提供的房地产抵押项下的公开授信额度。贷易融授信一次，可以在两年内有效，授信期限比较长，在提款审核的时候，并不需要一笔一笔的签订借款合同。对于贸易融资和承兑汇票等各种业务都可以使用，适用范围比较广泛。在其授信的额度内可以随时借随时还，对于节省财务成本很有帮助。友保融采用的方式是企业保证，并不需要另外的抵押物，在提款审核的时候也不需要一个一个的签合同。对于贸易与融资和承兑商业汇票都适用，适用范围很广，在其授信的额度内可以随时借随时还，对于节省财务成本很有帮助。押余融是针对已在宁

32、波银行取得抵押授信的小企业，对应抵押差额部分发放的保证循环授信额度。押余融的授信额度非常高，可以达到差额的百分之一百，只需要一份保证，来自于抵押所有权者的，手续很简明，提款的速度非常快，在提款审核的时候也不需要一个一个的签合同。一般只需两到三天的时间便可回复，审批速度很快，在其授信的额度内可以随时借随时还，对于节省财务成本很有帮助。对于贸易与融资和承兑商业汇票都适用，适用范围很广。诚信融是宁波银行向小企业发放的短期小额信用贷款。诚信融只需要追加业务保证就可以，不需要抵押和企业保证，手续十分简便，可以根据客户的日常结算和存款来决定其信用额度，额度很灵活，流程短，到账快，审批速度快，最长期限可以达到六个月，期限比较长。宁波银行始终秉承着想客户之所想，急客户之所急的经营理念，在中小企业面临融资困境的前提下，积极进行产品创新，为中小企业拓宽了融资途径，推出的新产品深受广大中小企业的欢迎，为中小企业的发展做出了重要的贡献。五、华融湘江银行中小企业融资政策创新（一）目标市场融资模式华融湘江银行的市场经营方式是模式化经营，其银行根据中小企业的特点和模式分为多种融资类型。目标市场分为配套类目标市场和集聚类目标市场、科技创新类目标市场。第一种目标市场分为政府采购模式、供应链模式和银租通模式；