18秋江南大学网院《证券投资学》考试大作业标准答案.docx

1、江南大学现代远程教育考试大作业考试科目:证券投资学一、填空题（每空 1 分，共 20 分）1. 有价证券可分为 商品证券 、 货币证券 、 资本证券 。2. 有价证券所代表了投资者的拥有的经济权利是 所有权或债权 。3. 股票支付股息通常采用 现金股利 。4. 债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的 债权以及债务 关系。 5. 蓝筹股通常指 通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司 的股票。 6. 证券投资公司基本面分析包括 宏观经济分析 和公司分析 。 7. 反映偿债能力的指标有_流动比率 、 速动比率 、 利息支付倍数 、 应收账款周转率和周转天数 。8. 技术分析的三

2、大假设是： 市场行为包容消化一切 、 价格以趋势方式演变 、 历史会重演 。 9. 我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式： 股权转让方式 、资产置换方式 和 收购兼并方式 。 10. 期货商品一般具有 三大功能。 套期保值 、投机 和 价格发现 二、名词解释（每题 4 分，共 20 分）1. 证券投资答：证券投资是狭义的投资，是指企业或个人购买有价证券，借以获得收益的行为。2. 证券市场答：证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券、商品期货、股票期货、期权、利

3、率期货等证券产品发行和交易的场所。3. 可转换债券答：可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。4. 开放型基金答：又称共同基金,是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。5. 市盈率答; 也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余（EPS）得出（以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果）。三、简答题（每题 5 分，共 30

4、 分）1. 影响债券定价的因素主要包括哪些？答：债券面额、票面利率 、市场利率和债券期限。2. 简述 K 线理论及其应用。答：K 线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。3. 简述股票价格指数种类和计算方法。答：我国股票价格指数种类分为二种：上证综合指数和深证成份股指数。股票指数的计算(1)相对法(2) 综合法(3)加权法4. 什么是股指期货，简述股指期货的功能。答：股价指数期货是金融期货的一种。期货交易就是交易双方通过买卖期货合约并根据合约

5、规定的条款，约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的标的物的交易合约。股指期货的功能有如下几点1、股价指数期货使投资者无须直接购买股票就可以投资股票市场，减少了因购买股票带来的麻烦和费用。2、股价指数期货交易同其它期货交易一样，实行的是保证金制度，投资者无须投入大量的资金就可以参与市场的投资，杠杆率一般在 10 至 40 倍。3、交易成本通常比股票交易小得多5. 说明期权的概念和种类。答：期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。按照期权执行时间分类欧式期权：该期权只能在到期日执行。美式期权：该期权可以在

6、到期日或到期日之前的任何时间执行。按照合约授予期权持有人权利的类别分类。看涨期权：看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。6. 简述主要的货币政策工具及其目标，并说明其对证券市场的主要影响。答：货比政策的目标包括稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡等；货币政策工具包括一般性货币政策工具（法定准备金政策、再贴现政策、公开市场业务），选择性货币政策（证券市场信用控制、不动产信用控制、消费者信用控制、优惠利率）。如果实行宽松的货币政策，国家就会实行相对较低的利率或贴现率，如此一来， 居民会因为利率低而选择不去银行存款，而投资者会因为利率低了，选择更多的贷款

7、。这样一来在外流通货币就增加了，这部分钱中的一部分会消费，而也有一部分会选择证券市场作为去处，进入证券市场的资金一多，相对的就会利好于证券市场。如果实行相对紧缩的货币政策，效果就刚好相反。四、小论文（两题中任选一题，写一篇小论文。30 分） 要求：观点明确，禁止抄袭，字数不少于 600 字。题 1: 今年是中国经济改革开放 40 周年，中国的经济总量已经处于世界第二经济体的位置，但是中国的经济质量、企业创新发展的动力以及科技含量仍与世界先进国家有较大差距。请你从证券市场发展的角度分析，中国股市如何在中国经济发展转型、实现中国经济从数量型向质量型发展转变中发挥好作用。题目自拟。题 2：请你根据在

8、本门课程中学习到的证券投资分析方法，写一篇投资分析报告。可以是一个行业，也可以是一个单个的投资品种（股票、基金等）。题目二XX 个股分析报告摘要：本文通过对国际经济形势及中国经济形势分析;由于瑞普生物A 股属于兽药行业，虽然天津瑞普生物技术股份有限公司所属行业为医药制造业，但是本文仍然以股票所属的兽药行业为背景进行相关的分析。通过宏观的经济环境， 行业生态分析;瑞普生物财务分析;股票技术、价格分析。得出了近期瑞普生物交易量波动下降的态势,只是还不够明显。加上现在的股市正处于“熊市”的不景气状态，只能给予谨慎投资的的建议。XX 年国际环境仍然复杂严峻，国内经济运行中深层次问题尚待解决，但中国经济

9、发展具有较多有利条件，有望进一步企稳回升，增长幅度区间将取决于国际大环境与内部深层次结构调整的进展。预计 XX 年中国经济增速达%左右。稳增长是当前经济工作中的首要任务，同时需要处理好稳增长和调结构、转方式与深化改革间的关系。通过稳定投资增长、优化投资结构，扩大结构性减税力度、适当降低增值税标准税率等措施实现经济稳中求进。同时促进技术与制度创新，提高劳动力素质，培养经济长期增长潜力。我国经济并未延续 XX 年下半年的企稳回升态势，GDP 同比增长%，较上年 4 季度回落个百分点。需求则表现为“消费弱、投资稳、出口好转”;供给则表现为“农业形势较好，工业增速偏低，三产增长分化”。通胀压力减轻，居

10、民消费价格同比上涨%，比上年同期回落个百分点。就业形势稳定，全国城镇新增就业303 万人，完成全年计划目标的 34%，比上年同期多增加 14 万人。社会流动性宽松。种种迹象表明，中国经济增长动力不足，复苏势头较为疲弱。特别是民间固定资产投资一直处于减速通道，1 季度增速比上年全年与上年同期分别回落个和个百分点，显示民间对未来经济发展和投资信心不足。在商业银行不良资产风险逐步上升、金融风险防范力度不断加大的形势下，兽药行业企业的投资扩张也面临资金约束，并可能在未来经济复苏中埋下隐患。农业部强制推行兽药 GMP 建设，虽然将过去 2400 多家兽药生产企业压缩到目前 1200 家，但通过设备更新、

11、厂房重建、人员素质再造等手段，现有企业的年设计生产能力远远超过过去 2400 家企业的生产总值，兽药业产能过剩已经是一种不争的实施，产能增幅超过200%。然而，GMP 企业生产能力的扩大、养殖总量的增加并没有为兽药消费带来同步增长。因此，兽药竞争的残酷性将比过去更为突出。竞争双方均有占领市场的想法，以价格大战打起竞争之战，双方纷纷打出让利于经销商、兽医、养殖户的招牌，甚至于低于成本销售，这一战打得兽医和养殖户无所适从，就兽医和养殖户而言既希望价格低，但又担心买假货，俗话说便宜无好货，到底便宜是否是好货在兽医和养殖户心中打了一个问号，不知所以然。但是，商业规律决定价格竞争将仍是兽药市场竞争的主要

12、手段之一。常规兽药与新兽药之间的竞争仍在继续。在过去的若干年实践中，兽医和养殖户对常规抗菌、驱虫、抗病毒、退烧、治喘、止痢药物有了充分认识，市场已占主导地位，兽药经销商的经营有较好的市场基础。当前兽药产业产品的同质化、同名化以及主流客户群体的同一化，宣传的功能对产品的直接促进将大大失色，市场竞争却日趋激烈，终端渠道竞争成为兽药生产企业的必然发展越趋。目前，绝大部分兽药生产企业都在开始进行深度分销， 一级代理已由原来的省级或地级代理转变向县、乡甚至村代理，种种迹象表明， 兽药生产企业都在进行终端下沉，精耕细作，贴近市场，力拼渠道。兽医与养殖户购买兽药产品越来越理智，他们迫切需他们迫切需要厂家提供

13、专业的服务，指导他们合理临床用药，提高产品的使用价值，解决实际中的问题。采用优质的服务，如技术讲座、出诊等均能明显提升产品销量，赢得用户对企业品牌的长久信赖，已是一个不争的事实。1、由游击战上升到巩固战和持久战，由产品竞争上升到企业资源竞争打一枪换一个地方，一年换一个牌子，这种采取流动作战、急功近利的游击战法，在兽药经营的人中不在少数。面对农业部大刀阔斧动真格，这些以炒作起家的企业可以说是步履艰辛，越来越没有市场。因此合法合规合情都是不可避免的。企业在产品上市之初就要做好战略规划，稳扎稳打，稳步推进。在 XX 年接触的很多兽药企业中，张口就是回款几千万的少了，很多人都把辛苦研发出来的产品作为长

14、线操作，打起巩固战和持久战，进行理性归原，把兽药真正当兽药来卖。在市场越来越规范的今天，企业已经不再迷恋那些前无古人、开天辟地的新概念，更注重核心竞争力的打造。产品的同质化和营销同质化越来越高，单一产品的成功显得艰难而单薄。所以，打造家族和系列品牌，树立专业和专家形象，走品类营销路线越来越受到企业重视。2、营销由显性到隐性，全国市场蜻蜓点水到区域市场精耕细作传统广告营销模式在转型期越发呈现被动与无奈，兽药产品广告效果越来越差已成不争的事实。广告营销从单一操作方式向多元化转变的同时，预示着市场营销开始由显性向隐性过渡。一招制胜的机会越来越少，虚实结合充分放大企业自身优势，将是持续健康发展之路。“

15、天上飞广告，地上铺通道”，这种传统广告营销模式在转型期越发凸显出被动与无奈。广告营销不管是从媒体组合还是操作方式都开始向多元化发展。一方面，企业开始将大量广告费用向事件行销、公益营销、文化营销等方面转移。不同市场的差别性是个令众多企业头疼的事。消费者变得理性，市场越来越规范，广撒网、多捕鱼的蜻蜓点水营销手法耗费大量人力财力，其实产出并不比重点操作几个区域市场多。若水三千，只能取其一瓢。精耕细作，开发一个，成功一个，风险低，投入低，产出不一定少，并且市场扎实，巩固得也好。天津瑞普生物技术股份有限公司(股票简称：瑞普生物：股票代码：300119)， 瑞普生物股票是在 XX 年在深圳证券交易所上市，坐落于河北省保定市民营科技产业园区，是河北省唯一一家集研发、生产和销售为一体的动物生物制品现代化GMP 企业。瑞普生物成立于 1998 年，创业十多年来，不断创新、开拓进取，已从最初的单一企业成长为极具规模的动物保健产业集群。旗下拥有瑞普(天津) 生物药业有限公司、瑞普(保定)生物药业有限公司、天津瑞普高科生物药业有限公司、湖北龙翔药业有限公司(参股