会计信息分析.docx

1、会计信息分析会计信息分析第一节 会计信息分析概述 会计信息分析是以会计报表及其他资料为依据和起点，采纳专门方法，系统分析和评判企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。目的是了解过去、评判现在、推测以后，关心利益关系集团改善决策。会计信息分析的最差不多功能是将大量的报表数据转换成对特定的决策有用信息，减少决策的不确定性。会计信息分析的起点是会计报表，分析使用的数据大部分来源于公布公布的会计报表。因此会计信息分析的前提是正确明白得会计报表。会计信息分析的结果是对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力以及进展能力做出评判，或找出存在的问题。会计信息分析是个过程。所谓分析，是把研究对象一种现象、概念分

2、成较简单的组成部分，找出这些部分的本质属性和彼此之间的关系，以达到认识对象本质的目的。会计信息分析是把整个会计报表的数据，分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系，以达到认识企业偿债能力、营运能力、盈利能力以及进展能力的目的。 一、会计信息分析的目的 对外公布的会计报表，是依照全体使用人的一样要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定要求。报表使用人要从中选择自己需要的会计信息，重新排列，并研究其相互关系，使之符合特定决策要求。 会计信息的使用者要紧包括投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用会计报表，需要不同的会计信息，采纳不同的分析程序。 投资人：

3、投资人是指企业的权益投资人。权益投资人投资于企业的目的是扩大自己的财宝。他们所关怀的，包括偿债能力、盈利能力以及风险等。权益投资人进行会计信息分析，是为了确定企业当前和长期的收益水平高低，以及企业收益是否容易受重大变动的阻碍；企业目前的财务状况，企业资本结构决定的风险和酬劳；与其他竞争者相比，企业处于何种地位。债权人：债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人所关怀是企业是否具有偿还债务的能力。债权人能够分为短期债权人和长期债权人。债权人的要紧决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提早收回债权。他们进行会计信息分析是为了确定企业需要筹集额外资金的缘故；企业还本付息所需资金的来源；企

4、业关于以往的短期和长期借款是否按期偿还；企业今后在哪些方面还需要借款。经理人员：经理人员是指被所有者聘用的、对企业资产和负债进行治理的人员组成的团体，有时称之为治理当局。经理人员关怀企业的财务状况、盈利能力和连续进展的能力。经理人员能够猎取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的要紧目的是改善财务决策。政府机构及其他有关人士：政府机构也是企业会计报表的使用人，包括税务部门、国有企业的治理部门、证券治理机构、会计监管机构和社会保证部门等。他们进行会计信息分析的目的是为了履行自己的监督治理职责。其他有关人士如供应商，要通过分析，判定企业是否能长期合作；了解销售信用水平；确定是否对企业延长付款期

5、。 会计信息分析的一样目的能够概括为：评判过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；推测以后的进展趋势。依照分析的具体目的，会计信息分析能够分为：偿债能力分析；盈利能力分析；营运能力分析；进展能力分析等。 二、会计信息分析的方法 会计信息分析的方法，要紧有比较分析法和因素分析法两种。一比较分析法比较分析法的理论基础，是客观事物的进展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特点。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。比较分析的具体方法种类繁多。1按比较参照标准分类1趋势分析趋势分析确实是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对会计报表项目纵向比较分

6、析的方法,是一种动态的分析。通过分析期与前期 (上月、上季、上年同期) 会计报表中有关项目金额的对比, 能够从差异中及时发觉问题, 查找缘故, 改进工作。连续数期的会计报表项目的比较, 能够反映出企业的进展动态, 以揭示当期财务状况和营业情形增减变化, 判定引起变动的要紧项目是什么, 这种变化的性质是有利依旧不利,发觉问题并评判企业财务治理水平, 同时也能够推测企业以后的进展趋势。(2)同业分析将企业的要紧财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，能够全面评判企业的经营成绩。与行业平均指标的对比, 能够分析判定该企业在同行业中所处的位置；和先进企业的指标对比,有利于吸取先进体会,

7、克服本企业的缺点。(3)预算差异分析将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距能够反映完成预算的程度，能够给进一步分析和查找企业潜力提供方向。比较法的要紧作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的缘故,关心人们发觉问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,运算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义的结论。2按比较的指标分类 1比较总量指标总量是指会计报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较要紧用于历史和预算比较。

8、有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜等。2比较财务比率财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特点、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了企业规模的阻碍，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。3比较结构百分比结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特点、属性或能力。结构百分比实际上是一种专门形式的财务比率。它们同样排除了企业规模的阻碍，使不同比较对象建立起可比性，能够用

9、于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。二因素分析法因素分析法也是会计信息分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为假设干个局部的分析方法，包括财务比率的因素分解法和差异因素分解法。1比率因素分解法比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为假设干个阻碍因素的方法。例如，资产收益率能够分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是会计报表分析的特有概念，财务比率分解是会计报表分析所特有的方法。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的缘故；分解之后还需要比较，以进一步认识其特点。不断的比较和分解，构成了会计报表分析的要紧过程。2差异因素分解法为了说

10、明比较分析中所形成差异的缘故，需要使用差异分解法。例如，产品材料成本差异能够分解为价格差异和数量差异。差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。 1定基替代法定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值历史的、同业企业的或预算的标准替代实际值，以测定各因素对财务指标的阻碍。2连环替代法连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的阻碍。在会计信息分析中，除了普遍、大量地使用比较法和因素分析法之外，有时还使用回来分析、模拟模型等技术方法。 三、会计信息分析的一样步骤会计信息分析的内容专门广泛

11、。不同的人、不同的目的、不同的数据范畴，应采纳不同的方法。会计信息分析不是一种有固有程序的工作，不存在惟一的通用分析程序。分析的具体步骤和程序，是依照分析目的、一样分析方法和特定分析对象，由分析人员个别设计的。会计信息分析的一样步骤如下：1.明确分析目的2.设计分析程序3.收集有关信息4.将整体分为各个部分5.研究各个部分的专门本质6.研究各个部分之间的联系7.得出分析结论 第二节 会计信息分析的要紧内容一、偿债能力分析偿债能力分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。一短期偿债能力分析 1.短期偿债能力及营运资本短期偿债能力是指企业用流淌资产偿还流淌负债的现金保证程度。一个企业的短期偿债能

12、力大小，要看流淌资产和流淌负债的多少和质量状况。流淌资产的质量是指其流淌性即转换成现金的能力，包括是否能不受缺失地转换为现金以及转换需要的时刻。关于流淌资产的质量应着重明白得以下三点：第一，资产转变成现金是通过正常交易程序变现的。第二，流淌性的强弱要紧取决于资产转换成现金的时刻和资产估量出售价格与实际出售价格的差额。第三，流淌资产的流淌性期限在1年以内或超过1年的一个正常营业周期以内。流淌负债也有质量问题。一样说来，企业的所有债务差不多上要偿还的，然而并非所有债务都需要在到期时赶忙偿还，债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。企业流淌资产的数量和质量超过流淌负债的程度，确实是企业的偿债能力

13、。短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。对企业治理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承担财务风险能力的大小；对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少；对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回；对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。 营运资本是指流淌资产总额减流淌负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流淌资产在偿还全部流淌负债后还有多少剩余。营运资本的运算公式如下：营运资本=流淌资产流淌负债在确定流淌资产的数额时要注意以下几点：第一，现金是用来偿还债务的，用于专门用

14、途的现金不能作为流淌资产；第二，短期投资必须是短期持有的，要么是治理当局不预备长期持有的有价证券，要么是立即到期的证券投资；第三，应收账款中包含的来自于非正常业务且收账期长于一年的应收款项应予以扣除；第四，存货中应扣除那些超出正常经营需要的存货，同时应注意存货计价方法对资产总额带来的阻碍。比如当通货紧缩时，采纳后进先出法将增大流淌资产的数额。在确定流淌负债的数额时要注意以下几点：第一，流淌负债是在一年内预备使用流淌资产、或产生其他流淌负债偿还的债务，不属于那个范畴的负债应该扣除；第二，如同递延税款借项不属于流淌资产一样，递延税款贷项也不属于流淌负债。2.衡量短期偿债能力的指标1流淌比率流淌比率

15、是流淌资产与流淌负债的比值，反映企业短期偿债能力的强弱。流淌比率=流淌资产流淌负债流淌比率越高，企业的偿债能力越强，债权人利益的安全程度也越高。 流淌资产能否用于偿债，要看它们是否能顺利转换成现金。通过报表附注，能够了解各项流淌资产的变现能力，并据此对运算口径的调整。在确定流淌资产时，应扣除具有专门用途的现金，扣除不能随时变现的短期投资，扣除坏账预备和有退货权的应收账款数额，扣除回收期在一年以上的应收款项，扣除超出需要的存货等。流淌负债的调整，要紧是注意表外负债。需要偿还的债务不仅仅是报表列示的流淌负债，还应包括长期负债的到期部分以及未列入报表的债务。除了对流淌资产和流淌负债进行运算口径的调整

16、外，还要注意短期投资和存货的计价问题。当短期投资的市价与成本有较大差别时，运算流淌比率时应按市价计量短期投资。由于存货是从不同的来源取得的，同时是分次购入或生产的，因此会有不同的取得成本。企业能够选择先进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法、后进先出法等确定事实上际成本。 另外，还需要注意的是流淌比率尽管能较好地分析短期偿债能力，但其局限性不可忽视：第一，流淌比率是一个静态指标，只说明在某一时点每一元流淌负债的保证程度，即在某一时点流淌负债与可用于偿债资产的关系。只有债务的显现与资产的周转完全平均发生时，流淌比率才能正确反映偿债能力；其次，流淌资产的变现能力与其周转性有关，对流淌比率的评

17、判也应与流淌资产的周转情形相结合。2速动比率速动比率是速动资产与流淌负债的比值。所谓速动资产是流淌资产扣除存货后的数额，速动比率的内涵是每一元流淌负债有多少元速动资产作保证。速动比率的运算公式为:速动比率(流淌资产存货)流淌负债该指标越高，说明企业偿还流淌负债的能力越强。在运算速动比率时要把存货从流淌资产中剔除，其要紧缘故是：在流淌资产中存货的变现速度最慢；由于某种缘故；存货中可能含有已缺失报废但还没作处理的不能变现的存货；部分存货可能已抵押给某债权人；存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。运算速动比率时，要注意货币资金、短期投资和应收账款的运算口径和运算价格的调整。速动比率也有其局限

18、性。第一，速动比率只是揭示了速动资产与流淌负债的关系，是一个静态指标。第二，速动资产中包含了流淌性较差的应收账款，使速动比率所反映的偿债能力受到怀疑。专门是当速动资产中含有大量不良应收账款时，必定会减弱企业的短期偿债能力。第三，各种预付款项及预付费用的变现能力也专门差。 由于各行业之间的差别，在运算速动比率时，扣除存货以外，还能够从流淌资产中去掉其他一些与当期现金流量无关的项目，以运算更进一步的变现能力，如采纳保守速动比率。所谓保守速动比率是指保守速动资产与流淌负债的比值，保守速动资产一样是指货币资金、短期证券投资净额和应收账款净额的总和。其运算公式如下:保守速动比率(货币资金短期证券投资净额

19、应收账款净额)流淌负债3现金比率现金比率是现金类资产与流淌负债的比值。现金类资产是指货币资金和短期投资净额。这两项资产的特点是随时能够变现。现金比率的运算公式如下：现金比率(货币资金短期投资净额)流淌负债现金比率反映企业的即时付现能力,确实是随时能够还债的能力。企业保持一定的合理的现金比率是专门必要的。3.短期偿债能力的分析短期偿债能力的分析要紧进行流淌比率的同业比较、历史比较和预算比较分析。1同业比较分析同业比较包括同业先进水平、同业平均水平和竞争对手比较三类，它们的原理是一样的，只是比较标准不同。同业比较分析有两个重要的前提：一是如何确定同类企业，二是如何确定行业标准。短期偿债能力的同业比

20、较程序如下：第一，运算反映短期偿债能力的核心指标流淌比率，将实际指标值与行业标准值进行比较，并得出比较结论。其次，分解流淌资产，目的是考察流淌比率的质量。第三，假如存货周转率低，可进一步运算速动比率，考察企业速动比率的水平和质量，并与行业标准值比较，并得出结论。 第四，假如速动比率低于同行业水平，说明应收账款周转速度慢，可进一步运算现金比率，并与行业标准值比较，得出结论。最后，通过上述比较，综合评判企业短期偿债能力。2历史比较分析短期偿债能力的历史比较分析采纳的比较标准是过去某一时点的短期偿债能力的实际指标值。比较标准能够是企业历史最好水平，也能够是企业正常经营条件下的实际值。在分析时，经常采

21、纳与上年实际指标进行对比。采纳历史比较分析的优点：一是比较基础可靠，历史指标是企业曾经达到的水平，通过比较，能够观看企业偿债能力的变动趋势；二是具有较强的可比性，便于找出问题。其缺点：一是历史指标只能代表过去的实际水平，不能代表合理水平。因此，历史比较分析要紧通过比较，揭示差异，分析缘故，推断趋势；二是经营环境变动后，也会减弱历史比较的可比性。 3预算比较分析预算比较分析是指对企业指标的本期实际值与预算值所进行的比较分析。预算比较分析采纳的比较标准是反映企业偿债能力的预算标准。预算标准是企业依照自身经营条件和经营状况制定的目标。4.阻碍短期偿债能力的表外因素上述短期偿债能力指标，差不多上从会计

22、报表资料中取得的。还有一些会计报表资料中没有反映出来的因素，也会阻碍企业的短期偿债能力，甚至阻碍力相当大。1增强短期偿债能力的因素 可动用的银行贷款指标：银行已同意，企业未办理贷款手续的银行贷款限额，能够随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反映在报表中，必要时应在财务状况说明书中予以说明。 预备专门快变现的长期资产：由于某种缘故，企业可能将一些长期资产专门快出售变为现金，增强短期偿债能力。 偿债能力的声誉：假如企业的长期偿债能力一贯专门好，有一定的声誉，在短期偿债方面显现困难时，能够通过发行长期债券和股票等方法解决资金短缺问题，提高短期偿债能力。 2减弱短期偿债能力的因素减弱企业短期偿

23、债能力的因素未在会计报表中反映的要紧是未作记录的或有负债。或有负债是可能发生的债务。对这些或有负债，按我国企业会计准那么和企业会计制度的规定，只有估量专门可能发生缺失同时金额能够可靠计量，才可在报表中予以反映，否那么只需作为报表附注予以披露。这些没有记录的或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。二长期偿债能力分析1.长期偿债能力长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保证程度。企业的长期债务是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应对债券、长期应对款等。分析一个企业长期偿债能力，要紧是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。 由于长期债务的期限长，

24、企业的长期偿债能力要紧取决于企业资产与负债的比例关系资本结构，取决于获利能力。资本结构是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。长期资本来源，要紧是指权益筹资和长期债务。资本结构对企业长期偿债能力的阻碍要紧表达在以下两个方面：第一，权益资本是承担长期债务的基础；其次，资本结构阻碍企业的财务风险，进而阻碍企业的偿债能力。长期偿债能力与获利能力紧密相关。企业能否有充足的现金流入偿还长期负债，在专门大程度上取决于企业的获利能力。一样来说，企业的获利能力越强，长期偿债能力越强；反之，那么越弱。 2.衡量长期偿债能力的指标1资产负债率资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也确实是负债总额与资

25、产总额的比例关系，也称之为债务比率。资产负债率的运算公式如下：资产负债率=负债总额资产总额100%公式中的负债总额指企业的全部负债，不仅包括长期负债，而且包括流淌负债。公式中的资产总额指企业的全部资产总额，包括流淌资产、固定资产、长期投资、无形资产和其他资产等。资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。一样认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。关于经营风险比较高的企业，为减少财务风险应选择比较低的资产负债率；关于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。在分析资产负债率时，能够从以下几个方面进行：从债权人的角度看，资产负债率越低越好。资产负债率低，债权人提供的资金与

26、企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险要紧由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。从股东的角度看，他们期望保持较高的资产负债率水平。站在股东的立场上，能够得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。从经营者的角度看，他们最关怀的是在充分利用借入资本给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险。2产权比率产权比率是负债总额与所有者权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。它也是衡量企业长期偿债能力的指标之一。其运算公式如下：产权比率=负债总额所有者权益总额100%公式中的所有者权益在股份是指股东权益。产权比率与资产负债率差不多上用于衡量长期偿债能力的，具

27、有相同的经济意义。资产负债率和产权比率能够互相换算。产权比率只是资产负债率的另一种表示方法，产权比率的分析方法与资产负债率分析类似。资产负债率分析中应注意的问题，在产权比率分析中也应引起注意。比如：将本企业产权比率与其他企业对比时，应注意运算口径是否一致等。 3有形净值债务率有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是所有者权益减去无形资产净值后的净值，即所有者具有所有权的有形资产净值。有形净值债务率用于揭示企业的长期偿债能力，说明债权人在企业破产时的被爱护程度。其运算公式如下：有形净值债务率=负债总额所有者权益-无形资产净值100%有形净值债务率要紧是用于衡量企业的风险程度和对

28、债务的偿还能力。那个指标越大，说明风险越大；反之，那么越小。同理，该指标越小，说明企业长期偿债能力越强，反之，那么越弱。 对有形净值债务率的分析，能够从以下几个方面进行：第一，有形净值债务率揭示了负债总额与有形资产净值之间的关系，能够计量债权人在企业处于破产清算时能获得多少有形财产保证。从长期偿债能力来讲，指标越低越好。第二，有形净值债务率指标最大的特点是在可用于偿还债务的净资产中扣除了无形资产，这要紧是由于无形资产的计量缺乏可靠的基础，不可能作为偿还债务的资源。第三，有形净值债务率指标的分析与产权比率分析相同，负债总额与有形资产净值应坚持1：1的比例。第四，在使用产权比率时，必须结合有形净值

29、债务率指标，做进一步分析。4已获利息倍数已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，也称为利息偿付倍数。它说明企业经营业务收益相当于利息费用的多少倍，其数额越大企业的偿债能力越强。其运算公式如下：已获利息倍数=息税前利润利息费用或=税前利润+利息费用利息费用或=税后利润+所得税+利息费用利息费用公式中的分子息税前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。它能够用利润总额加利息费用来测算，也能够用净利润加所得税、利息费用来测算。关于已获利息倍数的分析，应从以下几个方面进行：已获利息倍数指标越高，说明企业的债务偿还越有保证；相反，那么说明企业没有足够资金来源偿还债务利息，企业偿债能力

30、低下；因企业所处的行业不同，已获利息倍数有不同的标准界限，一样公认的已获利息倍数为3；从稳健的角度动身，应选择几年中最低的已获利息倍数指标，作为最差不多的标准；在利用已获利息倍数指标分析企业的偿债能力时，还要注意一些非付现费用问题。3.阻碍长期偿债能力的其他因素 长期租赁 当企业急需某种设备或资产而又缺乏足够的资金时，能够通过租赁的方式解决。财产租赁有两种方式：融资租赁和经营租赁。融资租赁是由租赁公司垫付资金，按承租人要求购买设备，承租人按合同规定支付租金，所购设备一样于合同期满转归承租人所有的一种租赁方式。企业通常将融资租赁视同购入固定资产，并把与该固定资产相关的债务作为企业负债反映在资产负

31、债表中。不同于融资租赁，企业的经营租赁不在资产负债表上反映。当企业经营租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，经营租赁实际上就构成了一种长期性筹资。这种长期性筹资尽管不包括在长期负债中，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生阻碍。 或有事项或有事项是指在以后某个或几个事件发生或不发生的情形下会带来收益或缺失，而现在还无法确信是否发生的事项。或有事项的特点是现存条件的最终结果不确定，对它的处理方法要取决于以后的进展。或有事项一旦发生便会阻碍企业的财务状况，因此企业不得不对它们予以足够的重视，在评判企业长期偿债能力时也要考虑它们的潜在阻碍。 承诺承诺是企业对外发出的将要承担的某种经济责任和义务。企业为了经营的需要，常常要做出某些承诺，这种承诺有时会大量的增加该企业的潜在负债或承诺义务，而却没有通过资产负债表反映出来。因此，在进行企业长期偿债能力分析时，报表分析者应依照报表附注及其他有关资料等，判定承诺变成真实负债的可能性；判定承诺责任带来的潜在长期负债，并做相应处理。 二、营运能力分析1.营运能力营运能力即资产运用效率，是指资产利用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一种产出的概念；充分性