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投资学金融衍生品.docx

投资学金融衍生品投资学金融衍生品 当期限一致时,期货与现货规模相等。3、股票价格指数期货的套利交易 合理的期货报价=现货股指 当偏离程度超过套利成本时,即存在套利机会: 若合理的期货报价现货股指,期货做空,现货做多; 若合理的期货报价期货价格,因此存在套利机会,操作方法是: 在现货市场买入该股票,同时在期货市场卖空。期货到期时,按约定以21元的价格卖出该股票,偿还20.51元贷款,获得无风险收益0.49元。(2)无风险套利定价思想。(3)题目中的基差为20-21=-1元 期货的基差理论上应当收敛于持有成本。2、一只股票现在的价格是30元,该股票一个月后价格将是25元或者36元。假如无风险连续复利利率是6%。(1)、用无风险套利原则说明,执行价格为27元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少?(2)、用风险中性定价法计算,执行价格为27元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少?其余题目略

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