证劵分析 第7章练习题及部分解答.docx

1、证劵分析 第7章练习题及部分解答第六章 证券发行市场(证券交易部分)一、单选题、不得进入证券交易所交易的证券商是（ ）。 .会员证券商 .非会员证券商 .会员证券承销商 .会员证券自营商、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（ ）。 .简单算术股价平均数 .加权股价平均数.修正股价平均数 .综合股价平均数、在期货交易中，套期保值者的目的是（ ）。. 在期货市场上赚取盈利 . 转移价格风险 . 增加资产流动性 . 避税、期权交易是对（ ）的买卖。. 期货 . 股票指数 . 某现实金融资产 . 一定期限内的选择权、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）。.道琼斯股价指数 .

2、金融时报指数 .日经股价指数 .恒生指数、以货币形式支付的股息，称之为（ ）。.现金股息 .股票股息 .财产股息 .负债股息、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（ ）。. 市价委托 . 限价委托 . 停止损失委托指令 . 停止损失限价委托指令、（ ）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市 场。.主板市场 .二板市场 .三板市场 .第三市场、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（ ）。. 只需开设上海证券账户 . 只需开设深圳证券账户 . 分别开设上海和深圳证券账户 . 不需开设账户、证券买卖成交的基本原则是（ ）。. 客户优先原则和数量

3、优先原则 . 价格优先原则和时间优先原则 . 数量优先原则和时间优先原则 . 价格优先原则和数量优先原则 二、多选题、场外交易市场具有以下几个特征（ ）。 .是分散的无形市场 .采取经纪商制 .拥有众多的证券种类和经营机构 .管理比较宽松、证券交易市场的特点主要有（ ）。.参与者的广泛性 .价格的不确定性 .交易的连续性 .交易含有投机性、场外交易市场主要有（ ）。.店头市场 .第三市场 .第四市场 .交易所市场、证券交易方式主要有（ ）。.现货交易 .信用交易 .期货交易 .期权交易、证券交易的三公原则是（ ）。.公开 .公平 .公正 .公允、证券交易所具有以下特征（ ）。.有固定的交易场所

4、和交易时间 .参加交易者为具有会员资格的证券经营机构 . 决定证券交易价格 . 交易对象限于符合一定标准的上市证券、证券交易的程序要经过的程序是（ ）。. 开户 . 委托 . 竞价成交 . 结算和过户、证券信用交易主要形式有（ ）。. 保证金买空 . 证券抵押贷款 . 期货交易 . 保证金卖空、期货交易最主要的功能是（ ）。. 风险转移 . 长期投资 . 价格发现 . 销售商品、投资者买入 Z 公司股票的看涨期权，期权的有效期为 9 个月，协议价格为每股 50 元，合约规定股票数量为 100 股，期权费为每股 2 元。当 3 个月后 Z 公司的股票价格为（ ） 时，投资者 A 会亏损。. 元

5、. 元 . 元 . 元 三、判断题、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利（ ）、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。（ ）、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。（ ）、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。（ ）、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。 （ ）、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。（ ）、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。（ ）、证券交易所决定证券每日的开盘价。（ ）、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。（ ）、证券交易所是证券交易的主体。（ ）四、计算题1、某上市公司确定进行资本

6、变动，经股东大会决定：每股派息元，每股送股转增股，股权登记日为年月日，当天该公司股票收盘价为每股元， 请计算该公司股票的除权除息价。提示: （1）除息指导价股权登记日收盘价-股息(即每股派现额) 股权登记日收盘价 （2）除权指导价 = - 1+（平均每股送股数量） 2、深市某上市公司总股本10000万股，股权登记日收盘价为10元，按照其分红送股方案，共送出红股3000万股，派现金2000万元，配股总数为1000万股，配股价为5元，则其除权参考价为多少?提示： 除权参考价（股权登记日总市值配股总数配股价派现金总额）/除权后总股本（结果四舍五入至0.01元）。其中：股权登记日总市值股权登记日收盘价

7、除权前总股本。除权后总股本除权前总股本送股总数配股总数。3、沪市某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为多少?除权参考价（股权登记日收盘价配股价配股率派息率）/（1送股率配股率） （结果四舍五入至0.01元）第七章 证券投资基本分析(宏观经济分析) 一、单选题、高通货膨胀下的增长必将导致证券价格的（ ）。 .上涨 .剧烈波动 .下跌 .不确定、以下不属于一般性货币政策工具的是（ ）。.法定存款准备金 .再贴现政策 .公开市场业务 .直接信用控制、（ ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 .宏观经济

8、环境 .制度因素 .上市公司质量 .行业大环境、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（ ） .公共事业 .能源 .设备 .房地产、宏观经济分析的意义不包括（ ）。.把握证券市场的总体变动趋势 .判断整个证券市场的投资价值 .掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 .个别证券的价值与走势、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ ）。 .公司经营效益 .居民收入水平.投资者对股价的预期 .通货膨胀和国际收支等、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（ ）。 .经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动， 股价波动不

9、是永恒的.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 .能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差 .公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（ ）。 .减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 .扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬 .减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬 .增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨二、多选题、宏观经济分析的意义包括（ ）。.把握证券市场的总体变动趋势 .判断整个证券市场的投

10、资价值 .掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 .个别证券的价值与走势、以下措施属于紧缩的货币政策的有（ ）。.提高利率 .降低利率 .减少货币供应量 .加强信贷控制、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（ ）。 .降低法定存款准备金率 .降低再贴现率 .央行大量购买国债 .控制信贷规模、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（ ）。 .出口型企业股价上涨 .导致外资流入，证券价格上涨.国内物价上涨，导致通货膨胀 .国家回购国债，国债市场价格上扬、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径（ ）。 .公司经营效益 .居民收入水平 .投资者对股价的预期 .资金成本、关于经济周期变动与股价波动的关

11、系，以下表述正确的是（ ）。 .经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动， 股价波动是永恒的.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差 .公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（ ）。 .减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 .扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬 .减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上扬 .增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋

12、于上涨、货币政策对证券市场的影响是（ ）。 .利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降 .中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌 .中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌 .中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同行业和区域采取区别对待 的方针三、判断题、即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。（ ）、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。（ ）、一国证券市场总是与该国的成正相关的变化。（ ）、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。（ ）、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格

13、同时下跌。（ ）、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。（ ）、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，扩张性财政政策刺激 经济发展，证券市场将走强。 （ ）、汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨 胀。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得 证券市场的价格下跌，反面效应可能是证券价格回升。（ ）一、 、 、 、 、 、 、 、二、 、 、 、 、 、 、三、错 、对 、错 、对 、对 、对 、对 、对第七章 证券投资基本分析(行业状况分析)一、单选题、行业分析属于一种（ ）。.微观分析 .中观

14、分析 .宏观分析 .三者兼有、我国现行的国民经济行业分类采取（ ）。.点分类法 .面分类法 .线分类法 .产业分类法、上证指数分类法将上市公司分为（ ）类。 . . . . 、完全竞争的根本特点是（ ）。.产品无差异 . 生产资料完全流动 .生产者自由进出市场 .消费者自由进出市场、下列行业中属于典型的周期性行业的是（ ）。.耐用品制造业 . 计算机业 .食品业 .公用事业、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比， 不能够做出如下判断（ ）。.确定该行业是否属于周期性行业 .比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率 .计算各观察年份该行业

15、销售额在国民生产总值中所占比重 .该行业内的市场结构、防守型行业不具有的特点是（ ）。 .这些行业受经济处于衰退阶段的影响 .对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资 .有时候当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长.食品业和公用事业属于防守型行业，因为需求的弹性较小，所以这些公司的收入相对稳定、政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益，或与公共利益有密切联系的。如（ ）。.信息产业 .食品行业 .微电子产业.金融部门 二、多选题、道.琼斯分类法将大多数股票分为（ ）。 .工业 .农业 .运输业 .公用事业、深交所将上市公司分为（ ）。.工业、商业 .金融业、地产业 .运输业、地产业 .公

16、用事业、综合类、行业通常可分为（ ）这几种市场结构。.完全竞争 .垄断竞争 .完全垄断 .寡头垄断、不完全竞争市场的特点有（ ）。 .各种生产资料可以完全流动 . 产品之间存在差异.生产者对产品有一定的控制能力 .生产的产品属于不同的种类、根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为以下几类（ ）。 .增长型行业 .周期型行业 .主动型行业 .防守型行业、行业的生命周期分为（ ）。.幼稚期 .成长期 .成熟期 .衰退期、影响行业兴衰的主要因素有（ ）。.社会进步 .技术进步 .政府政策 .产业组织创新、下列行业中，属于政府管理，受政府影响的行业有（ ）。 .公用事业 .金融业特别是银行 .交通运输

17、业 .高科技领域、衡量增长型行业的常用方法有（ ）。.行业增长与国民经济增长比较 .利用历史数据分析预测未来发展趋势 .利用市场约定俗成的有关分析 .参考国际经验数据、我国证券市场的行业划分是（ ）。 .上证指数分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分为六类，即 工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。. 上证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分 为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。. 上证指数、深证指数分类的区别是深证指数分类有金融业。. 上证指数、深证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。 三

18、、判断题、行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行 业背景。（ ）、行业分析的重要任务之一是挖掘最具投资潜力的行业和上市公司。（ ）、所谓市场结构就是指市场中不同行业的上市公司的组成情况。（ ）、在不同的国家，同一行业可能处于生命周期的不同阶段。（ ）、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周期性行业。（ ）、不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间，行业是直接决定公司投资价值的 重要因素之一。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价 值也不一样。（ ）、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。

19、这些行业收入增长的速 率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响。 （ ）、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩 张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。（ ）、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入投资，而非资本利得投 资。有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。 （ ）、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候被称为投资机会时期。 在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性，由于受不确定因素的影响较少， 行业的波动也较小。（ ）四、简答题、行业的分类有哪几种主要标准？、产业生命周期各阶段的特征主要有哪

20、些？、处在不同阶段的产业在证券市场上有何表现？、证券投资的产业投资需遵循哪些原则？、影响行业兴衰的主要因素有哪些？ 答案：一、 、 、 、 、 、 、 、二、 、 、 、 、 、 、 、 、三、错 、对 、错 、对 、错 、对 、对 、对 、对 、错第七章 证券投资基本分析(公司分析)一、判断题1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。 答案 是2 、从公司的股东角度来看，资产负债率越大越好。 答案 非3、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。 答案 非4、当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策是，企业可以变更会 计政策

21、。答案 是5、每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。 答案 非6、资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。 答案 非7、反映公司在某一特定时点财务状况的报表是损益表。 答案 非8、一般而言，应收帐款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的回收越快。 答案 是9、公司的资产中，存货的数量越大，该公司的速动比率会越小。 答案 非10、现金流量表中的投资活动现金流量指的是短期投资、长期投资所产生的现金流量。 答案 非二、单项选择题1、_是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的 基础。A 品牌战略 B 治理结构 C 投资战略 D 经营战略 答案 D2、反

22、映公司在一定时期内经营成果的财务报表是_。A 资产负债表 B 利润表 C 现金流量表 D 利润分配表 答案 B3、_是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。A 负债比率 B 盈利能力比率 C 变现能力比率 D 资产管理比率 答案 D4、反映企业应收帐款周转速度的指标是_。A固定资产周转率B存货周转率C股东权益周转率D总资产周转率答案 B5、资产负债率可以衡量企业在清算时保护_利益的程度。A 大股东 B 中小股东 C 经营管理者 D 债权人 答案 D6、_主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。A 股票获利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股净资产 答案 A7、在比较分析本企业连续几

23、年的利息支付倍数指标时应选择_的数据作为标准。A最高指标年度B最接近平均指标年度C最低指标年度D上年度答案 C8、公司营业利润与销售收入的比率是_。 A 投资收益率 B 销售净利率 C 毛利率 D 营业收益率 答案 C9、上市公司定期公告的财务报表中不包括_。A 资产负债表B 损益表C 成本明细表D现金流量表 答案 C10、以下各资产项中，流动性最强的是_。 A 流动资产 B 长期资产 C 固定资产 D 无形资产 答案 A11、公司的每股净资产越大，可以判断_ A 公司股票的价格一定越高B 公司的内部资金积累越多 C 股东的每股收益越大D 公司的分红越多 答案 B四、多项选择题1、公司的相关利

24、益者包括公司的_等。A 员工 B 债权人 C 顾客 D 供应商 答案 ABCD2、上市公司必须遵循财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，它包括_。A 资产负债表 B 利润表 C 财务状况变动表 D 现金流量表 答案 ABD3、对一个公司的分析应该要包括_。 A 该公司竞争地位的分析B该公司盈利能力的分析 C该公司经营能力的分析 D该公司管理能力的分析 E该公司融资能力的分析答案 ABCD4、在对公司进行盈利分析时，应该剔除的产生公司盈利的因素是_。A 正常因素B 偶然因素C 临时因素D 异常因素答案 BCD5、以下属于构成资产负债表中流动资产的有_。A 现金 B 应收帐款 C 累积折旧 D

25、存货答案 ABD6、现金流量表将企业的活动分为_。 A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 生产活动 答案 ABC7、可以用来证明公司股息支付能力的指标是_。A 股息发放率 B 每股经营活动净现金流量C 支付现金股息的经营净现金流量 D 本利比答案 ABC8、以下各指标中，用于对公司资本结构进行分析的指标有_。A 资产负债比率 B 股东权益比率 C 长期负债比率D 应收帐款周转率 E 固定资产周转率 答案 ABC五、简答题1、公司财务报表分析的方法有哪些？2、简述公司增资行为对财务结构的影响。3、如何分析公司的盈利能力？4、如何分析公司的变现能力？六、阅读资料1、阅读一份上市公司 2012年三季度报表2、找一家你认为业绩优良的上市公司,将它近年来财务报表的主要数据作对比分析,并结合公司所属的行业和经营情况作简单的分析