经营分析报告.docx

1、经营分析报告 经营情况讨论与分析一、概述2016 年，公司所处的铁路和城市轨道交通行业的投资基本保持稳定。2016 年度全国铁路行业固定资产投资完成 8,015 亿元，投产新线 3,281 公里、复线 3,612 公里、电气化铁路 5,899公里；至 2016 年底，全国铁路营业里程达 12.4 万公里，其中高速铁路 2.2 万公里以上。铁 路运力当前仍然存在无法满足社会需求的情况，在“一带一路”主旋律下，铁路投资将持续 保持在高位规模，随着铁路投融资改革等系列政策的出台和执行，也为明后年铁路投资建设 发展提供资金保证，铁路市场景气度有望持续保持高位。截至 2016 年底，全国共 30 个城市

2、开通城市轨道交通运营，共计 133 条线路，运营线路总长度达 4,152.8 公里。年度新增运营线路长度创历史新高，达到 534.8 公里。2016 年，全国城轨交通完成投资 3,847 亿元，在建线路总长 5,636.5 公里，均创历史新高。共有 58 个城市的城轨线网规划获批，规划线路总长达 7,305.3 公里。在建、规划线路规模进一步扩大、投资额持续增长，建设速度稳健提升。 在过去的一年里，公司紧抓行业发展的机遇，积极开拓创新，加强公司内部管理，使公司的主营业务保持了相对平稳的发展。2016 年，公司的主要工作如下： 1、推进产业链布局，积极响应国企混合所有制改革政策，密切跟踪轨道交通

3、行业优质企业，和具有核心技术优势的高端制造领域企业；谋求延伸产业链，拓展在轨道交通行业的市 场空间。2、在主营业务市场方面，积极与用户、各业主、设计咨询单位举办技术交流会议，推介 公司产品；积极与四电集成商、省外城轨市场当地优势集成商、海外项目总包商的技术交流 和沟通洽谈，拓展渠道合作产品，推动合作共赢；及时跟进各产品线、设备招标模式及进度； 密切跟踪现代有轨电车市场发展，把握时机，争取新突破。3、在主营业务产品研发方面：加大产品研发力度，着力扩大次新产品的试点验证和优化 完善工作，积极参与行业标准规范的制定和全路批量推广工作，以“大数据”技术为主线， 设备健康管理为目标，探索构建电务设备监测

4、生态，打造电务设备维护大监测生态平台，根 据行业需求及技术发展趋势，积极启动云 AFC 系统立项及样机研制；推动电源产品的数字化 控制技术平台。4、交通 WiFi 方面：积极推进在不同场景下的试点布局，积累数据；结合云计算、大数 据和生物识别技术，试点智慧交通应用入口核心应用。5、在企业管理方面：积极推进并完成了计算机信息系统集成资质二级换证升级为一级资质的评定工作；稳步导入国际铁路质量体系（IRIS 质量体系），提升产品质量水平，提高市 场竞争力。6、稳步推进实施了第一期员工持股计划，将员工利益与公司的发展相挂钩，形成长期的 激励机制。7、优化内部业务流程，加强内部控制。优化采购流程，加强供

5、应商管理，提高采购质量； 提高风险识别意识，强化安全管理责任。二、主营业务分析1、概述（1）报告期内，公司实现营业收入 51,460.91 万元，比上年同期下降 9.08%，营业成本 为 26,576.82 万元，比上年同期下降 9.36%，实现归属于上市公司股东的净利润 8,507.01 万 元，比上年同期增长 13.54%。公司的营业收入比上年同期有所减少，主要原因系报告期内全 资子公司国铁路阳的营业收入比去年同期下降 34.32%所致；而归属于上市公司股东的净利润 比上年同期增加，主要原因系报告期内公司收到增值税超税负返还导致营业外收入比去年同 期增加 3,136.00 万元；（2）报告

6、期内，公司的研发投入为 5,265.52 万元，占公司营业收入的 10.23%，比上年 同期下降 16.78%，主要原因系公司研发投入减少所致；（3）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长 44.17%，主要原因 为收到增值税超税负返还增加所致；（4）报告期内，公司产品的毛利率为 48.36%，比上年同期增长 0.16%，基本保持稳定。（5）公司根据产品订单进行生产，不存在产品积压情况。报告期内，公司存货占总资产 的比例为 7.88%，主要是为合同备货的产品未到完工验收期，暂未确认收入。期末存货的可 回收净值高于账面价值，无需计提跌价准备；（6）报告期内，公司主要设备的盈利能力

7、状况未发生变化；（7）截止报告期末，公司商誉为 7,354.51 万元，占上市公司净资产的 4.77%。该商誉 系公司于 2011 年非同一控制下合并北京国铁路阳技术有限公司形成。2016 年期末，公司对 该商誉进行了减值测试，发现存在商誉减值迹象，计提商誉减值 2,166.98 万元。2、收入与成本（1）营业收入构成单位：元2016 年2015 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计514,609,100.85100%566,026,914.58100%-9.08%分行业国家铁路361,845,587.4970.31%517,195,936.7091.37%-30.04%

8、厂矿企业及地方铁路8,846,675.221.72%10,248,270.421.81%-13.68%城市轨道交通97,517,376.5318.95%4,567,178.640.81%2,035.18%其他46,399,461.619.02%34,015,528.826.01%36.41%分产品设备监测类产品156,836,845.6230.48%261,150,435.3946.14%-39.94%安防类产品198,910,388.5038.65%129,265,181.1422.84%53.88%生产指挥及运输调度 信息化类产品11,716,611.132.28%5,341,982.92

9、0.94%119.33%信号控制类产品15,814,888.913.07%11,045,341.881.95%43.18%电源类设备73,587,226.4614.30%84,322,805.9114.90%-12.73%信号设备及器材16,540,768.063.21%47,473,520.028.39%-65.16%其他41,202,372.178.01%27,427,647.324.85%50.22%分地区华东区60,084,724.5111.68%197,281,826.0934.85%-69.54%南方263,332,911.7751.17%131,634,041.4823.26%1

10、00.05%北方149,989,092.4029.15%209,683,399.6937.04%-28.47%其他41,202,372.178.01%27,427,647.324.85%50.22%（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年 同期增减营业成本比上年 同期增减毛利率比上年同 期增减分行业国家铁路361,845,587.49181,051,924.1349.96%-30.04%-33.16%2.34%城市轨道交通97,517,376.5361,439,086.7937.00%2,

11、035.18%2,503.64%-11.34%分产品设备监测类产品156,836,845.6274,962,999.7952.20%-39.94%-42.05%1.74%安防类产品198,910,388.50110,391,723.1744.50%53.88%59.95%-2.11%电源类设备73,587,226.4636,724,661.6750.09%-12.73%-21.18%5.35%分地区华东区60,084,724.5128,606,792.5652.39%-69.54%-71.88%3.96%南方263,332,911.77144,269,020.0945.21%100.05%11

12、1.69%-3.02%北方149,989,092.4075,054,826.6549.96%-28.47%-31.62%2.30%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径 调整后的主营业务数据 适用 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否单位：元行业分类项目2016 年2015 年同比增减国家铁路销售量361,845,587.49517,195,936.7-30.04%厂矿企业及地方铁路销售量8,846,675.2210,248,270.42-13.68%城市轨道交通销售量97,517,376.534,567,178.642,035.18%

13、相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明报告期内，公司国家铁路行业销售收入比去年下降 30.04%，主要原因系设备监测类产 品收入减少所致；报告期内，公司城市轨道交通行业销售收入比去年增加 2,035.18%,主要原因系郑州地 铁一号线二期、二号线开通致销售收入增加。（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况2011 年 11 月 01 日，辉煌科技与南京南瑞集团公司签订了关于郑州市轨道交通 1 号线一期工程综合监控系统采购项目的销售合同，合同金额为 5,608.21 万元。截至报告期末，该 合同已执行完毕。2013 年 04 月 17 日， 辉煌科技、上海华铭智能终端设备股份有限

14、公司与方正国际软 件（北京）有限公司签订了关于郑州市轨道交通 1 号线一期工程自动售检票（AFC）系统项目的销售合同，合同金额为 5,500 万元。截至报告期末，该合同已执行完毕。2014 年 03 月 05 日，辉煌科技、南京南瑞集团公司与郑州市轨道交通有限公司签订了关于郑州市轨道交通 2 号线一期工程综合监控系统集成项目的销售合同，合同金额为8,790.77 万元。截至报告期末，该合同已确认收入 4,360.74 万元。（5）营业成本构成 行业和产品分类单位：元行业分类2016 年2015 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重国家铁路181,051,924.1368.12%270

15、,867,661.9392.38%-33.16%厂矿企业及地方铁路4,196,945.521.58%4,604,659.031.57%-8.85%城市轨道交通61,439,086.7923.12%2,359,740.230.80%2,503.64%单位：元产品分类2016 年2015 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重设备监测类产品74,962,999.7928.21%129,367,949.9044.12%-42.05%安防类产品110,391,723.1741.54%69,015,286.2623.54%59.95%生产指挥及运输调度信息 化类产品5,922,716.132.2

16、3%2,669,086.550.91%121.90%信号控制类产品10,158,497.853.82%5,655,116.751.93%79.63%电源类设备36,724,661.6713.82%46,590,499.8815.89%-21.18%信号设备及器材9,770,040.693.68%26,359,062.258.99%-62.93%说明本年度产品成本的主要构成项目为原材料、人工工资、制造费用，占总成本的比例为 85%、 6%、9%。上年度产品成本的主要构成项目为原材料、人工工资、制造费用，占总成本的比例 为 86%、5%、9%。（6）报告期内合并范围是否发生变动 是 否名称变更原因

17、河南辉煌城轨科技有限公司投资新设天津智信源科技有限公司投资新设本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制 权的经营实体。本期无不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失 控制权的经营实体。（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用（8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况前五名客户合计销售金额（元）115,752,740.41前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例22.49%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例0.00%公司前 5 大客户资料序号客户名称销售额（元）占年度销售总

18、额比例1郑州市轨道交通有限公司33,802,474.756.57%2中国铁建电气化局集团有限公司28,289,859.685.50%3哈牡铁路客运专线有限责任公司24,713,824.784.80%4青藏铁路公司西宁通信段14,918,376.072.90%5中铁建中非建设有限公司14,028,205.132.73%合计-115,752,740.4122.49%主要客户其他情况说明：公司前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高 级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中不直 接或间接拥有权益。公司主要供应商情况前五名供应商合计采购金额（元）39,

19、894,425.09前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例17.94%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例0.00%公司前 5 名供应商资料序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例1绵阳市维博电子有限责任公司12,144,791.455.46%2北京荣之联科技股份有限公司8,880,341.884.00%3成都中达电气信号设备有限公司6,987,673.503.14%4上海华铭智能终端设备股份有限公司6,961,892.823.13%5河南华东电气有限公司4,919,725.442.21%合计-39,894,425.0917.94%主要供应商其他情况说明：公司前五名供应商

20、与公司不存在关联关系，公司董事、监事、 高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中 不直接或间接拥有权益。3、费用单位：元2016 年2015 年同比增减重大变动说明销售费用32,051,198.0728,123,121.3113.97%管理费用94,807,818.81108,026,374.58-12.24%7,669,024.2013,503,527.42-43.21%财务费用比上年同期下降 43.21%，主 要原因系公司 2013 年非公开发行募 集资金存款利息收入增加所致。财务费用4、研发投入报告期内，公司针对既有各产品线项目的研发如下：（1

21、）以持续强化以客户为中心，提高客户满意度，提升市场影响力和竞争力为目标，对 信号集中监测系统、防灾安全监控系统、无线调车机车监控系统、信号电源产品均进行了多 版本的适应性开发。（2）以提高系统部件的自主化比例、提高可靠性和降低成本为目标，对信号集中监测系 统、道岔融雪装置、道岔缺口视频监控系统、城轨综合监控项目、城轨维护支持系统等进行 了重点硬件方案优化和新开发。（3）针对海外工程项目的需要，以升级海外用户交互界面为目标，重点对城轨维护支持 系统进行了模块优化和升级。报告期内，公司针对新产品开发、新领域的研究工作如下：（1）重点对高铁周界入侵告警系统、地震监测预警系统、电务设备维护大监测生态平

22、台 等领域进行了多项目、分层次推进，取得了明显的研发成果。（2）稳步推进 2013 年非公开发行募投项目-轨道交通运营安全服务系统各子系统的 试点验证和结项准备工作。（3）紧密跟踪城市轨道交通线网监控、新建线路施工管理方面的需求，推进实施了与郑 州市轨道公司运营分公司的需求交流和预可研工作。公司研发投入情况2016 年2015 年变动比例研发人员数量（人）216238-9.24%研发人员数量占比31.44%31.90%-0.46%研发投入金额（元）52,655,150.7863,274,334.81-16.78%研发投入占营业收入比例10.23%11.18%-0.95%研发投入资本化的金额（元

23、）0.000.000.00%资本化研发投入占研发投入的比例0.00%0.00%0.00%研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显着变化的原因 适用 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 适用 不适用 5、现金流单位：元项目2016 年2015 年同比增减经营活动现金流入小计608,050,309.80626,485,258.09-2.94%经营活动现金流出小计471,481,101.62531,756,967.06-11.34%经营活动产生的现金流量净额136,569,208.1894,728,291.0344.17%投资活动现金流入小计98,712.2865,236,055.

24、39-99.85%投资活动现金流出小计156,434,619.92266,578,578.99-41.32%投资活动产生的现金流量净额-156,335,907.64-201,342,523.6022.35%筹资活动现金流入小计142,413,508.96347,700,000.00-59.04%筹资活动现金流出小计110,053,600.00261,755,591.89-57.96%筹资活动产生的现金流量净额32,359,908.9685,944,408.11-62.35%现金及现金等价物净增加额12,593,209.50-20,669,824.46160.93%相关数据同比发生重大变动的主要

25、影响因素说明经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长 44.17%，主要原因系报告期内收到增值 税超税负返还比去年同期增加所致。筹资活动产生的现金流量净额同比下降 62.35%，主要原因系去年同期收到公司债募集 资金 24,700 万元，本报告期内支付公司债利息 2,250 万元所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 三、非主营业务分析 适用 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况单位：元2016 年末2015 年末比重增减金额占总资产比例金额占总资产比例货币资金832,087,230.6537.23%819,070,86

26、7.2038.22%-0.99%应收账款465,789,583.7020.84%476,050,907.5922.21%-1.37%存货176,173,316.807.88%219,703,790.0810.25%-2.37%投资性房地产长期股权投资164,283,266.377.35%132,485,818.966.18%1.17%固定资产50,959,553.032.28%69,548,594.473.25%-0.97%在建工程167,456,659.417.49%131,667,066.316.14%1.35%短期借款142,413,508.966.37%50,000,000.002.3

27、3%4.04%长期借款20,000,000.000.93%-0.93%2、以公允价值计量的资产和负债 适用 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况截止到报告期末，公司不存在主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押，必须具 备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况，以及该等资产占有、使用、受 益和处分权利受到限制的情况和安排。五、投资状况分析1、总体情况报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度77,000,000.00195,708,300.00-60.66%2、报告期内获取的重大的股权投资情况软件及辅助设备； 计算机系统集成；单位：元被投资公 司名称主要业务投资 方式投

28、资金额持股 比例资 金 来 源合 作 方投 资 期 限产品 类型截至资 产负债 表日的 进展情 况预 计 收 益本期投 资盈亏是否 涉诉披露 日期披露索引北京智慧 图科技有 限责任公 司技术开发、技术咨询、技术转 让、技术服务、技术推广；应 用软件服务、基础软件服务； 销售计算机、计算机维修； 工程和技术研究与试验发展； 技术进出口；企业管理咨询； 投资管理；资产管理；设计、 制作、代理、发布广告；市场 调查；组织文化艺术交流活动（不含演出）；会议服务；承办 展览展示活动。增资20,000,0002.86%自 筹 资 金无长 期室内 定位 系统已完成 工商登 记变更否2016年 01月 14 日详见 2016 年 1 月 14 日、 刊登于证券时报、中 国证券报及巨潮资讯网 的关于参股北京智慧图 科技有限责任公司的公 告（2016-002）。飞天联合（北京） 系统技术 有限公司技术开发、技术咨询、技术转 让