外汇分析经典资料形态篇.docx

1、外汇分析经典资料形态篇外汇分析经典资料 - 形态篇形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把汇价走势中若干典型的形态作出归纳，并命名之。被分为两大类：反转形态和中继形态。我们先说说反转形态。反转形态表示趋势有重要的反转现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往原来的趋势前进。反转形态：头肩型 三重顶与底，双重顶与底，V型顶与底，圆型 还有 三角形,菱形,楔形,矩形整理形态：三角型对称三角型 上升三角型 下降三角型 扩散三角形 菱型 旗型 楔型 矩型_ * MERGEFORMATINET _反转形态-2、三重顶与底三重顶或底是极少见的形态，和头肩型仅有些许差别

2、，它的特征是三个峰或谷的高低度几乎一致。常无法分辨某个形态是头肩型抑或三重顶，幸好两种形态所代表的意义是相同的。三重顶型在两处底点形成的支撑区被突破后才算完成图形。三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。三重顶_ INCLUDEPICTURE /month_0509/yP3W2Lal_UWrngV6MyIJn.gif * MERGEFORMATINET _反转形态-3、双重顶与底双重项底反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，人们常称之为“M”型“W”型反转。双重项底反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有可能

3、在汇价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很小。两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1-3倍。双重顶底_ INCLUDEPICTURE /month_0509/y6vW2Laltdc=_CnVlBncC6PWO.gif * MERGEFORMATINET _双底形成_ INCLUDEPICTURE /month_0509/y6u119DOs8k=_4XosneUTVkHN.gif * ME

4、RGEFORMATINET _反转形态-4、V型顶与底（1）下跌阶段：通常型的左方跌势十分陡峭，而且持续一段短时间。 （2）转势点：型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间很短，而且成交量在这低点时明显增 多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。 （3）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。 （4）股价在突破伸延型的徘徊区顶部时，必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延型的徘徊底部时，则不必要成交量增加。形态意义： 由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地；因

5、此在图表上股价的运行，形成一个像字般的移动轨迹。倒转型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转型的移动轨迹。这种形态不易辨认和交易。反转形态-5、圆型这种反转形态较为少见，它有数种称呼-碟形，圆顶形或圆底形，或碗形，这种形态代表趋势缓慢而渐进的改变。汇价呈弧形上升。即虽不断升高但每一个高点上不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。（1）有时当圆形头部形成后，汇价并不马上下跌，只反复向横发展形成徘徊区域，这徘徊区称作碗柄。一

6、般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。（2）圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。在底部时表现为汇价呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买人的力量仍畏缩不前，这时候汇价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆形底升势转急之初追入。我们很难确定碟形何时完成的，如果中

7、间有反弹，则向上突破该反弹高点便可视为涨市信号，除此之外，平台处的向上突破也可视为形态的完成。碟形也没有明确的测量方法，但可借用其他的反转形态-6、其它反转形态主要增加一些典型反转形态的变异形态如复合头肩型和一些整理形态的反转应用如三角形反转、楔形反转、矩形反转等复合头肩型：头肩型有时会出现变化，称为复合头肩型，也许有双头，或双左肩、双右肩。这种图形并不常见，但同样具有预测作用，它们常以对称的方式出现，也就是说单左肩通常对称单右肩，而双左肩则对称双右肩。三角形反转：根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属转势型态。，所以很可能是反转三角形或整理三角形。必须等突破确认后

8、才能认定。扩散三角形，大多出现在顶部，为看跌形态，是头肩顶的变形。将高点与低点各自连结成颈线后，两条线所组成的区域，外观就像一个喇叭形，由于其属于“五点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。菱形反转：是极为罕见的顶部形态，又称为钻石形，是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。楔形反转：据统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右；从时间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的可能性就会增大一些； 作为顶部反转形态或底部反转形态的楔形：楔形经常出现在现存趋势中，因此通常形成持续形态。但楔形也可能出现在顶部或底部，发出转势的信号。但这种情况转少。在

9、上升趋势接近尾声时，或许可以观察到清晰的上升楔形。因为在上升趋势中的持续性楔形应与大趋势反向下倾，所以这个上升楔形就成了看跌而不不是看涨形态的线索。在底部，下降楔形会是下跌结束的警告。无论楔形出现在市场运动中间还是尾部，只认准： 上升楔形看跌，下降楔形看涨矩形反转：矩形更通常为持续形态而非反转形态，反转形态矩形在底部比在顶部出现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在主要底部并非不常见，有时被归类为平底碟形。第二部分 整理形态整理形态-1、三角形当价格上涨或下跌过速，它将达到一个前进动力完全耗尽的点，这时汇价要么反转其趋势回撤到一个较强的支持价位处，要么“巩固”它的位置，以由细小波动组成的“横向”图形

10、形式存大，直到它重新追上自己，即，准备继续原来的走势。整理形态通常表示价格的盘整动作，是当前趋势的暂时停止，接下来价格还是会循原来的走势进行。整理形态和反转形态另一个不同处在形成的时间上，反转形态态需要较长的形成时间，整理形态则较短。形态虽分门别类，但也会有例外，比如三角形通常是属于整理形态，有时也具有反转的作用。三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段，且大多数时候属于中继形态，所以在实战中的操作价值较高；有时也作为反转形态出现实际运用中需要了解的其他情况：三角形没有非常好的测量目标位的方法。但是有规则可供使用。假设有一个上升运动，从开始形态的第一个反弹顶部出发，作为一条平行于底部边界线的直

11、线，这条线将会向右滑离开形态。价格可望一直上升而达到这条线，而且，在从形态突破后，价格上升的角度和速度等趋势特征通常与进入形态之前的趋势特征相同。这条规则可使我们得出价格到达测量线的大体时间和价格水平，同样的规则适用于下降运动。三角形并不是预示着趋势反转。相反，除非相当不寻常的情况下，它们更倾向于预示着最好称作“巩固”的形态。三角形的图表很少有预示价格在哪个方向突破三角形的线索，直至突破行为最后发生。在未冲破边界前，价格朝两边交叉的顶点推进得越远，该形态的力量或能量可能会越弱。当前面两个反弹顶部已经形成了下倾的上部边界线时，从下部边界线出发的第三个反弹上升并以一适度的幅度冲过最初顶部线，这个运

12、动没有形成可识别的突破性交易量，在没有超过前一形态顶部最高点时停了下来。当价格随后又回至形态中时，必须将原来上部边界线废弃，再由第一次和第三次反弹顶部重新画一条线。一个以极大交易活动为开端的对称三角形，对它的向下突破更容易是虚假信号，而非真实下跌趋势的开端。尤其是突破发生在价格已经逐渐前进到三角形顶点处之后，上述奇怪现象更容易发生。只有直角三角形给出关于自己意愿的事先通知。突破越早，越不会是虚假运动。时间超过三年的巨大三角形最好作为无用信息而忽略掉。一、三角形调整的形态特征1 、四种三角形的基本形式根据三角形出现的形态特征，可以将其分为上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。上升（下降

13、）三角形：汇价在某水平呈现当正当强大的卖压，价格从低点回升到水平便告回落，但市场的购买力十分强，汇价未回至上次低点即告弹升，这情形持续使汇价随着一条阻力水平线波动日渐收窄。我们若把每一个短期波动高点连接起来，可画出一条水平阻力线；而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是上升三角形。下降三角形的形状的上升三角形恰好相反。上升三角形显示买卖双方在该范围内的较量，但买方的力量在争持中已稍占上风。卖方在其特定的汇价水平不断沽售不急于出货，但却不看好后市，于是汇价每升到理想的沽售水平便即沽出，这样在同一价格的沽售形成了一条水平的供给线。不过，市场的购买力量很强，他们不待汇价回落到上次的低

14、点，更急不及待地购进，因此形成一条向右上方倾斜的需求线。下降三角形则情形相反。上升三角形和下降三角形都属于整理形态。上升三角形在上升过程中出现，暗示有突破的可能，下降三角形正相反。上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，有一个短期买入讯号，下降三角形在突破下部水平阻力线时有一个短期沽出讯号。此二型态虽属于整理形态，有一般向上向下规律性，但亦有可能朝相反方向发展。上升三角形向上突破后的最少涨幅为三角形的竖直高度。对称三角形：对称三角形是投资者暂时摸不清楚汇价未来的走向，多空双方看法出现严重分歧，多方有看多的理由，空方有看空的现由，因此汇价下跌，多方人士逢低买入，而汇价上涨， 空方人士借机高场，虽然一

15、底比一底高，但没有出现多方预期的效果，使多方信心产生动摇，买方力量逐步减弱，相对应的汇价一顶比一顶低，但并没有向空方预期的那样，产生大幅下跌。因此使空方对自己原来的判断产生怀疑，致使做空不坚决，因此空方力量同样逐步减弱，这样就出现了多空双方都无法迅速战胜对方，但价位区域却在逐步缩小，汇价去向含糊不表，究竟未来是升是跌，暂时没有明确的信号，这便是对称三角形的主要特色。当汇价运行到对称三解形的尾端或接近顶点时，多空双方处于一种暂时的平衡状态，双方都无力打破僵局。这时，如有一种力量加入到多方或者空方，天平将马上会产生倾斜，经常是一种外力，如明显的利多，利空消息引发三角形向上或向下突破，突破方向产生后

16、，宣告对称三角形态结束。 对称三角形是一种未明朗的形态，发展到一定阶段，将可以产生向上突破或向下突破。向上突破：通常发生在汇价产生了一段升幅，由于涨幅已大，短线获利盘开始获利了结，形成了对汇价的打压，但看多者逢低继续买入，便形成了相互拉锯的三角形整理状态，汇价运行一段时期后，将在一个较窄的区域内暂时达到平衡，多空双方势均力敌，这时如 果出现一种力量(常是一种外力)，加入到多方之中，均衡即被打破，产生向上突破，并指示了向上攻击的方向，一波升势又将展开，向下突破：通常是在汇价产生了较大的跌幅，因跌幅较大，投资者惜售，短线买家进汇价形成三解形整理形态，多空力量暂时平衡，但这只是下跌途中的中转站，一旦

17、新的利空因素产生，稍有卖压，平衡即被打破，产生向下突破，另一轮跌势又将开始。判断对称三角形是否有效突破，要注意三点：(1)价位产生明显的改变，有明确的突破方向。(2)向上突破时，必须有较大成交量的支持，成交量增加幅度越大，突破的可信性就越高，向下突破时，可以有较大成交量增量，也可以没有成交量增量，没有成交量增量突破可以成立，如有大成交量的配合，向下突破就更为有力。(3)突破后3日内，汇价没有重新走回对称三角形之内，这样可以确认汇价已走出对称三角形，形成了向上或是向下的突破。有假突破时，应随时重划界限形成新的三角形。对称三角形形态内的第一个高点和低点延伸至三角形顶端的这条直线叫颈线力距， 一个对

18、称三角形其突破信号通常产生于颈线力距的1/2或3/4处，在这种距离产生的突破，一般较有力度，理论上如果汇价超过3/4长度位置后，仍未产生有效突破，汇价会缓慢运行至对称三角形顶端，多空力量相互抵消，汇价继续横向运动，但在实践中，也经常出现汇价直至运行到三角形顶端时，才产生向上或向下的突破。对称三角形产生突破后，经常会有一种反抽现象，向上突破产生反抽是一个较好的逢低买入点，而向下突破，投资者应坚决离场，不要死等反抽点的出现，因为一旦下跌趋势产生，经常这种反抽根本不出现。对称三角形突破后，向上和向下的空间是可以度量的。理论上，对称三角形突破后，其向上的最小涨幅和向下最小跌幅是对称三角的宽，也就是对称

19、三角形形态内，第一个顶点与第一个低点之间的垂直距离。对称三角形的汇价变动愈接近其顶点而未能突破界线时，其力量愈小，若太接近顶点的突破即失效。通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动。在对称三角形形态内的投资策略： 虽然对称三角形大部分是属于整理型态，不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属转势型态,所以应遵循等待，观望，休息的策略，直至产生突破方向时，才进入市场。扩散三角形：_藠俹醫_0_?_ _(_效桃湥g_潎浲污_效桃湥g_5_楍牣獯景晏楦散圠牯d_渀_睻_鞓_D_鞓_X_p_x_?_慗杮_s_ _ _8_偟S_A_1m_ _,_1k_,_ _