贸大金融硕士真题及金融学综合证券投资学试题.docx

1、贸大金融硕士真题及金融学综合证券投资学试题 贸大金融硕士真题及金融学综合证券投资学试题5 一、名词解释：1.三元悖论 2.布雷顿森林体系3.流动性陷阱 4.套利 5.净资产收益率 二、计算：1.（1）分别计算人民币兑美元和欧元汇率变动率08年-15年 （2）套算欧元兑美元汇率变动率，欧元相比美元是升值还是贬值？2.已知公司固定股利且永续不变，公司股价已知，风险溢价已知，Rf已知 （1）求公司贝塔值？（CAPM）和股利？（2）公司预期收益和市场组合收益率协方差变为原来二倍，求公司现在股价？ 三、简答： 1.特里芬难题的含义及其影响？ 2.凯恩斯货币需求理论和弗里德曼货币需求理论的差异？ 3.简述

2、利率风险结构？ 4.什么是系统性风险和非系统性风险？ 5.公司理财研究的三个主要问题？ 四、论述： 1.什么是稳定的货币政策？在经济新常态下稳定的货币政策有神马作用？2.（1）商业银行资产管理理论的内容？ （2）商业银行应如何加强资产管理？ 3.公司股利政策受哪些因素影响？习题证券投资的收益和风险一、判断题1、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额 ，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益;当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。答案：是2、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。答案：非3、利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现

3、金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。答案：是4、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。答案：非5、债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降;如果市场价格下降，则到期收益率将上升。答案：是6、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。答案：非7、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。答案：非8、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。答案：非9、资产组合的栠 ?益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。答案：非10、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。答

4、案：是11、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。答案：非12、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。答案：是13、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。答案：是14、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。15、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资公司债券的损失大。答案：非16、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而亠 ?生投资者预期收益下降的可能。经营风险在任何

5、公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。答案：非17、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高;收益率较低的证券，其风险也较小。答案：是18、对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。答案：非19、方差和标准差可以用来表示证券投资风险的大小，这种风险包括了系统风险、非系统风险和投资者主观决策的风险。答案：非20、无差异曲线反映的是投资者对于不同投资组合的偏好，在同一条无差异曲线上，不同点表示投资者对于不同证券组合的偏好不同。答案：非21、资产组合的收益率应该高于组合中任何资产的收益率，资产

6、组合的风险也应该小于组合中任何资产的风险。答案 ：非22、当某两个证券收益变动的相关系数为0时，表示将这两种证券进行组合，对于风险分散将没有任何作用。答案：非23、资产组合的风险是组合中各资产风险的加权平均和，权数是各资产在组合中的投资比重。答案：非24、值衡量的是证券的系统风险，它表示证券收益波动对市场平均收益波动的敏感性。答案：是二、单项选择题1、债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是_。A债券年利息 B资本利得 C债券收益率 D 债券风险答案：A2、以下关于债券发行价格与交易价格的说法不正确的是_。A 发行价格是债券一级市场的价格B 交易价格是债券二级市场的价格C 债券发行价格若高于

7、面额，则债券收益率将低于票面利率D 债券发行价格若高于面额，则债券收益率将高于票面利率答案：D3、有关计算债券收益率的现值法，下列说法不正确的是_。A 砠 ?值法可以精确计算债券到期收益率B 现值法利用了货币的时间价值原理C 现值法公式中的折现率就是债券的到期收益率D 现值法还是一种比较近似的办法答案：D4、年利息收入与债券面额的比率是_。A 直接收益率 B 到期收益率 C 票面收益率 D 到期收益率答案：C5、某债券面额为100元，期限为5年期，票面利率时12%，公开发行价格为95元，那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时，可获得的直接收益率为和到期收益率分别为_。A 11.55% 14

8、.31% B 12.63% 13.33%C 13.14% 12.23% D 15.31% 13.47%答案：B6、以下不属于股票收益来源的是_。A 现金股息 B 股票股息 C 资本利得 D 利息收入答案：D7、以下关于股利收益率的叙述正确的是_。A 股份公司以现金形式派发的股息与股票市场价格的比率B 股份公司以股票形式派发的股息与股票市场价格的比率C 股份公堠 ?发放的现金与股票股息总额与股票面额的比率D股份公司发放的现金与股票股息总额与股票市场价格的比率答案：A8、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是_。A 4% B 5% C

9、6% D 7%答案：B9、以下关于资产组合收益率说法正确的是_。A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和B 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数C 资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数D 资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大答案：B10、以下关于系统风险的说法不正确的是_。A 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动B 系统风险是公司无法控制和回避的C 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的D 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的答 案：D11、以下关于市场风险的说法正确是的_。A 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B

10、市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性C 市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的D 市场风险属于非系统风险答案：A12、以下关于利率风险的说法正确的是_。A 利率风险属于非系统风险B 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性C 市场利率风险是可以规避的D 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的答案：B13、以下关于购买力风险的说法正确的是_。A 购买力风险是可以避免的B 购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的C 购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险D 购买力风险属于非系统风险答案：C14、以下各种方法中，可以用来减

11、轻利率风险皠 ?是_。A 将不同的债券进行组合投资B 在预期利率上升时，将短期债券换成长期债券C 在预期利率上升时，将长期债券换成短期债券D 在预期利率下降时，将股票换成债券答案：C15、以下关于信用风险的说法不正确的是_。A 信用风险是可以通过组合投资来分散的B 信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险C 信用评级越低的公司，其信用风险越大D 国库券与公司债券存在同样的信用风险答案：D16、以下关于经营风险的说法不正确的是_。A 经营风险可以通过组合投资进行分散B 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的可能C 经营风险无处

12、不在，是不可以回避的D 经营风险可能是由公司成本上升引起的答案：C17、以下关于预期收益率的说法不正确的是_。A 预期收益率栠 ?投资者承担各种风险应得的补偿B 预期收益率=无风险收益率+风险补偿C 投资者承担的风险越高，其预期收益率也越大D 投资者的预期收益率由可能会低于无风险收益率答案：D18、对单一证券风险的衡量就是_。A 对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量B 对该证券的系统风险的衡量C 对该证券的非系统风险的衡量D 对该证券可分散风险的衡量答案：A19、投资者选择证券时，以下说法不正确是_。A 在风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券B在风险相同的情况下，投资者会选择收

13、益较高的证券C 在预期收益相同的情况下，投资者会选择风险较小的证券D 投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响答案：A20、以下关于无差异曲线说法不正确的是_。A 无差异曲线代表着投资者对证券收益与风险的偏好B 无差异曲线代表着投资者为承担风 险而要求的收益补偿C 无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度D 无差异曲线上的每一点反映了投资者对证券组合的不同偏好答案：D21、假设某一个投资组合由两种股票组成，以下说法正确的是_。A 该投资组合的收益率一定高于组合中任何一种单独股票的收益率B 该投资组合的风险一定低于组合中任何一种单独股票的风险C 投资组合的风险就是这两种股票各自风险的总和D 如果这

14、两种股票分别属于两个互相替代的行业，那么组合的风险要小于单独一种股票的风险答案：D22、当某一证券加入到一个资产组合中时，以下说法正确的是_。A 该组合的风险一定变小B 该组合的收益一定提高C 证券本身的风险越高，对资产组合的风险影响越大D 证券本身的收益率越高，对资产组合的收益率影响越大答案：D23、以下关于组合中证券间的相关系数，说法正确的是_ _。A 当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是一致的，但变动程度不同B 当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是不一致的，但变动程度相同C 当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是一致的

15、，并且变动程度也是相同的D 当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率之间没有什么关系答案：C24、在通过“Y=a+bX”回归分析得到值时候，以下说法错误的是_。A 值等于回归出来的系数b的值B Y代表某证券的收益率C X代表市场收益率D 值等于回归出来的常数项a的值答案：D三、多项选择题1、以下形成债券投资收益来源的是_。A 债券的年利息收入 B 将债券以高于购买价格卖出C 将债券以低于购买价格卖出水平 D 债券的本金收回答案：AB2、以下关于债券收益率与票面利率关糠 ?的说法，正确的是_。A 其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，其收益率越高B 其他条件相同的情况下，债券的票面利

16、率越低，其收益率越高C 当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将低于票面利率D 当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将高于票面利率答案：AC3、利用现值法计算债券收益率的时候，需要知道的变量是_。A 债券的未来收益 B 债券的面值C 债券的期限 D 债券的当前市场价格答案：ABCD4、可以表示附息债券未到期就出售的债券收益率是_。A 直接收益率 B 持有期收益率 C 到期收益率 D 赎回收益率答案：BD5、以下对于各种债券的实际收益率与票面收益率之间的关系，说法正确的是_。A 对于一次付息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率B 对于附息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率C 对于

17、附息债券，叠 ?行价格小于面额的时候，实际收益率会高于票面利率D 对于贴现债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率答案：CD6、股票投资收益的来源有_。A 现金股息 B 资本利得 C 送股 D 配股答案：ABC7、以下关于股利收益率说法正确的是_。A 股利收益率是现金股息与股票市场价格的比率B 股利收益率的高低与股份公司的股利政策有关系C 股利收益率不可能等于0D 股利收益率对于投资者和股份公司来说都是越高越好答案：AB8、股份公司发生以下几种情况，对发生前的持有期收益率一定会造成影响的是_。A 拆股 B 送股 C 配股 D 增加现金股息答案：BCD9、以下对于资产组合收益率的说法正确的是_。

18、A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均和B 资产组合收益率应该高于组合中任何一个资产的收益率C 资产组合收益率不可能高于组合中任何一个资产的攠 ?益率D 资产组合收益率有上限也有下限答案：AD10、以下可能导致证券投资风险的有_。A 公司经营决策的失误 B 市场利率的提高C 投资者投资决策的失误 D 通货膨胀的发生答案：ABCD11、以下关于不同证券行情下，股价的变动规律说法正确的是_。A 在看涨市场中，股价是表现出直线上升的，不会有下跌的可能B 在看涨市场中，股价并非表现出直线上升，而是大涨小跌C 在看跌市场中，股价表现出一直下跌，不会有上升的可能D 在看跌市场中，股价并非表现出直

19、线下跌，而是小涨大跌答案：BD12、以下可以用来减轻利率风险的措施有_。A 增加对固定利率债券的持有B 增加对浮动利率债券的持有C 进行适当的证券资产组合D 增加普通股的持有，减少优先股的持有答案：BCD13、以下关于购买力风险，说法正确的是_。A 购买力风险属于系统风险B 购买力风险堠 ?以通过资产组合进行规避C 投资者无法减轻购买力风险的影响D 购买力风险就是通货膨胀带来的风险答案：AD14、以下对于非系统风险的描述，正确的是_。A 非系统风险是不可规避的风险B 非系统风险是由于公司内部因素导致的对证券投资收益的影响C 非系统风险是可以通过资产组合方式进行分散的D 非系统风险只是对个别或少

20、数证券的收益产生影响答案：BCD15、以下关于信用风险的说法，正确的是_。A 信用风险属于非系统风险B 信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险C 信用风险是不可以避免的D 普通股票由于没有还本要求，所以普通股票没有信用风险答案：AB16、以下对于经营风险的说法，正确的是_。A 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平改变，从而产生投资者预期收益下降的可能B 经营风险堠 ?于非系统风险C 由于公司都存在经营风险，所以投资者无法回避经营风险D 公司的盲目扩大有可能引起经营风险答案：ABD17、以下对于证券收益于证券风险之间的关系，理解正确的是_。A 证券的风险

21、越高，收益就一定越高B 投资者对于高风险的证券要求的风险补偿也越高C 投资者预期收益率与其对于所要求的风险补偿之间的差额等于无风险利率D 无风险收益可以认为是投资的时间补偿答案：BCD18、对于证券风险的衡量，以下说法正确的是_。A 风险的衡量就是对预期收益变动的可能性和变动幅动的衡量B 风险的衡量是将证券未来收益的不确定性加以量化的方法C 对证券组合风险的衡量需要建立在单一证券风险衡量的基础上D 单一证券风险的衡量涵盖了证券一切风险，包括投资者决策的风险答案：ABC19、以下对于证券风险量的衡量，说法正确的是_。A 衡 量风险可以用方差与标准差B 风险是未来可能收益对期望收益的离散程度C 方

22、差越小，说明证券未来收益离散程度越小，也就是风险越小D 风险的量化只是对证券系统风险的衡量答案：ABC20、以下属于无差异曲线的特征的是_。A 无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度B 无差异曲线具有正的斜率C 投资者更偏好于位于左上方的无差异曲线D 不同的投资者具有不同类型的无差异曲线答案：ABCD21、以下对于资产组合效应，说法正确的是_。A 资产组合后的收益率必然高于组合前各资产的收益率B 资产组合后的风险必然低于组合前各资产的风险C 资产组合的系统风险较组合前不会降低D 资产组合的非系统风险可能会比组合前有所下降，甚至为0答案：CD22、当两种证券间的相关系数计算为0时，以下说法正确

23、的是_。A 这两种证券间的收益没有任何关系B分散 投资于这两种证券没有任何影响C分散投资于这两种证券可以降低非系统风险D分散投资于这两种证券可以降低系统风险答案：AC23、以下关于组合风险的说法，正确的是_。A 组合风险的计算就是组合种各资产风险的代数相加B 组合风险有可能只包括系统风险C 组合风险有可能只包括非系统风险D 组合风险有可能既包括系统风险，又包括非系统风险答案：BD24、以下关于值的说法，正确的是_。A 值衡量的是证券的全部风险B 值衡量的只是证券的系统风险C 值衡量的风险与标准差所衡量的风险是一致的D 值用于衡量一种证券的收益对市场平均收益敏感性的程度答案：BD外经贸金融硕士考

24、研难度一、外经贸金融硕士难度怎么样？跨专业的考生多不多? 最近几年金融硕士很火，特别是清华、北大、人大、外经贸、中财这样的名校。清华五道口，清华经管，北大光华、人大金融硕士的难度都比较大一些，相比较而言，外经贸难度就小了，中财和外经贸金融硕士的难度相当。这是外经贸金融硕士的整体排名情况。 据凯程从外经贸金融学院和国贸院内部统计数据得知，外经贸金融硕士的考生中几乎100%是跨专业考生，在录取的学生中，也基本都是跨专业考的。对这个现象凯程洛老师咨询了外经贸的老师，他们说，本身金融学本科的学生，保研的，加上出国的，加上就业的，基本上没有几个来考研的，金融学本科的就业本身就是不错的，不用冒着风险来考研

25、。在考研复试的时候，老师更看重跨专业学生的能力，而不是本科背景。其次，金融硕士考试科目里，金融综合本身知识点难度并不大，跨专业的学生完全能够学得懂。即使本科学金融的同学，专业课也不见得比你强多少（大学学的内容本身就非常浅）。所以记住重要的不是你之前学得如何，而是从决定考研起就要抓紧时间完成自己的计划，下定决心，就全身心投入，要相信付出总会有回报。此外，在凯程辅导班里很多这样三跨考生，都考的不错，例如去年凯程全年集训营学员王虎，本科是延边大学化学系，照样考取了外经贸，这样的例子太多了，主要是看你努力与否。此外，金融学和公司理财本身难度并不是很大，跨专业的学生完全能够学得懂。提醒，外经贸金融硕士在

26、两个学院招生，金融学院和国贸学院，各招生50人。其中金融学院要更好一些。二、外经贸金融硕士就业怎么样？外经贸本身的学术氛围不错（虽然比不上北大光华清华五道口），人脉资源也不错（虽然比不上清华五道口和清华经管），出国机会也不少（虽然比不上清华经管、五道口和北大光华）。但是外经贸金融硕士在全国的知名度是响当当的，提起外经贸都知道他们的金融经济会计特别强，社会认可，自然就业就没有问题。金融硕士的大潮流是挡不住的，就业是一等一的好，清华五道口和经管毕业生第一年大约20-30万每年，人大的也是在15-25之间，外经贸的预计在12-20万之间，金融硕士就业去向一般是金融机构，证券公司，投行，一行三会，国有

27、大企业的投资金融部门，前景一片光明。已经有毕业的学生，据统计薪水金额大约第一年在12-20万之间，第二年以后的情况得看个人在单位的发展情况了。三、外经贸金融硕士学费是多少？外经贸金融硕士学费总额为6万元,，分两年缴清，比中财的10.8万元和人大13.8万元要便宜，性价比是非常高的。预计2016年入学的同学们学费大约也是一样。外经贸金融硕士为什么比其他专业学费贵，凯程洛老师和清华北大人大外经贸中财的多位教授问了这个问题，他们的回答是一致的，金融硕士是高投入高产出的专业，没有一流的老师就没有一流的学生，请最好的老师培养金融硕士人才，这是行业需要。确实，金融硕士就业薪水高是事实，一年就赚回来了。学费

28、的话，其他兄弟学校，例如五道口金融学院2年12.8万，人大金融硕士6.9万每年，贸大6万2年，学费价格属于中等水平。可以说，学费不是太大问题，关键是考取。就业之后一年就赚回来了还有余头。四、外经贸金融硕士辅导班有哪些？ 对于金融硕士考研辅导班，业内最有名气的就是凯程。很多辅导班说自己辅导外经贸金融硕士，您直接问一句，外经贸金融硕士参考书有哪些，大多数机构瞬间就傻眼了，或者推脱说我们有专门的专业课老师给学生推荐参考书，为什么当场答不上来，因为他们根本就没有辅导过外经贸金融硕士考研，更谈不上有金融硕士的考研辅导题库，讲义，模拟卷等，更何况考上外经贸金融硕士的学生视频经验了。在业内，凯程的金融硕士非常权威，基本是考清华北大人大外经贸中财金融硕士的同学们都了解凯程，尤其是业内赫赫有名的五道口金融学院，50%以上的学员都