第四届中金所杯全国大学生金融及衍生品知识竞赛考试大纲复习课程.docx

1、第四届中金所杯全国大学生金融及衍生品知识竞赛考试大纲复习课程第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛考试大纲1.股指期货1.1股票价格指数与股指期货1.1.1股票价格指数1.1.1.1股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数1.1.1.2股票价格指数的主要编制方法1.1.1.3 沪深300指数、中证500指数和上证50指数的编制1.1.2 交易型开放式指数基金（ETF）1.1.2.1交易型开放式指数基金（ETF）的概念、种类和交易方式1.1.3股指期货1.1.2.1股指期货的概念、国内外股指期货市场的产生与发展1.1.2.2股指期货理论价格的计算1.2股指期货的功能与特征1.2.1股

2、指期货的功能1.2.1.1价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能1.2.2股指期货的特征1.2.2.1股指期货与商品期货的特征比较1.2.2.2股指期货与股票的特征比较1.2.2.3 股指期货与ETF的特征比较1.2.2.4股指期货与权证、融资融券的特征比较1.3沪深300指数期货合约规则与风险管理制度1.3.1沪深300指数期货合约解读1.3.1.1合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最小变动价位1.3.1.2合约月份、交易时间、最后交易日、最后交易日交易时间1.3.1.3每日价格最大波动限制、最低交易保证金、每日结算价格1.3.1.4交割日、交割方式、交割价格1.3.2股指期货风险管

3、理制度1.3.2.1保证金制度、每日无负债结算制度、涨跌停板制度1.3.2.2持仓限额制度、大户持仓报告制度1.3.2.3强行平仓制度、强制减仓制度1.3.2.4套期保值制度、风险警示制度、信息披露制度1.4股指期货投资者适当性制度与证券公司期货IB业务1.4.1中国股指期货市场的组织架构1.4.1.1监管部门、交易所、中介机构和投资者1.4.2股指期货投资者适当性制度1.4.2.1股指期货投资者适当性制度对投资者的要求1.4.2.2自然人投资者适当性标准、一般法人投资者适当性标准1.4.3证券公司期货IB业务1.4.3.1证券公司期货IB业务规则1.5股指期货价格分析方法1.5.1股指期货价

4、格的宏观因素分析1.5.1.1宏观经济运行、财政政策与货币政策、监管政策及突发政治事件1.5.1.2资金供求、通货膨胀、利率、汇率及心理因素1.5.2股指期货价格的技术分析1.5.2.1技术分析三大假设及基本要素1.5.2.2技术图形基本形态识别1.6股指期货交易实务1.6.1股指期货交易指令1.6.1.1限价指令与市价指令1.6.2股指期货交易风险及资金管理1.6.2.1股指期货交易风险类型及识别1.6.2.2资金管理的含义及方法1.6.3股指期货套期保值1.6.3.1套期保值的目的及基本原则1.6.3.2套期保值的种类及套期保值效果1.6.3.3套期保值的应用1.6.4股指期货套利1.6.

5、4.1套利的定义和种类1.6.4.2跨期套利、期现套利的原理及方法1.6.4.3 期现套利的现货组合构建方法1.6.4.4套利的应用1.6.5股指期货投机交易1.6.5.1投机交易的种类及盈亏计算1.6.5.2投机交易的应用1.6.6股指期货在资产组合管理中的应用1.6.6.1股指期货资产配置策略1.6.6.2投资组合值调整策略1.6.6.3指数化投资策略1.6.6.4阿尔法策略1.6.5.5可转移阿尔法策略1.6.6.6现金证券化策略2.国债期货2.1债券基础2.1.1利率与债券基础2.1.1.1利率基础2.1.1.2债券基础2.1.2国债基础2.1.2.1国债与国债市场2.1.2.2国债的

6、发行与交易2.1.2.3全价、竞价和应计利息2.1.3债券定价2.1.3.1债券定价原理2.1.3.2债券价格影响因素2.2债券风险度量和利率期限结构2.2.1风险度量2.2.1.1久期和凸度2.2.1.2DV01法2.2.2利率期限结构2.2.2.1国债收益率曲线2.2.2.2利率期限结构与理论基础2.3利率期货市场2.3.1利率期货的产生和发展2.3.2利率期货的分类和全球市场主要交易品种2.4国债期货交易与交割2.4.1中金所国债期货合约2.4.1.1合约设计原则和标的选择2.4.1.2合约条款及解读2.4.2国债期货交易与结算2.4.2.1报价、指令和成交规则2.4.2.2结算和结算制

7、度2.4.3交割2.4.3.1国债期货交割制度和交割流程2.4.3.2可交割债券2.5国债期货定价2.5.1转换因子2.2.5.1转换因子的概念和理解2.2.5.2转换因子的计算2.5.2最便宜可交割债券2.5.2.1隐含回购率及其应用2.5.2.2基差法及其应用2.5.2.3寻找最便宜可交割债券的经验法则2.5.3国债期货的定价2.5.3.1发票价格2.5.3.2国债期货定价原理2.5.4国债期货价格影响因素2.6国债期货投机与套利2.6.1国债期货投机2.6.1.1多头投机策略2.6.1.2空头投机策略2.6.2国债基差交易2.6.2.1基差的计算2.6.2.2基差交易2.6.3跨期套利与

8、跨品种套利2.6.3.1跨期套利交易策略2.6.3.2跨品种套利交易策略2.7国债期货套期保值与资产组合管理2.7.1国债期货套期保值2.7.1.1国债期货套期保值与风险管理2.7.1.2套期保值比率的计算（修正久期法、基点价值法）2.7.1.3多头套期保值交易策略2.7.1.4空头套期保值交易策略2.7.1.5交叉套期保值交易策略2.7.1.6套期保值风险2.7.2国债期货在资产组合管理中的应用2.7.2.1目标久期策略2.7.2.2资产配置调整3.金融期权3.1期权基础3.1.1期权概念及特点3.1.2期权类型3.1.2.1看涨和看跌,美式、欧式和百慕大式3.1.2.2现货期权和期货期权,

9、商品期权和金融期权3.1.2.3其它期权类型3.1.3期权要素及合约主要条款3.1.3.1标的资产、权利金、行权价、保证金3.1.3.2有效期、最后交易日和到期日等3.2.期权市场和股指期权的发展3.2.1场内市场和场外市场3.2.2期权市场的做市商制度3.2.3股指期权市场及发展3.3.期权交易3.3.1期权头寸3.3.1.1买进看涨期权（看涨期权多头）、卖出看涨期权（看涨期权空头）3.3.1.2买进看跌期权（看跌期权多头）、卖出看跌期权（看跌期权空头）3.3.2期权建仓和头寸了结3.3.2.1建仓3.3.2.2买方头寸了结和了结后持仓3.3.2.3卖方头寸了结和了结后持仓3.3.2.4行权

10、与交割流程3.3.3期权基本交易制度3.3.3.1保证金制度3.3.3.2涨跌停板制3.3.3.3行权与交割制度3.4期权价格及影响因素3.4.1期权的权利金、内在价值和时间价值3.4.2实值期权、虚值期权和平值期权3.4.3期权价格的影响因素3.4.3.1标的资产价格、行权价格3.4.3.2标的资产价格波动率3.4.3.3无风险利率3.4.3.4红利3.4.3.5剩余期限3.4.4期权价格的上下限3.4.5期权的平价关系3.4.6期权的价格特征3.5期权策略、特点、损益和风险分析3.5.1单一期权策略3.5.1.1买入看涨期权、买入看跌期权3.5.1.2卖出看涨期权、卖出看跌期权3.5.2期

11、权组合策略3.5.2.1期权和期货、现货组合策略：包括备兑看涨期权组合（Covered Call）、保护性看跌期权组合（Protective Put）、转换组合（Conversion）、反转组合（Reversals）等3.5.2.2期权价差策略：包括牛市价差策略、熊市价差策略、蝶式价差策略、日历价差组合等3.5.2.3跨式组合和宽跨式组合等3.5.2.4期权套利策略3.6期权定价3.6.1风险中性定价原理3.6.2期权定价模型3.6.2.1二叉树模型3.6.2.2布莱克斯科尔斯(Black-Scholes)模型3.6.2.3期权定价的其他方法3.7希腊字母及在风险管理中的应用3.7.1希腊字母

12、（包括delta,gamma,vega,theta,rho,vomma,vanna）及特点3.7.2希腊字母在风险管理中的应用3.8波动率及波动率交易3.8.1波动率3.8.1.1波动率类型3.8.1.2波动率特征3.8.1.3波动率计算3.8.2波动率微笑3.8.3波动率交易4.外汇期货4.1外汇及外汇衍生品交易市场4.1.1外汇与外汇市场4.1.1.1外汇现货与外汇期货4.1.1.2外汇衍生品4.1.1.3全球主要即期外汇市场4.1.1.4中国外汇交易中心4.1.1.5 参与外汇交易的主体4.1.2主要外汇品种4.1.2.1人民币衍生品4.1.2.2人民币无本金交割远期（NDF）4.1.2

13、.3美元指数4.1.2.4欧元4.1.2.5其他非美货币4.1.3外汇市场的运作4.1.3.1外汇市场的做市商4.1.3.2汇率的报价4.2外汇期货及其交易特点4.2.1外汇期货4.2.1.1外汇期货的特点4.2.1.2外汇期货与外汇远期的异同4.2.2外汇期货市场4.2.2.1外汇期货主要市场及交易品种4.2.2.2外汇期货的交割4.2.3外汇期货交易4.2.3.1外汇投机交易4.2.3.2外汇保证金交易4.2.4外汇期货与远期定价4.2.4.1外汇期货理论价格的计算4.2.4.2外汇远期理论价格的计算4.3汇率影响因素4.3.1影响汇率的具体因素4.3.1.1影响汇率变动的因素4.3.1.

14、2汇率政策和汇率制度4.3.1.3固定汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.4浮动汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.5国际收支对汇率的影响4.3.1.6外汇冲销干预政策4.3.1.7经济增长对外汇的影响4.3.1.8财政政策调整对汇率的影响4.3.2汇率变动理论4.3.2.1绝对购买力平价理论4.3.2.2相对购买力平价理论4.3.2.3无抛补利率平价4.3.2.4抛补利率平价4.3.2.5不可能三角4.4外汇的套期保值4.4.1外汇风险与套期保值4.4.1.1外汇风险4.4.1.2外汇期货的套期保值4.4.1.3企业选择工具规避外汇风险的方法4.4.2企业套期保值的应用4.4.2.1

15、企业利用远期外汇交易进行套期保值的方法4.4.2.2企业利用外汇期货进行套期保值的方法4.4.2.3企业利用外汇期权进行套期保值的方法4.5外汇套利4.5.1外汇定价理论4.5.1.1外汇市场的无风险定价4.5.2外汇套利方法4.5.2.1外汇的期现套利4.5.2.2外汇期货的跨期套利4.5.2.3外汇期货的跨市套利4.5.3套汇交易4.5.3.1外汇期货的跨币种套利4.5.3.2外汇期货的套汇交易4.6外汇及其衍生品在风险管理中的应用4.6.1外汇风险管理工具4.6.1.1外汇工具与风险管理4.6.1.2外汇掉期4.6.1.3货币掉期4.6.1.4外汇期权4.7企业在外汇衍生品的应用4.7.

16、1不同企业的外汇风险管理4.7.1.1进出口企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.2对外投资企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.3对外融资企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.4外汇期货在资产组合管理中的应用5.其他衍生品5.1场外衍生品概述和远期合约5.1.1场外衍生品市场的一般规则（包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等）5.1.2远期合约及市场发展现状5.1.3远期的定价、交易策略及风险管理5.2场外衍生品：互换及场外期权等5.2.1 互换及场外期权概述5.2.1.1概念、市场发展现状5.2.1.2规则（包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等）5.2

17、.2利率互换（IRS）、利率限、利率互换期权5.2.2.1IRS等的概念和规则5.2.2.2IRS等的交易策略及风险管理5.2.2.3IRS等的定价5.2.3信用违约互换（CDS）及其他信用衍生品5.2.3.1CDS等的概念和规则5.2.3.2CDS等的交易策略及风险管理5.2.3.3CDS等的定价5.2.4股权类互换、货币互换及其他场外衍生品5.2.4.1股权类、货币互换等的概念和规则5.2.4.2股权类、货币互换等的交易策略及风险管理5.2.4.3股权类、货币互换等的定价5.3结构化产品的概念5.3.1 结构化产品及其与基础资产、传统衍生品的关系5.3.1.1结构化产品和基础资产的区别5.3.1.2 结构化产品的有关特征5.3.1.3 结构化产品市场对基础产品市场的作用5.3.2 结构化产品的分类及所嵌入衍生品的类型5.4结构化产品的风险/收益5.4.1结构化产品的定价原理5.4.2 结构化产品的风险及其对冲5.4.2.1结构化产品对参与各方的风险5.4.2.2久期、凸性、Greeks、跟踪误差风险5.4.2.3结构化产品的收益、风险区间5.4.2.4结构化产品内嵌衍生品的对冲方式5.4.3 结构化产品的设计5.4.3.1市场参与者及其功能5.4.3.2 参与率、保本率特征及盈亏平衡计算5.4.3.3 利率、衍生品价格等对产品条款的影响