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1、货币银行复习货币银行的期末复习材料考卷题型与分值 填空题 （121 12分） 单项选择题（201 20分） 判断题（101 10分) 简答题（3题 20分） 计算题（3题 23分） 分析题 （1题 15分）货币与货币制度货币的产生 货币是商品价值形式不断发展的结果，是商品经济发展到一定阶段的产物 经历了4个阶段。在一般价值形式上，作为一般等价物的商品，这时还没有完全固定在某一商品上，充当交换的一般等价物的商品，虽然成了货币商品,执行货币职能，但是，这种特殊商品还不是真正的货币。只有当黄金夺得了一般等价物这个特殊地位,价值形式才由一般价值形式过渡到货币的形式。 即当金银固定充当一般等价物，产生货

2、币的价值形式 货币形态的演变 货币发展经历了实物货币、金属货币、代用货币、信用货币四个阶段，并在逐步进入电子货币的新阶段。 货币的职能 货币的本质决定货币的职能，货币的职能是货币本质的具体体现。 货币在交换发展中，逐渐形成了价值尺度（表现商品价值并测量商品价值量大小；只需要是观念上的货币）、流通手段（在商品流通过程中起媒介作用时所发挥的功能；必须是现实的货币）、贮藏手段（退出流通领域，处于静止状态时执行的职能；必须是现实的货币；自发地调节货币流通量）、支付手段（作为交换价值的独立形式进行单方面转移；如支付工资、清偿债务等）和世界货币五种职能。货币流通规律 流通中所必需的货币量= （商品价格商品

3、流通量）/单位货币的流通速度= 商品价格总额/单位货币的流通速度货币的定义（M0、M1、M2） M0=流通中的现金 狭义货币M1= M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+个人持有的信用卡类存款 广义货币M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期存款性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）+外币存款+信托类存款+证券公司保证金存款本位币（概念，特征） 一国流通中的基本通货，该国的法定价格标准 用货币金属按照国家规定的货币单位铸成的货币 基本特征 ：足值货币-实际价值与名义价值是一致的 规定： 自由铸造，无限法偿，规定磨损公差货币制度的演变与发展 银本位制 金银复本位制 金本位

4、制 不兑现的信用货币制度（纸币制度）金银复本位制 是以金、银两种金属同时作为货币金属 金币、银币都可以自由铸造的货币制度。 平行本位制 金币和银币按各自的实际价值流通。双本位制 金币与银币的比例关系由国家用法律确定。 劣币驱逐良币-格雷欣法则：流通中金币或银币的实际价值与名义价值的背离。于是就可能出现实际价值高于名义价值的货币（良币）被融化，或者被输出国外而退出流通界，而实际价值低于名义价值的货币（劣币），则会充斥市场。跛行本位制 以金、银同为本位币，但金币可以自由铸造，银币不能自由铸造。金本位制 以黄金作为本位货币的货币制度金币本位制（金单本位制）以金铸币为本位币，金币可以自由铸造、自由熔化

5、、自由输出入国境。金单本位制的稳定性表现在： 在实行金单本位制的国家内，货币数量适当。由于金币可以自由铸造，就保证了货币数量与商品流通需要量相一致。由于货币数量能自发地适应商品流通的需要，所以货币一般不会发生贬值。 在实行金单本位制的国家内，其货币的对外汇率相对稳定。在实行金单本位制下，黄金可以自由地输出输入，金币又都有规定的含金量。因此，各国货币之间的汇率是铸币平价决定的。铸币平价就是两种货币的含金量之比。金块本位制（生金本位制） 废除了金币可以自由铸造自由流通的规定。国内不铸造、不流通金币，只发行代表一定重量黄金的银行券（或纸币）来流通，而银行券（或纸币）只能有条件的向发行银行兑换金块，不

6、能自由兑换。金汇兑本位制（虚金本位制） 规定货币单位的含金量，国内不铸造也不使用金币，而是流通银币或银行券。银币或银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在外国兑换成黄金。纸币制度实行纸币制度的原因 金属货币制度本身具有难以克服的缺陷- 经济发展在客观上要求有一种不受自然资源限制，并可以调节其数量的货币。纸币因其材料来源充足而成为人们选择的对象。- 在金属货币制度下，一国经济受国外影响太大，不利于一国实行独立的经济政策。 纸币制度有其天然的优势 在纸币制度下实行纸币流通。纸币是以国家信用为担保而发行和流通的。它除了可以根据经济发展的需要由政府或中央银行加以规模调节以适应经济发展的要求

7、外，还可以执行价值尺度、流通手段、支付手段等多项货币职能。纸币是用纸作为货币材料的。纸的价值含量很低，即使有了磨损，也不会造成社会财富的巨大浪费。纸币还具有易于携带、保管、计价和支付准确等好处。布雷顿森林体系主要内容 建立一个永久性的国际金融机构国际货币基金组织（IMF） 以黄金为基础，以美元作为主要的国际储备货币，实行美元-黄金本位制实质 一种以美元为中心的国际金汇兑本位制，实行可调整的固定汇率制，汇率基本稳定，消除了原来汇率急剧波动的现象，给世界贸易、投资和信贷活动的发展提供了有力条件。牙买加体系主要内容 承认浮动汇率制度的合法化，各国可以自由地安排本国汇率制度，主要发达国家货币的汇率实行

8、单独浮动或联合浮动 黄金非货币化。 以特别提款权为储备资产。 增加会员国的基金份额。 扩大对发展中国家的资金融通。消费信用 对消费者个人所提供的信用消费信用 是由商业企业、商业银行以及其它信用机构以商品形态或货币形态向消费者个人提供的信用。目的是解决消费者支付能力不足的困难，重要用于耐用消费品、支付劳务费和购买住宅等方面的需要。 国家信用 以国家和地方政府为债务人的一种信用形式。 主要方式是通过金融机构发行公债，在借贷资本市场上借入资本国际信用 国际市场与国内市场发生的借贷行为 国际商业信用：来料加工&补偿贸易 国际银行信用：出口信贷&进口信贷商业本票 又叫期票，是由债务人向债权人发出的，承诺

9、在一定时期内支付一定款项的债务凭证 商业汇票：有债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令 商业汇票是由债权人发出的，所以必须经过票据的承兑手续才具有法律效力；商业本票则不需要经过承兑手续，就具有法律效力。 利率理论名义利率 包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率。实际利率 货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率即为实际利率。浮动利率 在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率.决定和影响利率的因素 平均利润率：在资本总量一定时，平均利润率越高，利润总量越大，利息总量才能增加。 借贷资本的供求关系： 在其

10、他条件不变的情况下，市场资金供不应求，竞争激烈，利率就会上升；供过于求，利率就会下降。 中央银行的货币政策：央行实行扩张的货币政策，利率就会下降；反之，利率会上升。 国际利率水平 预期通货膨胀和通货紧缩（物价水平）通货膨胀往往导致利率上涨，通货紧缩往往导致利率下降汇率单利的计算方法 单利是指单纯按本金计算出来的利息. 利息（I）=本金（P）利率（r）期限（n） 单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算的方法.用单利法计算时，其本利和的计算公式为： 本金和利息（S）=P（1+rn）复利的计算 复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，

11、一并计算出来的利息. 复利的利息计算公式为： 复利法是指按复利计算利息的方法，即在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息的方法。其本利和公式为：（S）=P（1+r）n分割市场理论v 不同期限债券间的替代性极差，可贷资金供给方（贷款人）和需求方（借款人）对特定期限有极强的偏好。v 这种低替代性，使任何期限的收益率仅由该期限债券的供求因素决定，很少受到其他期限债券的影响。各种期限债券的利率仅由该种债券的供求所决定。流动性报酬理论v 长期债券的利率等于当期短期债券利率与长期证券到期前短期利率预期的平均值加上长期债券随供求条件的变化而变化的流动性升水。v 可以从回报率曲线中获知市场关于未

12、来短期利率走势的预期。陡峭的向上倾斜的曲线表明未来短期利率预期上升；轻度向上倾斜的曲线表明短期利率预期不变；水平曲线表明短期利率预期轻微下降；下倾曲线表明未来短期利率预期大幅下跌金融市场直接融资工具与间接融资工具 直接融资:即由资金的供给者（投资者或贷放者）与需求者（筹资者或借入者）通过金融市场，直接进行金融资产的买卖或货币借贷。 间接融资，即资金的供需双方并不直接接触，而是通过银行等金融机构为信用中介进行的融资活动。股票的内在价值 * 理论价值，即股票未来收益的现值。 * 股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕内在价值波动。 * 经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系

13、的变化等等都会影响股票未来的收益，引起内在价值的变化。短期资金市场融通方式同业拆借、票据贴现、可转让大额定期存单与回购协议 同业拆借 金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场 资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。CDs利率水平 受发行银行的信用等级、CDs的到期日、对CDs的供求状况影响 CDs的利率一般高于相同偿还期的国库券利率回购协议 在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 贴现计算期权盈亏计算

14、决定看涨期权价格的要素 指定金融资产的价格及其易变程度 协议价格的高低 有效期限的长短 对指定的金融资产市价走向的预测 利率、市场供求等因素金融期货市场套期保值功能&计算 通过在现货市场与期货市场建立相反的仓位，并在期货合约到期前实行对冲以结清仓位。 交易者在期货和现货市场上建立相反仓位后，若价格（利率、汇率、股价指数等）发生变动，则他必然在一个市场上受损而在另一个市场上获利，以获利补亏损，即可以达到减少损失的目的。 看涨期权的盈亏分析市价ST 协议价格E 期权费C0 当ST = E+C0，盈亏平衡是否履行期权合约盈亏ST E不履行- C0E ST (E + C0）履行ST - E -C0ST

15、 (E + C0）履行ST - E -C0看跌期权的盈亏分析市价ST 协议价格E 期权费P0 当ST = E-P0，盈亏平衡是否履行期权合约盈亏 E ST不履行- P0(E + P0） ST E 履行E - ST -P0ST (E + P0） 履行E - ST -P商业银行商业银行诞生的标志 英格兰银行的成立单一银行制优点 可以防止银行垄断 有利于协调地方政府、工商企业与银行的关系 银行具有更高的独立性和自主性，业务经营的灵活性较大 银行管理层次少，便于管理目标的实现分支银行制的优点 便于银行扩大经营规模，增强银行实力 有利于分散风险，提高银行的安全性 可以采用先进的技术设备和管理手段 便于宏

16、观管理水平的提高 商业银行经营目标 商业银行以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。商业银行经营原则 安全性原则：资产、收益、信誉及经营生存发展条件免遭损失的可靠程度。 流动性原则：资产在不受损失的前提下，随时变现的能力。 盈利性原则：追求最大限度的利润，既是商业银行业务经营的内在动力，也是商业银行经营活动的最终目标。商业银行的职能信用中介职能 商业银行通过办理负债业务，将社会上各种闲散的货币集中起来，又通过办理资产业务，将所集中的货币投放到国民经济各部门中。支付中介职能 指商业银行为客房办理各种货币结算、货币支付和转移存款等业务活

17、动。商业银行通过办理这些业务，成为企业或存款户的出纳或支付代理人。信用创造职能 商业银行在银行信用的基础上创造了可以代替货币的信用流通工具代替现实货币流通，因而相对扩大了流通手段和支付手段，扩大了社会的信用量 在支票广泛流通和实施转账结算的条件下，银行将吸收的存款发放贷款后，接受贷款的客户转入其银行存款账户，以转移存款的方式进行支付使用。金融服务职能 为工商企业和家庭个人提供金融服务方面具有得天独厚的有利条件，银行的信息面广，信息灵通，而且在搜集信息方面比任何企业和个人都要容易且成本低。商业银行的资产业务 资产业务是指商业银行资金运用的业务，是银行获得利润的主要途径。 现金资产：库存现金、法定

18、存款准备金、在中央银行的一般性存款&在其他银行的存款 票据业务：票据贴现&票据抵押贷款 贷款 证券投资业务中间业务 信用证业务 代理收付业务 汇兑业务 代客买卖业务 承兑业务 信托业务 银行卡业务 互换业务 贷款业务购买理论产生的历史背景和意义历史背景 金融工具的创新 货币市场的发展为商业银行通过主动负债争取资金来源提供了方便 金融业竞争加剧 金融管制的影响意义 为商业银行的流动性管理提供了新的办法。在传统的资产管理理论下，商业银行的流动性管理主要集中在资产方，购买理论这一负债管理理论出现后，商业银行可以主动运用负债手段来保证银行的流动性需要，使银行经营的流动性和盈利性的矛盾得到较好的解决 使

19、商业银行的经营管理思想发生了较大转变。由原来单一的资产管理转变为资产和负债相结合的管理，是商业银行的经营管理更为全面 为商业银行的业务扩张创造了条件，商业银行可以对负债进行主动管理，可以根据资产的需要来组织和安排负债，并通过负债推动资产业务的扩张利率敏感缺口管理 商业银行根据对市场利率变化的预期，调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性缺口，从而保证商业银行收益的稳定增长。 利率敏感性缺口 = 利率敏感性资产 利率敏感性负债 当银行保持正缺口（如增加浮动利率资产&减少浮动利率负债），市场利率的上升将使资产收益增加的幅度大于负债成本增加的幅度，净利差上升，银行总体利润水平上升；利率下降时，收益的减

20、小幅度待遇负债成本的减小幅度，银行总体利润水平下降，盈利能力减弱。 资产管理理论：管理的重点放在资产流动性 商业贷款理论应将资产用于正常商业周转所需的短期放款；办理短期放款一定要以真是交易为基础，要以真实商业票据作抵押。 资产转换理论如果银行持有的资产可以转让或出售给他人而变成现金资产，银行就能保持其资产的流动性，而保持资产流动性的最好办法是购买那些随时可以出卖的资产。 预期收入理论银行放款的安全性和流动性取决于借款人的预期收入，只要借款人有定期的固定收入，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，也可以发放中长期贷款，甚至可以发放消费贷款。中央银行中央银行的职能央行服务一国政府和金融机构 发行的银

21、行 * 垄断货币发行权，成为全国唯一的货币发行机构 * 责任：保持货币流通顺畅 有效控制货币发行量、稳定币值 银行的银行 * 集中保管商业银行的存款准备金 * 作为商业银行的最后贷款人 * 组织全国商业银行之间的清算 政府的银行 * 代理国库 * 代理国债的发行 * 对政府提供贷款 * 代表政府管理金融机构等货币政策最终目标的矛盾 稳定物价与充分就业 经济增长与国际收支平衡 物价稳定与经济增长货币政策中介目标的选择标准 可测性：中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。 可控性：该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 相关性：该指标与

22、货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 一般性货币政策工具优缺点，及其比较 再贴现政策作用&局限性 法定存款准备金政策&公开市场业务优缺点、比较恒常收入效应 Ms I Ps Fw LR C Y 货币量增加导致利率下降，金融资产的价格（如股票价格）上涨，金融资产持有者所拥有的金融财富价值上升，恒常收入增加，从而导致消费支出增加，产出增长。货币政策变动对社会商品购买力影响的传导过程 货币政策紧缩，利率上升，储蓄存款增长率提高，现金流量减少，当期社会商品购买力下降 货币政策宽松，利率下降，储蓄存款增长率降低，现金流量增加，当期社会商品购买力上升货币的需求与供给货币需求的

23、概念 货币需求是一种有效需求，既有需求的愿望，又有获得或者持有货币的能力。制约存款货币创造和收缩的因素 超额准备金率 现金漏损率 定、活期存款占存款总额的比例 客户对贷款的需求凯恩斯流动偏好理论人们的货币需求行为由三种动机决定 交易动机：人们的货币收入和支出之间有一定的时间期限，在这个期限内，货币是必不可少的交易媒介，因此，人们必须持有一定量的货币。 预防动机：为防止意外，人们必须持有一定量的货币以防不测之需。 投机动机：投机动机是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中获利的动机。为满足预防动机和投机动机而保持的货币相当于储蓄的货币。 交易、预防动机决定的货币需求取决于收入水

24、平，由投机动机决定的货币需求取决于利率水平 M=M1+M2=L1（y）+L2（r）M1：交易、预防动机决定的货币需求，是收入（y）的递增函数M2：投机性货币需求，是利率（r）的递减函数“流动性陷阱”假说 当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率一定要上升，从而债券价格一定要下跌的预期，此时货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被储藏起来。托宾资产选择理论 投资者对自己作出的对未来利率的估计并不完全自信，因而在资产选择上一般采取既持有货币，也持有债券的组合形式 对凯恩斯投机层面上的货币需求理论的发展：认为利率对投机性货币需求的影响并非是使人们得出持币或持券的单一抉择，

25、由于预期的不确定性从而意味着风险的存在，人们的抉择实际上是一个资产组合的比例和结构的选择问题。弗里德曼的货币需求函数 将货币看作是资产（财富）的一种形式 不分析人们持有货币的动机，而是笼统地认为，影响其他资产需求的因素也必然影响货币需求。 货币需求的利率弹性是相当低的。就长期而言，货币需求的利率弹性较小。影响货币需求的主要因素主要是恒常收入。央行资产负债表 了解不同国家央行资产负债表 了解经济环境、货币政策与基础货币的投放对央行资产负债表产生的影响乔顿的货币供给模型 基础货币：公众所持有的中央银行的净货币负债，由公众所持有的通货C和商业银行的存款准备金R组成。 影响货币供给量的经济主体 中央银

26、行、商业银行、非银行（公众） 各行为参数对货币乘数M的影响并不是完全独立的，而是相互影响的。通货膨胀与通货紧缩通货膨胀对财富和收入再分配的影响 在出现平衡的和可预期到的通货膨胀的情况下，人们的货币收人和财富的市场价值也会 按相同比例上升，在此情况下，通货膨胀不会对人们的收入和财富的再分配产生影响。但是，如果在经济中出现非平衡的或不可预期的通货膨胀的情况，通货膨胀首 先会对拥有固定货币收入的人产生不利的影响，因为他的收入水平是固定不变的，因此，随着价格水平的上升，他的货币收入的实际购买力会下降，即实际收入水平会下降。通货膨胀的治理对策抑制总需求的政策 政府往往采取紧缩性的财政政策（如：增加税收削减政府的财政支出等）和货币政策（降低货币供应量的增产率；提高利率）以抑制过旺的总需求。收入政策 工资、价格管制 自愿的工资-价格指导线 以税收为基础的收入政策 指数收入化政策 把工资、利息、各种证券的收益以及其他收益部分地或全部地与物价指数相联系，使各种收入随物价指数的升降而升降 非适应性政策 央行应当始终以一个不变的比率保持货币供应增长，不会因为其他方面的压力而增加货币供应