智能装备行业分析报告.docx

1、智能装备行业分析报告智能装备行业分析报告一、智能装备行业发展现状 3.1、智能装备基本概况 3.2、我国智能装备行业现状 3.3、2013 年智能装备行业重点发展数字化车间 3.二、工业机器人 : 下游主要是汽车 , 未来发展空间大 4.1、工业机器人应用广泛，市场前景广阔 4.2、行业门槛高 5.3、国内工业机器人市场还有很大发展空间 5.三、改变世界制造业格局的技术 :3D 打印 7.1、国内 3D 打印尚处于试验阶段，规模化应用尚需时日 72、国内3D打印产业链受益企业 9（1） 成套 3D 打印技术 9（2） 激光技术 9（3） 打印材料 10四、重点推荐公司 1.0.1、 博实股份

2、（002698）- 厚积薄发，期待新领域及新产品发力 102、 机器人 （300024）- 应用领域拓展，向整体方案解决商发展 11、智能装备行业发展现状 1、智能装备基本概况智能制造装备产业主要包括智能测控仪器仪表、 数控机床、 工业 机器人、新型传感器、3D打印技术、自动化成套生产线等。工信部 要求重点推进智能仪表装备、 智能装备等四大类产品， 其中智能专用 装备主要包括大型智能工程机械、高效农业机械、智能印刷机械、自 动化纺织机械、环保机械、煤炭机械、冶金机械等各类专用装备，实 现各种制造过程自动化、智能化、精义化。2、我国智能装备行业现状随着信息技术与先进制造技术的高速发展， 我国智能

3、制造装备的 发展深度和广度日益提升。 2010年工业自动化控制系统和仪器仪表、 数控机床、工业机器人及其系统等部分智能制造装备产业领域销售收 入超过 3000亿元。但我国智能制造装备产业仍存在突出问题有： 技术 创新能力薄弱，新型传感、 先进控制等核心技术受制于人；产业规模 小,基础薄弱，高档和特种传感器、智能仪器仪表、自动控制系统、 高档数控系统、机器人市占率不足 5%。3、 2013 年智能装备行业重点发展数字化车间2013年3月发布的关于组织实施 2013年智能制造装备发展专项 的通知要求继续组织实施智能制造装备发展专项， 重点支持数字化车间、智能测控系统与装备的研发应用以及智能制造系统

4、在典型领域 的示范应用项目。 13年专项支持的主要内容之一为数字化车间， 旨在 推进智能制造系统创新产品在机械制造、纺织、印刷、生物制药、复 合材料等领域的应用和系统集成， 提升制造智能化水平。 支持的内容 包括智能测控装臵的研发与创新，包括工业自动化仪表与控制系统、 工业机器人及其关键部件等核心智能测控装备在机械加工、 汽车、流 程制造领域的示范应用和产业化。二、工业机器人 : 下游主要是汽车 , 未来发展空间大1、工业机器人应用广泛，市场前景广阔国际机器人联合会（ IRF ）将机器人分成两大类，即工业机器人 和服务机器人。工业机器人与自动化成套装备是生产过程的关键设 备，可用于制造、安装、

5、检测、物流等生产环节，并广泛应用于汽车 整车及汽车零部件、工程机械、轨道交通、低压电器、电力、 IC 装 备、军工、烟草、金融、医药、冶金及印刷出版等众多行业，应用领 域非常广泛。 目前全球工业机器人保有量约 130 万台，平均服务寿 命 12 年。 2010 年全球机器人销售额约 370 亿元，而整个行业产值 约 1130 亿元。 2011 年工业机器人需求显著增长的国家主要是中国、 美国和德国。 从应用行业角度来看， 汽车行业工业机器人市场份额超 过 40%，其他为电子、机床、食品饮料、烟草等。Irtattt応：|护 白忒 曲IS 關卫 青丸斜 3 世算申恃 矣百2、行业门槛高工业机器人与

6、自动化成套技术，集中并融合了多项学科，涉及多 项技术领域，包括工业机器人控制技术、机器人动力学及仿真、机器 人构建有限元分析、激光加工技术、模块化程序设计、智能测量、建 模加工一体化、工厂自动化以及精细物流等先进制造技术， 技术综合性强。图88.全球主要行业对工业机器人的需趾分韦 S 89.全球工业机器人应問真型分布3、国内工业机器人市场还有很大发展空间2011年全球工业机器人销量约15万台，同比增长约30%。仅从汽车工业每百万名生产工人占有的机器人数量来比较， 日本1710台、意大利1600台、美国770台、英国610台、瑞典630台，而我国还不到90台，远远低于世界平均水平。 我国工业机器

7、人行业现状。目前全球超过50%的工业机器人应用于汽车及零部件产业；目前我国 工业机器人总安装量约5万台。仅在汽车领域，潜在市场达1000亿 元；目前我国大部分进口工业机器人来自日本，国内企业进口替代 空间广阔。2011年我国新增工业机器人数量同比增长 25%达1万台, 工业机器人保有量同比增长 25%达到5万台。我国进口的工业机器人主要来自日本，早于2004年，日本对华出口的机器人占我国进口 的工业机器人的一半，其它欧洲品牌机器人，如 ABB、KUKA、COMAU等，占据市场的另一半。目前，我国已经能够生产具有国际先进水平的平面关节型装配机 器人、直角坐标机器人、弧焊机器人、点焊机器人、搬运码

8、垛机器人 等一系列产品，不少品种已经实现了小批量生产。目前，汽车行业是 机器人订单最大的行业，食品行业对工业机器人的应用已经成熟， 电 子行业则是工业机器人应用较快的行业。/t： /t： A*-： SflSJlt 卢：r fcjt* 目遗 * 豊.耳僅 t： tti fl pL从工业机器人主要下游汽车及包装工业来看 ，2012年我国汽车行业总销量1930.64万辆，同比增长4.33%（2011年增速2.45%）, 从 2011年开始已经连续增幅在5%以下，我国汽车市场已进入微增长时 代。包装专用设备行业产量同比增速降至个位数。从投资增速来看,2013年1-2月汽车制造业累计固定资产投资 增速下

9、滑至8.4%，因此，未来一段时间汽车制造业对于工业机器人的 需求将以更新替代生产线为主，新上生产线的需求增速将会放缓。三、改变世界制造业格局的技术:3D打印1、国内3D打印尚处于试验阶段，规模化应用尚需时日3D也叫增材制造技术或激光快速成型（LRP），原理是将计算 机设计出的三维模型分解成若干层平面切片， 然后把打印材料按切片图形逐层叠加，最终堆积成完整的物体。主要技术种类：立体光刻 （SLA）、选择性激光烧结（SLS）、激光熔覆成形（LCF）等。3D打印 优势包括可降低约50%制造费用，缩短加工周期 70%，复杂制造并 实现设计制造一体化。目前主要应用于产品设计、快速模具制造、铸造、医学等领

10、域，其中消费电子、汽车、医疗分别占 20.3%、19.5%和15.1%。目前国内3D打印在材料、设备和应用上仍有难题，成本 较高，多用于实验，规模化应用尚需时日。我们测算国内 3D打印市场规模上万亿元。2010年全球3D打印设备市场规模达13.25亿美元，其中服务 收入6.51亿美元。预计到2015年全球市场规模将超过30亿美元。 美国政府将人工智能、3D打印、机器人作为重振美国制造业的三大 支柱，3D打印是第一个得到政府扶持的产业。目前全球有两家3D打 印机制造巨头，分别Stratasys和3D Systems,均在美国纳斯达克上 市，2011年营业收入分别为1.7亿美元和2.9亿美元，20

11、12年股价 分别翻了 2倍和3倍。图94. 3D知印审场规摸 图95.全球發D紂印设善及胞务产值备地区比童25-.OOD20.000 -15r00D -10.000用户体验的多重需求，进一步推动内容应用的丰富多彩。用户对 视听、阅读、互动、分享等服务要求的多样性，是各项内容应用多元 化的根本推动力。移动网络的宽频化、即时化、个性化，终端的智能 化，服务的云端化只是为内容应用提供了网络和服务基础。 我们认为，用户日益增长的内容和相关应用需求， 是移动互联网发展的根本 推动力，也是各类商业模式应用的生存基础， 没用优质内容的客户端 和应用只是可移动的电子垃圾场，反之，传统媒体、 PC 互联网领域

12、的媒体和优质内容生产者，仍将成为产业价值的重要分享者。2、国内3D打印产业链受益企业(1)成套3D打印技术机器人、 南风股份和中航重机。 银邦股份子公司飞而康产品采用 选择性激光烧结成型技术，是金属 3D 打印技术中的一种，目前处于 比较早期的阶段。南风股份子公司南方风机研究所投资 1 .68亿元建设“重型金属构 件电熔精密成型技术项目 ”。中航重机： 中航重工控股 30%的中航激光为国内 3D 快速成型技 术，2011 年已实现销售。南风股份和中航重机重点投资的 3D 打印项目合作方均为北航教 授王华明，他是国内钛合金结构激光快速成型工艺方面专家。机器人： 业务中含有激光焊接、 激光快速成型

13、设备等， 预计 2021 年公司激光快速成型系统确认收入 2100 万元。华中数控：华中科技大学团队为国内的3D打印机研发方面领袖， 公司正与学校合作开发。( 2)激光技术光韵达：精密激光制造和服务提供商。主要产品：激光模板产品 与柔性线路板激光成型服务。大族激光：公司主营激光标记、焊接、切割设备，涵盖行业包括LED、光伏、PCB和激光制版印刷行业（3）打印材料苏大维格：国内少数既从事装备制造又从事产品生产的微纳光学 制造企业之一。宏昌电子：3D打印机使用液态环氧树脂，通过激光使树脂硬化 成形，是3D打印的主要材料。公司主营业务为电子级环氧树脂的生 产和销售。A 3* mDir印柑关覺搭公司点

14、.b 3D打用机甘人.商凤农伶.中現重机狙把快連胆怛斎备41印材料苏丸媳格、建呂电子四、重点推荐公司1、博实股份（002698）- 厚积薄发，期待新领域及新产品发力公司是石化化工后处理领域的大系统集成制造商及服务商。 公司主要产品是合成树脂的自动化包装码垛设备及合成橡胶的后处理设 备。公司主要产品目前90%用在石油化工、化肥、精细化工、盐化工、 煤化工领域。但由于设备可移植性强，公司近年来也在拓展食品、钢 铁环保、港口等其他行业领域。公司发展思路：纵向扩展+横向扩展。纵向指深耕石化、化工自 动化包装码垛及后处理设备领域， 把单子做大，提升高毛利率的服务 业务收入占比，研发相关新产品。横向扩展指

15、积极开拓食品、饲料、 制药、港口物流等新领域，扩大公司盈利空间。 我们判断公司未来的投资亮点有：1公司依靠大成套优势提升在石油化工等传统行业占 有率，深挖相关其他高毛利产品。2高毛利率的服务业务占比提升， 公司综合盈利水平有望上升。3公司拓展食品、饲料、制药、港口物 流等新领域打开新的市场空间。4公司开发的重载机器人及高端焊接 机器人前景广阔.投资建议：我们预测公司13-14年EPS分别为0.57、 071元，对应PE分别为22、18倍。我们看好公司未来在新领域的拓展 前景，上调公司至 买入”评级。2、机器人（300024）- 应用领域拓展，向整体方案解决商发展积极拓展新领域，打造智能装备全产

16、业链。公司传统业务主要是 汽车装配生产线、物流仓储系统、轨道交通业务、工业机器人。正在 积极开拓激光焊接、洁净机器人物流仓储系统、页岩气钻探、纳米打 印机、智能服务及换电站业务。其中激光焊接和洁净机器人进展最快，预计2012年以上2种业务收入分别1亿元和8000万元。公司借助技术优势，大力进行产业链拓展，打造成中国智能装备领域的综合服务 商。合同的签订标志着公司成功开拓新的应用领域。公司为辽宁美程 提供的 图书智能化数码印刷车间”可实现智能化数码印刷车间运作 的全部流程，设备包括印刷生产流程控制系统、数码印刷工艺设备、AGV搬运机器人、码垛机器人、自动化仓储系统、综合监控系统等, 是目前国内印刷业第一个采用数字化流程的生产车间机器人从 单项设备提供”向整体方案解决”过渡。公司传统业务 主要是汽车装配生产线、物流仓储系统、轨道交通业务和工业机器人， 之前订单多为单项设备的提供，本次合同的签订体现出公司提供系统 解决方案以及承接大型项目的雄厚实力， 公司毛利率有望提升。项目 建成后将为我国印刷行业数字化工厂建设起到示范作用，并可能推广 到其他应用领域，公司市场影响力将进一步提升。投资建议：预计公司2013-2014年EPS为1.06和1.32元，对应 当前股价PE为32倍、26倍，考虑到公司不断拓展新的领域，作为 国内智能装备行业龙头企业，未来两年仍将保持高速增长。