中级经济师金融真题及.docx

1、中级经济师金融真题及一、单项选择题1.在股票投资中，由于股票价格可能下跌而给投资者带来的风险是 ( )。A.信用风险B.操作风险C.国家风险D.市场风险【答案】 D【解析】市场风险包括汇率风险、利率风险和投资风险三各种类。投资风险是指相关主体在股票市场、金融衍生品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生品价格发买卖 外变动，而蒙受经济损失的可能性。其中，从股票投资来看，若是在投资期内股票价格下降，则投资者蒙受相应的资本损失。【考点】金融风险及其管理2.以下金融工具中，属于衍生金融工具的是 ( )。A.开放式金融B.商业票据C.封闭式金融D.股指期货【答案】 D【解析】依照衍生品合约种类的不相同，当

2、前市场中最为常有的金融衍生品有金融远期、金融期货、金融 期权、金融互换和信用衍生品等。主要的金融期货合约有钱币期货、利率期货、股指期货等。【考点】金融衍生品市场及其工具3.某投资者在上海证券交易所购置了一家股份有限企业首次公开支售的股票，该笔交易所在的 市场属于 ( )。A.流通市场B.刊行市场C.期货市场D.期权市场【答案】 A【解析】流通市场又称二级市场、次级市场，是已刊行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场。投资 者能够在二级市场上销售拥有的金融财富，以满足其对现金的需求。【考点】金融市场与金融工具归纳4.若是股票市场是弱式有效的，则股价反响了 ( )。A.全部公开信息B.全部内幕信息C

3、.全部历史信息D.部分内幕信息【答案】 C【解析】在弱式有效市场中， 股价已经反响了全部能从市场交易数据中获取的信息，这些信息包括比方 过去的股价、交易量、空头的利益等。若是弱式有效市场存在， 则过去的历史价格信息已经完好反响在当前的价格中，未来的价格变化将与当 前及历史价格没关，这时技术性解析所供给的依照过去价格变动展望出未来的图表是没有任何实质意义的。【考点】金融市场与金融工具归纳5.依照 2014 年的统计数据，我国银行间同业拆借市场中交易量最大的品种是 ( )。A.隔夜拆借B.7 天拆借C.14 天拆借D.21 天拆借【答案】 A【解析】 2014 年，银行间市场债券回购累计成交 22

4、4.4 万亿元，日均成交 8977 亿元。从限时结构看， 市场交易仍主要集中于隔夜品种，回购隔夜品种的成交量占市场交易总量的 78.1%。【考点】钱币市场及其工具6.与钱币市场工具对照，资本市场工具 ( )。A.流动性高B.限时长C.安全性高D.利率敏感性高【答案】 B【解析】资本市场与钱币市场最根本的差异就是限时不相同。限时在一年以内的金融工具是钱币市场工具， 限时在一年以上的金融工具就是资本市场工具。【考点】金融市场与金融工具归纳7.假设某投资者用 10000 元进行投资， 已知年利率为 8%，按复利每半年计算一次利息，则 1 年后该投资者的本息和为 ( )元。【答案】 C【解析】 FV=

5、P(1+r/m)nm=10000 (1+8%/2)21=10816 元。【考点】利率的计算8.利率限时结构理论中的预期理论认为，长远债券的利率等于一准时期内人们预期的短期利率 的平均值。依照该理论 ( )。A.长远利率必然高于短期利率B.长远利率必然低于短期利率C.长远利率的颠簸高于短期利率的颠簸D.长远利率的颠簸低于短期利率的颠簸【答案】 D【解析】预期理论表示，长远利率的颠簸小于短期利率的颠簸。【考点】利率决定理论9.流动性偏好理论认为，当流动性骗局发生后，钱币需求曲线是一条 ( )的直线。A.平行于横坐标轴B.垂直于横坐标轴C.向左上方倾斜D.向右上方倾斜【答案】 A【解析】当利率下降到

6、某一水平时，市场就会产生未来利率上涨的预期，这样，钱币的谋利需求就会达 到无量大，这时，无论中央银行供给多少钱币，都会被相应的投机需求所吸取，进而使利率不能够连续下降而 “锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性骗局”问题。“流动性骗局”相当于钱币需求线中的水平线部 分。【考点】利率决定理论10.假设某金融财富的名义收益为 5%，通货膨胀率为 2%，则该金融财富的实质收益率为 ( )。A.2.0%B.2.5%C.3.0%D.7.0%【答案】 C【解析】名义收益率是用名义钱币收入表示的收益率，实质收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率， 可 以用名义收益率 (名义钱币收入表示的收益率 )扣除通货膨胀率

7、获取实质收益率。 即，实质收益率 =名义收益率 -通货膨胀率 =5%-2%=3%。【考点】收益率11.假设某股票的每股税收后收益为 0.5 元，市场利率为 5%，则该股票的理讨价格为( )元。【答案】 B【解析】股票的理讨价格由其预期收入和当时的市场利率两个因素决定， 其公式为：股票价格 =预期股 息收入 /市场利率。则该股票的理讨价格 元。【考点】金融财富定价12.我国当前还没有达成实现利率化市场，仍碰到管制的利率是 ( )。A.存款利率上限B.贷款利率下限C.回购协议利率D.同业拆借利率【答案】 A【解析】当前，我国除存款外的利率管制已全面松开，存款利率浮动区间上限不断扩大，差异化竞争的

8、存款利率定价格局基本形成，市场化利率形成和传导体系渐渐健全。【考点】我国的利率市场化13.在金融交易中经常会发生逆向选择，其原因是 ( )。A.金融交易从前的信息不对称B.金融交易此后的信息不对称C.金融交易从前的交易成本D.金融交易此后的交易成本【答案】 A【解析】在金融交易做出正确决策时，经常存在因不认识交易的对方而以致的信息不对称。在交易从前 这类信息不对称会以致逆向选择，在交易此后这类信息不对称会以致道德风险。【考点】金融中介14.以下金融机构中，属于间接金融机构的是 ( )。A.投资银行B.信托企业C.商业银行D.证券企业【答案】 C【解析】间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资

9、本盈利者的手中筹集资本，另一方面又以债权 人的身份向资本短缺者供给资本，以间接融资为特点的金融机构。商业银行是最典型的间接金融机构。【考点】金融中介15.以下商业银行组织机构制度中，最有利于防范银行集中和垄断的是 ( )。A.持股企业B.单一银行C.连锁银行D.分支银行【答案】 B【解析】单一银行制度作为商业银行的一种组织形式，既有优点，也有缺点。主要表现在：防范银行的集中和垄断，但限制了竞争。降低营业成本，但限制了业务创新与发展。加强地方服务，但限制了规模效益。独立性、自主性强，但抵挡风险的能力差。【考点】金融制度16.既能够经营银行业务， 又能够从事证券和保险业务的商业银行经营制度是 (

10、)制度。A.专业化银行B.综合性银行C.连锁银行D.持股银行【答案】 B【解析】综合性银行制度亦称为全能银行制度或混业经营银行制度，是指商业银行能够向客户供给存款、贷款、证券投资、结算，甚至信托、租借、保险等全面金融业务的银行制度。【考点】金融制度17.在我国，经营小额贷款业务但不吸取公众存款的金融机构是 ( )。A.小额贷款企业B.金融租借企业C.汽车金融企业D.财务企业【答案】 A【解析】小额贷款企业是由自然人、企业法人与其他社会组织投资成立，不吸取公众存款，经营小额贷 款业务，以有限责任企业或股份有限企业形式睁开经营活动的金融机构。【考点】我国的金融中介系统与金融制度18.我国肩负最后贷

11、款人职能的金融机构是 ( )。A.国家开发银行B.中国出入口银行C.中国人民银行D.中国银行业证看守理委员协会【答案】 C【解析】中国人民银行负责全国支付、清理系统的正常运行，肩负最后贷款人的责任，是银行的银行。【考点】我国的金融中介系统与金融制度19.“ 4R”组合策略是当前商业银行市场营销的重要手段， 这类营销策略表现的是 ( )导向。A.市场需求B.价格促销C.竞争D.客户满意度【答案】 C【解析】 “4R”营销策略最大特点是以竞争为导向，依照市场不断成熟和竞争日趋激烈的形势，着眼于 银行与顾客互动与双赢，不但积极地适应顾客的需求，而且主动地创立需求，经过关系、关系、反响等形式 与客户形

12、成独到的关系，把企业与客户联系在一起，形成竞争优势。【考点】商业银行经营20.商业理财业务的核心活动是 ( )。A.投资顾问B.财富规划C.财务解析D.财富管理【答案】 D【解析】财富管理活动是银行理财业务的核心，银行理财富品是财富管理的载体。【考点】商业银行经营21.商业银行在睁开理财业务时应将银行理财富品与银行第三方理财相分别，这类做法表现出 银行睁开理财业务应遵守 ( )原则。A.业务专业化B.一致经营管理C.产品独立化D.风险隔断的“栅栏”【答案】 D【解析】商业银行睁开理财业务应遵守风险隔断的“栅栏”原则，实现理财业务与信贷等其他业务相分 离;自营业务与代客业务相分别 ;银行理财富品

13、与银行代销的第三方理财富品相分别 ;银行理财富品之间相分 离 ;理财业务操作与银行其他业务操作相分离。【考点】商业银行经营22.为了测算碰到小概率事件等极端不利的状况下可能发生的损失，商业银行平时采用的流动 性风险解析是对流动性进行 ( )。A.久期解析B.压力测试C.缺口解析D.敏感性解析【答案】 B【解析】流动性压力测试是一种以定量解析为主的流动性风险解析方法，商业银行经过流动性压力测试 测算全行在碰到小概率事件等极端不利状况下可能发生的损失，进而银行流动性管理系统的纤弱性做出评估 和判断，进而采用必要举措。【考点】商业银行管理23.在商业银行资本管理中，反响银行实质拥有的资本水平的资本是

14、 ( )。A.风险资本B.看守资本C.经济资本D.账面资本【答案】 D【解析】账面资本反响银行实质拥有的资本水平，是银行资本金的静态反响，而不是应该拥有的资本水平。【考点】商业银行管理24.2015 年施。从风险管理3 月，国务院正式宣布了存款保险条例，并于的角度，商业银行参加存款保险属于 ( )型管理策略。5 月1 日正式实A.风险控制B.风险对冲C.风险分别D.风险补偿【答案】 D【解析】风险补偿是指商业银行采用各种举措对风险可能造成的损失加以填充。银行常用的风险补偿方 法有：合同补偿， 即在订立合同时将风险峻素考虑在内， 如将风险可能造成的损失计入价格之中 ;保险补偿，即经过存款保险制度

15、来减少银行风险 ;法律补偿， 即利用法律手段对造成银行风险损失的法律责任者提起财富清理诉讼，尽可能地挽回损失。【考点】商业银行管理25.投资者以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这类保证金交易模式表现了投资银 行的 ( )中介功能。A.限时B.流动性C.风险D.信息【答案】 B【解析】投资银行为客户供给各种票据、证券以及现金之间的互换体系。当一个拥有股票的客户临时需 要现金时，充当做市商的投资银行能够购进客户拥有的股票，进而满足客户的流动性需求。而在保证金交易中，投资银行能够以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。经过这些方式，投资银行为金融市场的交 易者供给了流动性中介。【考点】投资

16、银行归纳26.投资银行是指作为资本市场的直接金融机构的金融企业，这是投资银行 ( )上的定义。A机构层次B行业层次C业务层次D学科层次【答案】 A【解析】投资银行最少有四层含义：其一，机构层次，是指作为资本市场的直接金融机构的金融企业；其二，行业层次，指投资银行的整个行业；其三，业务层次，指投资银行所经营的业务；其四，学科层次，是关于投资银行的理论和实务的学科。【考点】27.关于并购描述正确的选项是（）。A恶意收买又称“白衣骑士”B恶意收买多采用协议收买的方式C管理层收买是杠杆收买的一种D用现金购置股票又称为“互换发盘”【答案】 C【解析】恶意收买又称为“黑农骑士”，大多采用要约收买方式。用股

17、票互换股票称为“互换发盘”。【考点】28.基金财富（）以上投资于股票的为股票基金。A 40%B50%C 60%D70%【答案】 C【解析】依照中国证监会对基金类其他分类标准，基金财富 60%以上投资于股票的为股票基金。【考点】29.反响基金经营业绩的最重要的指标是 ( )，A净值增加率B基金分红C持股集中度D贝塔值【答案】 A【解析】反响基金经营业绩的主要指标包括基金分红、 已实现收益、净值增加率等指标；其中，净值增加率是最主要的解析指标，其对基金的分红、已实现收益、来实现收益都加以考虑，因此是最能有效反响基金经营成就的指标。选项 C、D 属于衡量基秋风险大小的指标。【考点】30.关于证券经纪

18、业务描述正确的选项是（）。A个人投资者能够重复开户B债券账户能够买 卖股票C现金账户不能够透支D投行能够利用现金账户进行信用经纪业务【答案】 C【解析】个人投资者只能凭自己身份证开设一个证券账户，不得重复开户。债券账户只能买 卖债券。投行能够利用保证金账户进行信用经纪业务。【考点】31.信托行为成立的前提和基础是 ( )。A.委托B.资本C.相信D.股权【答案】 C【解析】信托是一种以财富为核心、以相信为基础、以委托为方式的财富管理制度与法律行为。相信和诚信是信托成立的前提和基础。【考点】32.依照中华人民共和国信托法，不属于信托文件必定载明的事项是 ( )。A.信托目的B.信托限时C.信托财

19、富的范围、种类及状况D.受益人获取信托利益的方式及方法【答案】 B【解析】依照我国信托法的规定，信托文件必定载明的事项包括：信托目的；委托人、受托人的姓名也许名称、住所；受益人也许受益人范围；信托财富的范围、种类及状况；受益人获取信托利益的方式、 方法。其他，信托文件能够选择载明信托限时、信托财富的管理方式、受托人的酬金、新受托人的选任方式、信托停止事由 等内容。【考点】33.依照信托企业治理指引，我国信托企业的企业治理应表现的基根源则是 ( ) 最大化。A.受益人利益B.受托人利益C.委托人利益D.受托 * 利【答案】 A【解析】信托企业治理指引要求信托企业治理应该 表现受益人利益最大化的基

20、根源则，股东（大）会、董事会、监事会、高级管理层等组织架构的成立和运作，应当以受益人利益为根本出发点。【考点】34.在我国成立信托企业需要经过（）赞同，领取金融赞同证。A证监会B银监会C人民银行D保监会【答案】 B【解析】，在我国成立信托企业需要经银监会赞同，领取金融赞同证。【考点】35.y 金融租借企业经过资本兼备、财务杠杆运用、金融产品组合和规模经营等运营方式获取的收益是（）。A债权收益B余值收益C服务收益D运营收益【答案】D【解析】 债权收益是指金融租借企业经过自有资本或外面融资采买设备后， 向承租人租借设备获取的租金收益与资本成本之间的利差收益。 余值收益是指金融租借企业经过设备回收再

21、销售也许再次租借获取的价差收入。 服务收益是指出租人为承租人供给租借服务时收取的手续费、财务咨询费、贸易佣金等服务费。【考点】36.以下融资租借业务中，金融租借合同不需要自担风险的是 ( )。A.转租式融资租借B.售后回租式融资租借C.结合租借D.委托租借【答案】 D【解析】金融租借企业不担风险的融资租借业务主若是委托租借。委托租借是指融资租借项目中的租借物或用于购置租借物的资本是一个或多个法人机构供给的信托财富。【考点】37.每个影响期权价值的因素的影响程度能够经过期权价值关于各因素的偏导数来表现，这些偏导数称为希腊字母，其中反响利率变动风险的是（）。A德尔塔 ( Delta)B伽马 (Ga

22、mma)C维伽 (Vega)D鞣 (Rho)【答案】 D【解析】德尔塔，伽马用于管理财富价格变动带来的风险；维伽用于管理颠簸率变化带来的风险；鞣用于反响利率变动的风险；斯塔表示到限时期对价值的影响，平时作为伽马的镜像指标使用。【考点】38.商业银行信用风险管理的“ 3C”和“ 5C”属于（）。A体系管理B事中管理C事后管理D预先管理【答案】 D【解析】信用风险管理包括体系管理和过程管理。过程管理包括：预先管理，即贷款的审查和决策阶段的管理， 包括对借款人进行信用的“ 5C”“ 3C”解析。其中，“5C”解析的是送还能够力、资本、道德、担保品、经营环境；“ 3C”解析的是现金流、管理、事业的连续

23、性。事中管理，即贷款发放与回收阶段的管理。事后管理，即商业银行在贷款完好回收今后的管理。【考点】39.企业未来的现金收 入 流和现金支出流在钱币上不相匹 配可能以致的风险是（）。A交易风险B折算风险C利率风险D经济风险【答案】 D【解析】经济风险是比交易风险和折算风险更为复杂的一种汇率风险。相关企业在长远从事年复一年、 循环往复的国际经营活动中， 若是未来的现金收入流和现金支出流在钱币上不相般配， 则必然会发生不相同钱币之间的相互兑换或折算。当汇率发生始料来及的变动时， 这些企业就会蒙受以本币计量的未来现金流减少或现金支出流增加的经济损失。【考点】40.依照 2013 年中国 XX 国际金融研

24、究所的测算，若是利息市场化能完好实现，中农工建四大 行整体的利息净收入会比 2010 年下降近一半，利息净收入下降属于这四大行的 ( )。A.投资风险B.利率风险C.汇率风险D.法律风险【答案】 B【解析】利率风险是指相关主体在钱币资本借贷中， 因利率在借贷有效期中发生 不测变动， 而蒙受经济损失的可能性。利率风险来自财富负债利率重定价限时错配及市场利率的变动。依照题干，四大行的利息净收入下降属于利率风险。【考点】41.据京华时报 2015 年 3 月 10 日报道，中国 XX 投资管理股份有限企业某分企业经过网络公开 竞价，成功办理 2500 万不良财富，这类行为属于 ( )管理。A.信用风

25、险B.市场风险C.操作风险D.法律风险【答案】 A【解析】在信用风险管理上，借鉴西方商业银行的科学做法，结合我国实质，推出了贷款的五级分类和 相应的不良财富管理体系 ;成立了综合授信制度 ;成立了贷前、 贷中和贷后管理的信用风险管理流程 ;成立了 审贷分其他内部控制体系 ;进行了国有商业银行不良财富的剥离和集中办理。【考点】金融风险及其管理42.依照中国 XX 银行要点岗位人员岗位轮换和逼迫休假管理方法 (试行 )，该银行对高管人 员的正职在同一单位、 同一岗位任职满 6 年的应该进行岗位轮换， 这类举措旨在控制 ( )。A.信用风险B.市场风险C.流动性风险D.操作风险【答案】 D【解析】本

26、题观察操作风险管理中的职员管理。职员管理就是对由内部欺诈、 渎职违规、 知识技术困穷和核心职员流失等内部职员因素所带来的操作风 险进行管理。详尽方法是：成立和完满内部控制中对职员的控制系统，要把好职员的入口关 ;要成立职员间的相互管制限制体系 ; 要成立如期休假、 轮岗和交流体系， 并严格执行辞职审计 ;成立晋级和降级的标准和体系，形成严格而灵便 的用人体系，严格的是用人标准，灵便的是能上能下 ;成立不合格职员的裁汰体系。加强对职员的培育和教育，要加强职员培训，拟定和推行职员培训计划，按职员的工作职务说明和工 作程序手册进行培训 ;要加强员的道德操守和职业道德教育。供给科学的激励体系和满意的工作环境，以促进职员的忠诚和努力工作。【考点】金融风险及其管理43.费雪认为，短期内钱币流通的速度和产出保持不变，因此，钱币存量的变化会引起 ( )水 平的变化。A.物价B.收入C.税率D.汇率【答案】 A【解析】费雪认为，短期里钱币流通速度和产出保持不变，因此总钱币存量的变化决定了价格水平。【考点】钱币需求44.凯恩斯认为，由交易动机和预防动机引起的钱币需求取决于 ( )水平。A.收入B.物价C.利率D.汇率【答案】 A【解析】凯恩斯认为，人们的钱币需求行为是由交易动机、预