胜利股份招股说明书.docx

1、胜利股份招股说明书胜利股份招股说明书篇一：招股说明书招股说明书本次发行日期：1996年5月5日至5月17日本公司已申请将本次发行之股票于发行期结束后尽早时间内在上海证券交易所上市。一、释义在本招股说明书中，除非另有所指，下列词语有如下意义：本说明书：指本招股说明书概要本公司：指青海山川铁合金股份有限公司发行人：指本公司集团公司：指青海山川铸造铁合金集团有限责任公司社会公众股：指向社会公众公开发行的股票筹委会：指青海山川铁合金股份有限公司筹委会上交所：指上海证券交易所承销商：指海南省证券公司分销商：指青海证券公司、厦门国际信托投资公司上市推荐人：指海南省证券公司元：指人民币元。二、绪言本说明书是

2、根据中华人民共和国公司法和国务院股票发行与交易管理暂行条 例、公开发行股票公司信息披露实施细则及国家和青海省现行证券管理有关 规定；并参照国际惯例编写而成，旨在向境内社会公众提供本公司的基本情况及本 次发行和认购的各项有关资料。本说明书经本公司筹委会通过，并获中国证券监督 管理委员会核淮，本公司筹委会确信其中不存在任何重大遗漏或者误导，并对其真 实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。本次发行的股票是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的，除本发行人和主承 销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书 作任何解释或者说明。投资人应自行承担买卖本公司股票所应支付的税

3、款，发行人、上市推荐人和承销机 构对该税款概不承担责任。为了方便投资者，本公司在本次发行股票期间特设咨询电话（0971）5130544,主承 销商在本次发行股票期间特设咨询电话（0898）6700902。本次发行前提条件：（1）本公司经青海省经济体制改革委员会青体改字1995第048号文批准设立。（2）本次发行获本公司发起人会议决议通过。（3）本公司已获青海省计划委员会暨青海省证券委员会以青计财金1995619号文 下达的2,000股社会公众发行规模。（4）本次发行已获中国证监会证监发审字199632文审核通过。三、本次发行的各有关当事人1、发行人：青海山川铁合金股份有限公司地址：青海省西宁市

4、朝阳西路112号电话：（0971）5130210传真：（0971）5137586筹委会主任：齐忠志联系人：阎沪林、赵明正2、主承销商：海南省证券公司地址：海南省海口市龙昆北路15号中航大厦九层电话：（0898）6700902传真：（0898）6792799法定代表人：文哲联系人：吴军、付宏正、陈福民3、分销商：青海证券公司地址：青海省西宁市东大街103号电话：（0971）8236876传真：（0971）6135306联系人：王世雪、李军颜、韩金分销商：厦门国际信托投资公司地址：厦门市湖滨北路振业大厦九、十层电话：（0592）5150593传真：（0592）5066037联系人：范豫4、发行人律

5、师：中银律师事务所地址：北京南礼士路21号核工业部招待所电话：（010）8573796传真：（010）8573559经办律师：苌宏亮、朱玉栓、唐宝龙5、主承销商律师：青海经济律师事务所地址：西宁市北大街23号电话：（0971）8237521经办律师：刘伯林、薛钢、陆继龙6、上市推荐人：海南省证券公司7、会计师事务所：中洲会计师事务所地址：北京海淀区阜成路33号北京商学院综合楼8楼电话：（010）8437104传真：（010）8437084经办注册会计师：宫齐芳、李晓英联系人：李晓英8、资产评估机构：（1）青海会计师事务所地址：西宁市胜利路112号电话：（0971）6157071评估经办人：粱洪

6、云、黄宏忠、刘志茂联系人：梁洪云（2）海南大正会计师事务所地址：海南省海口市海南世界贸易中心C幢15楼电话：（0898）8520XX8传真：（0898）8520XX8评估经办人：杜智勇、吕述俊、杜传利联系人：杜传利9、资产评估确认机构：国家国有资产管理局。地址：北京市海淀区万泉河路66号电话：（010）3463910联系人：关绮鸣10、股份登记机构：青海证券登记公司地址：西宁市东关大街100号电话：（0971）8143381联系人：李世亮、李琦四、发行情况1、发行股票类型：人民币普通股A股2、发行时间：1996年5月5日至5月17日3、发行地区：青海省西宁市4、发行对象：持有中华人民共和国居民

7、身份证的公民和机构投资者（法律、 法规 禁止认购者除外）。5、发行方式：全额预缴、比例配售、余额转存。6、承销方式：承销团余额包销7、每股面值：1元8、发行价格：每股4.85元9、发行市盈率：11.6倍（1996年预计每股税后利润为0.419元）10、发行量：2,000万股（其中公司职工股200万股）11、发行总市值：9,700万元。扣除发行费用后实募集资金9,200万元。12、发行后每股净资产：1.97元五、风险因素与对策1、风险投资者在评价本公司此次发售的股票时，除应仔细阅读本招股说明书提供的其他资 料外，还应特别认真、慎重地考虑下述各项风险因素：（1）经营风险重要原辅材料成本的上涨本公司

8、的主要产品是以硅石、铬矿石、焦炭、钢屑等为主要原辅材料。近年来，各 种原辅材料的价格都有不同程度的上涨，明显增加了本公司的生产成本，给拓展市 场、创造理想的经济效益带来了压力。资源短缺的风险本公司生产的铁合金产品是高耗能产品，耗电量很大而且要求保证供电的连续性。 随着青海经济的不断发展，对电力资源的需求会越来越大，有可能出现电力供应紧 张和电价上涨的情况。另外，作为生产铬铁基本原材料的铬矿石在我国也处于供不 应求的状态。这些会对本公司扩大铬铁生产规模产生一定的消极影响。交通运输的风险本公司主要产品市场和部分辅料产地均在外地，运输成本较高；西宁通往外地的铁 路线较少，这些对本公司发展形成一定制约

9、。产品外销的限制和风险本公司没有直接的产品出口权，外销主要通过国内一些外贸公司代理，这将在一定 程度上限制公司产品更好地拓展海外市场。另外，欧美某些国家实行的“反倾销” 政策，也会对本公司拓展新的海外市场产生消极影响。（2）行业风险产业结构相对集中目前本公司主要生产铁合金产品，企业销售收入绝大部分来自硅铁，产品结构过于 集中，公司抗御产业结构风险的能力较弱。同行业的竞争铁合金生产属于高耗能、劳动密集型的行业，比较适合青海等水电、矿产资源丰富， 劳动力成本较低的地区。青海省近年来新上马了许多同类厂家，东部地区形成了一 个“硅铁走廊”，市场竞争日趋激烈。经济周期的影响铁合金产品用作钢铁生产的脱氧剂

10、、合金剂，与钢铁行业呈高度正相关关系。钢铁 行业本身属于典型的周期性行业，铁合金生产相应地也成为周期性波动的行业。 国家环保政策的影响铁合金生产对大气有一定污染，尽管公司极为重视环保工作，冶炼铁合金排放的烟 气符合目前的环保要求；但是，随着环保要求的不断提高，公司将会面临环境保护 水平不达标的风险。（3）股市风险投资股票市场，相对于传统树投资形式储蓄和购买国库券，风险要大得多。股票市 场本身供求的变化，国内甚至全球宏观经济形势的改变，国内、国际政治形势与国 际政治、经济关系的变化，政府及行业的政策、法规、企业经营状况、投资者心理 预期以及其他不可预料因素的变化，都会在股市上反应出来，给投资者带

11、来风险。2、对策针对上述各种风险，本公司拟采取以下对策：（1）结合市场需要不断扩大生产规模针对铁合金产品市场看好的现状，本公司决定尽快扩大硅铁和铬铁的生产规模，以 实现规模经济效应，抵销原辅料价格上涨带来的消极影响。（2）通过技术进步推动产品质量的提高高质量的铁合金产品造就了“山川牌”的名牌效应。面对不断变化的市场，本公司 决定不断采用新技术、新工艺，通过技术的进步来不断提高产品的质量，进一步减 轻环境污染，降低生产成本，维护本公司产品在市场上的竞争优势。在技术力量上， 本公司准备建立相应的开发研究机构，建立一支有创新力的、能掌握新理论、新技 术、新工艺，具有先进知识结构和旺盛创造力的科技开发

12、人才队伍，不断改进和提 高铁合金生产技术水平。在工艺装备水平上，随着生产规模的不断扩大，相应地提 高工艺装备水平，并争取在同行业、同类产品中处于领先地位。（3）积极开拓新市场为改变公司产品绝大多数出口日本，市场过度集中的状况，公司决心不断开拓新的 市场，主要目标包括东南亚、南亚、西亚、澳大利亚等地。另外，公司还准备加大 产品投放国内市场的力度，进而占领日益扩大的国内市场。（4）强化市场营销管理为使公司产品能更快、更好地为国内外市场所接受，本公司决心不断强化市场营销 管理。这主要包括强化市场信息的收集，加强沿海港口产品中转站和中转仓库建设， 保证一定的产品库存，缓解运输紧张的矛盾。（5）引进和培

13、养人才本公司深信公司的未来取决于是否拥有大批合格的专业人才。为此，本公司将尽最 大努力引进和培养公司发展所急需的技术、管理等人才，并制定、实施一整套奖励 措施，以充分调动公司专业人才的积极性和创造性。（6）积极开展多种经营，不断发展第三产业为改变产业结构过度集中于冶炼行业之弊瑞，降低生产、经营风险，本公司将积极 开展多种经营，不断发展包括证券投资、金融、房地产、信息咨询等在内的第三产 业，通过兼并、收购、重组等形式开拓其他有潜力的生产项目，以分散行业风险， 实现经济效益的最大化。（7）建立新型的管理机制本公司将按照现代企业制u度的新要求，建立科学的领导决策和内部管理机制， 形 成管理思想、管理

14、机制、管理手段的全面现代化，为实现公司的各项发展目标奠定 基础。六、募集资金的运用本公司本次拟向社会发行2,000万股公众股，每股面值1.00元，发行价为4.85 元， 扣除发行费用后，预计可实募资金9,200万元， 加上本公司发起人以现金方式认购 的股款金额1,658.3万元，本公可募集资金总额为10,858.3万元。本公司拟将募集资金作如下用途1、高碳铬铁生产项目。根据国际市场高碳铬铁需求不断扩大、 发展前景看好的形 势，本公司拟利用原西宁冶炼厂厂房、设备、及公用设施改造两台6300KW矿热炉， 生产高碳铬铁。该项目业经青经贸技字 145号文批准立项。项目共需投资2 ,050万元，预计一九

15、六年初动工，建设期约半年。2、原铁合金二分厂3台12500KVA矿热炉烟气净化系统改造项目。该项目的实施旨在 大大降低排往大气的净化烟气中的粉尘含量，大量回收经济价值很高的微硅粒，从 而减少环境污染，提高公司的经济效益。该项目业经青经贸技字1996064 号文批 准立项，共需投资1,041万元，预计一九九六年五月动工，建设期约九个月。3、兴建铁合金四期工程。 该项目的实施旨在进一步扩大本分司的硅铁生产规模， 提高规模经济效益，进一步巩固和加强“山川牌”硅铁的名牌效应，增加产品的市 场占有率。该项目业经青经贸技字（1995）11号文批准立项。项目共需投资9, 500 万元，预计一九九六年五月动工

16、，建设期约一年零九个月。三个项目投资总额为12,591万元，超出实际慕股资金1,732.7万元。 但由于三个项 目建设期不同，且是分期投入资金，有前期投资收益可利用，因此本公司筹委会有 理由认为本次募集资金基本可满足上述三个项目的资金需求。若还有缺口，本公司 将通过向银行贷款等方式解决。七、股利分配政策除股东大会有特别决议外，公司股利每年派发一次，采取现金股利和（或）股票股 利两种形式，每一年度的具体分配由董事会提议，并经股东大会批淮。股利的派发 以年终财务决算为依据，于次年6月份以前派发。根据本公司章程所载之利润分配政策，本公司当年的利润，扣除各种税费所剩的盈 余，按下列顺序和比例分配：1、

17、弥补上年亏损；2、提取法定公积金10；3、提取公益金510；4、提取任意盈余公积金020；5、支付普通股股利6085。本公司无盈余时不得分派股利。但分司已用盈余公积金弥补亏损后，经股东大会特 别决议，可用盈余公积金采取股票形式分配股利，但分配股利后公司法定盈余公积 金不得低于注册资本的百分之二十五。公司在给全体股东分派的红利中，包括其应纳税金。篇二： 应当作为招股说明书的备查文件,在中国证监会指定的网站上披露。 A.一、整体解读 试卷紧扣教材和考试说明，从考生熟悉的基础知识入手，多角度、多层次地考查了学生的数学理性思维能力及对数学本质的理解能力，立足基础，先易后难，难易适中，强调应用，不偏不怪

18、，达到了“考基础、考能力、考素质”的目标。试卷所涉及的知识内容都在考试大纲的范围内，几乎覆盖了高中所学知识的全部重要内容，体现了“重点知识重点考查”的原则。 1回归教材，注重基础试卷遵循了考查基础知识为主体的原则，尤其是考试说明中的大部分知识点均有涉及，其中应用题与抗战胜利70周年为背景，把爱国主义教育渗透到试题当中，使学生感受到了数学的育才价值，所有这些题目的设计都回归教材和中学教学实际，操作性强。2适当设置题目难度与区分度选择题第12题和填空题第16题以及解答题的第21题，都是综合性问题，难度较大，学生不仅要有较强的分析问题和解决问题的能力，以及扎实深厚的数学基本功，而且还要掌握必须的数学

19、思想与方法，否则在有限的时间内，很难完成。3布局合理，考查全面，着重数学方法和数学思想的考察在选择题，填空题，解答题和三选一问题中，试卷均对高中数学中的重点内容进行了反复考查。包括函数，三角函数，数列、立体几何、概率统计、解析几何、导数等几大版块问题。这些问题都是以知识为载体，立意于能力，让数学思想方法和数学思维方式贯穿于整个试题的解答过程之中。篇三：胜利股份财务分析报告 胜利股份 财 务分析报告一、 战略分析 1）、公司内部分析 要点： 近期公司发展战略作出调整,提出以生物和农化为一体,地产和投资为两翼的发展格局,地产和投资业务有望成为公司未来几年的重要增长动力.由于土地出让金返还较为确定,

20、填海土地出让将是公司未来业绩的坚实保障风险因素:土地出让评估价格和政府实际返还比例未确定;公司参与二级开发还无明确方案;生物与农药业务波动加大.胜利股份原有主业为能源批发, 农药,生物制药等,近期新一届董事会对公司发展战略作出调整,提出以生物和农化为一体,地产和投资为两翼的发展格局,地产和投资业务有望成为公司未来几年的重要增长动力.主体业务平稳发展目前公司分别在济南高新开发区和济宁工业区拥有生物工程生产基地.随着20XX年济宁生物工程生产基地的投入使用,公司抗生素发酵生产能力由400立方扩大到2500立方.目前泰妙菌素是主要产品, 主要用于防治家禽家畜呼吸系统疾病和动物促生长,公司的市场占有率

21、一度高达60%,该产品占生物业务的收入和利润比重超过40%, 目前毛利水平仍较高,未来增长主要来自产能的增加.公司目前正在积极寻求通过合作或购买方式获取新技术.农化业务主要从事以除草剂为主,以杀菌剂,杀虫剂为辅的农用化学品和精细化工产品的科研与生产.草甘膦是农化产业的拳头产品,未来一直两年内利润的主要影响因素可能还是草甘膦价格走势.房地产业务日趋明朗20XX年公司通过与青岛四方区政府的合作, 成立青岛胜通海岸置业发展有限公司.胜通海岸置业成立后,主要从事胶州湾的四方区西海岸近3000亩土地的填海改造.填海工程自20XX年12月开工, 至20XX年7月验收,已取得土地使用权证,性质为港口码头和码

22、头仓储工业用地.20XX年6月26 日,胜利股份的股东大会通过了胜通海岸的股权转让协议.9月19日,12月23日公司分别公告转让青岛胜通海岸置业股权,转让价款共计4.84亿元陆续支付完毕,扣除填海成本,增加公司利润总额约3.33亿元.另外,按照协议,胜利股份20XX年上半年还将继续转让所持胜通海岸10%的股权,转让价1.73亿元, 预计贡献利润总额1.63亿元.协议还规定:股权转让完成后,胜通海岸年度如有利润,须按年度以不低于每年净利润的80%进行现金分红.青岛市委,市政府近期拟对胶州湾海岸线规划定位重新进行论证.青岛胜通海岸置业发展有限公司填海造地形成的土地包含在该规划区域内, 其建设目标为

23、高端产业发展核心区,亲水 生活休闲区,生态和人文历史景观区.即围海造地形成的土地规划用途存在着重大变化可能, 由港口码头工业用途向商业,旅游,娱乐和住宅用途转变.公司项目很有可能成为这一趋势中的标志和核心.填海土地有望在年内完成启动项目的挂牌转让.未来业绩有坚实保障填海土地用地性质的改变,首先提升了公司的资产价值,按20XX年以来四方区商业, 住宅用地约380万/亩的成交均价估算,胜利股份按权益将获得每股6.9元的净资产提升.项目开发具体规划和节奏还未确定,但土地出让返还将产生确定的投资收益,平均按250万/亩保守估计评估价,土地出让金返将对上市公司至少贡献总计8.87亿元投资收益, 相当于2

24、0XX年利润总额的2.2倍;而由于项目总面积较大,很可能是在5年甚至更长时间内分步转让和开发,填海土地出让是未来多年业绩的坚实保障.此外,公司在取得投资分红和与青岛城投进一步深入合作的基础上若参与二级开发,则业绩将有新的增长点. 2)、行业分析 基础化工行业1.纯碱和氯碱行业维持景气1.1纯碱和烧碱的毛利率将维持高位.受国际能源价格上涨影响,国际纯碱和烧碱成本上提升我国纯碱和氯碱行业的景气.纯碱的价格维持高位,烧碱的价格明显上涨,其主要原料原盐依然在低位维持稳定. 纯碱今年的扩能速度明显放缓,主要下游行业增长幅度都高于纯碱增长幅度.因此,纯碱和烧碱的毛利率将维持高位,甚至继续上扬.1.2电石法

25、PVC进入景气.电石法PVC的价格受益于国际市场石油法PVC价格的上涨,近期出现了明显的上扬趋势.从20XX年初的6600元/吨上涨到7750元/吨.我国电石法PVC的成本优势在出口市场逐步体现,20XX年上半年我国出口PVC达到41.2万吨,较去年同期增长54.5%.尤其西部的电石法PVC企业,如英力特、新疆天业、中泰化学等,由于煤电一体化的优势,在未来的竞争中处于主导地位.2.甲醇价格高企,二甲醚标准将上升为国家标准2.1甲醇价格高企,天然气甲醇被列为禁止类.最近几个月由于大量装置因计划和非计划停工检修,导致国际甲醇价格大幅上涨,拉动国内甲醇价格从2250元/吨迅速上涨到3350元/吨.对

26、比5月份到目前的情况, 甲醇企业的盈利可谓冰火两重天.月初发改委发布了天然气利用政策,明确指出天然气优先用于城市燃气, 对天然气化工影响巨大.因此,国内很多企业的天然气制甲醇的规划面临更改,未来我国的甲醇将主要由煤化工提供,对于煤基的醇醚燃料是重大利好.2.2二甲醚标准将上升为国家标准.据中国石化协会消息,原计划于近日推出、12月1日起开始施行的城镇燃气用二甲醚行业标准将向后推迟. 推迟原因可能是国家标准委建议将由建设部牵头负责的城用二甲醚行业标准上升为国家标准.城用二甲醚行业标准主要针对二甲醚100%替代液化气、天然气而制定的.二甲醚作为燃料需要专用燃气具.而国家标准委给建设部的建议,考虑制

27、定二甲醚以20%比例掺烧液化气、天然气以及煤气的标准, 并希望此标准与之前制定的标准共同上升为国家标准.二甲醚以20%掺烧,普通民用燃气具不需要更换, 因而对二甲醚的推广更为简单、快捷.估计我国20XX年液化气消费量将超过2800万吨,按照20%的比例掺烧二甲醚,则仅此一项需要二甲醚560万吨,该标准的实施将对二甲醚和甲醇的市场产生极大的拉动. 特种化工行业 1.TDI价格创历史新高.沧州大化的3万吨TDI仍然在检修之中,复工日期尚未确定.6月18日上海巴斯夫的16万吨装置由于光气泄漏,停工20天, 甘肃银光和莱阳巨力的开工也不好,导致国内TDI供应紧张,价格一路飞涨,市场价格已经达到5万元/

28、吨,蓝星清洗因此受益明显.2.MDI价格上扬.由于烟台万华仍处于检修状态,只按合同八成供货, 再加上我国的主要进口货源提供方日本NPU因故障停工,造成市场缺口加大,万华的出厂价在2.75万元/吨,而市场价格达到了4万元左右.3.电石法BDO成本优势日益显著.国际能源价格上涨推动国际石油法BDO成本上升,受此影响,我国电石法BDO价格上扬,国际竞争优势日益显现. 化肥与农用化工行业 今年上半年,尿素累计产量为1241.7万吨,同比增长14.1%,磷肥累计产量为660.8万吨,同比增长9.9%,钾肥累计产量为106.6万吨,同比增长23.9%.尿素价格依然维持在低位徘徊,磷酸二铵的价格由于进入下半

29、年消费旺季, 价格大约上调了100元/吨.国际钾肥价格持续上涨,盐湖钾肥的出厂价不断提高. 二、 财务分析 【主要财务指标】 指标日期20XX-03-3120XX-12-3120XX-12-3120XX-12-31 净利润 522.76 25065.68 20628.32 19356.84 净利润增长率8.78 21.516.56 767.31 净资产收益率0.42 20.00 20.56 23.25 资产负债比率 57.55 53.24 52.56 55.07 指标含义：净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。该指标的最近一期行业平均值：2.97%说明：该指标远高于行业平均值，说明该公司有较强的盈利能力。 净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。 该指标的最近一期行业平均值：117.02%说明：该指标在近期低于行业平均值，说明该公司增长能力较弱，前景不容乐观。资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。该指标的最近一期行业平均值：48.91%说明：该指标长期高于行业平均值，说明该公司负债较多，偿债压力较大。【历年简要财务指标】 主要指标 20XX-03-312