有色金属铅锌银锑铜金行业分析报告.docx

1、有色金属铅锌银锑铜金行业分析报告2019年有色金属铅锌银锑铜金行业分析报告2019年6月铅属于基本金属，呈灰白色，元素符号为Pb。铅是最软的重金属，展性良好，易与其他金属形成合金。铅最大的特性是能吸收射线，如X射线和射线等。铅的基本用途是制造汽车工业中的铅酸蓄电池。同时，人们不断开发铅的新用途，如制造设备用和事故用电电源的大型蓄电池、用于核废料堆存的防护外壳、用于建筑物上作防地震的减震器等。 锌属于基本金属，呈灰黑色，元素符号为Zn。锌是活性金属，在室温下，锌在干燥的空气中不起变化，但在潮湿的空气中锌表面生成致密的碱式碳酸盐薄膜，可阻止锌的继续氧化。金属锌主要用于镀锌板即钢铁表面防止腐蚀和精密

2、铸造。金属锌片和锌板还可以用于制造干电池。锌能与多种有色金属组成锌合金和含锌合金，其中最主要的是锌与铜、锡、铅等组成的压铸合金，用于制造各种精密铸件。 银属于贵金属，常称为白银，是一种柔软、色泽白亮的金属，元素符号为Ag。银具有多项独有特性，柔韧性及延展性良好，在所有金属中具有最高的光发射性、最高的传热性及导电性，银的独有特性使其在大多数用途中难以替代。银主要应用于电器及电子行业，其次是珠宝及银器行业，少量用于焊料合金及焊料，银还可用于造币。 锑是全球稀有有色重金属，呈银白色，元素符号为Sb，同时是中国的优势矿产资源。锑性脆易碎，无延展性，同时是热和电的不良导体，导热率和导电率仅为铜的1/20

3、和1/27。阻燃材料是锑的主要应用领域；锑在合金中的作用为增加硬度，被称为金属或合金的硬化剂；另外，锑在蓄电池合金、塑料稳定剂、催化剂以及高级玻璃澄清剂和高科技领域也有广泛应用。锑化合物用途较多，锑化合物的耗锑量已超过锑合金的耗锑量。 铜属于基本金属，呈紫红色，元素符号为Cu。铜按传统分类方法可分为紫铜、黄铜（铜锌合金）、白铜（铜镍合金）和青铜（铜锡合金）四大类，主要用于导电、导热、弹性、耐蚀、装饰造币等方面。由于铜具有良好的导电性，铜导线广泛地应用于电力和电子工业，是仅次于银的优良导电、导热体。铜还可制成各种铜合金。 金属于贵金属，常称黄金，元素符号Au。金化学性质极其稳定，具有很强抗腐蚀性

4、、抗氧化能力，所以自然界存在金单质。物理特性良好，熔点高、密度大，韧性和延展性好，优良的延展性使其易于铸造，是制造首饰的上选。金易被磨成粉状，这也是金在自然界中呈分散状的原因。黄金主要用于储备和投资的特殊货币，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。 一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 1、行业主要主管部门和监管体制有色金属行业涉及多个主管部门，自然资源部为国务院地质矿产主管部门，主管全国矿产资源勘查、开采的监督管理工作，各省、自治区和直辖市人民政府地质矿产主管部门主管本行政区域内矿产资源勘查、开采的监督管理工作；国家环保部及地方环保部门主管环境保护和治理；各

5、级安监部门负责对企业的安全生产实施综合监督管理；国家发改委及地方发改委负责有色金属行业涉及的投资与审批。 中国有色金属工业协会主要负责制定并监督执行行规行约，通过调查研究为政府制定行业发展规划、产业政策、有关法律法规提出意见和建议，协助政府主管部门制定、修订本行业国家标准及监督，受政府主管部门授权和委托，开展行业统计调查工作等。 我国矿产资源属于国家所有，由国务院代表国家行使对矿产的所有权。在矿权管理上，国家施行所有权和使用权相分离的原则，确立了探矿、采矿必须依法取得探矿权、采矿权的管理制度，探矿权、采矿权有偿取得和依法转让的制度，以及多种经济成分、多种经营方式企业并存的制度。国家保障各类矿山

6、企业开采矿产资源的合法权益，对矿业权的取得、流转、保护等诸多方面都作了详细的规定，不断推进探矿权、采矿权市场的规范和发展。 2、主要产业政策 有关有色金属行业的主要产业政策如下表：3、有关矿产资源的法律及规定 （1）中华人民共和国矿产资源法及其实施细则 根据全国人大常委会2009年8月第二次修订的中华人民共和国矿产资源法及国务院1994年3月26日颁布的中华人民共和国矿产资源法实施细则，国家对矿产资源的勘查、开采实行许可证制度，实行探矿权、采矿权有偿取得的制度。设立矿山企业，必须符合国家规定的资质条件。 （2）矿产资源开采登记管理办法 根据国务院于1998年2月12日颁布及实施的矿产资源开采登

7、记管理办法，国家实行采矿权有偿取得的制度。采矿许可证有效期，按照矿山建设规模确定。 4、有关环境保护的法律及规定 （1）中华人民共和国环境保护法 根据现行的中华人民共和国环境保护法，国务院环境保护行政主管部门制定了国家环境质量标准和国家污染物排放标准。任何企业对环境有影响的新建、扩建或技术改造项目，不管投资主体、资金来源、项目性质和投资规模，应当依法进行环境影响评价，并向有审批权的环境保护主管部门报批环境影响评价文件。 （2）排污费征收使用管理条例和排污费征收标准管理办法 根据国务院颁布的排污费征收使用管理条例以及国家发改委与原国家环境保护总局等相关政府部门联合制定的排污费征收标准管理办法，直

8、接向环境排放污染物的单位应按照排放污染物的种类、数量计征污水排污费、废气排污费、固体废物排污费或噪声超标排污费。 5、有关安全生产的法律及规定 （1）中华人民共和国安全生产法 根据全国人大常委会于2002年6月29日颁布的中华人民共和国安全生产法，国务院负责安全生产监督管理的部门对全国安全生产工作实施综合监督管理，县级以上地方各级人民政府负责安全生产监督管理的部门对本行政区域内安全生产工作实施综合监督管理。 （2）中华人民共和国矿山安全法及其实施条例 根据全国人大常委会于1992年11月7日颁布的中华人民共和国矿山安全法及原劳动部于1996年10月30日颁布的中华人民共和国矿山安全法实施条例，

9、矿山开采必须具备保障安全生产的条件，建立、健全安全管理制度，采取有效措施改善职工劳动条件，加强矿场安全管理工作，保证安全生产。 （3）安全生产许可证条例和非煤矿矿山企业安全生产许可证实施办法 根据安监总局于2004年5月17日颁布的非煤矿矿山企业安全生产许可证实施办法和2004年1月13日国务院颁布的安全生产许可证条例，非煤矿矿山企业必须依照规定取得安全生产许可证，未取得安全生产许可证的，不得从事生产活动。 6、有关水资源方面的法律及规定 （1）中华人民共和国水法 根据2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会修订通过的中华人民共和国水法规定，水资源属于国家所有，国家对用水实行总量控

10、制和定额管理相结合的制度，直接从江河、湖泊或者地下取用水资源的单位和个人，应当按照国家取水许可制度和水资源有偿使用制度的规定，向水行政主管部门或者流域管理机构申请领取取水许可证，并缴纳水资源费，取得取水权。 （2）取水许可和水资源费征收管理条例 根据国务院2017年新修订的取水许可和水资源费征收管理条例规定：取用水资源的单位和个人，都应当申请领取取水许可证，并缴纳水资源费。取水许可证有效期届满，需要延续的，取水单位或者个人应当在有效期届满45日前向原审批机关提出申请，原审批机关应当在有效期届满前，作出是否延续的决定。取水单位或者个人应当按照经批准的年度取水计划取水，超计划或者超定额取水的，对超

11、计划或者超定额部分累进收取水资源费。 二、相关金属矿产资源储量情况 1、全球铅、锌、银、锑、铜、金矿产资源储量 本部分数据均来源于美国地质调查局公布的“Mineral Commodity Summaries 2019”中的数据统计。 （1）全球铅矿产资源储量及分布 地壳中的铅资源常与锌、铜共生、伴生，构成铅锌矿或铅锌铜矿，此外还含有金、银、铋、镉、铟、锗、锡等金属。 全球铅矿产资源储量约为8,300万吨（金属量），主要分布在澳大利亚、中国、俄罗斯、秘鲁等国家。中国铅矿产资源储量位居全球第二位，储量约为1,800万吨（金属量），占全球储量的21.69%。全球铅矿产资源储量具体分布如下：注：美国地

12、质调查局所使用的“储量”（Reserve）指在“储量基础”（Reserve Base）内可以经济开采的部分。“储量基础”包括从现有探明资源量和控制资源量中被证实的资源量，也包含超过现有经济和技术水准所能证实但有潜力具备经济开采价值的资源。本部分储量定义下同。 （2）全球锌矿产资源储量及分布 地壳中的锌资源多与铜、铅等其他金属共生、伴生，构成复合矿床，最常见的是铅锌矿，其次为铜锌矿、铜锌铅矿。 全球锌矿产资源储量约为23,000万吨（金属吨），主要分布在澳大利亚、中国、秘鲁、墨西哥等国家。中国锌矿产资源储量位居全球第二位，储量约为4,400万吨（金属吨），占全球储量的19.13%。全球锌矿产资源

13、储量具体分布如下：（3）全球银矿产资源储量及分布全球银矿物主要以硫化物的形式存在，常与铜、铅、锌、金等元素共生或伴生。 全球银矿产资源储量约为560,000吨（金属吨），主要分布在秘鲁、波兰、澳大利亚、俄罗斯等国家。中国银矿产资源储量位居全球第五位，储量约为41,000吨（金属吨），占全球储量的7.32%。全球银矿产资源储量具体分布如下：（4）全球锑矿产资源储量及分布 全球锑矿主要是辉锑矿、脆硫锑铅矿、硫锑铅矿等为主的硫化矿，此外还存在部分氧化矿。除以锑为主的单一矿床以外，锑常与金、铅、钨等元素共生或伴生。 全球锑矿产资源储量约为1,500,000吨（金属吨），主要分布在中国、俄罗斯、玻利维亚

14、、澳大利亚等国家。中国锑矿产资源储量位居全球第一位，储量约为480,000吨（金属吨），占全球储量的32.00%。全球锑矿产资源储量具体分布如下：（5）全球铜矿产资源储量及分布 全球铜矿类型繁多，目前已发现和查明的主要类型有斑岩型、砂页岩型、黄铁矿型和铜镍硫化物型4大类，与铜共生、伴生的有价元素通常包括钼、黄金、银等。 全球铜矿产资源储量约为83,000万吨（金属吨），主要分布在智利、秘鲁、澳大利亚、墨西哥等国家。中国铜矿产资源储量位居全球第七位，储量约为2,600万吨（金属吨），占全球储量的3.13%。全球铜矿产资源储量具体分布如下：（6）全球金矿产资源储量及分布 根据矿物中金的结构状态和含

15、金量，可将金矿床中的金矿物分为金矿物、含金矿物和载金矿物三大类。金的独立矿物，系指以金矿物和含金矿物形式产出的金，它是自然界中金最重要的赋存形式，也是工业开发利用的主要对象。到目前为止，世界上已发现98种金矿物和含金矿物，但常见的只有47种，而工业直接利用的矿物仅10多种。 全球金矿产资源储量约为54,000吨（金属吨），主要分布在澳大利亚、南非、俄罗斯等国家。中国金矿产资源储量位居全球第九位，储量约为2,000吨（金属吨），占全球储量的3.70%。全球金矿产资源储量具体分布如下：2、中国铅、锌、银、锑、铜、金矿产资源储量 （1）中国铅矿产资源储量及分布 根据安泰科2017年铅市场发展报告，中

16、国已探明铅矿资源主要分布在内蒙古、云南、广东、新疆、四川、西藏等省（自治区），其中：内蒙古占全国铅基础储量的35.81%，云南占全国铅基础储量的13.33%，广东占全国铅基础储量的5.70%，新疆占全国铅基础储量的5.67%，四川占全国铅基础储量的5.51%，西藏占全国铅基础储量的4.95%。 （2）中国锌矿产资源储量及分布 根据金属百科网，截至2014年我国锌矿查明资源储量为14,421.9金属万吨，全国已探明的锌矿床778处，保有地质储量较多的省份有云南、广东、湖南、甘肃、广西、内蒙古、四川和青海等地。其中云南占全国储量21.8%，内蒙古占全国储量13.5%，甘肃、广东、广西、湖南等省的锌

17、矿资源也较丰富，均在600万吨以上。 （3）中国银矿产资源储量及分布 根据全球与中国银矿资源现状及白银需求定量预测研究，截止2012年底全国银矿储量、基础储量和资源量依次为13,410.75吨、37,034.42吨和176,405.98吨，内蒙古、云南、江西、广东、西藏、河南、湖北等7个省区的储量约占全国总储量的62.5%。其中，江西占全国总保有储量的15.5%，云南占全国总保有储量的11.3%，广东占全国总保有储量的9.4%，内蒙古占全国总保有储量的7.6%，湖北占全国总保有储量的5.9%。 （4）中国锑矿产资源储量及分布 根据安泰科2017年锑市场发展报告和国土资源部公布数据，截至2016

18、年底我国锑矿查明资源储量为307.24万吨，主要分布在湖南、广西、西藏、贵州、云南、甘肃等省（自治区），其中：湖南占全国锑基础储量的19.8%，广西占全国锑基础储量的16.2%，西藏占全国锑基础储量的14.6%，贵州占全国锑基础储量的10.5%，云南占全国锑基础储量的8.2%，甘肃占全国锑基础储量的7.5%。 （5）中国铜矿产资源储量及分布 根据金属百科网及国土资源部公布数据，截至2016年底我国铜矿查明资源储量为10,110.63万吨，铜生产地集中在华东地区，该地区铜生产量占全国总产量51.84%，其中安徽、江西两省产量约占30%，此外云南、内蒙古也是我国铜矿主要产区。 （6）中国金矿产资源

19、储量及分布 根据国土资源部公布数据，截至2016年底我国金矿查明资源储量为12,166.98吨，金矿资源分布广泛，全国绝大部分省（区、市）都有金矿产出，其中，以山东独立金矿床最多，江西伴生金矿最多。据中国黄金协会统计数据，我国十大重点产金省（区）为山东、河南、江西、湖南、云南、内蒙古、甘肃、新疆、福建、陕西，这十个省（区）黄金产量占全国黄金总产量超过80%。 三、铅金属行业分析 1、全球铅金属行业分析 （1）全球铅需求情况 精炼铅的初级消费领域主要为铅酸蓄电池，尽管受到环保因素影响，其在汽车、电动车等最终消费领域仍有广泛应用。全球精炼铅需求增长主要受到中国精炼铅消费需求增长的推动。2015-2

20、017年，全球精炼铅的消费量统计如下表：从消费区域来看，亚洲铅消费量占到全球60%以上，其中以中国为主，2017年中国铅消费量占全球41.9%，其次是韩国、印度、日本，分别占全球的5.6%、4.6%、2.4%。美洲精炼铅消费以美国为主，2017年美国消费量占全球14.2%；欧洲全年消费量占全球16.7%。非洲和大洋洲消费量很少，合计占比1.2%。2017年全球铅消费地区分布如下图：（2）全球铅供应情况 全球铅精矿、精炼铅产量 最近几年，全球铅精矿产量不断下降，供应量持续缩减，原料处于短缺状态，受需求影响，同时期全球精炼铅产量不断增加。全球精炼铅约有50%供应量来自再生铅回收。2015-2017

21、年，全球铅精矿、精炼铅产量统计如下表：主要国家铅精矿产量 中国是铅精矿第一大生产国，最近几年，受澳大利亚、加拿大等几个主要矿山因资源枯竭等原因而关闭、我国环保要求提高等方面的影响，全球铅精矿产量不断萎缩。2015-2017年，全球及主要国家铅精矿产量如下表：全球主要国家精炼铅产量 中国是全球精炼铅第一大生产国，近年受中国、韩国、印度等国需求增长的影响，全球精炼铅产量持续增长。2015-2017年全球及主要国家精炼铅产量如下表：2、中国铅金属行业分析 （1）铅精矿、精炼铅的产量、铅精矿进口量 我国是全球最大的铅精矿、精炼铅生产国，2017年产量分别占全球产量的46.30%和42.41%。近年来，

22、受国家环保和安全生产政策要求提高的影响，中小矿山关停并转，同时部分矿山品位下降，部分新增矿山投产不及预期，我国铅精矿产量逐年下降。2015-2017年，我国铅精矿、精炼铅产量统计如下表： 单位：万吨内蒙古是我国最大铅精矿生产省份，2017年共生产铅精矿79.2万吨，较2016年下降4.9%，占全国的比重接近40%。2015-2017年全国及主要省份铅精矿产量如下表：受我国经济持续较快增长，国内铅精矿产量减少，精炼铅原料供应持续紧张，最近几年我国一直为铅精矿净进口国。2017年中国铅精矿进口量为63.9万吨，相比2016年减少9.22%，铅精矿进口量减少主要原因是2017年国外部分大型铅锌矿山复

23、产不及预期，致使国际市场铅精矿供应总体减少。2015-2017年，我国铅精矿进口量统计如下表：（2）铅的消费量 我国为全球最大精炼铅消费国，2017年，我国精炼铅消费量为483万吨，占全球消费量的41.9%。2015-2017年，我国精炼铅消费量统计如下表：中国精炼铅初级消费主要是铅酸蓄电池，其次是铅合金和铅材，其他用途还包括氧化铅、铅盐等。中国精炼铅初级消费结构如下图：（3）铅的市场价格走势 伦敦金属交易所的三个月铅期货合约为国际铅定价基准。2013年1月份至2018年8月份期间，铅价主要在1,551.5-2,685.0美元/吨的区间内波动。自2013年1月以来具体走势如下图：2011年，铅

24、期货于上海期货交易所上市，自2013年初以来具体走势如下图： 图：2013年1月至2018年8月上海期货交易所铅期货价格四、锌金属行业分析 1、全球锌金属行业分析 （1）全球锌消费情况 精炼锌的初级消费领域主要为镀锌板与压铸合金行业，最终消费领域主要为建筑行业、运输行业及电器行业。2017年全球精炼锌消费总量为1,392万吨，相比2015年消费量1,358万吨，年复合增长率为1.24%，全球精炼锌需求的增长主要受到中国消费需求增长以及全球经济复苏推动，中国在全球锌消费结构比重接近50%，位居全球第一。2015-2017年，全球及主要国家精炼锌消费量统计如下表：2017年全球锌消费分布如下图：（

25、2）全球锌供应情况 锌精矿供应情况 最近三年，全球锌精矿供应量存在一定波动，特别是2016年锌精矿较2015年下降77万吨，下降6%，主要是全球大型矿山减产、关闭影响，2016年全球锌精矿市场供给减少，仅澳大利亚供应量就减少72.1万吨；2017年全球锌精矿产量呈恢复性增长，主要来自于印度、秘鲁等国家。2015-2017年，全球及主要国家锌精矿产量如下表：全球精炼锌供应情况 受国外大型矿山关闭造成的锌精矿供给量波动的影响，全球精炼锌产量同样受到影响。2015-2017年，全球及主要国家精炼锌产量如下表：2、中国锌金属行业分析 （1）锌精矿、精炼锌的产量、锌精矿进口量 2017年国内新矿山投产不

26、及预期，现有矿山受环保、安全政策要求提高及品位下降等因素影响，全国产量下降。2015-2017年，全国及国内主要地区锌精矿产量如下表：近年来，我国一直为锌精矿进口国。2016年受全球大型矿山减产、关闭的影响，全球锌精矿市场供给减少，我国2016年锌精矿进口量较2015年大幅减少124万吨，减少幅度达38.39%；2017年全球锌精矿产量恢复性增长，我国锌精矿进口量也较上年增加42万吨，增长21.11%。2015-2017年，我国锌精矿进口量、锌精矿、精炼锌产量统计如下表：（2）锌的消费量 我国为全球最大的精炼锌消费国，2017年我国精炼锌的消费量为661万吨，占全球消费量的47.49%。201

27、5-2017年，我国精炼锌消费量持续增长，统计情况如下表：（3）锌的市场价格走势 伦敦金属交易所的三个月锌期货合约为国际锌定价基准。2013年1月份至2018年8月份期间，锌价在1,466-3,595.5美元/吨的区间内波动，波动较大。2013年1月至2018年8月伦敦金属交易所三个月锌期货价格如下图：上海期货交易所上市的锌期货价格走势基本与伦敦金属交易所一致，2013年1月至2018年8月上海锌期货价格走势如下图： 五、银金属行业分析 1、全球银金属行业分析 （1）全球银需求情况 银消费领域主要为投资需求及以电器电子、珠宝银器、焊料、造币等制造业领域。2015-2017年，全球银消费总量变化

28、，主要受首饰、银器和投资（银币、银条）需求变化的影响，工业用银变化不大。2015-2017年，全球银消费量统计如下表：（2）全球银供应情况 南美及中美洲是全球最主要的银精矿生产地区。2015-2017年，全球银精矿、银产量如下表所示：2、中国银金属行业分析（1）银精矿、银的产量、银产品贸易量 国内白银现货供应分为三个部分：矿产银、回收银和库存银，国内白银主要依赖铜铅锌金等的冶炼副产品。根据中国有色金属工业协会统计，2015-2017年，我国银产量统计情况如下表：2015-2017年，我国银产品进口量、出口量情况如下表：（2）银的消费量 2015-2017年，我国银消费持续增长，但不同消费领域消

29、费量有较大变化，主要表现在投资需求（银币、银条）及首饰、银器领域消费量大幅下降，但工业领域消费不断增长。2015-2017年，我国白银消费情况如下表：（3）银的市场价格走势 纽约商业交易所的白银期货合约为国际白银定价基准。2013年1月至2018年8月份期间，纽约商业交易所银价在13.620-32.485美元/盎司的区间内波动，波动较大。2013年1月至2018年8月纽约商业交易所主力合约白银期货价格如下图：上海期货交易所的白银期货价格走势与纽约商业交易所基本一致，2013年1月至2018年8月上海白银期货价格走势如下图：六、锑金属行业分析 1、全球锑金属行业分析 （1）全球锑需求情况 中国、

30、美国是全球最重要锑消费国家，日韩及欧洲国家也是主要锑消费国。2015-2017年全球锑消费量相对稳定，保持在12-13万吨之间，中国是全球最大的锑消费国，占全球锑消费近50%。 随着技术创新和发展，锑消费结构发生重大变化，最主要体现在锑金属消费量下降而锑化合物消费量上升，特别是以多种规格的三氧化二锑、高效乙二醇锑等为代表的锑深加工产品应用不断上升。在锑化合物应用中，氧化锑是锑消费主要产品，主要应用于阻燃剂。全球锑消费结构如下图：（2）全球锑精矿供应情况 2014-2016年，全球锑精矿产量情况如下表：2、中国锑金属行业分析 （1）锑精矿产量、锑产品进口量 我国是全球最大锑精矿生产国，锑作为全球

31、稀有有色重金属，受品位、开采环境等方面限制，2015-2017年我国锑精矿产量持续下降。湖南、云南、广西、西藏、贵州、甘肃等是我国锑精矿主要生产地。2015-2017年，我国锑精矿产量情况如下表：尽管我国是全球最大锑精矿生产国，但在过去三年，我国一直是锑精矿及锑产品进口国。根据海关统计数据，2015-2017年，我国锑产品进口情况如下表：（2）我国锑产品消费情况 我国是全球最大锑消费国，占全球锑消费量近50%。我国锑消费领域主要是阻燃材料、聚酯催化、合金材料及超白玻璃等方面，其中阻燃材料是最大应用领域，占比超过50%。其他用途还包括蓄电池合金、塑料稳定剂、催化剂等。2015-2017年，我国锑产品消费量情况如下：（3）锑市场价格走势 2016年2月至2018年2月期间，国际锑价格在5,050-9,100美元/吨的区间内波动，波动较大。2016年2月至2018年2月，国际锑（MMTA标准级）金属价格如下图： 单位：美元/吨2016年2月至2018年2月，国内锑（MMTA标准II级）金属价格走势如下：七、铜金属行业分析 1、全球铜金属行业分析 （1）全球铜消费情况 精炼铜主要应用于电力、空调、电子、建筑及交通运输等行业。2017年全球精炼铜消费总量为2,265万吨，相比2015年消费量2,