安防行业分析报告.docx

1、安防行业分析报告2017年安防行业分析报告2017年7月行业的过去现在和未来。我国安防产业诞生三十多年来，经过了“设备提供商、解决方案提供商、服务运营商”三个阶段的跨越式发展，目前正由2.0 时代的解决方案商向3.0 时代的服务运营商转型。作为安防行业重要子行业的视频监控行业也正向智能视频监控时代发展。目前中国安防运营服务还只在起步阶段，未来市场空间可到3 万亿以上，未来十年将迎来服务黄金周期。运营服务门槛高，具有规模经济，将进一步促进行业整合。市场空间广阔，龙头企业受益。1）国内安防行业展现后发优势，国内企业比国外企业发展更好。从行业规模来看，我国安防行业正处于高速发展中。从企业角度来看，两

2、大巨头业绩增速都在30%以上，远远高于海外企业5%的增速。2）大华和海康都加紧布局海外业务，海外市场前景广阔。3）视频监控行业是技术密集型行业，高端产品溢价明显。4）受益于新型城镇化和政策支持，中国市场还远未放量。核心攻坚技术创新。1）大华股份核心布局人工智能、视频云、大数据芯片、软硬件产品六大技术，成立芯片研究院、大数据研究院、人工智能研究院、先进技术研究院四大研究院， 2016 年大华研发人员近5300 人，研发费用14亿元，同比增长49%，占营业收入比例超过10%。2）海康威视成立海康威视研究院，专注于感知、智能分析、云存储、云计算及视频大数据研究。研发人员超9300 人，2016 年研

3、发费用24 亿元，同比增长41%，占企业销售额的7%-8%。蓝海掘金，布局智慧物联。随着物联网和民用安防的兴起，大华和海康都积极在技术和应用上布局物联网创新业务：1）大华以技术创新为核心，以“音、视、智、控”为发展方向，先后开发云储存与云计算、AI、人脸识别、安防用无人机等，成立“小华”智能家居和“华睿”机器学习品牌。2）海康专注安防、可视化管理与大数据服务，提供专业的细分产品、IVM 智能可视化管理解决方案和大数据服务，业务延伸到智能家居、工业机器人和智能驾驶等领域，为持续发展打开新的空间。一、从设备到解决方案再到服务运营，安防行业发展迅速1、安防行业商业模式逐渐改变自1979 年“全国刑事

4、技术预防专业工作会议”安防行业诞生以来，我国安防产业经过三十多年的发展，由一个纯技术概念，经过了“设备提供商、解决方案提供商、服务运营商”三个阶段的跨越式发展，目前形成了一个初具规模的集研发设计、生产、销售、工程与系统集成、报警运营与运维服务等为一体的朝阳产业。1.0 时代设备提供商。2010 年以前，我国安防市场主要以提供安防设备为主。上世纪90 年代，由于政策及渠道等原因，国外安防企业无法直接深入中国大陆市场，安防产品都是由国外引进，市场以代理商为主导。但随着市场的发展，外资安防企业调整中国市场战略，开始自己在中国建立公司或办事处，直接负责和管理中国市场的渠道建设和产品销售，总代理商被一个

5、个“抛弃”。与此同时，部分掌握技术的代理商转型为制造厂商，中国安防市场的迅速崛起，杭州的海康威视就是在这期间迅速成长为企业龙头。但大部分企业产品单一，通常局限于某一类型的产品或单一系统，比如只生产制造摄像机，有的仅经营门禁或报警系统，竞争迅速白热化，价格战激烈，同时外资企业看到中国市场的广阔空间，掀起一轮并购潮，先是霍尼韦尔、泰科、博世，接着是英格索兰、亚萨合莱、罗格朗等世界500 强企业纷纷进入安防行业，这让小富即安的国内安防产品制造厂商有了从未有过的危机感，又引发一波上市潮，极大地加速了安防企业的升级转型，使市场门槛和行业集中度大大提高。2.0 时代 解决方案提供商。2010 年前后，有了

6、之前上市并购的基础，大中型企业生产的产品能越来越实现全覆盖，加上日益专业化的市场需求，从而催生出新一轮市场需求解决方案市场。解决方案由于销售的是软硬件一体的整套解决方案，相于传统的设备制造有更大的利润空间，同时门槛更高，具有更高的品牌效应，行业集中度进一步提高。3.0 时代服务运营商。近几年，企业开始向服务运营商转变。第二阶段的众多产品和大量解决方案由谁来运维，就是服务的范畴。通常一个项目的建设周期是1-2 年，质保期多数情况下是2 年，而建筑物的寿命一般为50-70 年，后续的40-68 年就是运营服务商做的事情。同时，随着人工智能、大数据、物联网等技术的应用，占安防领域99%以上的非结构化

7、数据的应用将带来更多的创新服务。未来十年，随着民用安防的深入，消费安防、智能家居等将成为消费痛点，服务运营商将迎来发展黄金期。每一个时代的来临都伴随着企业的整合转型。过往的三十余年里，安防的生态系统从“设计制造-工程集成-软硬件维护”转变为更为复杂的 “用户需求-定制化-设计制造-工程集成-服务运维-创新改进”，当前产业链的核心已经开始由2.0 时代解决方案提供商向3.0时代服务运营商转移。2、视频监控升级换代视频监控是安防产业链中最重要的链条之一，其产值在安防产品中占比过半，是安防产业链中产值最大、行业发展最快的子行业。从技术演进来看，以视频监控技术的发展为轨迹，视频监控子行业主要经过了模拟

8、监控时代、数字监控时代和IP 网络监控时代，目前正迈入智能视频监控时代。2005 年以前为模拟监控时代。模拟监控是指以VCR (Video Cassette Recorders)为代表设备的传统CCTV 监视系统。在这一时期，国内的视频监控产品厂商的生产研发能力比较弱，产品主要靠模仿后低价参与市场竞争，厂商的研发基本维持在一些低端技术的研发上，主要资金用于购买机芯、镜头组装摄像机，产品主要应用于安防领域。2005-2008 年为数字监控时代。以DVR (Digital Video Recorders)为代表的数字视频监控技术得到了较大的发展，并很快从数字视频监控向IP 网络视频监控的方向发展。

9、 在2008北京奥运会的推动下，高清监控、智能分析的概念在视频监控行业备受推崇。高清、具有智能分析功能的视频监控产品开始推出。IP 网络摄像机、百万像素摄像机、高清DVR、NVR等代表了新的技术方向的产品成为行业的焦点。从2009 年开始，视频监控从标清监控到高清监控发展的速度加快，并朝着智能化时代发展。视频监控图像的分辨率从标清时代的4CIF 或D1 的分辨率，约44 万像素，清晰度540电视线，发展为高清监控时代分辨率达到1080i 或720p，像素达百万以上。高清监控在2010年上海世博会等一批高端项目中的应用对中国高清监控市场的发展起到了实质性的推动作用。高清监控产品的研发、制造和应用

10、成为行业发展的方向和新的增长点。与此同时，监控设备厂商纷纷向全线监控产品和提供行业整体解决方案的方向发展。2011 年开始，随着用户需求多样化，视频监控供应商推出点面结合、系统化的方案解决服务和视频创新业务，例如各行业领域视频应用、城市级PPP 等大项目建设。像火灾报警系统和其他智能化子系统是很难大规模应用的解决方案，建立一套能充分满足单个客户整体安防系统建设的需要、实现门禁、巡更、报警及其它子系统的集成成为迫切需求。解决方案在大多数情况下需要进行定制和二次开发，系统的集成度非常高，市场规模大，利润率高，需要企业具备雄厚的技术实力和资金实力。企业从产品走向解决方案是目前行业正在发生的趋势，主要

11、应用场景有政府、商业领域及平安城市、智慧城市大项目等。视频是物联网时代重要的传感器，未来基于智能传感器为载体的视频监控技术的快速革新，能有效结合物联网、大数据、云计算等技术转化为产业应用，在各行业规模化普及。并在此基础上由内向外拓展视频创新业务，特别是系统化大平台运营服务的整合完善，使得各行业领域用户黏性更强，有利于高附加值提升空间的持续释放。二、安防1.0：设备提供商安防整体产业链主要包括上游芯片、视频算法商，中游软硬件设备制造商、系统集成与安防服务商，下游终端应用领域等。安防设备提供商处于产业中游，提供的设备包括视频监控、防盗、楼宇对讲、背景音乐与广播、防爆与安检、停车场馆里、巡更等七个子

12、系统各部分产品。以防盗为例：一个系统必须有报警主机，前端探头，传输设备（或者是线缆）。但根据不同的客户要求和目的，可扩展大量设备：门磁，按钮，警号，接警中心，电话线等。前端探头可分为主动红外，被动红外，烟感，气感，震动探头，温感，玻璃破碎等。2016 年全球视频安防设备市场规模约3010 亿元，中国视频安防设备市场规模约975亿元，占全球视频安防设备的32.4%。由于行业升级转型，由2010-2013 年的超高速增长降为10%左右的增速。预计2021 年中国视频安防设备规模达到1693 亿，占全球市场36.8%。随着高清化智能化产品的持续渗透，视频监控市场必将迎来更多需求。安防设备行业在我国经

13、过了两段式发展，分界线在2010-2011 年。2010 年以前，市场主要以储存设备销售为主，行业维持在18%左右的增长，公司间差距不明显。2010 年以后，安防视频前端产品向高清化发展，前端销量大幅提高，带动2011-2013年中国视频安防设备行业迅速放量，两年复合增速达到46%，2014 年中国市场安防视频设备规模已经增长到800 亿元，安防设备总体达到1700 亿元。到2016 年我国视频安防设备产值更是达到975 亿元，约占全球视频安防设备产值的32%，预计到2021 年能达到1693亿元，5 年复合增长率12.7%。大华股份和海康威视借助行业增长迅速扩大产能、建立品牌，成功位居行业前

14、列，跨入百亿收入级别，安防双雄格局形成，同时海康和大华差距也进一步扩大，强者恒强规律显现。与此同时，设备市场价格战逐渐白热化，相继掀起安防市场的并购潮和上市潮，行业龙头如海康大华开始具备全产业链生产能力，设备提供商逐渐向解决方案提供商转型。虽然安防设备总体规模在增长，从2007 年的650 亿元增加到2016 年的2000 亿元左右，但其占安防产业总体比例由2007 年的44.7%下降到2016 年的35.6%,9 年复合增长率12.8%,低于安防工程的复合增长率16.92%和运行服务维护的26.24%，也低于安防行业近9 年整体复合增长率15.7%。随着未来设备市场竞争进一步加剧和行业转型，

15、安防设备总体规模占比将进一步降低。三、安防2.0：解决方案提供商安防是一个专业性强的行业。面对庞杂的系统，有时客户会不知所措。不同行业、不同客户，需求又各不相同，有时必须量身定制，才能满足客户的需求。再加上2010 年左右平安城市、城市治安防控等大型安防项目及电力、交通等行业应用需求日益增长，这就为行业解决方案提供了巨大的市场，从而催生出一个新的阶层解决方案提供商。硬件设备商像海康大华纷纷转型为系统集成商，从“卖硬件设备”转为“卖软硬件一体的解决方案”。解决方案不再是安防产品的简单连接和功能的组合，它要求企业必须有强大的技术后盾作支撑，能把视频监控、门禁控制管理、防盗与消防报警、光纤传输等产品

16、及系统集成到一起，为用户提供功能强大、操作简便的系统解决方案。由于解决方案提供商为客户提供的不再是单一的技术或产品，因此利润空间相对要更大。目前，在中国市场上较知名的国外行业解决方案提供商有霍尼韦尔、博世、泰科等，松下电器也专门成立了“系统解决方案营销公司”；国内较知名的企业有天津天地伟业、苏州科达、深圳中兴力维、北京先进视讯等。解决方案市场规模是设备市场的数倍。目前全球安防行业市场规模已达1700 亿美元，中国市场6540 亿元左右，预计到2018 年市场规模可达8759 亿元，由图9，解决方案市场约占安防行业总体规模过半，2016 年安防行业总体规模达5400 亿元，解决方案市场规模达到3

17、100 亿元，占比达57.4%，近十年复合增长率达到 16.92%，超过安防总体市场15.7%的复合增速，也远超过IT 市场年复合6%的增速。解决方案市场暗流涌动，2017-2018 年将进入产业链深水整合期，市场集中度将进一步提高，全产业链布局的公司将在竞争中占据巨大优势。过去的竞争以分割的代理与产品制造为主，进入门槛低，竞争加剧，行业迅速面临向解决方案转型。现在，在新技术和新需求下，解决方案市场也出现暗流涌动的竞争势头，海康大华积极布局海外业务，英飞拓从2011 年起开始海内外大范围并购，进一步向轨道交通、城市交通、司法、教育、金融等相关行业扩展，龙头企业在系统性解决方案市场具有天然的规模

18、优势和技术优势，市场份额持续扩张，解决方案商将迎来相对高速增长。同时，随着国内IPO 注册制改革，资本市场开放，安防行业预计将从实现技术互补、扩大业务领域的“横向并购”为主转向产业链整合的“垂直并购”、“多元化并购”和“跨国并购”等，从广度和深度上持续整合。预计“十三五”末期，我国安防上市企业将达到500 家以上。2016 年，海康大华两大巨头牢牢占据90%以上市场，并在如此大的基数上分别实现了26.3%、32.3%的营收增长。预计今后几年大华和海康将继续拉大与其他企业差距，借助龙头优势完善自身产业链，行业整合迈入深水。大华自2013 年开始，借助自身行业龙头优势，顺应终端用户需求，开始发展成

19、为整体视频监控解决方案提供商。公司整体利润的增长点从以前的向客户销售单个监控产品向提供一整套安防解决方案转变，2014-2016 年公司来自于解决方案的收入和净利润占比逐年上升。2016 年公司营业收入破百亿，达到133.29 亿元，2014-2016 年间营业收入复合增长率达34.83%；来自解决方案的营业收入达到67.04 亿元，占比接近56.3%，近两年复合增长率39.78%，高整体营业收入复合增长率5 个百分点。2016 年净利润达到18.25 亿元，近两年复合增长26.36%；来自解决方案的净利润达到10.27 亿元，近两年复合增长 31.82%，高整体净利润复合增长率5.4 个百分

20、点。说明提供解决方案系统服务已成为公司主要的收入和利润增长来源。未来，随着后续行业整合红利爆发，解决方案的增收增利将更加凸显。四、安防3.0：服务运营商在技术推动下，视频安防行业正在发生两大变化。一是视频监控的业务从“看视频”转变为“用视频”，将用户看视频变为搜视频、搜视频变为事件预测；二是视频从“看得清”到“看得懂”演进，智能化技术开始从浅层学习往深度学习转变。安防运营服务是在安防视频产品下游的更大的市场空间主动创造需求，其核心业务主要包括监控维保服务、报警运营服务、产品系统集成服务、用户需求分析、云数据服务等，是国外安防市场最大的组成主体之一，也是我国安防产业未来的发展方向。从产业结构来看

21、， 2016 年我国安防产业总规模达到了5400 亿元。其中，安防产品市场规模约为2000 亿元，安防工程市场扣除产品重复计算的规模约3000 亿元，运营服务及其他约为350 亿元左右，占比从10 年前的3.2%提高到现在的6.9%，复合增长率达26.24%。值得注意的是，我国安防工程和安防产品占据超过90%的市场份额，而运营服务规模占比仅为7%左右，而欧美安防运营服务市场规模是安防产品市场的五倍以上，我国安防运营服务的巨大蓝海正待发掘。目前中国安防运营服务还只在起步阶段，未来市场空间可到3 万亿以上，未来十年将迎来服务黄金周期。服务运营需要安防智能化。智能化将加速安防服务运营推进，人工智能、

22、物联等新技术也将加速服务运营模式推广。在安防领域，随着平安城市建设的不断推进，监控点位越来越多，从最初的几千路，到几万路，甚至于到现在几十万路的规模，视频和卡口产生海量的数据。与此同时，视频监控对高清、智能、联网的要求越来越高，安防行业正迈向全新的大数据时代，数据越来越成为最宝贵的资源，如何有效对数据进行存储、共享以及应用变得愈加重要，安防服务运营的智能化时代应时而生。服务运营涉及安防的全套系统及应用服务，例如楼宇的设计、可疑人物的识别、目标追踪及自动识别、自动报警、视屏分析、客流量统计等等，人工智能、大数据、云计算、云存储、深度学习等技术能将海量视频数据“看懂”并应用，加速服务运营模式推广，

23、为安防服务带来新的发展契机。安防正在从传统的被动防御向主动判断、预警发展，行业也从单一的安全领域向多行业应用、提升生产效率、提高生活智能化程度方向转型。相对于传统视频监控，智能化监控有以下优点：其一，智能安防准确率更高，深度智能设备可以自行提取更多更详细、更微小的特征，反应速度也更快。例如犯罪分子表情的微小变动反应的情绪能协助分析犯罪心理，再如在车流量较大的闹市寻找某辆黄色小型乘用车，智能化视频监控能将掌握的特征一一输入，精确输出符合要求的目标车辆，不用再浪费大量时间在目标寻找与甄别上，能显著提高工作效率。其二，智能安防能大大减少成本，包括人力成本和开发成本。智能安防未来能替代绝大多数安保人员

24、的工作，大大降低企业安保成本；另外，从国外的发展经验来看，入网用户越多，规模效应越明显，越能满足用户的多元化需求。大华和海康拥有充足的客户资源，一套系统开发出来后能应用于多个情景和场所，能充分降低单位服务成本，具有规模经济。重研发与规模化应用将逐渐成为服务运营商的发展趋势。其三，智能安防能够满足定制化需求。如今各行各业对监控视频都有庞大的需求，但用户，包括政府、企业和个人对安防的需求都各不相同。例如公安机关更注重安防的准确定与安全性，家庭用户则更注重异常情况自动识别与报警等。另外，智能安防还可对大量的存储数据进行分析，提供对特定用户有用的非安防信息，例如，银行柜台人流量统计，商店对不同类型的消

25、费者及消费者偏好的统计，工厂的自动化、用料统计、次品识别等。随着技术的深度应用，智能化安防将越来越为更多的人群服务，满足更加多样化和个性化的需求，拥有充足的成长空间。1、安防空间广阔，龙头企业崛起我国安防行业落后发达国家二三十年，但从国内外比较来看，国内安防行业展现后发优势，国内企业比国外企业发展更好。从行业规模来看，我国安防行业正处于高速发展中。目前全球安防市场有284 亿美元的规模，增速由2013 年的14%回落至2016 年的4%。国内安防市场在过去5 年实现了翻倍增长，2016 年底已达5400 亿规模，过去10 年增速在10%20%之间。受下游需求和经济放缓影响，安防行业规模增速开始

26、逐渐放缓。行业内依赖设备实现高增长的时代已经过去，预计在今后几年行业增速将呈现缓慢向下的趋势，但由于新技术融合应用，近几年将保持10%以上的较高速度增长。由此可见，我国安防行业在全球范围内发展都是比较快的。从企业角度来看，国内安防企业展现后发优势，两大巨头业绩增速都在30%以上，远远高于海外企业。行业巨头霍尼韦尔和亚萨合莱近10 年业绩增速不超过20%，近几年业绩增速回归5%以下水平，而我国几大安防公司海康威视、大华股份、东方网力、英飞拓等近10 年平均增速在50%左右，最近几年增速虽有下降，但仍保持在40%左右的高速增长中，表明我国视频安防市场正经历飞速发展过程。且行业领头羊海康威视和大华股

27、份收入均过百亿，且增速靠前，海康2014-2016 收入增长60%、47%、26%，大华2014-2016 收入增长35%、37%、32%，仍在拉大与其他公司的差距，继续巩固其行业龙头地位。值得一提的是，2016 年安防双雄的国际地位也进一步提高，海康赶超美国安防巨头霍尼韦尔成为世界安防龙头，表现亮眼，大华也由第5 位升至第4 位。究其原因，其一是国内政策支持。国家各个部委相继出台了一系列涉及到安防领域的法规、制度、战略规划等，虽然出发点各不相同，但从国家政策层面都对安防产生了积极的影响，增加了对安防产品需求，拓展了安防市场。仅2016年，政府就出台了十项与安防相关的国家级政策法规，分别从产业

28、政策、建筑、交通运输、新型智慧城市等方面提出安防的重要性与必要性；其二，国内安防企业拥有技术优势。海康威视的深度学习技术研究团队在2015年分别取得MOT Challenge4多目标跟踪技术、KITTI5车辆检测和车头方向评估算法测评世界第一，在2016 年分别取得PASCAL VOC6 目标检测、ImageNet7场景分类测评世界第一，并于2017年3月在ICDAR8RobustReading 竞赛的“互联网图像文字”、“对焦自然场景文字”和“随拍自然场景文字”三项挑战的文字识别任务中获得冠军。大华在2016年推出HDCVI3.0 的同轴高清系列产品，支持400 万和4K，在行业处于领先水平

29、。在AI 应用上，基于深度学习算法的 “睿智”视频结构化系列，分层提取运动目标的各类属性，降低视频场景要求，大大提高了行业产品规格。同时，海康大华都在研发方面保持高强度投入，其中大华研发费用已占销售收入的10.69%，未来在智能化应用领域将会有更多创新值得期待。同时，两大公司都加紧布防海外业务，海外市场前景广阔。海康通过美国海康、香港海康、欧洲海康和印度海康四家海外子公司向全球范围延伸营销网络，在2016 年新设哈萨克斯坦、哥伦比亚、土耳其三家子公司，新设泰国、迪拜、印尼3 家办事处，目前共有28 家海外分支机构。在2015 年，大华新设15 家海外分支机构，遍及亚太、欧洲、北美南美、非洲等；

30、投资设立中东、墨西哥等10 家境外子公司，并在荷兰设立分销中心。两家公司海外战略都取得了骄人的战绩。海康成为TI DSP 全球最重要的合作伙伴之一，并与TI、Seagate等国际厂商建立了良好合作关系，获得了稳定可靠的国际销售渠道；大华成为全球安防行业首家拥有Synopsys 世界领先的主动性安全解决方案的企业，着力推广自主品牌。业绩上，两家公司海外营业收入均已超过50 亿元，海外营收占比逐年提高。其中大华海外营收由2012年的21.67%提高到2016 年的37.93%，10 年提高近16 个百分点。2016 年大华海外营收增长39.44%，高出境内营收增长近10 个百分点，并保持着持续稳步

31、增长，支持总体业绩高速增长，未来海外市场成长空间巨大，国际化道路可期。在反恐需求的带动下，全球安防市场保持了稳定增长的格局。IMSR 预计2013 年至2016年全球视频监控市场将保持12%左右的复合增长。目前，中国安企转战国外市场主要集中在欧美、中东、亚洲等区域，海外安防市场的前景可以预见，而中国安防产业在产品与技术上的提升，使其在海外市场竞争力越来越强。大周期来看，未来十年是安防产业整合的时代，随着向3.0 服务运营商时代的来临，市场份额将进一步向技术、研发、资金、规模等综合优势的龙头企业聚拢。目前国内行业CR4集中度现已达50%以上，属于低集中寡占型市场。“安防双雄”大华和海康的增速依然

32、高于行业平均增速，2017 年均出现业绩反弹，其中年收入百亿级公司大华和海康增速均超过30%。大华股份扭转业绩增速连续3 年下滑的局面，2017 年一季度增速达48.57%，海康威视达35.46%；年收入十亿级公司高新兴增长14.93%，易华录增长48.1%，均大大高于15%的行业增速。视频监控行业是典型的技术密集型行业，产品更新换代快速，从“看得见”到“看得清”，高清市场仍有一倍待发掘。高清摄像机(包括IPC、HD-SDI、HD-MDI，720p、1080i、1080p等)分辨率达百万以上，能对高清监控所拥有的清晰画面实现智能分析，对监控画面场景中的人或物进行识别、对比、判断，并就异常现象对用户产生提示或报警，目前视频监控大多数只起记录、录像，事故发生后回放查询的作用，高清摄像变被动为主动，防患于未然，大大提高了监控的有效性，为安防监控的智能化、网络化打下了良好的基础。近年来高清摄像机正快速占领市场，2012 年全国高清摄像机总出货量达到360 万台，约占到摄像机市场总量的20%。2014 年，高清摄像机总出货量约为920 万台，约占到摄像机市场总量的46%，2015年，高清摄像机