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1、高级会计师考试模拟试题二及答案模拟试题二案例分析题一（本题15分）甲公司为一家境内上市的集团企业，主要从事工程建设及基础设施建设与投资。2017年初，响应“一带一路”热潮，甲公司召开A、B两个项目的投融资评审会。有关人员发言要点如下：（1）工程建设事业部经理：A项目初始投资额为10亿元。公司的加权平均资本成本为9%，该项目考虑风险后的加权平均资本成本为10%。经测算，该项目按公司加权平均资本成本9%折现计算的净现值等于0，说明该项目收益能够补偿公司投入的本金及所要求获得的投资收益。因此，该项目投资可行。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料（1），指出工程建设事业部经理对A项目投资可行的判断是

2、否恰当，并说明理由。正确答案不恰当。（0.5分）理由：（1）A项目应当按照项目考虑风险后的加权平均资本成本10%折现计算净现值；（1分）（2）由于按照9%折现计算的净现值等于0，因此，按照10%折现计算的净现值小于0。（1分）或：不恰当。（0.5分）理由：由于按照9%折现计算的净现值等于0，即9%是项目的内含报酬率，小于考虑风险后的加权平均资本成本10%，项目不可行。（2分）（2）基础设施事业部经理：B项目为一个地下综合管网项目。采用“建设经营转让”（BOT）模式实施。该项目预计投资总额为32亿元（在项目开始时一次性投入），建设期为1年，运营期为10年，运营期每年现金净流量为5亿元；运营期结束

3、后，该项目无偿转让给当地政府，净残值为0。该项目前期市场调研时已支付中介机构咨询费0.03亿元。此外，该项目投资总额的70%采取银行贷款方式解决，贷款年利率为5%；该项目考虑风险后的加权平均资本成本为6%；公司加权平均资本成本为7%。B项目对于提升公司在地下综合管网基础设施市场的竞争力具有战略意义，建议投资该项目。部分现值系数如下表所示：折现率5%6%7%10年期年金现值系数7.72177.36017.02361年期复利现值系数0.95240.94340.9346要求：2.根据资料（2），计算B项目的净现值，并据此分析判断该项目是否可行。正确答案B项目净现值57.36010.9434322.7

4、2（亿元）。（1.5分）项目净现值大于0，具有财务可行性。（1.5分）投资总额为32亿元（在项目开始时一次性投入），建设期为1年，运营期为10年，运营期每年现金净流量为5亿元；该项目考虑风险后的加权平均资本成本为6%；公司加权平均资本成本为7%。（3）财务部经理：随着公司外部政策环境的推动，公司主要采取多元化战略，以实现公司资产规模的扩张为目的。近年公司投资项目不断增加，企业现金流出量不断增多，资产报酬率下降，企业负债增加。要求：3.根据资料（3），从资本筹措与使用特征角度指出财务部经理的观点反映出企业采用的是何种财务战略，说明该财务战略的优缺点。正确答案财务战略类型：扩张型战略。（0.5分）

5、扩张型财务战略的优点：通过新的产品或市场发展空间，可能会给公司未来带来新的利润增长点和现金净流量。（1分）它的缺点是一旦投资失误，公司财务状况可能恶化，甚至导致公司破产。（1分）（4）财务总监：公司带息负债增长迅速，债务融资占比过高，资本结构亟待优化，2016年末资产负债率已经高达75%。对于A、B两个项目的融资，我们需要慎重考虑融资规模、融资时机、融资成本、融资风险等，因为都直接影响和决定着投资战略的实施及效果，充分发挥融资战略的作用。此外，为进一步强化集团资金集中管理，提高集团资金使用效率，公司计划年内成立财务公司。财务公司成立之后，公司可以借助这个金融平台，一方面支持2017年投资计划及

6、公司“十三五”投资战略的实施；另一方面为集团内、外部单位提供结算、融资等服务，为集团培育新的利润增长点。要求：4.根据资料（4），指出甲公司是否满足设立财务公司的规定条件，并说明理由。正确答案不满足。（0.5分）理由：甲公司的资产负债率为75%，表明其净资产率为25%，而设立财务公司按有关规定的净资产率不应低于30%或：资产负债率不应高于70%。（1分）要求：5.根据资料（4），说明融资战略的作用主要体现在哪些方面，财务总监主要强调的是哪一方面的作用；指出财务总监关于财务公司服务对象的表述是否存在不当之处，并说明理由。正确答案（1）融资战略的作用体现在以下三个方面：融资战略可有效地支持企业投资

7、战略目标的实现；融资战略选择可直接影响企业的获利能力；融资战略还会影响企业的偿债能力和财务风险。（3分）财务总监主要强调的是融资战略可有效地支持企业投资战略目标的实现这一作用。（1分）（2）存在不当之处。（0.5分）理由：财务公司服务对象被严格限定在企业集团内部成员单位这一范围之内或：财务公司不得为集团外部单位提供结算、融资服务。（1分）案例分析题二（本题10分）M公司为国有大型集团公司，实施多元化经营。该集团正在稳步推进以“计划-预算-考核”一体化管理为核心的管理提升活动，旨在“以计划落实战略，以预算保障计划，以考核促进预算”，实现业务与财务的高度融合。在2016年10月召开的会议要点如下：

8、（1）总体发展方面。由于明年经济形势将更加复杂多变，竞争激烈，企业计划在现有业务领域基础上增加新的业务领域，新发展的业务与现有业务领域具有战略上的适应性，在技术、工艺、销售渠道或产品等方面具有共同的或者相近的特点。假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料（1），指出M公司采取的企业总体战略的具体类型，并说明理由。正确答案甲公司采取的是企业总体战略类型中多元化战略的相关多元化。（0.5分）理由：相关多元化是指虽然企业发展的业务具有新的特征，但它与现有业务领域具有战略上的适应性，在技术、工艺、销售渠道或产品等方面具有共同的或者相近的特点。（1分）（2）全面预算分析。M公司进行的全面预算分析包括：计算

9、各预算报表的数据与实际绩效之间的差异，分析引起差异的内外部原因，及时发现和解决预算执行过程中出现的问题和存在的风险，为预算控制提供目标、方向和重点。将一季度和二季度的营业收入与利润总额实际数分别与上年同期实际数进行比较，均有所提高。要求：2.根据资料（2），指出M公司采用的全面预算分析方法，并简述分析方法具体包含的内容。正确答案M公司采用的全面预算分析方法是差异分析和对比分析。（1分）差异分析包括：销售差异分析、生产预算差异分析、采购差异分析、管理费用差异分析、财务费用差异分析、产品成本差异分析、利润差异分析等。（1分）对比分析包括：实际数与预算数的对比分析；同比分析，即将本期实际数与上年同期

10、实际数进行对比分析；环比分析，即将本期实际数与上期实际数进行对比分析等。（1分）（3）预算目标的确定。M公司2016年的营业收入4800万元，利润总额为240万元。据预测，2017年营业收入增长10%，营业收入利润率提高0.5个百分点。要求：3.根据资料（3），依据销售利润率测试2017年利润预算目标。正确答案预计2017年营业收入4800（110%）5280（0.5分）预计2017年营业收入利润率240/48000.5%5.5%（0.5分）预计2017年利润总额52805.5%290.4（万元）（0.5分）（4）业绩评价方面。公司下设的利润中心A的业绩评价，该利润中心的收入为1500万元，变

11、动成本为1000万元，可控固定成本为80万元，不可控固定成本为120万元，需要分摊的总部管理费用80万元。公司下设的责任中心B计划实施目标成本管理。目前，B责任中心提供物流服务的单位成本为118元/次，市场上主要竞争对手提供相同服务的平均价格为110元/次。责任中心B要求的成本利润率为10%。要求：4.根据资料（4），分别计算A利润中心的各指标，并说明如果要评价该利润中心经理的能力，适合采用哪个指标。正确答案边际贡献15001000500（万元）（0.5分）可控边际贡献50080420（万元）（0.5分）部门税前营业利润420120300（万元）（0.5分）部门税前利润30080220（万元）

12、（0.5分）应该采用可控边际贡献作为评价指标，它反映了利润中心经理在权限和控制范围内有效使用资源的能力。（1分）要求：5.根据资料（4），依据目标成本法的基本原理，参照主要竞争对手提供相同服务的平均价格，分别计算B责任中心的单位目标成本及单位成本降低目标。正确答案B责任中心提供物流服务的单位目标成本110/（110%）100（元/次）（0.5分）B责任中心提供物流服务的单位成本降低目标11810018（元/次）（0.5分）或：B责任中心提供物流服务的单位成本降低目标（118100）/11815.25%（0.5分）B责任中心提供物流服务的单位成本为118元/次，市场上主要竞争对手提供相同服务的平

13、均价格为110元/次。责任中心B要求的成本利润率为10%。案例分析题三（本题10分）S公司生产甲、乙两种产品，有关成本资料如下表所示：甲乙产品的成本资料 单位：元 产品名称产量（件）直接材料单位产品成本直接人工单位产品成本甲1005040乙2008030月初甲产品在产品制造费用（作业成本）为3600元，乙产品在产品制造费用（作业成本）为4600元；月末在产品数量，甲为40件，乙为60件，总体完工率均为50%；按照约当产量法在完工产品和在产品之间分配制造费用（作业成本），本月发生的制造费用（作业成本）总额为50000元，相关的作业有4个，有关资料如下表所示：甲乙产品作业成本相关资料 单位：元作业

14、名称成本动因作业成本（元） 甲耗用作业量乙耗用作业量质量检验检验次数4000515订单处理生产订单份数40003010机器运行机器小时数40000200800设备调整准备调整准备次数200064假定不考虑其他因素。要求：1.根据资料以机器小时作为制造费用的分配标准，采用传统成本计算法计算甲、乙两种产品的单位成本。正确答案（1）本月发生的制造费用分配计算制造费用分配率：50000/（200800）50（元/小时）（0.5分）甲产品分配本月发生的制造费用：5020010000（元）（0.5分）甲产品单位制造费用：（100003600）/（1004050%）113.33（元/件）（0.5分）乙产品分

15、配本月发生的制造费用：5080040000（元）（0.5分）乙产品单位制造费用：（400004600）/（2006050%）193.91（元/件）（0.5分）（2）甲乙两种产品的单位成本甲产品的单位成本：5040113.33203.33（元/件）（0.5分）乙产品的单位成本：8030193.91303.91（元/件） （0.5分）2.根据资料用作业成本法计算甲、乙两种产品的单位成本。正确答案作业成本法计算甲、乙两种产品的作业成本（1）第一步，首先计算各个成本动因的分配率质量检验的成本动因分配率4000/（515）200（元/次）（0.5分）订单处理的成本动因分配率4000/（1030）100（

16、元/份）（0.5分）机器运行的成本动因分配率40000/（200800）40（元/小时）（0.5分）设备调整准备的成本动因分配率2000/（64）200（元/次）（0.5分）第二步，计算两种产品的本月发生的作业成本甲产品分配的本月发生作业成本：20051003040200200613200（元）（0.5分）单位作业成本：（132003600）/（1004050%）140（元/件）（0.5分）作业名称成本动因作业成本（元）甲耗用作业量乙耗用作业量质量检验检验次数4000515订单处理生产订单份数40003010机器运行机器小时数40000200800设备调整准备调整准备次数200064乙产品分配

17、的本月发生作业成本：200151001040800200436800（元）（0.5分）单位作业成本：（368004600）/（2006050%）180（元/件）（0.5分）作业名称成本动因作业成本（元）甲耗用作业量乙耗用作业量质量检验检验次数4000515订单处理生产订单份数40003010机器运行机器小时数40000200800设备调整准备调整准备次数200064（2）计算两种产品的单位成本甲产品的单位成本：5040140230（元/件）（0.5分）乙产品的单位成本：8030180290（元/件）（0.5分）3.据统计这类产品的市场利润在10元左右，所以决策者计划以单位售价高于传统成本计算法

18、计算的单位成本10元来确定甲和乙的销售单价，试分析可能造成的不利影响。正确答案与传统的成本计算方法相比，作业成本法能够提供更加真实、准确的成本信息。本题中甲产品的真实单位成本应该是230元，而决策者制定的单位售价为203.3310213.33（元），如果与传统的单位成本（203.33元）比较，好像是有利可图，结果实际上是在畅销的同时，每销售一件产品，就要亏损230213.3316.67（元），如果按照作业成本法计算，则会避免这个决策失误；对于乙产品而言，真实单位成本应该是290元，显然303.9110313.91（元）的定价偏高，会对销量产生负面影响，给企业造成损失。而如果按照作业成本法计算，

19、把单位售价降低一些，则会避免这个损失的发生。（1.5分）案例分析题四（本题10分）Z股份有限公司（本题下称“Z公司”）为上市公司，主要经营业务为远程教育事业，其在网上职业教育领域的辅导上占有绝大多数的市场份额，2017年发生如下业务：（1）随着网上培训需求的扩张，为巩固市场份额，Z公司加快了市场并购的步伐。2017年1月1日，Z公司向A公司定向发行500万股普通股（每股面值1元，每股市价10元）作为对价，取得A公司80%的股权，并于当日取得控制权。在本次企业合并形成前，A公司是Z公司的竞争对手之一，主营业务为会计领域的网上辅导，除此之外，两者没有其他关系。为进行本次合并，Z公司发生评估费、审计

20、费以及律师费50万元；为定向发行股票，Z公司支付了证券商佣金、手续费100万元。2017年1月1日，A公司资产账面价值为12000万元，负债账面价值为8000万元，净资产账面价值为4000万元；经评估后A公司可辨认资产公允价值为12500万元，负债公允价值为8000万元，可辨认净资产公允价值为4500万元。要求：1.根据资料（1），分别从并购双方行业相关性和企业会计合并的角度分析、判断Z公司并购A公司属于何种并购类型，并说明理由。正确答案 从企业并购双方行业相关性的角度来看，Z公司并购A公司属于横向并购。（0.5分）理由：A公司是Z公司的竞争对手，二者主营业务相似，属于竞争对手之间的并购。（1

21、分）从企业会计合并的角度看，Z公司合并A公司属于非同一控制下的企业合并。（0.5）理由：A公司与Z公司两者合并之前没有关联方关系，合并前不受同一方或相同多方的最终控制。（1分）要求：2.根据资料（1），计算Z公司确定的长期股权投资初始投资成本，并说明合并中发生的费用如何处理。正确答案本并购属于非同一控制下的企业合并，应以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本，长期股权投资成本500105000（万元）。（1分）Z公司发生评估费、审计费以及律师费50万元应计入管理费用；Z公司支付的证券商佣金、手续费100万元应冲减资本公积。（1分）要求：3.根据资料（1），指出Z公司在购并日应编制的合并财务报

22、表。正确答案在购买日，Z公司应编制合并资产负债表。（1分）（2）企业并购后公司并没有像预想中的那样发展迅速。公司经过调查，发现了下列现象：Z公司一向推崇雷厉风行的工作作风，而原A公司员工已经习惯了轻闲自由的工作氛围，以致工作任务下达之后往往不能及时贯彻执行，市场发展受阻。另外公司在并购后进行了统一的人事变动，虽然A公司大部分干部的岗位都没有变，但是Z公司同时也任命了新的干部，干部之间嫌隙很大，小团体意识明显，员工之间派系林立，公司的很多决定都无法正式执行。要求：4.根据资料（2），分析Z公司并购后出现的主要问题，并针对这些问题提出解决方案。正确答案通过一系列程序取得了对目标企业的控制权，只是完

23、成了并购目标的一半。在收购完成后，必须对目标企业进行整合，使其与收购企业的整体战略、经营协调相一致、互相配合。从案例中可以看出，Z公司主要是缺乏企业文化整合和人力资源整合。（1分）人力资源整合的相关解决方案：（1）成立并购过渡小组；（2）稳定人力资源政策；（3）选派合适的整合主管人员；（4）加强管理沟通；（5）必要的人事整顿；（6）建立科学的考核和激励机制。（1.5分）文化整合的相关解决方案：（1）找出双方企业文化上的异同点；（2）找出文化整合的主要障碍；（3）确立企业文化发展的理想模式；（4）在继承、沟通、融合的基础上创新企业文化。（1.5分）案例分析题五（本题15分）甲公司系境内外同时上市

24、的公司，其A股在上海证券交易所上市。根据财政部等五部委联合发布的企业内部控制基本规范、企业内部控制配套指引以及据此修改后的公司内部控制手册，甲公司应于2011年起实施内部控制评价制度。鉴于本公司在2008年5月企业内部控制基本规范发布后就已经着手建立、完善自身内部控制体系并取得了较好效果。甲公司决定从2010年开始提前实施内部控制评价制度，并由审计部牵头拟订内部控制评价方案。该方案摘要如下。要求：根据企业内部控制基本规范及企业内部控制配套指引，逐项判断甲公司内部控制评价方案中的（一）至（五）项内容是否存在不当之处；存在不当之处的，请逐项指出不当之处，并逐项简要说明理由。（一）关于内部控制评价的

25、组织领导和职责分工董事会及其审计委员会负责内部控制评价的领导和监督。经理层负责实施内部控制评价，并对本公司内部控制有效性负全责，审计部具体组织实施内部控制评价工作，拟定评价计划、组成评价工作组、实施现场评价、审定内部控制重大缺陷、草拟内部控制评价报告，及时向董事会、监事会或经理层报告。其他有关业务部门负责组织本部门的内控自查工作。正确答案第一项工作存在不当之处。（1分）（1）不当之处：经理层对内部控制有效性负全责。（0.5分）理由：董事会对建立健全和有效实施内部控制负责。（0.5分）或：经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。（2）不当之处：审计部审定内部控制重大缺陷。（0.5分）理由：董事

26、会负责审定内部控制重大缺陷。（0.5分）（二）关于内部控制评价的内容和方法内部控制评价围绕内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等五要素展开。鉴于本公司已按公司法和公司章程建立了科学规范的组织架构，组织架构相关内容不再纳入企业层面评价范围。同时，本着重要性原则，在实施业务层面评价时，主要评价上海证券交易所重点关注的对外担保、关联交易和信息披露等业务或事项。在内部控制评价中，可以采用个别访谈、调查问卷、专题讨论、穿行测试、实地查验、抽样和比较分析等方法。考虑到公司现阶段经营压力较大，为了减轻评价工作对正常经营活动的影响，在本次内部控制评价中，仅采用调查问卷和专题讨论法实施测试和评价。

27、正确答案第二项工作存在不当之处。（1分）（1）不当之处：组织架构相关内容不纳入公司层面评价范围。（0.5分）理由：组织架构是内部环境的重要组成部分，直接影响内部控制的建立健全和有效实施，应当纳入公司层面评价范围。（0.5分）或：虽然甲公司已经建立了科学规范的组织架构。但是还应当对组织架构的运行情况进行评价。（2）不当之处：在实施业务层面评价时，主要评价上海证券交易所重点关注的对外担保，关联交易和信息披露等业务或事项（0.5分）理由：业务层面的评价应当涵盖公司各种业务和事项（或：体现全面性原则）。而不能仅限于证券交易所关注的少数重点业务事项来展开评价。（0.5分）（3）不当之处：为了减轻评价工作

28、对正常经营活动的影响，在本次内部控制评价中，仅采用调查问卷法和专题讨论法实施测试和评价。（0.5分）理由：评价过程中应按照有利于收集内部控制设计、运行是否有效的证据的原则，充分考虑所收集的证据的适当性与充分性，综合运用评价方法。（0.5分）或：评价过程中应视被评价对象的具体情况，适当选择个别访谈、调查问卷、专题讨论、穿行测试、实地查验，抽样和比较分析等方法。（三）关于实施现场评价评价工作组应与被评价单位进行充分沟通，了解被评价单位的基本情况，合理调整已确定的评价范围、检查重点和抽样数量。评价人员要依据企业内部控制基本规范、企业内部控制配套指引和公司内部控制手册实施现场检查测试，按要求填写评价工作底稿，记录测试过程及结果，并对发现的内部控制缺陷进行初步认定。现场评价结束后，评价工作组汇总评价人员的工作底稿，形成现场评价报告。现场评价报告无需和被评价单位沟通，只需评价工作组负责人审核、签字确认后报审计部。审计部应编制内部控制缺陷认定汇总表，对内部控制缺陷进行综合分析和全面复核。正确答案第三项工作存在不当之处。（1分）（1）不当之处：现场评价报告无需和被评价单位沟通。（0.5分）理由：现场评价报告应向被评价单位通报（或：与被评价单位沟通）。（0.5分）（2）不当之处：现场评价报告只需评价工作组负责人审核、签字确认后报审计部。（0.5分）理由：现场评价报告经评价工作组负责人审核、签字确认