配电网行业报告.docx

1、配电网行业报告2015年配电网行业报告2015年6月目 录一、配电网是联结用户的纽带 51、什么是配网 52、配电网的组成 6二、配电网自动化系统是配电网的末梢神经 71、配电网自动化的核心是实现“三遥” 72、配网自动化发展历程 93、配电网自动化的五种模式 10三、能源互联网将推动第三次工业革命 111、电力商品要求发、用的实时平衡 112、能源互联网是智能电网与互联网的深度融合 133、能源互联网由智能电源、智能电网、智能用电及储能构成 144、改变生活方式和商业模式 155、推动能源企业盈利模式的转变 16四、我国配电网相对薄弱 181、网架结构相对薄弱 182、供电可靠性有待提升 1

2、93、配网自动化覆盖率较低 204、配网线损率有较大改善空间 215、分布式能源和多元化负荷接纳能力不足 21五、配电网将迎来大投资、大建设 221、配电网建设上升为国家重点任务 222、“新电改”落地消除配电网投资顾虑 233、投资规模预计将大幅增长 244、加强配网网架建设，提升供电能力 245、加速推进配网自动化，提高供电可靠性 256、节能降耗减少线路损耗 257、智能化升级承载和推进能源互联网 26六、重点企业 261、许继电气 272、森源电气 273、北京科锐 274、国电南瑞 275、四方股份 286、国电南自 287、积成电子 288、置信电气 28七、主要风险 28配电网是

3、联结用户的纽带。配电网是指在电网中起电能分配作用的网络（从输电网或地区发电厂接受电能，通过配电设施就地或逐级分配给各类客户的电力网络），是电网企业与用户联结的纽带。配电网自动化系统是配电网的末梢神经。配电网自动化是“以一次网架和设备为基础，以配电自动化系统为核心，综合利用多种通信方式，实现对配电系统的监测与控制，并通过与相关应用系统的信息集成，实现配电系统的科学管理”。配网主站好比大脑，通过终端（子站）感知配网设备状态，进行决策，再通过终端（子站）控制配网设备，进而实现对整个配网的“自动化”控制。能源互联网将推动第三次工业革命。能源互联网是以可再生能源发电为技术的能源互联网络，通过智能能量管理

4、系统实现实时、高速、双向的电力数据读取和可再生能源的接入。其本质是通过广泛使用信息网络、广域测量、高速传感、高性能计算、智能控制等技术实现电能最大程度的就地平衡，提升能量流效率，同时为可再生能源（尤其是分布式能源）的接入创造条件。我国配电网相对薄弱。我国配电网投资建设长期存在欠账，网架结构相对薄弱，供电可靠性有待提高，线损率有待降低，配网自动化覆盖率远低于发达国家水平，分布式能源和多元化负荷接纳能力不足，具有很大的建设和改造空间。配电网将迎来大投资、大建设。2013年起配电网建设上升为国家任务，但对于“输配分离”的顾虑对电网公司投资建设配电网形成了阻碍。今年“新电改”落地，明确输配仍为一体，配

5、电网薄弱的客观现状和稳增长托经济的需求将驱动电网的投资，配电网有望迎来高速发展，预计配网一次设备增速达到60%，配电网自动化设备增速达到100%。一、配电网是联结用户的纽带1、什么是配网配电网（Distribution Network）是指在电网中起电能分配作用的网络（从输电网或地区发电厂接受电能，通过配电设施就地或逐级分配给各类客户的电力网络）。发电厂是电力系统的心脏，主网好比动脉，配电网则是遍布全身的毛细血管。2、配电网的组成配电网由架空线/电缆配电线路和配电网一次设备组成。配电网一次设备主要包括配电变压器、箱式变压器等变压器类设备和断路器、开关柜、环网柜、重合器、分段器等开关类。二、配电

6、网自动化系统是配电网的末梢神经1、配电网自动化的核心是实现“三遥”配电网自动化是“以一次网架和设备为基础，以配电自动化系统为核心，综合利用多种通信方式，实现对配电系统的监测与控制，并通过与相关应用系统的信息集成，实现配电系统的科学管理”。配电网自动化系统是实现配电网的运行监视和控制的自动化系统，具备配电SCADA(数据采集与监控)、馈线自动化、配电网分析应用及与相关应用系统互连等功能。配电网的核心是实现“三遥”。配网主站好比大脑，通过终端（子站）感知配网设备状态，进行决策，再通过终端（子站）控制配网设备，进而实现对整个配网的“自动化”控制。2、配网自动化发展历程国外配电网自动化的发展主要经历了

7、三个阶段。三个阶段的配电网自动化系统目前在国外依然同时存在。日本、韩国侧重全面的馈线自动化。欧美的配电网自动化除了在一些重点区域实现馈线自动化之外，在配电主站还具备较多的高级应用和管理功能。1996年国内第一套配网自动化系统在上海浦东金藤工业区投入运行。此后各地陆续有配网自动化系统建成应用。由于缺乏标准指导，以及技术和管理上的诸多原因，大多数早期建设的配电网自动化系统没有达到预期的效果。2009年2012年国网启动三批配网自动化试点项目，涉及29个试点城市。此后，配网自动化建设进入规范、有序、高速的发展阶段。3、配电网自动化的五种模式对应于不同供电可靠性要求和网架结构的场合，配电网自动化从简单

8、到复杂，分为简易型、实用型、标准型、集成型和智能型五种模式，对应的成本也逐级升高。三、能源互联网将推动第三次工业革命1、电力商品要求发、用的实时平衡与其他所有的商品都不同，电力完全是无形的能量，并没有任何实物载体，所以只能够通过电网来进行运输。同时因为所有的现代工业，所有的现代生活方式都离不开电力，因此所有的工业国家（当然也包括中国）都已经建成了非常完善的电网网络，电网已经覆盖到了千家万户。在这张网络中，每一个电源端（发电厂）和每一个用户端（工厂、商业、居民楼等）都是一个网络节点，电能实现从电源端到用户端的单向传输。电力在输电线路中传输的速度是光速，因此电力的传输也是瞬时的，这一点与其他商品的

9、运输都不同，生产和消费在绝大多数情况下必须是同时进行的。发出的电能和消耗的电能要实时的保持平衡，否则会引起电网频率的波动。电网频率变化会带来诸多问题，包括影响用户产品的质量（异步电动机的转速和输出功率均与频率有关）、影响电子设备的准确性、引起发电机叶片的异常振动等，严重时甚至会造成发电机和互联系统解列，造成电网事故。电网中的负荷并非一成不变，而是时时刻刻都在动态的变化着。电网中的负荷可以分为三类：（1）负荷变动幅度小，周期短，这类负荷有很大的偶然性；（2）负荷变动幅度较大，周期也较长，如大电机、电炉、延压机械、电气机车等用户的开停，这类负荷具有一定的冲击性；（3）负荷变动幅度最大，周期也最长且

10、变化比较缓慢，主要是人们生产、生活以及气象条件变化引起的，这类负荷变化可以预测。负荷变化时，需要实时调整发电功率，保证发电和消耗的平衡。2、能源互联网是智能电网与互联网的深度融合能源互联网是一种在现有配电网基础上通过先进的电力电子技术和信息技术，融合了大量分布式可再生能源发电设备和分布式储能设备，能够实现能量和信息流动的新型高效电网结构。目前的能源互联网涵义指物联网、信息通讯技术与能源技术的结合，产生信息交换流程。能源互联网是以可再生能源发电为技术的能源互联网络，通过智能能量管理系统实现实时、高速、双向的电力数据读取和可再生能源的接入。其本质是通过广泛使用信息网络、广域测量、高速传感、高性能计

11、算、智能控制等技术实现电能最大程度的就地平衡，提升能量流效率，同时为可再生能源（尤其是分布式能源）的接入创造条件。3、能源互联网由智能电源、智能电网、智能用电及储能构成能源互联网包括六大板块：智能发电，智能电网，智能储能，智能用电，智能能源交易，智能管理和服务，这六个板块无法割裂，浑然一体，构成了完整的能源互联网。在信息技术飞速发展的今天，传统的能源网络的信息收集、汇总、分析、交互变得更加便利，为能源网络的智能化带来了契机，数据分析的结果也能够提高能源网络的运行效率。电力在所有能源中占据非常重要的地位，同时电力与电网的信息是目前收集和利用最便利的能源形式，电能又具有传输成本低、速度快、便利性高

12、的优点，所以能源互联网应该以电力电网的互联网化为开端。4、改变生活方式和商业模式蒸汽动力的出现推动了第一次工业革命，自动化技术与内燃机的结合引发了第二次工业革命，信息技术与能源体系相融合的能源互联网，将推动第三次工业革命。能源互联网将推动能源形式的转变。能源互联网对间歇式、不稳定电源大规模接入的适应性更强，能支撑风能、太阳能大规模开发，推动能源开发从化石能源向清洁能源转变。能源互联网将改变能源开发主体。在能源互联网中，每个人都可以开发利用风能、太阳能，能源生产模式从以集中生产为主向集中生产与分布式生产并重转变。能源互联网将推动能源消费方式变革。能源互联网通过信息网络技术和智能控制技术，保障了用

13、户能在能源供应商与消费者两个身份之间灵活转换，推动能源消费从单向接收、模式单一的用电方式，向互动、灵活的智能化用电方式转变。能源互联网将推动战略性新兴产业发展。与传统的互联电网相比，能源互联网技术密集型特征更加突出，将推动新能源、电动汽车、新一代信息技术等产业的发展。5、推动能源企业盈利模式的转变中国的电力系统在分布式发电兴起之前一直是典型的B2B形式，市场的交易主体双方都是典型的企业，是集中大电厂（生产者）与电网（经销商）之间的交易。而在分布式发电占比大幅度提高之后，电力系统就开始逐渐往C2C的形式过渡。客户不仅仅只是电力的消费者同时也成为电力的生产者。新一轮电力体制改革，打破了能源互联网发

14、展的制度障碍。关于进一步深化电力体制改革的若干意见主要精神可以概括为“四放开、一独立、一加强”，即输配以外的经营性电价放开、售电业务放开、增量配电业务放开，公益性和调节性以外的发供电计划放开，交易平台独立，加强规划。虽然大部分媒体认为，新电改方案未触及敏感环节，但却从根本上破除了电网“独买独卖”的垄断格局。新电改方案将从分布式可再生能源的支持开始，为能源互联网的发展铺路。一方面，为了破解可再生能源发电并网难题，“新电改”方案也将重点解决发电无歧视、无障碍上网问题，积极推进可再生能源发电与其他电源、电网的衔接。另一方面，新电改方案将全面放开用户侧分布式电源市场。准许个人投资建设的分布式电源接入各

15、电压等级的配电网络和终端用电系统。能源互联网将实现能源行业的O2O。通过线上的发电、用电、储能装置的运行信息收集、储存和分析处理，通过大数据手段对各环节变动进行预测，从而能够更加合理的调度线下的发电、输配电、储能等资源，使电力系统达到更好的匹配度，更高的运行效率。四、我国配电网相对薄弱1、网架结构相对薄弱我国配网投资长期存在欠账。美国、英国、日本等发达国家的电网输配电投资是电源投资的1.2倍左右，配电网投资是输电网投资的1倍多。从发电、输电、配电的投资比例来看，美国是1:0.43:0.7；英国是1:0.45:0.78；日本是1:0.41:0.68。我国电网侧投资长期滞后于电源侧投资，直到200

16、9年电网投资才首次超过电源投资，发电、输电、配电的投资比例达到1:0.67：0.36。即使经过近几年的快速增长，2014年发电、输电、配电比例也仅达到1:0.66:0.47。由于配网建设和改造资金长期不足，以及城市快速扩张开发，造成配网网架结构相对薄弱，供电能力不强，城网和农网差距显著。10kV线路仍有近一半未实现互联，辐射状配电网络比较普遍，馈线分段数较少且分段不够合理。尽管不少配电网具备了“手拉手”的联络线，但是馈线的备用容量不足，难以在故障处理过程中转带对侧大量负荷。近年来，农村发展迅速，加之“家电下乡”等政策的推进，农村居民生活方式逐步向“电器化”转变，用电量大幅增长，而农网结构薄弱、

17、变压器负荷过载、线路卡脖子等问题日益凸显。2、供电可靠性有待提升供电可靠性是反映配电网规划建设、运行管理水平的关键指标。影响供电可靠性的主要有供电能力、网架结构、装备水平、配电自动化和配电网管理水平。我国配电网一方面城网可靠性和农网可靠性差距较大，另一方面，即使是可靠性水平最高的国内重点城市，和国际大都市相比仍有较大差距。3、配网自动化覆盖率较低截止2012年底，我国配网自动化覆盖率仅为10%，即使经过两年的大规模建设，到2014年底也仅达到20%，与日本、法国等国相差巨大。配网自动化覆盖率低，一方面是由于资金投入不够，另一方面由于是一些地区配电网网架结构、一次设备薄弱，还不具备应用配电自动化

18、的条件。4、配网线损率有较大改善空间线损率是供电系统的重要经济技术指标，它表示线路上所损失的电能占线路首端输出电能的百分数，是电能传输过程中损失掉的部分。从国际线损比例看，中国线损率6.7%左右处于世界中上地位，好于俄罗斯、巴西、印度，但与韩国、德国等国还有显著差距。配电网损耗是我国电网中损耗最高的部分，约占总线损的70%左右，仍有较大的改善空间。5、分布式能源和多元化负荷接纳能力不足未来配电网将朝着能源互联网发展，分布式电源、储能系统与微网将会在配电系统中大规模存在，大量电动汽车充换电设施将会接入配电系统，能源消费模式将会因用户与配电系统间灵活互动机制的建立而改变。我国配电网网架相对薄弱，分

19、布式能源较大容量接入需考虑电网潮流的双向流动带来的接线方式以及运行方式的变化，保证足够的备用容量，同时还要在实现配电网的可观、可控的基础上加强配电与用电信息的集成与共享，为配电网接纳更大规模和更高渗透率条件下的分布式能源提供信息支撑。 五、配电网将迎来大投资、大建设1、配电网建设上升为国家重点任务2013年7月31日，国务院总理李克强主持召开的国务院常务会议确定，“加强城市配电网建设，推进电网智能化”是城市基础建设六项重点任务之一，这是近年来在国家层面第一次把电网智能化和配电网建设作为投资方向。此后，电网公司陆续规划，加大配电网投资建设。配电网规划与建设成为国家、社会和电网企业共同关注的焦点。

20、2、“新电改”落地消除配电网投资顾虑2013年下半年以来，新一轮电力体制改革被提上议程。关于新一轮电力体制改革到底如何实施，众说纷纭。输配分离的可能导致电网公司在投资配电网建设时存在多种顾虑，担心为他人做嫁衣，直接后果是2013年配电网建设，尤其是配网自动化建设推进速度不达预期。2014年12月24日，“新电改”方案获原则性通过。2015年3月新电改正式文件出台，明确输电和配电仍是一体，归属于电网公司。电网公司对“输配分离”的顾虑消失后，将会针对配电网薄弱的现状，加大建设和改造力度。3、投资规模预计将大幅增长根据国家电网关于加强配电网规划与建设工作的意见提出的分阶段建设目标，综合考虑南网和其它

21、地方电网公司情况，预计2015年全国配电网投资3200亿，同比增长60%。预计“十三五”期间（2016-2020年）全国配电网投资18000亿。4、加强配网网架建设，提升供电能力为了加强配网网架建设，提升供电能力，需要对网架结构进行合理规划，增加变电站布点，缩短供电半径，增加主干线分段数，提升配网变电容量，配电变压器、开关设备和环网柜等配电网一次设备的需求量将会增加。基于2015年配电网投资增长60%的预测，预计2015年配电网一次设备的投资整体增幅也将接近60%左右。另外，随着用电负荷的快速增长和负荷、电源类型的多样化，低电压、谐波等问题日益突出。为了有效保障电能质量，对于SVC、SVG等无

22、功补偿装置以及有源电力滤波装置（APF）的需求也会显著增强。5、加速推进配网自动化，提高供电可靠性配电网自动化是提升供电可靠性的重要手段。国家能源局2013年发布的南方电网发展规划(2013-2020年)中提出，到2020年南方电网配电网自动化覆盖率达到80%。我们预测，2020年时全国配电网覆盖率也将达到80%。2013、2014两年的投资推进了10%的配电网自动化覆盖率，而预计此后每年都将推进10%的配电网覆盖率，2015年配电网自动化的投资将同比翻番。6、节能降耗减少线路损耗近年来，国家发改委以及国务院各部委陆续颁布各项措施，对电网节能指标提出明确标准，鼓励电网企业采用节能变压器等方式稳

23、步降低线损率。非晶合金变压器空载损耗较常规变压器降低近70%，节能效果显著。国家发改委测算过,如果全国都换上非晶合金变压器,则每年可节电126亿千瓦时,等于少建一座装机容量为240万千瓦的发电厂,相当于少建2座石洞口发电厂或8座秦山核电站（一期），非晶合金变压器被誉为“没有发电机的绿色发电厂”。2015年国网第一批协议库存招标中，非晶合金变压器占配电变压器招标总量的近50%，比2014年大幅提升，预计非晶合金变压器会继续高增速增长，保持数量和占比双高。7、智能化升级承载和推进能源互联网为了承载和推进能源互联网，配电系统将面临全面的智能化升级。配电网将从传统的“无源网”变成“有源网”，潮流由单向

24、变为多向，对配电网短路电流水平、继电保护配置、电压水平控制带来一定影响，对配电网规划设计和安全管理提出了更高的要求；先进的传感量测技术、信息通信技术、分析决策技术、自动控制技术和能源电力技术将与电力系统融合，云计算、大数据、移动终端等现代信息技术将得到广泛应用，配电系统将会成为电力、能源、信息服务的综合技术平台。六、重点企业看好配电网一次设备和配电网自动化的整体投资机会，建议重点关注以下标的。1、许继电气公司是国网系配网自动化龙头，主站、终端产品链齐全，配电变压器、开关、环网柜业务完整。除配电网业务外，公司特高压直流换流阀业务也将因为今年特高压核准大年迎来高速增长，节能服务有望形成规模，外延式

25、发展军工业务值得关注。2、森源电气公司开关设备业务将会得到发展，光伏业务保障业绩持续高增长，进军核电市场获得新的利润增长点。3、北京科锐公司配网一次设备业务将会受益，非晶合金变压器产品将会有超额增速。故障指示器产品领域公司是龙头，配电网自动化推进中D、E类供电区域将主要采用以故障指示器为主的简易配电自动化方案。用户侧运维服务形成规模后将提升公司的盈利能力，同时或将成为拓展业务的入口。4、国电南瑞公司是国网系配网自动化龙头，主站、终端产品链齐全，市场占有率高，信息、通讯业务领域竞争优势明显，国企改革和集团整体上市预期强。5、四方股份公司配网主站和终端产品已在多个省市应用，微网成套设计和建设经验丰富，集成式变电站产品应用市场广阔。6、国电南自公司微电网系统解决方案业绩丰富，智能电网和自动化技术领先，新能源业务不断开拓，逐步从设备销售向电力服务转型。7、积成电子公司利用自身在配电网自动化和调度自动化领域的积累，积极布局能源互联网，拓展综合能源服务，军工外延已迈出脚步，后续仍看点多多。8、置信电气公司作为非晶合金变压器行业的龙头将迎来传统主营业务的高速增长，布局碳交易打开估值和想象空间。七、主要风险1、配电网建设和改造投资不达预期；2、配电网自动化产品价格出现大幅下滑。