全球人力资源市场述评.docx

1、全球人力资源市场述评加速转型 谋势未来2015-2016年度全球人力资源服务市场述评2016，温和回暖当前，世界经济运行中的不利因素和不确定性因素增多，继续低速运行的可能性较大，发达国家经济复苏缓慢，新兴经济体增速进一步回落，世界经济整体复苏疲弱乏力，增长速度放缓。与此同时，贸易、新技术竞争倒逼发展中国家经济转型升级。2016年，世界经济在曲折中复苏。联合国发布2016年世界经济形势与展望报告称，全球经济增速在2015年下滑。面对多项周期性和结构性不利因素，预计全球经济增速在2016-2017年将只有小幅度改善。在全球财政紧缩普遍减缓和货币政策维持宽松的环境下，预计全球经济增长在2016年、2

2、017年将分别为2.9%、3.2%。目前，世界经济发展仍然面临很多不稳定因素。发展中国家，尤其是新兴市场国家经济经过长时间增长，现在面临下行压力，需要结构调整，挖掘新的发展动力。同时，发达国家经济增长的风险性因素增多，地缘政治紧张加剧地区经济发展不平衡，未来全球经济增长前景更加复杂。根据国际劳动组织发布的2016年世界就业与社会展望，2015 年全球经济增长放缓对2016 年的劳动力市场产生滞后的影响，特别导致新兴市场经济体的失业率上升。经济因素、人口变化、创新和信息通讯技术的传播，以及全球市场经济扩大，这些力量相互作用，促使全球劳动力市场发生变化。与此同时，制造业革命对全球劳动力市场产生重要

3、影响。智能制造技术，以及工业机器人的广泛应用，将改变全球劳动力市场的格局。受全球经济和劳动力市场的影响，全球人力资源服务市场的表现也持续以较为稳定的速度实现增长。“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”榜单也凸显了这一态势。“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”依据企业财年营业收入高低进行排名，并采用当地货币与美元的全年平均汇率，将企业的销售收入统一换算为美元，以剔除全年利率变动对排名的影响。今年“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”主榜单的门槛从3.10亿美元提高至3.24亿美元；副榜单门槛由去年的2 300万美元，提高至2 500万美元。“HRoot2016全球

4、人力资源服务机构50强”主榜企业的财年总营业收入为1 886 亿美元，相比去年的1 811亿美元，增长了4.1%。值得一提的是，新上榜的人才派遣/租赁/安置服务、猎头服务与招聘流程外包服务供应商Allegis Group以112.22亿美元的营收，位居“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”第五位。“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”榜单中，中国企业处于蓬勃活跃的发展态势，来自中国的7家人力资源服务企业入榜。相比大多数入榜的其他企业，增长步幅显著。中智（CIIC）仍是唯一一家入榜前十的中国人力资源服务公司，2015财年表现依旧惹眼，以15.6%的营收增长率，稳居榜单第七位；

5、人才派遣/租赁/安置服务供应商建诚国际（JC International）以66.7%的营收增长率高居营收增长榜第一位；在线招聘服务供应商前程无忧（51job）营收为3.24亿美元，相比去年排名上升一位，进入榜单，成为除中智以外的第二家入榜的中国企业；智联招聘（Z）企业营业收入增长率较去年上升，达22.1%。与去年相比，“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”榜单中，有18家企业营业收入同比增长呈现衰退状态。包括榜单排名前两位的人力资源行业巨头德科（Adecco）、任仕达（Randstad），主要受2015财年欧元、英镑等货币兑美元平均汇率下跌影响所致。除汇率影响外，全球人力资源行业企

6、业营收增长表现温和。2016年，人才派遣/租赁/安置服务供应商建诚国际（JC International）以66.7%的营收增长率高居营收增长榜第一位；人力资源软件公司Workday和商务社交网站领英（LinkedIn）分别以47.5%和34.8%的营收增长率领跑“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”。相比较过去两年，2015财年的营收增长率均呈现下降趋势。可见，人力资源服务市场仍旧受到全球经济和地区劳动力市场的影响，企业愈加趋向于以温和稳定的速度实现增长。企业营业收入增长速度虽然放缓，但是并未过多影响企业的盈利指标。从“营业利润”指标来看，今年人力资源服务市场盈利状况发展平稳，仍旧

7、保持正常水平，企业对未来发展大多持乐观情绪。人力资源细分行业发展各异在“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”前十强中，德科（Adecco）、任仕达（Randstad）、万宝盛华（ManpowerGroup）、瑞可利（Recruit）依然占据前四。受汇率波动影响，前四强的营业收入均有所下降，但是营业利润上均实现了正增长。随着技术的发展，对人力资源行业的渗透率不断提升。人力资源外包服务供应商需要依托信息技术来提升自身的竞争力，进行转型升级，从而不断满足客户日益变化的需求。2015年，人力资源业务流程外包模式的服务供应商在营收和利润增长方面表现十分抢眼。在2015财年，安德普翰（ADP）在

8、营业收入和营业利润上均保持了正增长的态势，以109.39亿美元的营收位列全球人力资源外包市场的首位，营业利润率达到12.6%，位列“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”第六位。美国薪酬外包服务商Paychex则继续以38.5%的营业利润率领跑人力资源外包领域。与之相比，人力资源咨询公司在2015财年开始稳定增长。在“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”中，与去年相比，美世（MERCER）、怡安翰威特（Aon Hewitt）和韦莱韬悦（Willis Towers Watson）分别以43.13亿美元、43.03亿美元、38.29亿美元位列第11位、第12位和第14位。此外，荟

9、才（RESOURCES GLOBAL PROFESSIONALS）与去年相比也持续增长，以8.5%的营业利润率位列榜单第44位。猎头服务与招聘流程外包行业发展在2015年的发展不均衡，部分服务机构出现营收和营业利润强劲增长，而其他服务机构则在营收方面表现差强人意。在上榜企业中，Staffline Group的营收达到10.73亿美元，同比增长29.5%，成为营收增长最快的机构。而HRnet Group则以2.63亿美金的营收，14.2%的营业利润率成为营业利润率最高的企业。在“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”榜单中，人力资源软件行业年度收入增长率由去年的33.8%下降为25%，但

10、仍然领跑于人力资源服务其它行业。同时，在营业利润率、净利润率、净资产收益率方面和往年一样，虽呈现负数，但在营业利润率和净资产收益率两方面已经呈现上升态势。人才派遣/租赁/安置服务：强劲发展互联网时代，工作性质发生巨变。同时，劳动力主体大军个性特征与需求的多样性、企业用工需求的增加，这也促使组织用工模式变得更加弹性化和多元化，其中表现最为突出的就是灵活用工模式的盛行。在全球人力资源服务市场份额中，灵活用工一直名列前茅。二战后发展至今，灵活用工在欧美发达国家十分成熟。据麦肯锡全球研究院2015年发布的报告，到2025年，各种在线人才平台有望贡献约2%的世界国内生产总值，并创造7 200万个就业岗位

11、。灵活用工显示出强大的发展势头。在“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”榜单中，提供人才派遣/租赁/安置服务的供应商达21家。其中，前五强全部为人才派遣/租赁/安置服务供应商，总部位于瑞士的德科（Adecco）以244.24亿美元位列榜首，总部位于荷兰的任仕达（Randstad）和美国的万宝盛华集团（ManpowerGroup）紧随其后，2015财年营收为213.27亿美元和193.30亿美元。其中，日本第一大人力资源服务供应商瑞可利（Recruit）以131.86亿美元位列第四，其2015财年营业利润达到9.46亿美元，营业利润达到7.2%。Recruit成立于1960年，是日本最

12、大的人力资源、分类信息服务企业，并于 2014年10月16日在东京证券交易所公开上市。Recruit业务由四部分组成，分别包括营销媒介、人力资源媒介（包括国内外招聘业务）、人才派遣服务和其他业务。2015财年，Recruit 的人力资源媒介业务营收同比上涨18.7%，由上年的3 027亿日元（约为25.12亿美元）上涨至3 592亿日元（约为29.81亿美元），该业务2015财年日本本土市场营收同比上涨6.7%，而该业务海外市场营收同比上涨幅度达到83.1%。人才派遣服务业务前三个季度营收同比上涨31.8%达到8 900亿日元（约为73.87亿美元），上年同期为6 752亿日元（约为56.04

13、亿美元），该业务2015财年日本本土市场营收同比上涨6.3%，该业务海外市场营收同比上涨幅度达到66.6%。瑞可利（Recruit）主要面向日本国内在校生提供就业信息，面向社会招聘提供人才介绍服务和兼职的招聘服务，并且还提供人才派遣业务。海外派遣主要以北美、欧洲、澳洲等领域为主展开业务。目前，瑞可利（Recruit）在全世界已有 162 个分支机构，主要以收购和成立合资公司的形式拓展市场。2006年，瑞可利（Recruit）入股前程无忧（51job），2010年收购猎头公司伯乐，2012年，全资收购美国在线招聘网站I。2015年12月，瑞可利（Recruit）宣布以16亿美元收购USG Peo

14、ple。USG是在比利时、法国、德国和荷兰提供临时雇佣服务、永久安置服务及其他人力资源相关服务的供应商。2016年3月，此项收购获得欧洲委员会批准。2016年6月，瑞可利（Recruit）宣布对芝加哥面向中小企业提供服务解决方案的ShipBob进行了投资。近年来，瑞可利（Recruit）对华投资的步伐不断加快，主要关注初创企业。瑞可利（Recruit）作为平台链接 B 端企业和 C 端人才，其的商业模式为“付费广告服务佣金”的形式：通过在线下免费信息杂志、PC 端、智能手机端等自营媒体上登录招聘信息向客户收取广告费；人才介绍业务是通过提供就业服务，向成功获得入职员工的公司收取佣金。瑞可利（Re

15、cruit）的商业模式的本质是打通了人力资源和市场营销，打通了求职者和消费者直接的关联性问题，并将二者一体化，相互协调，共同发展。投资与收购成为Recruit增强实力的不二法宝，2015年1月，瑞可利（Recruit）成立人力资源技术基金，首次投资金额约达2,000万英镑。2016年2月，瑞可利（Recruit）宣布追加投资50亿日元（约为4 150万美元）至科技基金，继续通过资本注入推动整个人力资源行业的发展。作为全球最大的IT领域人才派遣和人力资本管理公司，Allegis Group今年首次入榜。2015财年，Allegis Group的营业收入达到112.22亿美元，位列“HRoot20

16、16全球人力资源服务机构50强”第五位。Allegis Group于1983年在美国马里兰州成立，1993年在欧洲建立国际业务总部，2007年集团重点开拓亚太区市场。全球拓展是Allegis Group确保未来成功的重要战略，而增加其在亚太市场的份额是该战略的关键。2012年9月，Allegis Group收购亚太区最大的人力资源外包公司Talent2。Allegis Group通过对Talent2的收购正式进驻亚太地区，依托Talent2在亚太地区的稳固基础，以及Allegis Group在北美的主导地位和在欧洲中东和非洲地区（EMEA）的稳步增长，进一步在全球拓展。值得一提的，在今年的榜单

17、中，中国蓝领外包服务供应商建诚国际（JC International）杀入副榜。建诚国际（JC International）主要为世界各地大型建设项目提供“一站式”人力分包服务解决方案，涵盖人力猎寻、系统培训、考核认证、筛选派遣、任务部署、工程管理、业绩评定等服务。2015财年，建诚国际（JC International）营业收入达到4 200万美元，营收增长率达到66.7%，成为2015财年营收增长率最高的公司，位列“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”第69位。在线招聘：竞争日趋白热化纵观全球在线招聘市场，竞争格局已被新形态所打破、革新。同时，当前的网络招聘行业仍然保持多元化的发

18、展势头。受到互联网技术带来的影响，近两年在线招聘市场涌进了一大批新生企业，但是与在线招聘市场的老玩家相比，这些新涌入的企业在用户规模、壁垒完善度等方面都有着较大的差距。总体而言，创新型招聘模式难以颠覆传统在线招聘市场。伴随着资本涌入，新老玩家不断创新，在线招聘市场竞争不断加剧。与此同时，传统Job Board模式逐渐式微，以全球知名在线招聘网站Monster为例，在创新的招聘模式的冲击下，一直没有呈现突破性的发展，Monster发布的2015财年第四季度及全年财报显示，2015财年第四季度营收为1.59亿美元，上年同期为1.75亿美元，同比下降6%（按固定汇率）。2015年财年，Monster

19、营业收入为6.67亿美元，与2014财年相比，同比下降了13.4%。2015财年，在线招聘依然是营业利润率最高的行业，达到16.10%。中国在线招聘市场也是从过去前程无忧（51job）、智联招聘（Z）及中华英才网（ChinaHR.com）三大巨头的垄断到目前的职业社交类网站、垂直细分市场的招聘网站以及平台类招聘模式共存的局面。纵然市场竞争已经白热化，同属于老牌坚守的前程无忧（51job）与智联招聘（Z）两家企业应对市场变化之举截然不同。2015年，前程无忧（51job）业绩表现十分可观，以3.24亿美元的营业收入，27.0%的营业利润率位列“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”第50

20、位。智联招聘（Z）则紧随其后，以2.08亿美元的营业收入，22.2%的营业利润率位列榜单56位。2016年5月，智联招聘（Z）宣布收到私有化要约，提议以每股美国存托股(ADS)17.75美元的价格，现金收购该买方团尚未持有的全部智联招聘（Z）已发行流通股，正式开始私有化进程。而在此前，2016年1月，智联招聘（Z）就曾宣布收到私有化要约。两度提出私有化，也凸显了智联招聘（Z）转型的迫切需求。由智联招聘（Z）管理层和红杉资本组成的买方团在公告中称，此举可以使智联招聘（Z）从长远战略角度更好地深耕本土市场，提高决策速率，强化投资力度。但是，最终能否私有化成功，要看智联招聘（Z）两大股东SEEK和R

21、idgegate Proprietary Limited是否同意。对于智联招聘（Z）的私有化举动，前程无忧（51job）则表示将继续专注于创新和扩张，建立新的有针对性的求职平台和探索更多的机会，无私有化计划。前程无忧（51job）如此明确地宣布不考虑私有化计划也预示着其与智联招聘（Z）公司真正意义上的差异化发展与运作已然开始。作为昔日三巨头之一的中华英才网（ChinaHR.com）在2015年5月被58同城收购之后，动作频频，意欲东山再起。2016年3月，中华英才网（ChinaHR.com）宣布全资收购新锐招聘网站伯小乐。4月下旬，中华英才网（ChinaHR.com）宣布收购第三方征信数据服务

22、商北京国信万源科技有限公司，未来将会提供个人职业征信服务。这些都只是中华英才网（ChinaHR.com）的变革与创新的一部分，中华英才网（ChinaHR.com）的复兴之路才刚刚开始。近年来，社交招聘、垂直招聘平台发展势头强劲。58同城（）、猎聘网（Liepin）、拉勾（Lagou）等针对不同细分市场及用户群体的创新型在线招聘网站，不断抢掠传统在线招聘网站的市场份额。虽然这些招聘平台模式创新，但随着在线招聘市场热度的升温，这类企业开始出现同质化现象。因此，市场前景有待考量。对于传统的在线招聘网站而言，具有数据庞大、服务经验丰富等优势，与新兴招聘企业相比竞争优势依然明显。职业社交网站领英（Lin

23、kedIn）在2016年的表现依然可圈可点。2015财年，领英（LinkedIn）人才解决方案营业收入为29.91亿美元，同比增长34.8%。2015财年全年EBITDA为7.8亿美元，占总营收的26%。按区域来分析，2015财年全年，LinkedIn美国市场营收由上年同期的13.34亿美元上涨至18.46亿美元，亚太区2015财年全年营收由上年同期的1.87亿美元上涨至2.47亿美元。2016年6月13日，微软宣布以262亿美元收购LinkedIn，成为引爆整个科技界的一枚重磅炸弹。此次收购堪称科技史上最大的收购案之一。受此利好消息影响，当天LinkedIn股价暴涨46.64%。Linked

24、In创建于2002年，如今已经成为全球最大的职业社交网站，目前在全球拥有超过4亿多的用户。2015年，用户增速高达19%，每月独立用户访问量1.05亿人，与2014年相比同比增长9%。LinkedIn的商业模式主要通过三种途径：招聘、广告以及会员服务。其一，招聘：基于大量的活跃被动型人才，通过招聘实现变现；其二，广告：以大量活跃被动型人才为基础，有针对性的进行广告投放与展示；其三，会费，即通过提供高级会员服务实现。LinkedIn的商业模式中，招聘业务的收入占比已超过60%。对于微软高价收购LinkedIn的原因，业界普遍认为是微软希望借助LinkedIn的平台或者其职业社交的属性来推广自己的

25、Office365及相应的云服务，而LinkedIn也是期望借助微软的Office365及相应的云服务增强其目前用户的黏性，甚至发展新的用户。最重要的是，微软因此进入了职业社交领域，未来这一领域的厮杀将更为激烈。en Japan是一家日本的在线招聘服务供应商，拥有20多年的历史，主要为企业提供招聘服务，此外还涉及一些人事系统和薪酬外包服务等。2015财年，en Japan的营业收入达到2.17亿美元，营收增长率达到33.2%，营业利润率达到19.6%。澳大利亚最大的在线招聘网站Seek在2015财年的营业利润达到2.37亿美元，营业利润率达到36.1%，成为在线招聘领域营业利润率最高的公司。针

26、对自由工作者的在线雇佣平台Freelancer在2015年的表现也十分惹眼，2015财年，其营收达2 900万美元，较上一财年同比增长23.2%。共享经济模式的逐渐风靡，企业也开始进入“碎片化用工”的时代，并出现Uber化的用工模式，这使得类似Freelancer的自由职业者平台不断涌现，未来发展前景十分广阔。2015年10月，LinkedIn宣布推出一个针对自由职业者的平台LinkedIn ProFinder，并首先在旧金山地区试点。这是LinkedIn意欲覆盖蓝领人群之后的又一大举措，聚焦足够庞大的自由职业市场。人力资源管理软件：狂热过后的理性突显云计算主要分为三种服务模式：SaaS（So

27、ftware-as-a-Service，软件即服务）、PaaS（Platform-as-a-Service，平台即服务）、IaaS（Infrastructure-as-a-Service，基础架构即服务）。SaaS主要将应用作为服务提供给客户，PaaS以服务形式提供给开发人员应用程序开发及部署平台，IaaS是主要是将虚拟机等资源作为服务提供给用户。人力资源成本上涨，通过软件提升管理效益尤为重要，经过多年的市场培育，企业对于SaaS软件的接受度已大幅提升，对SaaS服务模式的应用也越来越规范和丰富。据Forrester公司估计，云计算的市场规模将从2011年的407亿美元增长至2020年的2 4

28、10亿美元以上，拥抱云计算和SaaS正在成为潮流。而且，近期互联网女皇发布的一个调查报告中提到关于企业级互联网里面可能成为十家“独角兽（10亿美金以上估值的公司）”的公司，而在这一名单中，有很多就是关于人力资源服务的企业，主营业务包括招聘、薪酬等。毫无疑问，企业服务市场具有极高的潜力。SaaS具有投入低、收益高、易于实施和管理等特点，是典型的长尾型业务模式。据最新发布的2016 人力资源技术趋势报告显示，软件即服务（SaaS）将成为常态。所有的软件都将利用云技术通过网络分发，用户无需再担心软件的购买、维护、安装及升级，整合与集成趋势凸显。用户在成本、更新升级速度、兼容性等方面有着明显的优势。甲

29、骨文、思爱普（SAP）、IBM企业级服务巨头纷纷加大云业务的投资力度。甲骨文在2016财年第一季度SaaS与PaaS营收达到4.51亿美元，同比增长34%。2011年底，思爱普（SAP）并购了人力资源管理SaaS软件公司SuccessFactors。2013年思爱普（SAP）正式宣布云公司新形象，加速向云转型。基于云计算的人力资源管理软件在2015财年持续看涨，在“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”中，人力资源管理软件行业成为年度收入增长率最高的行业，高达25%。其中，Workday更以47.5%的营收增长率成为“HRoot2016全球人力资源服务机构50强”中营收同比增幅最大的公

30、司；Ramco和Cornerstone 2015财年的营收增长率也分别达到了34.2%和28.7%。 Workday成立于2005年，一直以来被外界视为传统人力资源企业及软件的颠覆者与破坏者，因其主打基于与计算的SaaS服务模式。Workday的企业用户主要为大型跨国集团或者对市场信息非常敏感的公司。云端服务可以帮助这些企业员工无缝连接操作、管理人员及时掌握公司信息。自2005年成立以来，Workday迅速累积客户资源，并实现营业收入持续双位数增长，不断扩大市场份额，2015财年营收达到11.62亿美元，市值超过140亿美元，被视为崛起的全球人力资源服务行业的“独角兽”。资本市场对SaaS领域

31、的关注使得中国市场的这一模式更受热捧。在中国，许多风投在2015年聚焦SaaS软件服务的公司，涵盖CRM、人力资源、BI、存储、财务等多个领域。纵观中国市场，基于SaaS的云端招聘软件与系统服务已经初步成型，例如北森、大易。这主要是由于SaaS在易用性、付费方式等方面较传统方式更受欢迎。对于北森和大易而言，目标是从云招聘服务商逐步向人力资源SaaS服务供应商转变。2015年9月，北森测评正式更名为北森云计算股份有限公司，显示了其深耕这一市场的决心。北森基于“SaaS+PaaS”的模式吸引了资本市场的关注，2010年至2015年，北森已经获得过亿元人民币的融资。其中，2015年4月，北森获得1.

32、1亿元C轮投资，估值接近10亿人民币。但在中国，人力资源SaaS企业独角兽还未真正崛起。相比美国的成熟市场和硅谷企业服务业的完善生态，中国人力资源SaaS市场犹如未被开垦的荒地，这也是备受资本市场青睐的重要原因。2016年，市场、投资人对于人力资源SaaS模式虽然依旧保持着较高的关注，但是已经不是当初的附和、跟随，更多的是趋于理性的态度来看待整个市场、企业的成长与发展，狂热过后的理性凸显，但SaaS模式的未来发展已经是大势所趋。猎头服务与招聘流程外包：转型势在必行据HRoot发布的中国人力资源服务业市场研究报告，2016年-2020年中国猎头行业的年均复合增长率约为20%，2020年中高端人才访寻行业市场规模将达到约895.8亿人民币，蕴含极大的市场潜力。但是，受全球汇率波动的影响，从今年上榜50强的企业来看，猎头服务与招聘流程外包行业2015财年营业收入整体下滑，全行业年度收入增长率为-2.1%。在盈利方面，猎头服务与招聘流程外包行业全行业年度营业利润率为4.70%。其中，