有线电视双向化网络改造设备行业分析报告.docx

1、有线电视双向化网络改造设备行业分析报告2015年有线电视双向化网络改造设备行业分析报告2015年10月目 录一、行业发展概述 41、有线电视网络设备行业发展情况 4（1）我国有线电视用户数量发展情况 4（2）有线电视网络设备行业规模 52、有线电视网络双向化改造行业的发展概况 6（1）有线电视网络双向化改造市场规模 6（2）有线电视双向改造技术方案及发展趋势 73、有线电视行业双向网络改造行业的产业链 94、有线电视网络改造行业未来发展趋势 10（1）三网融合步伐加快，市场需求稳步上升 10（2）市场集中度将有所上升 10（3）C-DOCSIS技术将成为双向网改市场的主流 11（4）西部地区的

2、数据业务潜力较大，成发展机遇 11二、行业主管部门、监管体制和主要法律法规及政策 111、行业监管体制与主管部门 112、行业协会 123、行业主要法律法规和政策 13三、行业壁垒 141、技术壁垒 142、品牌壁垒 153、人才壁垒 15四、行业市场化程度、行业利润水平的变动趋势及变动原因 16五、影响行业发展的因素 171、有利因素 17（1）国家产业政策的鼓励和支持 17（2）有线电视网络双向化、三网融合的快速发展 17（3）技术的进步和行业标准的制定和完善 172、不利因素 18（1）三网融合过程中的三网竞争带来较大竞争压力 18（2）上下游行业均较强势带来的资金缺口 18六、行业竞争

3、格局 191、数码视讯 192、初灵信息 193、华为技术有限公司 204、亿通科技 20一、行业发展概述“三网融合”是指电信网、广播电视网、互联网在向宽带通信网、数字电视网、下一代互联网演进过程中，三大网络通过技术改造，其技术功能趋于一致，业务范围趋于相同，网络互联互通、资源共享，能为用户提供语音、数据和广播电视等多种服务。国家广电总局推进三网融合的主要任务就是对有线电视网的网络设备进行改造，以实现双向的IP 数据传输。“三网融合”的规划促进了有线电视网络设备行业的发展。有线电视双向网络改造设备行业是有线电视网络设备行业的子行业。所谓有线电视网络双向化改造，就是通过对现有的同轴电缆进行改造，

4、建立双向的城域网和接入网，为广播电视用户提供互联网数据的双向传输系统。1、有线电视网络设备行业发展情况（1）我国有线电视用户数量发展情况根据国家统计局的调查数据显示，截止2013 年底，有线电视用户达2.29 亿户，入户率达到54.14%，从2008 年的1.64 亿增长到2013 年的2.29 亿，累计增长39.61%，平均每年入户数增长7%左右。（2）有线电视网络设备行业规模自2010 年以来，有线电视网络设备行业的产量迅猛增长，之后几年一直保持在较高水平，从2009 年的年产237 万部增长到2013 年的1128 万部，行业整体产量增长了4.75 倍。近年来，有线电视网络设备年产量如下

5、图所示：2、有线电视网络双向化改造行业的发展概况（1）有线电视网络双向化改造市场规模有线电视网络双向化改造主要是借助局端设备，先将广电网络的CATV 光缆的射频信号和富余光缆所传送的IP 信号进行调制，然后通过同一根入户电缆传送至住户接入点，再将信号通过终端设备解调为射频信号和IP 信号，实现广电网络的双向传输。具体的改造的流程如下图所示:截止到2014 年底，我国有线电视双向网改覆盖用户突破1.1 亿户，平均每年的增长幅度超过20%，整体覆盖率超过50%；然而，其中渗透用户仅为3700万户，渗透率仅16.15%，可见未来仍有巨大的市场空间可供发掘。2009 年2015 年双向网改覆盖用户和渗

6、透用户数增长情况如下图所示：2013 年底，我国有线电视用户2.29 亿户，其中，双向网改覆盖用户1.1 亿户来计算，未来至少还有1.19 亿户用户需要进行双向网络改造。按照蓝联科技有线电视双向网络改造平均每户改造价格400-500 元计算，未来有线电视双向网络改造设备的市场容量约400-500 亿。（2）有线电视双向改造技术方案及发展趋势我国有线电视网络双向化改造实现的主要技术方案有三种，分别是：EPON+EOC 方案，C-DOCSIS 方案以及FTTH（光纤入户）方案。EPON+EOC 方案为目前有线电视网络双向化改造的主流方案，其因能与HFC 系统资源紧密结合，节省线路资源，具有投入成本

7、低、稳定可靠、扩展性好等特点，成为广电网络双向改造的主流技术。其劣势在于：光节点覆盖下的用户共享EOC 局端的有效传输带宽有限。同一局端下，随着用户的增加，用户的户均接入带宽也将随之下降，无法满足高带宽的需求。对有线电视同轴电的接头、分支分配器的指标等有较高的要求，增加人工及材料成本。终端设备价格较高，改造的边际成本较高；基于目前及未来用户对广电网络带宽需求的不断提升，EPON+EOC 方案面临发展瓶颈，市场增量空间有限。C-DOCSIS 方案为传统CMTS 方案的优化方案，解决了传统CMTS 方案带宽窄、成本高、不稳定等缺点。目前传统CMTS 方案市场份额极其有限并持续减小，而C-DOCSI

8、S 方案是未来有线电视网络双向化改造的主流方案，目前市场正在逐步推广，仅次于EPON+EOC 方案。C-DOCSIS 方案在原有的HFC 线路上传输上/下行数据，需要对原有的HFC 线路进行改造，对于未进行HFC 网络改造的情况下，改造环节多、成本较高，目前应用范围不如EPON+EOC 方案。该方案主要的缺点有：对网络工艺要求较高。上下行带宽具非对称性，无法满足后期对称高带宽业务需求。需要对 HFC 网络双向化改造，投资较大，在开通用户少的情况下，单位用户成本较高。其主要优点包括：DOCSIS 标准能很好地兼容 IP 协议、DVB 传输格式以及QoS 扩展等。能够充分发挥有线电视同轴电缆高带宽

9、优势，提供更高带宽，并提供高网络质量。技术标准及产品较成熟，在欧美市场广泛使用；基于目前及未来用户对广电网络带宽需求的不断提升，而C-DOCSIS 方案可以有效满足用户需求，所以未来的改造增量需求主要来自该技术。FTTH方案也是未来有线电视网络双向化改造的方案之一，但基于目前广电公司的固网以铜轴为主，采购光纤意味着广电对原有固定网络的否定，改造成本巨大，大规模的改造可能性不大，目前市场份额最小。FTTH 方案目前正处于研究和试点阶段，应用范围不广，其最大的特点为能为用户提供更高的带宽，同时由于楼道接入节点为无源单元，可节省运行耗电，且运行稳定易于维护。但是同时，该方案需要更高的初期成本投入。3

10、、有线电视行业双向网络改造行业的产业链有线电视软硬件供应商，主要提供广电双向网络改造的软硬件设备以及整体解决方案，行业的上游行业为电子元器件行业、计算机行业等，下游行业为有线电视网络运营商行业。上游的电子元器件行业为本行业提供原材料主芯片、PCB 板、电源等，计算机行业则为本行业提供相关的软件技术及本行业产品运行的平台。电子元器件行业和计算机行业的技术进步会对本行业的研发、产品更新换代和技术升级产生一定的影响。近年来，上游电子元器件在市场供应、产品价格以及质量方面都已较为稳定，供给充分、价格较为透明，技术革新速度也稳步发展，这为本行业的发展带来了机遇。下游的有线电视网络运营商行业。近年来，随着

11、我国有线电视的快速发展，三网融合的趋势越来越明显，双向网络改造的需求量逐年增大，这给本行业的产品和服务带来了潜在需求。下游市场部分采用定制化方案，客户会根据现有网络基础、投资成本、技术成熟度、双向综合业务的发展规划，提出不同的需求，本公司则为其提供不同的网络双向化解决方案和改造产品。4、有线电视网络改造行业未来发展趋势（1）三网融合步伐加快，市场需求稳步上升从整个市场的规模来看，随着国家政策鼓励力度的加大、通信信息技术的发展，三网融合的步伐正逐渐加快，数字技术、网络技术的快速发展，推动了广播电视网、通信网、互联网向综合提供语音、视频、数据等多种业务的方向发展，三网融合成为发展的必然规律。在2.

12、29 亿户的有线电视用户中，双向网络的渗透率仅达16.5%，还有较大的市场空间可待发掘。随着有线电视逐渐走向数字化和网络双向化，有线电视网络将进一步加大对双向化网络改造的投资，市场需求将呈现稳步上升的趋势。（2）市场集中度将有所上升国内有线电视省级网络整合提高了双向化网络改造行业的市场集中度。省网整合之后，对有线电视网络设备的采购呈现规模化、标准化趋势，市场份额将向大型供应商集中。此外，省级网络运营公司将更有实力开展更多样化的增值业务，特别是在三网融合的环境下，增值业务的需求将会出现爆发式增长，这也为有线电视软硬件供应商提供了较好的机遇。（3）C-DOCSIS技术将成为双向网改市场的主流C-D

13、OCSIS 技术是新一代基于有线电视网络的宽带接入技术，目前技术已经逐渐成熟，业务承载性强，采用C-DOCSIS 技术，有线电视运营商能够保护原有接入设备的投入，面向未来网络演进和业务发展，进行网络平滑升级，实现千兆到楼、百兆到户。C-DOCSIS 技术已成为支撑广电三网融合宽带接入核心技术。随着双向网改覆盖率的提高、C-DOCSIS 设备成本下降、技术逐渐成熟以及用户对带宽要求的提高，C-DOCSIS 方案市场份额将逐渐上升，而EPON+EOC 方案的市场份额将呈现逐渐下降趋势。（4）西部地区的数据业务潜力较大，成发展机遇双向网络改造主要是为有限电视用户提供数据服务，相比于北京上海等发达城市

14、，西部地区城市的网络渗透率较低，仍有很大的需求空间。未来在这些地区的双向网络改造将面临较大的发展机遇。二、行业主管部门、监管体制和主要法律法规及政策1、行业监管体制与主管部门有线电视行业的主管部门为国家广电总局，其负责制定有线电视行业管理规章和发展规划，同时对有线电视网络运营、有线电视节目制作及内容、有线电视有关技术政策和行业标准的制定及实施、有线电视设备器材的入网认定等方面进行监督管理。此外，双向网络改造系统和有线电视前端设备都属于电子信息产品，且都涉及软件技术的应用，因此还受国家工业和信息化部的监管。国家工业和信息化部主要负责产业政策的制定、软件企业的认定、信息产品应用的推动和国家产业扶持

15、基金的管理等。目前我国有线电视行业实行以国家广电总局作为最高行政管理部门的行政监管体制。国家工业和信息化部会同国家发改委、国家科技部、国家税务总局等有关部门制定软件企业认证标准，并主管软件企业的认证与年审、软件产品的登记。国家知识版权局中国版权保护中心和中国软件登记中心负责软件著作权的登记。2、行业协会行业自律性组织主要有中国广播电视设备工业协会和中国软件行业协会。其中，中国广播电视设备工业协会是国内从事研发、生产广播电视设备、设计安装系统工程、及其相关产品的企业、事业单位资源结合组成，经依法登记，有社团法人资格的非营利性的全国性行业组织。协会下设四个分会，有线电视分会、应用电视分会、卫星地面

16、接收设备分会和数码影像委员会。协会主要负责开展调查与行业统计、组织研究与本行业发展规划、相关政策和立法方面的建议，反应行业和企业发展中的共性问题，协助主管部门制定或修订本行业产品的国家标准、专业标准和行业推荐性标准。中国软件行业协会经国家民政部注册登记，是唯一代表中国软件产业界并具有全国性一级社团法人资格的行业组织。通过市场调查、信息交流、咨询评估、知识产权保护、资质认定、政策研究等方面的工作，促进软件产业的健康发展。加强全国软件行业的合作、联系和交流；加速国民经济发展化和社会信息化，软件开发工程化，软件产品商品化、集成化，软件经营企业化和软件企业集团化；开拓国内外软件市场，发展我国软件产业；

17、在政府和企业之间发挥桥梁、纽带作用，遵守宪法、法律和政策，遵守社会道德风尚，开展本行业的各项活动，为会员服务；根据政府主管部门的授权，按照公开、公平、公正的原则承担软件企业和软件产品认定职能及其他行业管理职能。3、行业主要法律法规和政策国家对有线电视实施鼓励发展的政策。近年来，我国相继出台了一系列的法律法规和政策文件，鼓励和支持有线电视行业的发展。政府出台的有线电视产业相关法律法规和鼓励政策，主要如下：三、行业壁垒1、技术壁垒有线电视软硬件行业属于高科技行业，涉及编解码技术、计算机通信技术、电子学应用技术、自动化技术、集成电路应用技术、软件技术等诸多学科，且对技术精确度有着较高的要求，需要较长

18、时间的研发积累。此外，有线电视软硬件产品的技术升级和更新换代较快，软硬件供应商需要非常重视产品的技术研究与开发，需要组建技术水平高、研发能力强的研究团队，建立合理完善的研发模式和创新机制。因此，有线电视软硬件行业对于新进入者来说存在着很高的技术和研发障碍。2、品牌壁垒在有线电视双向网络改造设备行业中，国内已经有一些企业形成一定的规模和品牌，树立起了良好的信誉。由于下游客户主要是各省有线电视网络运营商，其在采购时往往采取招标的方式，选择少数软硬件厂家供货，未入围的厂家没有供货资格。而且，运营商还往往选择几家供应商提前介入进行开发，只有获准的厂家才有资格开发。随着市场竞争的日趋激烈和技术水平的不断

19、提高，下游客户对供应商的选择亦日趋严格，更注重企业产品的历史运行情况和服务，对产品的稳定性、可靠性和兼容性有较高的要求。行业内新企业要想建立起客户关系并被客户认可，最终达到合作的默契，需要一个较为漫长的过程。3、人才壁垒由于行业涉及多学科技术整合，对于具备复合型知识结构、经验丰富且实践能力较强的技术型人才需求强烈，且该类技术型人才较为短缺，现有厂商往往采取适当的激励措施以增强核心技术人员的稳定性和对公司的认可程度，新厂商难以在短时间内招募到合适的技术人才，从而形成行业人才壁垒。四、行业市场化程度、行业利润水平的变动趋势及变动原因有线电视软硬件供应商行业的平均利润水平与原材料价格、行业竞争程度、

20、市场规模以及行业进入壁垒具有密切的关系。有线电视软硬件上游的原材料主要包括主芯片、PCB 版、电源等各类电子元器件材料，整体上属于电子元器件行业的范畴。目前电子元器件相关产品市场供应较为充足，能够满足下游行业需求。电子元器件行业相关产品的价格主要受市场供求的影响，同时由于电子元器件产品更新换代周期较短，能够满足最新应用需求的电子元器件价格相对较高，其价格的变动对本行业利润水平会产生一定影响。有线电视软硬件行业的下游客户主要是广电运营商。随着广电网络需求的上升、发展的加快，有线电视软硬件行业的市场需求保持稳步增长。目前，行业内企业数量较多，细分领域的企业定位较为明确，利润水平总体较为稳定。但由于

21、相关产品需求更新、变化较快，部分新产品生命周期较短，只有技术研发实力雄厚，能够持续研发满足下游客户需求的厂商，才能持续保持较好的利润水平。行业的业绩全年基本平稳，下半年比上半年略强，不存在明显的周期性、区域性或季节性特征。五、影响行业发展的因素1、有利因素（1）国家产业政策的鼓励和支持我国政府对有线电视行业及其周边相关的软硬件产业发展非常重视。国家、地方不断出台支持政策文件，对该产业支持与引导。此外，在政府资源支持下，大批科学家和专业人士投入相关产业的研究和应用开发。产业政策给国内有线电视相关企业提供了极好的发展机遇，有线电视软硬件行业作为有线电视行业的细分子行业，受产业政策的积极影响以及下游

22、的需求拉动，发展前景较好。（2）有线电视网络双向化、三网融合的快速发展目前我国有线电视网络双向化正处于持续快速发展的过程中，随着经济的持续高速增长，居民对于精神生活的质量要求增高，对有线电视功能的需求增多，终端客户对电视上网的强烈需求拉动了有线电视网络双向化改造的进程。为了通过已有广电网络实现IP 数据的双向传输，大量的广电网络需要进行双向化改造，这就给网络改造的软硬件供应商带来了大量的需求，推动了行业的快速发展。（3）技术的进步和行业标准的制定和完善有线电视网络设备行业是典型的技术密集行业，与其相关的各技术领域均处于快速发展变革时期，基础技术研究日益完善，应用技术研究日渐深入普及，技术的发展

23、有力地推动了产业的发展和产品的更新换代。不仅如此，随着有线电视行业的发展，相关的行业技术标准不断制定和完善。2、不利因素（1）三网融合过程中的三网竞争带来较大竞争压力国家鼓励电信网、广电网、互联网三网进行融合，即在向宽带通信网、数字电视网、下一代互联网演进的过程中，通过技术改造，使技术功能趋于一致，业务范围趋于相同，即通过一种网络既可以实现广播电视视频传输、互联网IP 数据传输，又能实现语音通信功能。用一种网络实现满足居民的多种需求。然而，在三网融合过程中，不可避免地会出现三家巨头的竞争，各家都希望居民能使用自己的网络完成三网融合。因此，将出现抢占市场的情况。在这样的背景下，一旦一个地区的居民

24、优先选择了电信上网，就减少了对广电上网的需求，这对于为广电网络提供双向网络化改造的软硬件供应商是一个不利的因素。（2）上下游行业均较强势带来的资金缺口在有线电视软硬件行业中，一方面，由于技术研发及产品更新换代需要强大的资金支持，而且在行业上游的主要原材料主芯片，主要进口自国外技术领先的供应商，由于供应商为大型企业且技术领先，在市场上具有较强的话语权，给予的货款支付账期较短。另一方面，下游的客户各地有线电视运营商属于垄断性企业，对有线电视软硬件供应商有较强的议价能力，且账期较长。综合考虑上下游对本行业的影响，导致本行业资金周转比较紧张，回款速度较慢。很多有线电视软硬件产品供应商，尤其是中小企业，

25、面临较大的资金压力。六、行业竞争格局1、数码视讯数码视讯于2010 年在创业版上市，主要从事数字电视软硬件产品的研发、生产、销售和技术服务业务，主要产品包括数字电视条件接收系统（CA 系统）、有线电视前端设备等。近年来，顺应三网融合的趋势，数码视讯逐渐加大了其数字电视软硬件设备的业务量，研发和生产有线电视双向网络改造设备。2014 年，其数字电视软硬件设备收入4.68 亿，占其主营业务收入的85%左右。因数码视讯在在有线电视双向网络改造的产品类别较为丰富，特别是前端产品比例较高，故数码视讯在有线电视双向网络改造行业占据超过50%的市场份额，居细分行业第一位。与本公司相比，数码视讯仅限于C-DO

26、CSIS 类产品，未涉及EOC 类产品。2、初灵信息初灵信息于2011 年在创业板上市，其主要产品包括广电宽带接入系统、大客户接入系统及机房设备管理系统三大类，其中，广电宽带接入系统业务主要研发和销售EOC局端和终端产品，其研发的低频EOC设备在新疆、江苏广电双向改造中得到大面积推广。2014 年，初灵信息广电宽带接入系统的的营业收入达5328 万，占其主营业务收入的23%。但初灵信息产品仅限于EOC 类产品，未涉及C-DOCSIS 类产品。3、华为技术有限公司华为技术有限公司作为全球领先的信息与通信解决方案供应商，主要从事为电信运营商、企业和消费者等提供有竞争力的端到端ICT 解决方案和服务，业务范围非常广泛，收入体量巨大，2014 年营业收入超2800 亿。目前，华为技术有限公司部分业务涉及广电网络双向网改设备及服务，但该业务非华为技术有限公司的主营业务，占比较小。4、亿通科技江苏亿通高科技股份有限公司于2011 年在创业板上市，股票代码300250，主要产品为有线电视网络传输设备、数字电视终端设备、智能化监控工程服务等。2014 年，亿通科技有线电视网络同轴电缆传输的的营业收入达1753 万元，占其主营业务收入的8.29%。但亿通科技产品仅限于EOC 类产品，未涉及C-DOCSIS 类产品。