中国基金行业发展状况及十三五投资战略研究报告.docx

1、中国基金行业发展状况及十三五投资战略研究报告2016-2022年中国基金行业发展状况及十三五投资战略研究报告观研天下（北京）信息咨询有限公司出版时间：2016年2016-2022年中国基金行业发展状况及十三五投资战略研究报告 【报告来源】观研网-http:/www.proresearch.org/ 【关 键 字】投资分析 行业分析 数据研究 行情预测 【出版日期】2016 【交付方式】Email电子版/特快专递 【价格】纸介版：7200元电子版：7200元纸介+电子：7500元 http:/www.proresearch.org/report/jinrong/201605/158011.htm

2、l 2016-2022年中国基金行业发展状况及十三五投资战略研究报告由观研天下（Insight&Info Consulting Ltd）领衔撰写，在周密严谨的市场调研基础上，主要依据国家统计数据，海关总署，问卷调查，行业协会，国家信息中心，商务部等权威统计资料。 报告主要研行业市场经济特性（产能、产量、供需），投资分析（市场现状、市场结构、市场特点等以及区域市场分析）、竞争分析（行业集中度、竞争格局、竞争对手、竞争因素等）、产业链分析、替代品和互补品分析、行业的主导驱动因素、政策环境。为战略投资或行业规划者提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对银行信贷部门也具有极大的参考价值。【报告目

3、录】第一章基金相关概述1.1基金的概念1.1.1基金的定义1.1.2基金的发展历程1.1.3基金的作用1.2基金的分类1.2.1按运作方式分类1.2.2按投资对象分类1.2.3按投资目标分类1.2.4按投资理念分类1.2.5特殊类型基金1.3基金其它相关介绍1.3.1基金的购买渠道1.3.2基金收益分配定义1.3.3基金收益分配具体内容第二章2016年全球基金业的发展状况分析2.12016年世界基金业发展概述2.1.1世界基金业发展的特点2.1.2世界行业基金发展状况分析2.1.3全球共同基金的发展情况分析2.2美国基金业2.2.1美国基金行业的发展阶段2.2.2美国基金行业的发展概况2.2.

4、3美国私募基金的融资额情况2.2.4美国结构化分级基金呈现的设计优势2.2.5美国基金业的促销策略2.3英国基金业2.3.1英国基金的分类2.3.2英国基金业发展历程2.3.3英国单位信托基金市场状况分析2.4日本基金业2.4.1日本对冲基金的发展概况2.4.2日本基金行业危机与变革概述2.4.3日本基金行业的发展改革之路2.5其他地区的基金业2.5.1德国基金行业的发展特征2.5.2新加坡管理基金投资状况2.5.3香港基金行业营运状况分析2.5.4台湾省基金的发展状况2.5.5印度基金业发展概述第三章2016年中国基金行业营运形势分析3.12016年中国基金行业发展概况分析3.1.1中国基金

5、业的发展现状3.1.2中国基金行业规模发展变化3.1.3国内基金行业“马太效应”凸显3.1.4影响基金业绩的内外因素3.22016年中国基金业发展面临的挑战分析3.2.1我国基金行业发展存在的隐患3.2.2我国基金行业发展存在的瓶颈3.2.3中国基金行业治理面临的挑战3.32016年中国基金行业发展格局分析3.3.1中国基金行业发展的新格局3.3.2我国基金行业竞争格局生变3.3.3国内基金行业巨头业绩分化明显3.3.4我国基金业将逐渐形成三足鼎立局面3.3.5国内基金业将迎来新一轮扩容3.42016年中国基金的行业配置分析3.4.1基金行业配置的定义3.4.2基金行业配置能力倍受关注3.4.

6、3行业配置决定基金投资收益3.4.42016年第二季度基金的行业配置状况3.52016年中国基金业发展对策分析3.5.1中国基金行业发展的策略3.5.2我国基金行业的发展措施3.5.3我国基金行业发展的政策建议3.5.4我国基金业应发展专业细化之路第四章2016年中国基金费用结构分析4.1基金费用的类别4.1.1基金销售和赎回费用4.1.2基金管理费和托管费4.1.3基金的交易费用4.2有效市场理论和基金费用4.2.1有效市场理论4.2.2有效市场理论与基金费用率4.3基金费用结构分析4.3.1基金管理费用结构设计原则4.3.2基金管理费用结构的理论4.3.3基金费用结构不能代替外部监管4.3

7、.4对基金费用率的合理监管4.4基金管理费模式的综述4.4.1中美基金管理费的比较4.4.2我国基金委托与代理关系的特征4.4.3基金管理费的固定模式与浮动模式4.4.4完善基金管理费模式的相关建议第五章2016年中国开放式基金发展情况分析5.1开放式基金概述5.1.1开放式基金的定义5.1.2开放式基金的分类5.1.3开放式基金的特点5.1.4开放式基金对市场的影响5.1.5开放式基金的风险种类5.22016年中国开放式基金投资者基本情况分析5.2.1投资者账户结构及持有基金份额、规模5.2.2投资者认、申购及赎回情况分析5.2.3开放式基金市场销售渠道情况5.2.4个人基金投资者持有开放式

8、基金情况5.3中美开放式基金销售渠道对比分析5.3.1美国开放式基金销售渠道发展分析5.3.2中国开放式基金销售渠道发展分析5.3.3中美开放式基金销售渠道对比5.3.4对比的结论与发展展望5.42016年中国商业银行介入开放式基金的分析5.4.1介入开放式基金促进中国商业银行的发展5.4.2商业银行介入开放式基金存在风险5.4.3商业银行接纳开放式基金的策略5.52016年中国开放式基金流动性风险的防范5.5.1流动性风险的定义5.5.2流动性风险形成的原因5.5.3流动性风险对金融稳定的影响5.5.4流动性风险的防范分析5.5.5应对流动性风险的政策建议第六章2016年分想中国封闭式基金发

9、展形势分析6.1封闭式基金概述6.1.1封闭式基金的定义6.1.2封闭式基金交易的特点6.1.3封闭式基金价格影响因素6.1.4封闭式基金设立条件及程序6.22016年中国封闭式基金发展综述6.2.1中国封闭式基金发展状况及存在的合理性6.2.2我国封闭式基金的发展业绩情况6.2.3我国封闭式基金亟待解决的问题6.2.4封闭式基金到期解决方法6.32016年中国封闭式基金定价探析6.3.1封闭式基金定价概述6.3.2封闭式基金的贴现定价法6.3.3封闭式基金收益比较定价法6.3.4封闭式基金价格的随机模型6.3.5封闭式基金定价实例6.42016年中国封闭式基金折价分析6.4.1封闭式基金的折

10、价概述6.4.2西方对封闭式基金折价的认知6.4.3中国封闭式基金的折价状况6.4.4消除我国封闭式基金高折价现象的途径6.52016-2022年中国封闭式基金投资价值分析6.5.1封基具长线投资价值6.5.2封闭式基金相对抗跌6.5.3封闭式基金表现最优6.5.4结构性机会仍可期第七章2016年中国货币市场基金发展分析7.1货币市场基金概述7.1.1货币市场基金的定义7.1.2货币市场基金的特点7.1.3货币市场基金投资组合的原则7.1.4货币市场基金对金融市场发展的影响7.22016年中国货币市场基金发展探讨7.2.1我国货币市场基金的发展历程7.2.2制约国内货币市场基金发展的因素7.2

11、.3我国货币市场基金的发展对策7.3货币市场基金与央行货币政策效应分析7.3.1中国货币市场基金诞生对央行货币政策效应7.3.2中国货币政策传导有效性分析7.3.3美国货币政策有效性的启示7.3.4发展央行货币政策有效的货币市场基金制度的策略7.42016年中国货币市场基金收益分析7.4.1货币市场基金收益率与投资结构分析7.4.2我国货币市场基金前期高收益发展分析7.4.3货币市场基金收益率低的原因分析7.4.4货币市场基金收益率受投资风险影响7.52016年中国货币市场基金的路径策略分析7.5.1中国货币市场基金发展模式7.5.2中国发展银行货币市场基金的优势7.5.3发展中国货币市场基金

12、的政策策略第八章2016年中国私募基金发展情况分析8.1私募基金概述8.1.1私募基金的定义8.1.2私募基金的分类8.1.3私募基金的特点8.1.4私募基金组织形式8.1.5私募基金的经济效应8.22016年中国私募基金发展概况分析8.2.1我国私募基金发展历程8.2.2中国私募基金业绩分析8.2.32016年我国私募基金的发展情况分析8.3国外私募股权基金监管风向转变及其启示8.3.1海外私募股权基金监管的传统理念8.3.2私募股权基金监管风向转变的主要原因8.3.3海外私募股权基金监管的最新趋势8.3.4海外私募股权基金监管风向转变的启示8.4私募基金发展的风险及控制8.4.1中国私募基

13、金的风险与对策8.4.2私募股权投资基金的潜在风险8.4.3我国私募股权基金投融资法律风险及其控制8.52016年中国私募基金发展问题及对策分析8.5.1我国私募基金存在的主要问题8.5.2我国私募基金的发展思路8.5.3规范化发展我国私募基金的政策建议8.5.4我国私募股权基金业发展策略8.5.5我国私募证券投资基金制度完善建议第九章2016年中国特殊类型基金：ETF发展分析9.1ETF相关概述9.1.1ETF简介9.1.2ETF的特点9.1.3ETF的优越性9.1.4ETF标的指数的选择9.22016年全球ETF基金发展概况分析9.2.1全球ETF发展的特点9.2.2世界ETF市场发展综述

14、9.2.3全球ETF的发展趋势9.32016年中国ETF基金发展分析9.3.1ETF基金业发展的三大条件9.3.2ETF基金的发展概况9.3.3中美ETF交易量对比分析9.3.4我国ETF的发展前景展望9.42016年中国ETF市场发展的问题及对策分析9.4.1ETF市场结构性问题浅析9.4.2改进中国ETF市场的政策性建议第十章2016年中国商业银行与基金的发展分析10.1商业银行制度与投资基金制度的比较10.1.1投资基金业冲击商业银行的发展10.1.2投资基金与商业银行间的地位争论10.1.3商业银行与投资基金的比较10.1.4发展商业银行与投资基金的建议10.2中国商业银行加入基金管理

15、的分析10.2.1商业银行与投资基金关系的分析10.2.2商业银行介入基金管理的原因及条件10.2.3商业银行加入基金管理产生的影响分析10.3商业银行经营基金业务的风险及监管10.3.1商业银行经营基金的风险可能性10.3.2商业银行基金监管引发的监管冲突10.3.3美国对商业银行基金监管状况10.3.4中国商业银行开展基金业务的监管对策10.4商业银行基金销售业务发展分析10.4.1中国基金销售市场状况10.4.2商业银行拓展基金销售业务必要性10.4.3商业银行发展基金销售业务的策略第十一章2016年中国基金品牌营销分析11.12016年中国基金业品牌发展综述11.1.1我国基金业品牌成

16、长回顾11.1.2国内基金业品牌竞争的现状11.1.3国内基金业品牌运作的三大不足11.1.4我国基金业品牌建设发展建议11.1.5未来中国基金业品牌发展趋势11.22016年中国基金品牌营销的转变分析11.2.1产品向顾客解决方案转变11.2.2价格向顾客成本的转变11.2.3分销向方便的转变11.2.4促销向沟通的转变11.32016年中国基金营销演变及顾客需求分析11.3.1市场发展推动基金营销演变11.3.2顾客需求在基金品牌营销演进中的变化11.42016-2022年中国基金营销理念重构的展望分析11.4.1吸引性需求是趋势11.4.2基金营销管理流程的发展趋势11.4.3整合营销是

17、基金的发展方向11.4.4基金营销将实行可持续发展战略第十二章2016年中国基金业的关联行业发展分析12.1证券业12.1.1全球证券市场发展状况12.1.2中国网络证券业的发展分析12.1.3中国证券业未来发展走势的判断12.2银行业12.2.1建国以来银行业的发展历程12.2.22016年我国银行业运行现状简析12.2.3促进我国银行业稳健发展的建议12.3保险业12.3.1改革开放以来中国保险业的发展及变化12.3.22016年我国保险业运行现状12.3.3保险业与基金管理业的关系分析第十三章2016年中国基金管理企业运营状况分析13.1南方基金管理有限公司13.1.1公司简介13.1.

18、2南方基金的发展模式13.1.3南方基金业绩表现13.1.42016年以来南方基金业绩领先同行13.2易方达基金管理有限公司13.2.1公司简介13.2.2易方达旗下基金业绩表现13.2.3易方达各类基金业绩表现13.2.42016年易方达推出专门针对大学生的货币基金13.3华夏基金管理有限公司13.3.1公司简介13.3.2华夏基金发展概况13.3.3华夏基金业绩的发展现状13.3.52016年华夏基金股权变动情况13.4景顺长城基金管理有限公司13.4.1公司简介13.4.2景顺长城基金的业绩回顾13.4.3景顺长城稳定收益债基已取得批准13.4.4景顺长城形成自有特色的研究体系13.5工

19、银瑞信基金管理有限公司13.5.1公司简介13.5.2工银瑞信基金的经营发展状况13.5.3工银瑞信推出基金新品种13.6华安基金管理有限公司13.6.1公司简介13.6.2华安基金业绩的发展状况13.6.3华安基金新产品13.7中银基金管理有限公司13.7.1公司简介13.7.2中银基金发展取得的成就13.7.32016年中银基金开通新业务完善网上交易平台13.8中信基金管理有限责任公司13.8.1公司简介13.8.2中信基金发展取得的成就第十四章中国基金政策解读与2016-2022年行业前景展望14.1基金政策解读14.1.1我国基金行业将更新四大政策法规14.1.2修改中的基金法政策取向

20、逐步明晰14.1.3证券投资基金评价业务管理暂行办法亮点浅析14.1.4开放式证券投资基金销售费用管理规定解读14.22016-2022年中国基金行业的发展趋势分析14.2.1中国基金业发展将更趋向国际化14.2.2我国基金业多元化的发展方向14.2.3我国基金业发展的五大趋势14.2.4我国基金行业发展的创新方向图表目录：（部分）图表：行业基金按照行业的分布状况图表：行业基金数量随时间的发展图示图表：各类行业基金的时间特征图表：行业基金数量按发行国家地区的分布图表：行业基金资产按发行国家地区的分布图表：行业基金资产按照投资国家地区的分布图表：行业基金总资产前25名的管理公司图表：五个代表性基

21、金公司的行业基金投资策略图表：行业基金的14年内收益分布状况图表：各类行业基金14年内的赢利性变化图表：2015年新基金发行节奏图表：国内基金公司数量图表：偏股票型开放式基金规模图表：2015年债券型基金份额图表：2015年新发债券型基金规模图表：2015年QDII基金规模图表：2015年QDII新基金首发规模图表：2015年基金资产净值和份额规模分类汇总统计图表：2015年基金管理公司管理基金资产净值和份额规模汇总统计图表：2015年托管银行托管基金资产净值和份额规模汇总统计图表：2016年上半年股票型和混合型开放式基金业绩表现前十位图表：基金仓位与指数季度走势变化图表：2016年一季度及三

22、季度基金业绩分化程度图表：2016年上半年固定收益类开放式基金业绩表现前五位图表：2016年上半年基金二级市场走势与市场指数比较图表：2016年上半年封闭式基金净值增长率图表：2016年上半年封闭式基金价格涨幅图表：2016年上半年各类型基金规模变化情况图表：2016年上半年各类型基金份额变动情况图表：2007-2016年3月基金月度募集情况图表：2007-2016年3月不同类型基金募集情况图表：2016年一季度及三季度基金规模与业绩表现关系图表：2016年一季度与上季度基金行业配置的总体情况图表：2016年一季度各基金对十大行业的增减统计图表：2016年一季度基金前三行业集中度情况图表：局部

23、均衡下的均衡费用结构图表：一般均衡下的均衡费用结构图表：2015年公募基金与私募基金业绩对比图表：2016年前3个月限制性集合理财和债券型基金的业绩对比图表：2016年前3个月非限定性集合理财和偏股型基金的业绩对比图表：中国与欧美等货币市场基金制度环境的比较图表：2015年按运行时间统计的私募产品个数图表：2015年私募与公募的业绩分布情况图表：ETF二级市场交易示意图图表：ETF申购示意图图表：ETF赎回示意图图表：ETF品种介绍图表：ETF资产规模图表：ETF流动性与交投意愿比较图表：2015年全球ETF相关数据图表：2015年全球ETF区域数据图表：2015年全球ETF跟踪资产类别图表：

24、ETF市场指数提供商份额图表：2015年全球最大30只ETF跟踪资产特征图表：2015年全球最大25只股票类ETF资产细分图表：2015年中国ETF市场数据图表：两岸三地ETF交投情况图表：中国基金各类型第一只产品概况表图表：部分基金管理公司网上交易量呈几何级数攀升图表：部分基金管理公司对原有电子交易平台升级换代图表：部分基金管理公司投资者教育案例图表：部分基金管理公司客户体验式沟通案例图表：市场环境推动基金营销时代变化图表：三阶段基金管理公司与基金产品数量变化图表：顾客需求的三阶段变化图表：满足顾客的三种层次变迁图表：品牌营销与原来营销方式的比较图表：多点单向的营销方式图表：品牌营销下的整合

25、营销图表：美、英、日三国资本市场表现与基金资产配置关系图表：略（GY ZX）图表详见正文特别说明：观研天下所发行报告书中的信息和数据部分会随时间变化补充更新，报告发行年份对报告质量不会有任何影响，请放心查阅。报告样本下文试读版本来自其他行业，仅用于说明报告内容和形式。第四节 顺丁橡胶产业链分析一、产业链模型介绍资料来源：中国报告网，2013年顺丁橡胶以丁二烯为单体，采用不同催化剂和聚合方法合成。目前，我国顺丁橡胶主要用于轮胎、制鞋、高抗冲聚苯乙烯（HIPS）以及ABS树脂的改性等方面，其中轮胎制造业是我国顺丁橡胶最大的消费领域，占比约70%。二、顺丁橡胶产业链模型分析1.上游丁二烯通常指1,

26、3-丁二烯，又称乙烯基乙烯，是一种重要的石油化工基础原料，是C4馏分中最重要的组分之一，在石油化工烯烃原料中的地位仅次于乙烯和丙烯。目前，世界丁二烯的来源主要有两种，一种是从乙烯裂解装置副产的混合C4馏分中抽提得到，这种方法价格低廉，经济上占优势，是目前世界上丁二烯的主要来源。另一种是从炼油厂C4馏分脱氢得到，该方法只在一些丁烷、丁烯资源丰富的少数几个国家采用。世界上从裂解C4馏分抽提丁二烯以萃取精馏法为主，根据所用溶剂的不同生产方法主要有乙睛法（ACN法）、二甲基甲酰胺法（DMF法）和N-甲基吡咯烷酮法（NMP法）3种。近年来，随着乙烯工业的不断发展，世界丁二烯的生产能力不断增加。目前我国丁

27、二烯的生产主要是从乙烯副产C4馏分中抽提丁二烯，也有采用丁烯氧化脱氢法的装置在运行。我国从乙烯副产C4馏分中抽提丁二烯主要有乙腈法、DMF法和NMP法，乙腈法由我国兰化公司研究开发，DMF和NMP法均为引进技术。1995年以前引进的丁二烯抽提技术均为日本瑞翁公司的DMF法，1995年后又引进了德国BASF的NMP技术。表 1-2008-2012年我国丁二烯产量及进出口情况（单位：万吨/年）资料来源：国家统计局，中国报告网，2013年目前我国丁二烯的产量不能满足国内的需求，每年都需大量进口。尽管我国丁二烯目前还供不应求，但趋势正在向供应过剩转变。2010年国内丁二烯供应格局可以简单概括为：产能、

28、产量提升，进口环比下降，出口猛增。后期随着大庆石化、抚顺石化、四川乙烯和武汉大乙烯共计65.4万吨/年丁二烯新装置投产，2011年产量增幅环比下降；进口量同比下滑。多年来，我国丁二烯一直处于供不应求。我国镍系顺丁橡胶生产装置经过革新，改造、挖潜、工艺技术水平与国际先进水平大致相当。目前，国内生产规模较大的企业，丁二烯年平均单耗为10051015Kg/t，产品质量与进口产品无明显差别。随着我国国民经济迅猛发展，汽车制造业发展迅速，国内对顺丁橡胶需求不断增加，国内顺丁橡胶及丁二烯生产不能满足实际需要，需要部分进口，同时受自然气候的影响，天然橡胶产量起伏较大，对我国橡胶市场影响较大。在原料方面随着我

29、国石化行业飞速发展，天津、大连、抚顺、武汉、盘锦等地百万吨乙烯装置相继开工投产，丁二烯原料逐渐充足，为我国扩大顺丁橡胶生产规模提供了原料保障。2.下游顺丁橡胶是世界第二大通用合成橡胶，具有弹性好、耐磨性强和耐低温性能好等优点，可与天然橡胶、氯丁橡胶以及丁腈橡胶等并用。其是当前环保型轮胎的重要原料之一，也可制造缓冲材料以及各种胶鞋、胶布、胶带和海绵胶等。随着我国橡胶制品工业的快速发展，对顺丁橡胶的需求量也迅速增加。目前我国顺丁橡胶主要用于轮胎、制鞋、高抗冲击聚苯乙烯（HIPS）改性等方面，其消费结构为：轮胎方面对顺丁橡胶的需求量约占总需求量的64.9%，制鞋约占10.2%，高抗冲击聚苯乙烯（HIPS）约占9.7%，胶管、胶带约占8.8%，其他方面约占6.4%。我国顺丁橡胶产品主要应用于轮胎和力车胎行业，因此，轮胎工业的发展对我国顺丁橡胶的市起着非常重要的作用。随着对“绿色轮胎”认识的不断提高，以及