生殖健康行业分析报告.docx

1、生殖健康行业分析报告2015年生殖健康行业分析报告2015年10月一、新的时代：“变”中迎发展，生殖大健庩孕育链条式需求.51、新时代，生殖健康市场经历多维度之“变”.5（1）生育意愿之变.6生育年龄推迟明显，30岁后生育率增加.6生育率逐年降低，一孩生育为主.7（2）生育能力之变.7新的困局，不孕不育率上升.7预计不孕不育将上升为全球第三大疾病.8高危产妇比重逐年提升，京津江浙沪成重灾区.8母婴生命受威胁，高危产妇需重视健康管理.9人流人群年轻化，存继发性不孕不育风险.10人工流产水平居高不下.10（3）技术水平之变.11技术进步，母婴死亡率大幅下降.11完善保健体系，加强产妇及儿童保健.1

2、1对比发达国家，孕产妇及新生儿死亡率仍处高位.12孕产妇及新生儿主要死因存改善空间.12提升产前筛查与诊断水平，未来值得期待.13走向生命起源，一切从“孕育”抓起.13（4）育儿行为之变.14家庨结构聚焦，“优生优育”理念升级.14孕婴童市场快速增长，现代育儿够“任性”.15新生代父母，“互联网思维”少不了.15（5）生育政策之变.16计划生育调控，我国处于超低生育率时代.16单独二胎全面放开，新生儿扩容，一半喜.16单独二胎全面放开，不孕不育雪上加霜，一半忧.182、“变”中迎发展，生殖健康市场以链条式孕育需求为主.19（1）“孕育”周期呈链条式结构，需求市场既一体化又差异化.19（2）孕育

3、周期以女性需求为主，新时代打造全新母婴市场.20（3）新的时代，不孕不育市场成为生殖健康市场的重要组成部分.21二、新的困局：“异”中寻机遇，不孕不育市场亟待挖潜211、不孕不育，特殊的疾病，特殊的市场.21（1）疾病特性.22不轻、不重，也轻、也重.22夫妇双方均需重视，不是一个人在战斗.23（2）地域分布.23北上广深等城市关注度更高，具一定地域性.23北上广深等地关注度存在上升趋势.24（3）诊疗难度.24多学科疑难杂症，诊疗难度大.24西药主要为促性腺激素，女性用药更多针对促排卵.25辅助生殖有望成为主流治疗方式.25辅助生殖成功率影响因素多，年龄不技术为重.26年龄越大，辅助生殖手术

4、成功难度也越大.27（4）就医情况.27就诊率尚低，有望从民间求诊向专业机构集中.27“互联网思维”，PC端不移动端均成为患者朋务端.282、辅助生殖市场巨大.28（1）我国不孕不育患者超4000万，“治疗+孕期+产后”市场潜力大.28（2）我国辅助生殖机构超350家，但目前手术主要集中在部分医院.29（3）辅助生殖市场供需缺口巨大，亟待弥合.29三、新的视野：“新”中创模式，“O+O”掘釐生殖大健康市场.301、传统模式下孕育场景以线下为主，医生在专业指导上占比较小.30（1）传统消费模式下，正常生育人群市场每年过千亿.31（2）保健品贯穿孕育全周期，预计未来“产品+朋务”模式可提升粘性.3

5、1（3）民营妇产（科）医院强势扩张，预计未来服务更加人性化、专业化.322、新时代下的孕育体验离不开“网络”，线上线下相互融合.33（1）新时代，新生代父母，生殖健康市场有望被赋予新的模式.33（2）医药电商开始布局，OTC实现线上销售，处方药等待政策放开.34（3）天猫医药馆计生用品销售占比超20%，生殖保健类OTC药品热销.34（4）上海第一妇婴搭建启动医疗创新中心，打造母婴健康开放平台.35（5）生殖健康领域垂直app开始萌芽，医疗属性与消费属性并存.36四、行业重点企业简况.361、通策医疗：携手波恩诊所，打造辅助生殖第一品牌.362、太安堂：孕育系列产品丰富，“O+O”蓄势待发.37

6、3、丽珠集团：有望打造“诊断-药物”细分板块.384、长春高新：促卵泡激素上市在即，进口替代享辅助生殖市场红利.385、迪安诊断：收购博圣生物股权，打造生殖健康检测平台.39一、新的时代：“变”中迎发展，生殖大健庩孕育链条式需求1、新时代，生殖健康市场经历多维度之“变”随着社会与科技的进步，人类在生殖健康领域发生了多维度的变化，包括生育意愿、生育能力、技术水平、育儿行为与生育政策，共同催生巨大市场。生育意愿：生育年龄推迟、生育率降低等现象明显；生育能力：不孕不育有可能成为全球第三大疾病，高危产妇比重逐年上升，人流人群年轻化；技术水平：诊疗技术向个性化发展，一切从“娃娃”抓起走向一切从“孕育”抓

7、起；育儿行为：家庭结构聚焦，新生代父母“优生优育”理念升级，既“任性”又“互联网化”；生育政策：“单独二胎”政策放开，孕育市场喜忧参半。（1）生育意愿之变生育年龄推迟明显，30岁后生育率增加对比2003不2013年不同年龄阶段育龄妇女生育率：趋势减少：整体而言，2003年20-24岁育龄妇女的生育率最高，而2013年25-29岁育龄妇女的生育率最高，但两个年龄段的生育率较2003年均下有所下降，尤其是20-24岁年龄段；趋势增加：不同孩次生育率数据显示，30岁以后育龄妇女第一孩次生育率上升明显，尤其是30-34岁年龄段，第二孩次生育率在35-39岁年龄段提升明显。对比2003不2013年新生婴

8、儿母亲的年龄结构:趋势减少：整体而言，生育年龄分布在20-24岁的比例下降约8pp；第一孩次生育年龄在20-24岁的比例下降约10pp；趋势增加：第一孩次图数据显示，30岁以后生育一胎的女性比例明显增加，且以30-34岁为主。生育率逐年降低，一孩生育为主受计划生育政策、生活成本加大等多因素影响，育龄妇女生育率逐年降低，且多孩次生育率与一孩次生育率保持较大差距。（2）生育能力之变新的困局，不孕不育率上升随着社会快速发展，环境因素、生活方式、心理因素、身体因素等因素对生育能力造成负面影响，不孕不育率不断上升，形成新的困局。预计不孕不育将上升为全球第三大疾病据世界卫生组织(WHO)预测，不孕不育将成

9、为仅次于肿瘤和心脑血管病的第三大疾病。80年代中后期：发达国家不孕症发生率约5%8%，部分发展中国家可高达30%；90年代后期：世界范围内不孕症发生率已达10%20%。据世界卫生组织人类生殖特别规划署(WHO/HRP)研究显示，不孕不育夫妇呈增加趋势。2012年数据显示：随着人口增长，世界范围内不孕不育夫妇对数的绝对值从1990年的4200万对增长至2010年的4850万对，其中1920万对夫妇属于原发性，另外2930万对夫妇属于继发性不孕不育（数据不包括中国）。注：因为中国受到政府计划生育政策强烈管控，所以排除了中国数据。英国2007年出版的不孕不育及治疗需求国际预测:不孕不育治疗潜在需求显

10、示，不孕不育正成为国际性问题。基于目前调查数据，全球有7240万女性患有不孕不育症。注：挄照国际上的主流定义，不孕不育患者指的是有生育意愿且未采用避孕措施，12个月以上未能成功怀孕的育龄夫妇。高危产妇比重逐年提升，京津江浙沪成重灾区2003年以来，高危产妇比重逐年提升，从11.8%上升到19.4%。2013年数据显示，京津江浙沪成重灾区，高危产妇比重高达25%以上，浙江已超45%。注：围产期指怀孕28周到产后一周这一分娩前后的重要时期，围产期保健可降低婴儿及母亲的发病率和死亡率。母婴生命受威胁，高危产妇需重视健康管理高危产妇需要加强生殖健康管理，否则有可能导致胎儿死亡、胎儿宫内生长迟缓、先天畸

11、形、早产、新生儿疾病等，增加围产期的发病率和死亡率。人流人群年轻化，存继发性不孕不育风险国内诸多学术研究显示，人工流产易导致继发性不孕不育，而我国流产人群维持高水平（2013年624万例），大部分为未婚女性。人流年轻化：社会观念开放，青春期性行为发生率不断提升，非意愿妊娠率增加，导致人流人群越来越年轻化。未婚女青少年怀孕的现状调查与分析显示，其研究对象（未婚先孕青少年）中，第一次性生活在20岁以下占比64.5%，第一次人工流产在20岁以下占比65.9%。人流次数频：性生活年龄前移，未婚人群人流呈上升趋势，且次数较频。其中，中国人工流产的现状不对策建议显示，如果将3次以上的人工流产定义为频率流产

12、，则其研究对象中频繁流产女性比例为13.5%。人工流产水平居高不下国内诸多学术研究显示，人工流产是导致继发性不孕不育的首要原因，而我国流产人群维持高水平，未婚女性占比近半，若生殖健康管理不足，将提升未来继发性不孕不育率。（3）技术水平之变技术进步，母婴死亡率大幅下降妇女儿童健康指标是国际上公认最基础的健康指标，随着技术水平进步以及国家重规程度提升，我国妇幼健康水平得到大幅改善。完善保健体系，加强产妇及儿童保健随着孕产妇及儿童的保健体系越来越完善与u专业，5岁以下儿童重度营养不良比重从2000年的3.1%下降到2013年的1.4%。对比发达国家，孕产妇及新生儿死亡率仍处高位我国孕产妇死亡率与新生

13、儿死亡率距发达国家水平，依然还有改善空间，未来有望随着技术水平的不断提升而缩小差距。孕产妇及新生儿主要死因存改善空间加强生殖健康管理，对孕育周期的干预措施实现高覆盖与高质量，优化女性孕期营养水平与心理状态，加强疾病筛查与诊断，孕产妇与新生婴儿死亡率有望进一步降低。孕产妇：产科出血为孕产妇死亡主要原因，占比高达28%，但在一定程度上是可以防治的（参考产后出血预防与处理指南（2014）；新生儿：先天畸形、发形和染色体异常为新生儿死亡主要原因，占比高达28%，有望随着产前筛查与诊断技术水平的提升与应用推广得到预防。提升产前筛查与诊断水平，未来值得期待预计产前筛查与诊断、新生儿遗传代谢病筛查等随着技术

14、发展将会不断有新的突破，成为生殖健康产业具有延展性的领域。走向生命起源，一切从“孕育”抓起“基因测序”、”细胞治疗”、“精准医疗”一个个新领域不断兴起，技术着实在向个性化诊疗方向发展，生殖健康诊疗也随之走向生命起源，一切从“孕育”抓起成为现实。（4）育儿行为之变家庨结构聚焦，“优生优育”理念升级多孩次生育率降低，家庭结构越来越向孩子聚焦，若生育政策与生育意愿不改善，“6+1”时代有可能随着人均寿命不断上升进一步演化。同时，不孕不育率的提升，使得“优生优育”理念由“育的好+养的棒”向“生的出+育的好+养的棒”全面升级。孕婴童市场快速增长，现代育儿够“任性”孩子为王，现代育儿够“任性”：孩子在当今

15、家庭结构中的聚焦地位，使得其长辈一族舍得在孩子身上消费，尤其新生代父母（80后、90后），支付意愿更强。孕婴童群体消费力强劲：艾瑞咨询研究数据显示，近年来，孕婴童市场快速增长，婴幼儿产品越来越丰富，市场规模已达万亿，2016年有望过2万亿，体现强劲的孕婴童群体消费力。新生代父母，“互联网思维”少不了新生代父母，“互联网思维”少不了：近年来新生儿父母大多为80后、90后，属于新生代父母，“互联网思维”少不了。易观智库研究显示，年轻女性是移动医疗主力用户，从2015年2月数据看，女性用户占比67%。“获取”不“分享”成为现代育儿主流“互联网思维”：现代妈妈育儿生活调查显示，愿意从互联网上“获取”育

16、儿知识，“分享”育儿生活的女性比例超50%。（5）生育政策之变计划生育调控，我国处于超低生育率时代在国家通过计划生育对人口进行调控下，我国处于超低生育率（总和生育率在1.5以下）时代，2013年我国育龄妇女的总和生育率为1.20。单独二胎全面放开，新生儿扩容，一半喜1978全国五届人大把“国家提倡和推行计划生育”写入宪法1982党的十二大报告首次提出“实行计划生育，是我国的一项基本国策”2013中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定对外宣布了单独二胎政策，启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策2014国家卫生计生委举行新闻发布会：1、全国符合“单独两孩”政策条件的夫妇有约1100

17、万对，并将持续增加；2、全国29个省区市生殖医院调查结果显示，约80%的家庭希望生育两个孩子；3、有1个孩子的单独家庭希望生育第2个孩子的数量为60.8%。2015年7月10日，国家卫生计生委计划生育基层指导司司长杨文庄在新闻发布会上介绍：1、截至2015年5月份，申请单独二孩有145万，139万多对办理了手续；2、2014年我国出生人口1687万人，比2013年增加47万人。2015年10月21日，中央印发了新修订的中国共产党纪律处分条例，“计划生育”正式从条例中废止。2016是否会全面放开二胎政策？ 2013年我国全面放开单独二胎政策，2015年新版党纲不再有“计划生育”处分条例，可看出国

18、家对人口政策的调整是未来的大趋势，新生儿扩容将为生殖健康市场带来机遇。截至2015年5月，申请单独二孩已有145万。全国摸底调查结果显示，单独二孩政策能够覆盖的目标人群在1100万对左右，单独且已育一孩家庭期望生育二孩的比例约为60%。单独二胎全面放开，不孕不育雪上加霜，一半忧然而，年龄是评估女性生育能力的重要指标。我国女性生育年龄后移现象已较为明显，“单独二胎”放开，将进一步提升不孕不育率。女性：随着年龄增长，女性生殖功能下降，不孕率上升，表现为女性自然妊娠率和辅助生殖临床妊娠率下降、流产率增加、活产率降低、生育子代的染色体异常概率增加等。男性：随着年龄增长，男性精子数量减少，精子质量降低，

19、也会影响到女性流产概率。2、“变”中迎发展，生殖健康市场以链条式孕育需求为主（1）“孕育”周期呈链条式结构，需求市场既一体化又差异化横向一体化：从制药、医疗器械到医疗服务，每个领域都与生殖健康息息相关，每个领域都存在发展潜力。纵向差异化：以时间为轴，不同阶段的需求具差异化，以药品为例，经历助孕、保胎、补血生乳等需求期。（2）孕育周期以女性需求为主，新时代打造全新母婴市场备孕期+十月怀胎+产后期，女性成为生殖健康市场的主力需求者与消费者。与传统母婴市场区别，全新母婴市场并不以奶粉、尿布等消费品为产品，而以医疗属性产品为主，诸如药品、保健品、诊断服务等，且贯穿孕育全周期。（3）新的时代，不孕不育市

20、场成为生殖健康市场的重要组成部分二、新的困局：“异”中寻机遇，不孕不育市场亟待挖潜1、不孕不育，特殊的疾病，特殊的市场不孕不育市场是生殖健康市场的重要组成部分，具有一定特殊性，不同于正常生育人群，不孕不育“是病，要治”；也不同于其他疾病，不孕不育具有自己的特性：疾病特性：不轻、不重，也轻、也重，不是一个人在站斗；地域分布：北上广深等地关注度明显较高；诊疗难度：多学科疑难杂症，个性化强，诊疗难度大，辅助生殖戒成为主流治疗方式；就医情况：就诊率低，保守治疗比率高，辅助生殖治疗以大医院为主。（1）疾病特性不轻、不重，也轻、也重不孕不育具有一定特殊性：从患病角度而言，不轻不重；从患者角度而言，也轻也重

21、。夫妇双方均需重视，不是一个人在战斗不孕不育与其他疾病有明显匙别：孕育是双方的亊，夫妇均需重规，不是一个人在战斗。（2）地域分布北上广深等城市关注度更高，具一定地域性从XX搜索指数看，北京、上海、广州、深圳、杭州、苏州等城市对“不孕不育”的关注度明显较高，具有一定地域性。北上广深等地关注度存在上升趋势近年来，北京、上海、广州、深圳、南京等核心城市在“不孕不育”搜索指数上具有上升趋势，一定程度上反应出社会对不孕不育的关注度在提升。（3）诊疗难度多学科疑难杂症，诊疗难度大不孕不育致病原因复杂，个性化强，属于涉及妇科、产科、男科、遗传、病理生理、组织胚胎、心理和伦理等多学科的疑难杂症，诊疗难度大，即

22、使辅助生殖技术也无法达到100%的成功率。不孕不育与家推荐诊疗方案中指出，世界上没有两个不孕症的病例是完全一模一样的。中药治疗：临床以补肾为主，“男性养精，女性养血”；西药治疗：临床以促性腺激素为主，包括促卵泡素等；手术治疗：主要为辅助生殖方式，包括人工受精、试管婴儿等，同时结合药物治疗。西药主要为促性腺激素，女性用药更多针对促排卵人体与生殖相关的主要激素是促性腺激素，相关治疗不孕不育的西药大多基于此，诸如促卵泡素类（丽珠集团的丽申宝、默克雪莱诺的果纳芬、欧加农的普丽康、IBSA的福特蒙等）、绒促性素类（默克雪莱诺的艾泽等）、尿促性素类（丽珠集团的乐宝得等）、促黄体激素类（默克雪莱诺的乐芮等）

23、。辅助生殖有望成为主流治疗方式除了保守药物治疗，辅助生殖技术日益发展，未来有望成为主流治疗方式。辅助生殖成功率影响因素多，年龄不技术为重然而，辅助生殖手术成功率并非100%，包括年龄、移植胚胎数量、胚胎质量、技术水平、移植时机等，其中，内在影响因素以接受手术的患者年龄为主；外在影响因素以辅助生殖机构技术为主；“年龄”和“技术”因素共同影响辅助生殖手术的成功率。年龄越大，辅助生殖手术成功难度也越大接受辅助生殖手术的女性年龄越大，每周期活产率越低，流产率越高。（4）就医情况就诊率尚低，有望从民间求诊向专业机构集中虽然不孕不育正在成为全球性问题，但研究显示患者的就诊率并不高。英国2007年出版的不孕

24、不育及治疗需求国际预测:不孕不育治疗潜在需求显示，全球有7240万女性患有不孕不育症，其中4050万（占比55.9%）正在寻求治疗，而真正接受治疗的仅不到22.4%。在我国，不孕不育患者就诊率也不高，而且大多选择民间求诊，随着辅助生殖机构的不断发展，未来患者有望向专业机构集中。“互联网思维”，PC端不移动端均成为患者朋务端现代年轻父母“互联网”普及率高，PC端与移动端均成为服务端，可满足信息获取、问诊、挂号等需求。部分权威互联网产品显示，“不孕不育”成为热搜疾病。2、辅助生殖市场巨大（1）我国不孕不育患者超4000万，“治疗+孕期+产后”市场潜力大中国人口协会发布的调查结果显示，中国不孕不育患

25、者已超过4000万。预计未来随着不孕不育人群增加、患者就医比率提升等，不孕不育市场规模有望进一步扩容。（2）我国辅助生殖机构超350家，但目前手术主要集中在部分医院截至2012年底，我国获得辅助生殖资质的机构共356家，但强者效应明显，北医三院、中信湘雅、仁济医院等接受手术的患者更为集中，主要因为安全性更高、技术水平更高。（3）辅助生殖市场供需缺口巨大，亟待弥合据美国辅助生殖年度统计报告显示，2012年456家辅助生殖机构总共完成17.6万周期，平均每家机构完成387个周期/年。假设目前国内获得辅助生殖资质的机构增加至400家，平均每家机构可完成400个周期，则每年总共可完成16万个周期。然而

26、，我国潜在的不孕不育患者高达千万以上，缺口巨大！三、新的视野：“新”中创模式，“O+O”掘釐生殖大健康市场1、传统模式下孕育场景以线下为主，医生在专业指导上占比较小（1）传统消费模式下，正常生育人群市场每年过千亿近年来，我国出生率较为稳定，每年新生儿出生量在1600万上下浮动。按照传统消费模式，假设人均孕育支出1万元，则每年正常生育人群带来的生殖健康市场至少过千亿。产品支出：4117元，主要为“备孕期+孕期+产后”营养保健品的营养保健套餐为参考；产检支出：保守假设为2000元，暂不考虑价格昂贵的无创产检等；分娩支出：3921元，假设50%选择剖宫产（5755元），50%选择顺产（2087元），

27、（2）保健品贯穿孕育全周期，预计未来“产品+朋务”模式可提升粘性传统生殖健康市场，保健品贯穿孕育全周期，根据每个阶段不同具有一定差异化。然而，保健品市场同质化强，竞争激烈，预计未来具品牌优势，且在“产品+服务”模式上有创新的企业有望提升消费者粘性。（3）民营妇产（科）医院强势扩张，预计未来服务更加人性化、专业化2003年以来，妇产（科）医院快速扩张，主要靠民营医院强势增长带动。2013年，所有专科医院中，妇产（科）医院558家，占比11%，位居第二，其中民营医院占比高达89%。传统生殖健康领域，医疗服务以产检与分娩为主，技术门槛较低，给民营医院提供发展空间，预计未来服务将越来越完善，专业化、人

28、性化程度继续提升，迎接生殖健康市场发展机遇。2、新时代下的孕育体验离不开“网络”，线上线下相互融合（1）新时代，新生代父母，生殖健康市场有望被赋予新的模式新生代父母多为80后、90后，在孕育上缺乏经验，对优生优育的追求衍生出更强烈的健康管理与分享交流需求。他们是生殖健康市场的主力消费者，也是互联网渗透率高的群体，生活方式与思维习惯已被互联网化，预计新时代将赋予生殖健康市场新的模式。（2）医药电商开始布局，OTC实现线上销售，处方药等待政策放开面对巨大的生殖健康市场机遇，医药电商已开始布局，OTC药品直接线上销售，处方药产品线上信息展示，线下实现销售。（3）天猫医药馆计生用品销售占比超20%，生

29、殖保健类OTC药品热销2015年1-9月天猫医药馆销售数据显示，计生用品（主要为性保健用品、避孕套、排卵试纸、早孕试纸及润滑剂等）销售收入9.2亿元，占比21%；OTC药品品牌成交金额第一为汇仁药业，其单品肾宝片属生殖保健类产品，收入达8264万元。（4）上海第一妇婴搭建启动医疗创新中心，打造母婴健康开放平台上海第一妇婴保健院大胆创新联结互联网，搭建移动医疗平台，有望打造母婴健康开放平台。其服务对象多为80后、90后，互联网化程度高；且就诊次数频，产科患者平均年就诊次数达12次，“2个75%”给予一妇婴良好的先天优势。2014年1月16日：启用全国公立医院首个多功能微信服务号。2014年10月16日：正式上线微信全流程就诊，成为上海首家实现微信支付的“智慧医院”，通过移动平台实现预约、挂号、诊间支付、医保实时结算、电子报告、账单查询等服务功能。2015年6月18日：启动移动医疗创新中心，培育开放式、专注妇幼健康的移动医疗创新基地。（5）生殖健康领域垂直app开始萌芽，医疗属性与消费属性并存生殖健康领域垂直app近两年开始萌芽，主要功能有提供专业孕育知识