易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金.docx

1、易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金2016年第1季度报告2016年3月31日基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二一六年四月二十一日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

2、用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称易方达瑞享混合基金主代码001437基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年6月26日报告期末基金份额总额224,539,304.81份投资目标本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值。投资策略本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置比例，严格遵守低估值的股票投资逻辑，以绝对收益为目标，力争获得

3、稳健、持续的投资收益。业绩比较基准一年期人民币定期存款利率（税后）+2%风险收益特征本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司下属分级基金的基金简称易方达瑞享混合I易方达瑞享混合E下属分级基金的交易代码001437001438报告期末下属分级基金的份额总额161,302,615.38份63,236,689.43份3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2016年1月1日-2016年3月31日)易方达瑞享混合I易方达瑞享混合E1.本期

4、已实现收益867,071.97276,276.062.本期利润6,335,080.781,949,897.253.加权平均基金份额本期利润0.03940.03114.期末基金资产净值204,309,103.0466,059,699.335.期末基金份额净值1.2671.045注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比

5、较基准收益率的比较易方达瑞享混合I阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月3.26%2.38%0.88%0.01%2.38%2.37%易方达瑞享混合E阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月3.16%2.38%0.88%0.01%2.28%2.37%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2015年6月26日至2016年3月31日)易方达瑞享混合I易方达瑞享混合E注：1.本基金

6、合同于2015年6月26日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。3.自基金合同生效至报告期末，I类基金份额净值增长率为26.70%，E类基金份额净值增长率为4.50%，同期业绩比较基准收益率为2.85%。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期廖振华本基金的基金经理、易方达瑞惠灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理、易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金

7、的基金经理、易方达策略成长二号混合型证券投资基金的基金经理2015-06-26-8年硕士研究生，曾任招商证券研究员，易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理。梁裕宁本基金的基金经理2016-01-23-6年硕士研究生，曾任普华永道会计师事务所高级审计师，中山华通五金制品有限公司总裁助理，QQ Distinction Pty Ltd董事、财务负责人，易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、投资经理兼行业研究员。注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，廖振华的“任职日期”为基金合同生效之日，梁裕宁的“任职日期”为公告确定的聘任日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理

8、办法的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投

9、资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有10次，其中7次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；3次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。本报告期内，未发现本基金有可能

10、导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2016年伊始，A股市场受人民币快速贬值影响出现快速调整，而熔断机制更一定程度加剧了市场的恐慌情绪。春节过后，人民币汇率稳定预期逐步增强，同时美国加息强度低于预期，市场信心逐步修复。截至季末，上证指数收于3003.92点，下跌15.12%；创业板指数收于2238.29点，下跌17.53%。整体而言，一季度市场较为冷清，上证成交量从去年四季度的日均4000亿下降到2000亿左右的水平。所有中信行业指数均出现下跌：银行金融、煤炭、食品饮料、有色金属、石油石化等行业跌幅相对较小，均

11、在10%以内；计算机、传媒、机械、军工等风险偏好较高的行业则跌幅较大，均超过20%。市场风险偏好下移，白酒及养殖等子行业受惠于通胀及行业周期，走出较独立的市场行情。基于震荡市的判断，一季度在资产配置上，本基金维持中等仓位，配置上从原来以成长股为主调整为以周期股及价值股为主的平衡配置。基于经济弱复苏及通胀有所抬头的判断，增加了对养殖及饲料产业链的配置。操作效果较为理想，组合在一季度取得正收益。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金I类基金份额净值为1.267元，本报告期份额净值增长率为3.26%；E类基金份额净值为1.045元，本报告期份额净值增长率为3.16%；同期业绩比较基准收

12、益率为0.88%。4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望二季度，我们维持震荡市的判断，由于美国经济复苏尚未明朗，加息节奏存在一定的不确定性，人民币汇率贬值风险尚未完全解除。目前看，基于“稳增长”的大前提，货币政策将大概率维持宽松，我国经济出现弱复苏的迹象，通胀预期在未来一段时间可能得到增强。在下一阶段资产配置上，我们将保持中等股票仓位，并根据宏观经济的运行数据和市场走势进行及时调整。从中长期看，我们主要从自下而上的逻辑，寻找在行业中具有核心竞争能力的成长股，在估值合理的时候买入并持有。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%

13、)1权益投资221,267,982.8476.23其中：股票221,267,982.8476.232固定收益投资-其中：债券-资产支持证券-3贵金属投资-4金融衍生品投资-5买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-6银行存款和结算备付金合计56,455,096.9519.457其他资产12,538,200.964.328合计290,261,280.75100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业19,798,000.007.32B采矿业15,046,436.1

14、55.57C制造业161,302,312.2159.66D电力、热力、燃气及水生产和供应业-E建筑业36,234.480.01F批发和零售业-G交通运输、仓储和邮政业-H住宿和餐饮业-I信息传输、软件和信息技术服务业18,395,500.006.80J金融业-K房地产业3,640,500.001.35L租赁和商务服务业-M科学研究和技术服务业1,240,500.000.46N水利、环境和公共设施管理业1,808,500.000.67O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作-R文化、体育和娱乐业-S综合-合计221,267,982.8481.845.3 报告期末按公允价值占基金资产

15、净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例()1000403ST生化470,00013,343,300.004.942002626金达威599,96012,653,156.404.683300409道氏技术180,00011,925,000.004.414601689拓普集团400,00010,568,000.003.915002477雏鹰农牧500,0009,325,000.003.456002466天齐锂业50,0008,390,000.003.107600199金种子酒999,9028,379,178.763.108002311海大

16、集团499,8248,127,138.243.019600547山东黄金300,0007,887,000.002.9210300100双林股份200,0007,758,000.002.875.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值

17、占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金699,300.442应收证券清算款11,777,067.573应收股利-4应收利息11,150.

18、115应收申购款50,682.846其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计12,538,200.965.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明1601689拓普集团10,568,000.003.91重大事项停牌6 开放式基金份额变动单位：份项目易方达瑞享混合I易方达瑞享混合E报告期期初基金份额总额159,812,608.8761,771,378.16报告期基金总申购份额3,020,847.295,7

19、72,642.27减：报告期基金总赎回份额1,530,840.784,307,331.00报告期基金拆分变动份额-报告期期末基金份额总额161,302,615.3863,236,689.437基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份项目易方达瑞享混合I易方达瑞享混合E报告期期初管理人持有的本基金份额158,645,384.7561,148,860.70报告期期间买入/申购总份额-报告期期间卖出/赎回总份额-报告期期末管理人持有的本基金份额158,645,384.7561,148,860.70报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）98.3596.707.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。8备查文件目录8.1备查文件目录1.中国证监会准予易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；2.易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金基金合同；3.易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金托管协议；4.易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则；5.基金管理人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。易方达基金管理有限公司二一六年四月二十一日