南开大学秋《金融工程学》在线作业附答案.docx

1、南开大学秋金融工程学在线作业附答案21秋学期（1709、1803、1809、1903、1909、2003、2009、2103）金融工程学在线作业一、单选题共20题，40分 1芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。 A欧式期权 B美式期权 C百慕大式期权 D上述三种均存在 我的答案：A 2当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。A转换因子 B基差 C趋同 DDelta中性 我的答案：C 3下列说法哪一个是错误的（ ）。 A场外交易的主要问题是信用风险 B交易所交易缺乏灵活性 C场外交易能按需定制 D互换市场是一种场内交易市场 我的答案：D 4

2、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。A风险转移 B商品交换 C价格发现 D锁定利润 我的答案：C 5第一笔利率掉期产生于（ ）年。 A1976 B1981 C1983 D1986 我的答案：B 6按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。 A欧式期权 B美式期权 C放弃期权 D百慕大式期权 我的答案：C 7最早提出金融工程学概念的是( )。 A瓦尔拉斯 B芬那提 C托宾 D默顿 我的答案：B 8（ ）是第一种推出的互换工具。 A货币互换 B利率互换 C平行贷款 D背对背贷款 我的答案：A 9最早出现的金融期货是（ ） A外汇期货

3、 B股票指数期货 C利率期货 D黄金期货 我的答案：A 10看涨期权的实值是指（ ） A标的资产的市场价格大于期权的执行价格 B标的资产的市场价格小于期权的执行价格 C标的资产的市场价格等于期权的执行价格 D与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关 我的答案：A 11第一张标准化的期货合约产生于（ ）。 A芝加哥商品交易所 B伦敦国际金融期货交易所 C纽约期货交易所 D芝加哥期货交易所 我的答案：D 12某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）

4、A买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资 B买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资 C卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资 D卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资 我的答案：A 13割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。 A一 B二 C三 D四 我的答案：C 14下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ） A远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格 B远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 C远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定 D远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期

5、合约本身的价值我的答案：B 15远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。 A前一天 B前两天 C后一天 D后两天 我的答案：B 16某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。A买入期货 B卖出期货 C买入期权 D互换 我的答案：B 17假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）A远期价格等于预期的未来即期价格 B远期价格大于预期的未来即期价格 C远期价格小于预期的未来即期价格 D远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定 我的答案：C 18期货交易的真正目的是（ ）。 A作为一种商品交换的工具

6、 B转让实物资产或金融资产的财产权 C减少交易者所承担的风险 D上述说法都正确 我的答案：C 19第一份股票价格指数期货合约于（ ）年出现在美国堪萨斯交易所。 A1972 B1973 C1982 D1984 我的答案：C 20在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）A买入期货合约 B卖出期货合约 C买入期货合约的同时卖出期货合约 D无法操作 我的答案：A 二、多选题 共10题，20分 1下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（ ） A标的股票市场价格 B期权执行价格 C标的股票价格波动率 D期权有效期内标的股票发放的红利 我的答案：DB 2与金融期权相比，实

7、物期权的特性有：（ ）。 A非交易性 B非独占性 C先占性 D复合性 我的答案：BADC 3典型的掉期交易合约要素有： A掉期币种 B掉期利率 C掉期价格 D价差 我的答案：ABCD 4货币掉期的价值取决于：（ ）。 A本国利率 B外币利率 C现汇汇率 D远期汇率 我的答案：CAB 5一份标准化期货合同包括的要素有：（ ）。 A合同规模 B交割月份 C价格波动幅度 D保证金大小 我的答案：ADCB 6根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：（ ）。 A买权的多头 B买权的空头 C卖权的多头 D卖权的空头 我的答案：DCBA 7严格说来，利率期货分为：（ ）。 A债券期货 B存款凭证

8、期货 C商业票据期货 D货币期货 我的答案：BCA 8利率掉期价格由下列哪些因素决定：（ ）。 A政府改革目标 B浮动利率 C信用级别 D固定利率 我的答案：BDC 9下列可以成为金融期货标的物的有（ ）。 A货币 B银行存款凭证 C政府和政府担保证券 D商业票据 我的答案：BACD 10以下属于金融期货交易基本特征的有：（ ）。 A标准化合约交易 B采用公开竞价方式决定买卖价格 C实行会员制度 D交割期限的规格化 我的答案：BACD 三、判断题 共20题，40分 1金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。A错误 B正确 我的答案：B 2套期保值

9、的基本原理是建立对冲组合，当产生风险的一些要素发生变化时，对冲组合的经济价值保持不变。A错误 B正确 我的答案：B 3风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。A错误 B正确 我的答案：B 4麦考莱久期用数学方法估计债券价格对其收益变动的敏感性，按收到债券现金流的加权平均时间计算，利息和本金的支付作为权重。A错误 B正确 我的答案：B 5应用货币掉期的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。A错误 B正确 我的答案：B 6如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。 A错误 B正确 我的答案：B 7外汇期货交易是在一定交易场所中规定的交易时间里进

10、行，传统的银行间远期外汇交易则没有固定交易场所和交易时间限制。A错误 B正确 我的答案：B 8根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。A错误 B正确 我的答案：A 9买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。 A错误 B正确 我的答案：B 10货币互换是指持有不同种货币的交易双方 ,以商定的酬资本金和利率为基础,进行货币本金的交换并结算记息。A错误 B正确 我的答案：B 11远期利率协议交易双方在协议到期后进行实际借贷。 A错误 B正确 我的答案：A 12一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。 A错误 B正确 我的答案：B

11、 13外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。A错误 B正确 我的答案：B 14由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。 A错误 B正确 我的答案：A 15金融工程学中，工程是指工程化的方法 A错误 B正确 我的答案：B 16清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。A错误 B正确 我的答案：B 17宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。A错误 B正确 我的答案：B 18期权价格包括内（涵）在价值、时间价值。 A错误 B正确 我的答案：B 19金融工程学是金融理论和工程化方法相结合的金融学科。 A错误 B正确 我的答案：B 20当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。A错误 B正确 我的答案：B