证券从业人员资格考试《证券投资分析》模拟试题3及参考答案.docx

1、证券从业人员资格考试证券投资分析模拟试题3及参考答案证券从业人员资格考试证券投资分析模拟试题(3)及参考答案第一部分：单选题请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。1.衡量普通股股东当期收益率的指标是（）。A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、股东权益收益率2.有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，期限5年，到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是8%，试分别按单利和复利计算这张债券的价格。A、单利：107.14元复利：102.09元B、单利：105.99元复利：101.80元C、单利：103.25元复利：98.46元D、单利：111.22元复利：10

2、8.51元3.确定证券投资政策涉及到（）。A、决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施B、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C、确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D、投资组合的业绩评估4.反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程5.反映公司负债的资本化程度的指标是（）。A、资产负债率B、资本化比率C、固定资产净值率D、资本固定化比率6.证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种（）。A、股权证券的总称B、流通证券的总称C、有价证券

3、的总称D、上市证券的总称7.可转换证券的（）是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值。A、市场价格B、转换平价C、转换价值D、理论价值8.学术分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对价格与价值偏离的调整C、对市场心理平衡状态偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整9.投资基金的单位资产净值是（）。A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.AR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的（）。A、开盘价B、收盘价C、中间价D、最高价11.（）是分析趋势的，它利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积

4、结果，与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。A、ADLB、ADRC、OBOSD、WMS%12.证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于（）年。A、1B、2C、3D、513.如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然会（）。A、不确定B、不变C、下降D、提高14.根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（）。A、扇形线B、百分比线C、通道线D、速度线15.某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值。A、单利：6.7万元 复利：6.2万元B、

5、单利：2.4万元 复利：2.2万元C、单利：5.4万元 复利：5.2万元D、单利：7.8万元 复利：7.6万元16.与基本分析相比，技术分析的优点是（）。A、能够比较全面地把握证券价格的基本走势B、同市场接近，考虑问题比较直观C、考虑问题的范围相对较窄D、进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长17.在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）。A、一个区域B、一条折线C、一条直线D、一条光滑的曲线18.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）。A、每股净收益B、每股净资产C、股东权益收益率D、本利比19.学术分析流派所使用判断的本质特

6、性是（）。A、只具否定意义B、只具肯定意义C、可以肯定，也可以否定D、只作假设判断，不作决策判断20.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对价格与价值偏离的调整C、对市场心理平衡状态偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整21.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合22.“反向的”收益率曲线意味着（）。1.预期市场收益率会上升2.短期债券收益率比长期债券收益率高3.预期市场收益率会下降4.长期债券收益率比短期债券收益率高A、2和1B、4和3C、1和

7、4D、3和223.（）是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。A、ADLB、ADRC、OBOSD、WMS%24.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（）预期现金流的贴现值。A、不等于B、等于C、肯定大于D、肯定小于25.某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日还有3年，试计算其到期收益率。A、15%B、12%C、8%D、14%26.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）。A、股东权益周转率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率27.（）是由股票的上涨家数和下降

8、家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。A、ADLB、ADRC、OBOSD、WMS%28.技术分析流派对待市场的态度是（）。A、市场有时是对的，有时是错的。B、市场永远是对的C、市场永远是错的D、不置可否29.在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于（）阶段。A、繁荣B、衰退C、萧条D、复苏30.表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS%31.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格。A、15元B、13元C、20元D、25元32.某投资者有资金10万元

9、，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值。A、单利：12.4万元复利：12.6万元B、单利：11.4万元复利：13.2万元C、单利：16.5万元复利：17.8万元D、单利：14.1万元复利：15.2万元33.以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱的指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS%34.基本分析流派对待市场的态度是（）。A、市场有时是对的，有时是错的。B、市场永远是对的C、市场永远是错的D、不置可否35.由股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于（）。A、增长型组

10、合B、收入型组合C、平衡型组合D、指数型组合36.基本分析的缺点主要有（）。A、预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低B、考虑问题的范围相对较窄C、对市场长远的趋势不能进行有益的判断D、预测的时间跨度太短37.根据（），证券投资分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份，独立作出判断和评价，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。A、独立诚信原则B、谨慎客观原则C、勤勉尽职原则D、公正公平原则38.（）主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面

11、，对多空双方的力量对比进行探索。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS%39.构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应当考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则是（）。A、流动性原则B、本金安全性原则C、良好市场性原则D、市场时机选择原则40.下列说法是正确的（）。A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、分散化投资既降低风险又提高收益41.在道琼斯指数中，工业类股票选取工业部门 的（）家公司A、10B、15C、25D、3042.大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这

12、是由它的计算公式的特殊性决定的。A、PSYB、BIASC、OBOSD、WMS%43.（）是影响债券定价的内部因素。A、银行利率B、外汇汇率风险C、税收待遇D、市场利率44.属于持续整理形态的有（）。A、菱形B、钻石形C、圆弧形D、三角形45.BR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是前日的（）。A、开盘价B、收盘价C、中间价D、最高价46.根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A、大于B、小于C、等于D、不确定47.心理分析流派所使用的数据具有（）的性质。A、只使用市场外数据B、只使用市场内数据C、兼用市场内外数据D、只使用现场访查

13、数据48.使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的。这句话是说明下面的哪一种情况？（）。A、货币的时间价值B、货币的未来值C、货币现值D、都不是49.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。A、松的B、紧的C、中性D、弹性50.技术分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对价格与价值偏离的调整C、对市场心理平衡状态偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整51.心理分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对价格与价值偏离的调整C、对市场心理平衡状态偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的

14、调整52.基本分析主要适用于（）。A、周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域B、短期的行情预测C、预测精确度要求高的领域D、周期相对比较短的证券价格预测53.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）。A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益54.根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期（）。A、下降B、上升C、不变D、不确定55.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性56.适合入选收入型组合的证券有（）。A、高收益的普通股B、

15、高收益的债券C、高派息风险的普通股D、低派息、股价涨幅较大的普通股57.使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（）。A、持续、稳定、高速的GDP增长B、高通胀下GDP增长C、宏观调控下GDP减速增长D、转折性的GDP变动58.可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。A、之上B、之上C、相等的水平D、都不是59.用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是（）。A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、主营业务收入增长率60.目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是：（）。A、ASFAB、AIMRC、EFFASD、FLAAF61.反映资产总额周转速度

16、的指标是（）。A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率62.（）是影响债券定价的外部因素。A、通货膨胀水平B、市场性C、提前赎回规定D、拖欠的可能性63.以下哪一个不是财政政策手段？A、国家预算B、税收C、国债D、利率64.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资。A、初创B、成长C、成熟D、衰退65.有一投资基金，其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元，基金的各种费用为50万元，基金单位数量为1亿份，试计算该基金的单位资产净值。A、5.995元/份B、6.125元/份C、7.203元/份D、5.812元/份66.传统证券

17、组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）。A、证券组合的期望收益率B、证券组合的风险C、证券组合的投资目标D、证券组合的分散化程度67.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）。A、资产负债表B、损益表C、利润及利润分配表D、现金流量表68.与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变成（）。A、反转突破形态B、圆弧顶形态C、持续整理形态D、其他各种形态69.大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS%70.长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的（）。A

18、、资本结构B、经营效率C、财务结构D、偿债能力第二部分：多选题请在下列题目中选择所有正确的答案，每题0.5分。1.证券投资分析师自律组织的功能主要包括（）。A、进行会员资格认证B、对会员进行职业道德、行为标准管理C、对证券投资分析师进行培训D、为会员内部交流及国际交流提供支持E、当会员违反国家法律、法规时，由自律组织提起诉讼2.我国证券投资分析师执业的“十六字”原则包括（）。A、独立诚信B、公开公平C、公正公平D、谨慎客观E、勤勉尽职3.根据现金来源的不同，现金流量表主要分为（）等几个部分。A、经营活动的现金流量B、投资活动的现金流量C、销售活动的现金流量D、筹资活动的现金流量4.反映公司偿债

19、能力的指标有（）。A、流动比率B、速动比率C、利息支付倍数D、应收账款周转率和周转天数E、股东权益比率5.技术分析流派的主要理论假设是（）。A、市场行为包含一切信息B、市场总是错误的C、价格沿趋势移动D、历史会重复E、市场是弱有效的6.中央银行进行间接信用控制的具体手段包括（）。A、规定利率限额与信用配额B、信用条件限制C、道义劝告D、窗口指导E、直接干预7.以下技术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的是（）。A、ADRB、ADLC、OBOSD、WMS%8.衡量公司经营效率的指标有（）。A、存货周转率和周转天数B、固定资产周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率E、主营业务收入增长率

20、9.追求市场平均收益水平的投资者会选择（）。A、市场指数基金B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、增长型证券组合E、市场指数型证券组合10.下面的（）关联交易属于资产重组中的关联交易。A、资产租赁B、资产转让和置换C、合作投资D、托管经营、承包经营E、相互持股11.衡量公司盈利能力的指标有（）。A、销售毛利率B、销售净利率C、资产收益率D、股东权益收益率E、主营业务利润率12.宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（）等途径。A、公司经营效益B、居民收入水平C、资金成本D、投资者对股价的预期13.衡量公司经营效率的财务比率指标有（）。A、存货周转率和周转天数B、2*销售收入/（年初固定资产+年

21、末固定资产）C、净资产倍率D、股东权益总额/固定资产总额14.基本收益稳定性原则的内容包括（）。A、投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性B、投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性C、投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性D、投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性E、投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性15.货币政策的运作可以分为（）等几类。A、松的B、紧的C、中性D、弹性16.上市公司增发新股后，下面（）几个财务指标是下降的。A、资本固定化比率B、股东权益比率C、资本化比率D、资产负债率E、固定资产净值率17.证券组合管理的主要内容包括（）。A、计划B、

22、确定最优证券组合C、选择证券D、选择时机E、监督18.大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是（）。A、喇叭形B、菱形C、旗形D、楔形19.符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征（）。A、收入和股息稳步增长B、收入增长率非常稳定C、低派息D、高预期收益E、总收益高，风险低20.按照流动性大小，我国将货币供应量划分为三个层次，即（）。A、准货币B、流通中现金C、狭义货币供应量D、广义货币供应量21.完全竞争型产品市场的特点包括（）。A、生产者众多且各种生产资料可以完全流动B、产品都是同质的C、生产者对其产品的价格有一定的控制能力D、企业是价格的接受者而非制定者E、企业的盈利基本上由市场需求

23、来决定22.基本分析主要适用于（）。A、周期相对比较长的证券价格预测B、相对成熟的证券市场C、预测精确度要求不高的领域D、短期行情的预测23.完全垄断市场类型的特点有（）。A、垄断者能够根据市场的供求情况制定理想的价格和产量B、垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C、产品同种但不同质D、企业是价格的接受者E、生产者可自由进入这个市场24.发达市场经济国家的证券投资分析师包括（）。A、基于企业调研进行单个证券投资分析评价的专业人士B、基金管理人C、证券投资顾问D、企业战略分析师E、政府监管部门人士25.税收具有（）的特征。A、灵活性B、强制性C、无偿性D、固定性26.下面哪些项

24、目是计算投资基金单位资产净值所需知道的条件？A、基金申购价格B、基金赎回价格C、基金资产总值D、基金的各种费用E、基金单位数量27.（）属持续整理形态。A、菱形B、旗形C、楔形D、三角形28.影响股票投资价值的内部因素有（）。A、投资者对股票价格走势的预期B、公司盈利水平C、行业因素D、公司股份分割E、公司资产重组29.财政政策的种类大致可以分为（）。A、扩张性B、紧缩性C、中性D、弹性E、偏松30.垄断竞争型产品市场的特点包括（）。A、生产者众多且各种生产资料可以流动B、技术密集程度高C、生产者对其产品的价格有一定的控制能力D、生产的产品同种但不同质E、垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的

25、价格和产量31.属于技术分析理论的有（）。A、随机漫步理论B、切线理论C、相反理论D、道琼斯理论32.按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。A、主要趋势B、次要趋势C、短暂趋势D、无趋势33.分析行业一般特征的主要内容包括（）。A、行业经济结构的分析B、行业文化的分析C、行业生命周期的分析D、行业与经济周期关联程度的分析34.影响股票投资价值的因素包括：（）。A、公司净资产B、行业因素C、公司盈利水平D、公司股份分割E、公司资产重组35.截至2000年底，我国证券市场取得业务许可的证券投资咨询机构和取得执业资格的证券投资分析师的数量是（）。A、取得业务许可的证券投资咨询机构超过140家B、取得业务许可的证券投资咨询机构超过270家C、取得执业资格的证券投资咨询机构近2000名D、取得执业资格的证券投资咨询机构超过4000名E、以上都不对36.上市公司发行债券后，下面（）几个财务指标是上升的。A、负债总额B、总资产C、资产负债率D、资本固定化比率E、固定资产净值率37.下面（）属于影响债券定价的内部因素。A、债券期限长短B、票面利率C、提前赎回规定D、税收待遇E、流通性38.在股票市场供给决定因素的分析中，决定上市公司数量的主要因素是（）。A、宏观经济环境