美尚生态3004952季度财务分析报告原点参数.docx

1、美尚生态3004952季度财务分析报告原点参数美尚生态3004952019年2季度财务分析报告（word可编辑版）一 公司简介公司名称美尚生态景观股份有限公司公司英文名称Misho Ecology Landscape Co., Ltd.公司简称美尚生态股票代码300495成立时间2001-12-28上市时间2015-12-22交易所深圳证券交易所注册地址江苏省无锡市无锡（太湖）国际科技园大学科技园清源路兴业楼A栋518号电话传真公司网址邮箱公司简介美尚生态景观股份有限公司（原名：江苏美尚生态景观股份有限公司）是一家主要从事生态景观建设业务的中国公司。该公司主要包括生态修复与重构和园林景观两个业

2、务部门。生态修复与重构部门包括湿地生态修复与保护、城市湿地公园、面源污染生态拦截与治理、河道综合治理、矿山修复、边坡治理和土壤修复等。园林景观部门主要包括道路绿化、广场景观和地产景观等。该公司还从事园林设计与养护以及苗木销售业务。该公司主要在国内市场开展业务。二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况美尚生态2019年2季度末资产总额为9,443,385,865.05元，其中流动资产为5,560,707,450.02元，占总资产比例为58.88%；非流动资产为3,882,678,415.03元，占总资产比例为41.12%； 2019年2季度美尚生态总资产构成情况科目名

3、称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计944,338100.00%718,208100.00%538,599100.00%流动资产合计556,07058.88%472,62465.81%343,41463.76%非流动资产合计388,26741.12%245,58334.19%195,18536.24%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，美

4、尚生态2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为37.25%，32.15%和31.78%。2019年2季度美尚生态流动资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计556,070100.00%472,624100.00%343,414100.00%货币资金207,13937.25%122,37625.89%83,24324.24%应收票据及应收账款178,75432.15%186,41139.44%156,67345.62%应收票据2,0540.3

5、7%14,0142.97%6,9762.03%应收账款176,70031.78%172,39636.48%149,69643.59%预付款项7,2011.30%2,2000.47%1,8250.53%其他应收款12,0612.17%11,1192.35%12,6293.68%其中:应收利息00.00%380.01%00.00%存货144,55626.00%149,27131.58%87,58925.51%其他流动资产6,3561.14%1,2450.26%1,4510.42%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他

6、非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，美尚生态2019年的非流动资产主要包括长期应收款、商誉以及其他非流动资产，各项分别占比为64.17%，18.87%和12.34%。2019年2季度美尚生态非流动资产构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计388,267100.00%245,583100.00%195,185100.00%长期应收款249,15264.17%140

7、,46557.20%105,09953.85%其他权益工具投资2,0000.52%1,0000.41%1,0000.51%投资性房地产00.00%30.00%70.00%固定资产8,4802.18%7,2042.93%6,1303.14%在建工程5160.13%9990.41%2560.13%无形资产1330.03%340.01%690.04%商誉73,24718.87%79,32132.30%79,32140.64%长期待摊费用4510.12%6970.28%3630.19%递延所得税资产6,3611.64%5,4632.22%2,8701.47%其他非流动资产47,92312.34%10,

8、3934.23%650.03%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况美尚生态2019年年总负债金额为5,215,266,833.17元，所有者权益总额为4,228,119,031.88元，其中资本金为674,291,488.0元，资产负债率为55.23%，在负债中，流动负债为4,250,092,901.62元；占负债和所有者权益总额的45.01%，非流动负债为965,173,931.55元，占负债和所有者权益总额的10.22%。2019年2季度美尚生态负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（

9、万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计944,338100.00%718,208100.00%538,599100.00%流动负债合计425,00945.01%345,17448.06%239,52244.47%非流动负债合计96,51710.22%69,8059.72%30,3175.63%所有者权益(或股东权益)合计422,81144.77%303,22742.22%268,75949.90%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款

10、、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 美尚生态2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为46.94%，46.94%和29.86%。2019年2季度美尚生态流动负债构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计425,009100.00%345,174100.00%239,522100.00%短期借款126,90629.86%101,21329.32%90,70437.87%应付票据及应付账款199,48946.94%16

11、4,56747.68%86,44836.09%应付账款199,48946.94%164,56747.68%86,44836.09%预收款项11,3502.67%3,6051.04%4160.17%应付职工薪酬3,2390.76%3,3560.97%1,5350.64%应交税费7,5681.78%5,8311.69%4,2901.79%其他应付款27,9246.57%28,0028.11%30,83912.88%其中:应付利息00.00%2,1570.62%1390.06%应付股利00.00%3490.10%3490.15%一年内到期的非流动负债21,4195.04%16,3334.73%13,

12、0495.45%其他流动负债27,1106.38%22,2666.45%12,2375.11%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，美尚生态2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延收益，各项分别占比为82.57%，17.26%和0.16%。2019年2季度美尚生态非流动负债构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计96,517100.00%69,805100.0

13、0%30,317100.00%长期借款16,66217.26%19,86128.45%30,15199.45%应付债券79,69782.57%49,77871.31%00.00%递延收益1570.16%00.00%1660.55%其他非流动负债00.00%1650.24%00.00%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度美尚生态的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本(或股本)，各项分别占比为54.47%，27.97%和15.95

14、%。所有者权益构成情况科目名称2019年2季度2018年2季度2017年2季度金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计422,811100.00%303,227100.00%268,759100.00%实收资本(或股本)67,42915.95%60,07919.81%60,12022.37%资本公积230,32054.47%152,96050.44%152,30756.67%库存股-3,872-0.92%-6,820-2.25%-10,225-3.80%其他综合收益-9-0.00%-9-0.00%120.00%盈余公积6,7681.6

15、0%5,4341.79%4,6861.74%未分配利润118,23927.97%89,83529.63%61,71222.96%少数股东权益3,9360.93%1,7470.58%1450.05%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年2季度美尚生态的净利润为123,817,875.82元，与2018年的145,369,350.27元相比下降了14.83%。2016-2019年2季度美尚生态净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20167,048201711,07457.12%201814,53631.27%201912,381-14.83%2.3.2 营业利润分析2019年2季

16、度美尚生态的营业利润为146,898,447.13元，与2018年的172,900,444.13元相比下降了15.04%。2016-2019年2季度美尚生态营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20168,291201713,50162.83%201817,29028.06%201914,689-15.04%2.3.3 利润总额分析2019年2季度美尚生态的利润总额为144,553,722.47元，与2018年的176,395,980.84元相比下降了18.05%。2016-2019年2季度美尚生态利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）20168,303201713,511

17、62.72%201817,63930.55%201914,455-18.05%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度美尚生态的成本费用总额为636,255,870.7700001元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为79.51%，8.58%和7.31%。2019年2季度美尚生态成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-63,625100.00%-85,493100.00%-67,785100.00%

18、营业成本-50,58979.51%-74,92787.64%-59,66188.02%税金及附加-3040.48%-2380.28%-1490.22%管理费用-5,4568.58%-6,5387.65%-5,6118.28%研发费用-2,6224.12%0-0.00%0-0.00%财务费用-4,6527.31%-3,7894.43%-2,3623.49%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度美尚生态的经营现金流量净额为-34,989,904.19元，与2018年的108,966,549.66元相比下降了132.11%；投资活动现金流净额为-227

19、,241,684.85元；筹资活动现金流净额为816,707,769.07元。2016-2019年2季度美尚生态经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2016-19,136-1,061-1,1032017-21,828-2,20628,775201810,896-5,539-23,3952019-3,498-22,72481,6702.4.2 现金流入结构分析2019年2季度美尚生态现金流入总金额为2,200,907,047.3500004元，其中经营活动现金流入为568,372,331.32元，占现金流入总额的25.8

20、2%；投资活动现金流入为43,211.9元，占现金流入总额的0.00%；筹资活动现金流入为1,632,491,504.13元，占现金流入总额的74.17%。2019年2季度美尚生态现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额220,090100.00%179,139100.00%89,514100.00%经营活动现金流入小计56,83725.82%100,64056.18%38,81643.36%投资活动现金流入小计40.00%430.02%930.10%筹资活动现金流入小计163,24974.17%78

21、,45543.80%50,60456.53%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为549,447,047.04元,占经营活动现金流入小计的96.67%;收到其他与经营活动有关的现金为18,925,284.28元,占经营活动现金流入小计的3.33%。2019年2季度美尚生态经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计56,837100.00%100,640100.00%38,816100.00%销售商品/提供劳务收到的现金54,94496.67%96,67096.06%34,6

22、7889.34%收到的税费返还00.00%60.01%00.00%收到其他与经营活动有关的现金1,8923.33%3,9633.94%4,13710.66%投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为43,211.9元,占投资活动现金流入小计的100.0%。2019年2季度美尚生态投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计4100.00%43100.00%93100.00%收回投资收到的现金00.00%00.00%5559.31%取得投资收益收到的现金00.

23、00%4296.52%2223.93%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额4100.00%13.48%1516.75%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为920,699,982.77元,占筹资活动现金流入小计的56.4%;取得借款收到的现金为628,257,070.66元,占筹资活动现金流入小计的38.48%;收到其他与筹资活动有关的现金为83,534,450.7元,占筹资活动现金流入小计的5.12%。 2019年2季度美尚生态筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小

24、计163,249100.00%78,455100.00%50,604100.00%吸收投资收到的现金92,06956.40%1,6002.04%00.00%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金00.00%1,6002.04%00.00%取得借款收到的现金62,82538.48%52,02666.31%48,40495.65%收到其他与筹资活动有关的现金8,3535.12%24,82931.65%2,2004.35%2.4.3 现金流出结构分析2019年2季度美尚生态现金流出总额为1,646,430,867.32元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为603,362,235.51元,占现金流出

25、总额的36.65%;投资活动现金流出小计为227,284,896.75元,占现金流出总额的13.8%;筹资活动现金流出小计为815,783,735.06元,占现金流出总额的49.55%。2019年2季度美尚生态现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-164,643100.00%-197,178100.00%-84,774100.00%经营活动现金流出小计-60,33636.65%-89,74345.51%-60,64571.54%投资活动现金流出小计-22,72813.80%-5,5832.83%-

26、2,3002.71%筹资活动现金流出小计-81,57849.55%-101,85151.65%-21,82825.75%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为405,865,102.37元,占经营活动现金流出小计的67.27%;支付给职工以及为职工支付的现金为89,463,415.69元,占经营活动现金流出小计的14.83%;支付的各项税费为48,176,946.18元,占经营活动现金流出小计的7.98%;支付其他与经营活动有关的现金为59,856,771.27元,占经营活动现金流出小计的9.92%。2019年2季度美尚生态经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-60,336100.00%-89,743100.00%-60,645100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-40,58667.27%-68,79576.66%-38,28063.12%支付给职工以及为职工支付的现金-8,94614.83%-8,4119.37%-10,5911