等级考试《期货基础知识》考前练习第71套.docx

1、等级考试期货基础知识考前练习第71套2020年等级考试期货基础知识考前练习考试须知：1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。姓名:_ 考号:_ 一、单选题(共70题)1.外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间( )的时段进行交易。A.重叠B.不同C.分开D.连续2.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如

2、下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。则( )客户将收到“追加保证金通知书”。A.甲B.乙C.丙D.丁3.在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差( )。A.扩大B.缩小C.不变D.无规律4.下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是( )。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可以进行买卖交易5.我国10年期国债期货合约标的为面值为( )万元人民币。A.10B.50C.100D.5006.(

3、)，我国推出5年期国债期货交易。A.2013年4月6日B.2013年9月6日C.2014年9月6日D.2014年4月6日7.1848年，82位芝加哥商人发起组建了( )。A.芝加哥期货交易所(CBOT)B.芝加哥期权交易所(CBOE)C.纽约商品交易所(COMEX)D.芝加哥商业交易所(CME)8.由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为( )。A.最有利可交割债券B.最便宜可交割债券C.成本最低可交割债券D.利润最大可交割债券9.设置最小变动单位是为了保证市场有适度的( )。A.收益性B.稳定性C.流动性D.风险

4、性10.上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是( )。A.上证50股票价格指数B.上证50交易型开放式指数证券投资基金C.深证50股票价格指数D.沪深300股票价格指数11.关于我国期货持仓限额制度的说法，正确的是( )。A.同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致B.同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致C.同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致D.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额12.当股票的资金占用成本( )持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。A.大于B.等于C.小于D.以上均不对13.套期保值

5、能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势( )。A.相反B.完全一致C.趋同D.完全相反14.技术分析指标不包括( )。A.K线图B.移动平均线C.相对强弱指标D.威廉指标15.关于市价指令，正确的说法是( )。A.市价指令可以和任何指令成交B.集合竞价接受市价指令和限价指令C.市价指令不能成交的部分继续挂单D.市价指令和限价指令的成交价格等于限价指令的限定价格16.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于( )允许客户使用。A.分配当天B.下一个交易日C.第三个交易日D.第七个交易日17.关

6、于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是( )。A.期货采用净价报价，现货采用全价报价B.现货采用净价报价，期货采用全价报价C.均采用全价报价D.均采用净价报价18.期货市场通过( )实现规避风险的功能。A.投机交易B.跨期套利C.套期保值D.跨市套利19.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差( )才能盈利。A.扩大B.缩小C.平衡D.向上波动20.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的( )。A.即时成交价格B.平均价格C.加权平均价D.算术平均价21.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是( )。A.由期货公司分担客户投资损失B.由期货公司承诺投资的最低收

7、益C.由客户自行承担投资风险D.由期货公司承担投资风险22.交易者以36750元吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是( )。A.该合约价格跌到36720元吨时，再卖出10手B.该合约价格涨到36900元吨时，再卖出6手C.该合约价格涨到37000元吨时，再卖出4手D.该合约价格跌到36680元吨时，再卖出4手23.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为( )元。A.19480B.19490C.19500D.1951024.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取( )。A.当

8、日结算制B.结算担保制C.结算担保金制度D.会员结算制25.8月1日，大豆现货价格为3800元吨，9月份大豆期货价格为4100元吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元吨(包含交割成本)，据此该贸易商可以( )，进行期现套利。A.买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约B.买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约C.卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约D.卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约26.将期指理论价格上移一个( )之后的价位称为无套利区间的上界。A.权利金B.手续费C.交易成本D.持仓费27.期货交易所按照其章程的规定实行( )。A.集中管理B.委托管理

9、C.分级管理D.自律管理28.标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该( )。A.升高B.降低C.倍增D.倍减29.选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为( )。A.替代套期保值B.交叉套期保值C.类资产套期保值D.相似套期保值30.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令是( )。A.限价指令B.停止限价指令C.触价指令D.套利指令31.在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日( )以书面形式通知交易所。A.收市前30分钟内B.开市前1个小时内C.收市前1个小时内D.开市前30分钟内32.下列不属于外汇期

10、货的交易成本的是( )。A.交易所收取的佣金B.期货经纪商收取的佣金C.中央结算公司收取的过户费D.中国证监会收取的通道费33.期货市场某一合约的卖出价格为15500元，买入价格为15501元，前一成交价为15498元，那么该合约的撮合成交价应为( )元。A.15498B.15499C.15500D.1550134.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。 券种 全价 转换因子 久期 A债券 101.222 1.10A.78B.88C.98D.10835.合约价值是指( )期货合约代表的标的物的价值

11、。A.每吨B.每手C.每计量单位D.每条36.2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为342，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为10167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99640，期货价格为97525。则国债基差为( )。A.04861B.04862C.04863D.0486437.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的( )。A.5B.10C.15D.2038.反向市场中进行牛市套利交易，只有价差( )才能盈利。A.扩大B.缩小C.平衡D.向上波动39.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是( )。A.算术平均法B

12、.加权平均法C.几何平均法D.累乘法40.假设淀粉每个月的持仓成本为3040元吨，交易成本5元吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于( )时不存在明显期现套利机会。A.大于45元吨B.大于35元吨C.大于35元吨，小于45元吨D.小于35元吨41.短期利率期货的报价方式是( )。A.指数式报价法B.价格报价法C.欧式报价法D.美式报价法42.我国第一个股指期货是( )。A.沪深300B.沪深50C.上证50D.中证50043.假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行( )。A.正向套利B.反向

13、套利C.牛市套利D.熊市套利44.先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于( )操作。A.展期B.跨期套利C.期转现D.交割45.6月11日,菜籽油现货价格为8800元吨。甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元吨。至8月份，现货价格至7950元吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是( )元吨。A.8050B.9700C.7900D.985046.某日，某投资者认为未来的市场利

14、率将走低，于是以94500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利( )万元。A.45B.50C.55D.6047.1882年芝加哥期货交易所允许( )，这大大增加了期货市场的流动性。A.会员入场交易B.全权会员代理非会员交易C.结算公司介入D.以对冲的方式免除履约责任48.7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值。以16600元吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元吨。8月中旬，该铝厂

15、实施点价，以16800元吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于( )元吨。A.16700B.16600C.16400D.1650049.7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元吨，铝期货平仓时价格16750元吨，则该供铝厂实际卖出铝的

16、价格为( )元吨。A.16100B.16700C.16400D.1650050.上证50ETF期权合约的合约单位为( )份。A.10B.100C.1000D.1000051.如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比( )。A.多B.少C.相等D.不确定52.假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换11317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换11309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是( )美元。A.-00008B.00008C.-08D.0853.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价

17、的期货交易所是( )。A.上海期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.中国金融期货交易所54.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为( )。A.卖出套利B.买入套利C.高位套利D.低位套利55.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是( )。A.发票价格=国债期货交割结算价转换因子+应计利息B.发票价格=国债期货交割结算价转换因子-应计利息C.发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息D.发票价格=国债期货交割结算价转换因子-应计利息56.某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨

18、幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当( )时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨B.6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变D.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨57.实值看涨期权的执行价格( )其标的资产价格。A.大于B.大于等于C.等于D.小于58.会员制期货交易所会员的权利包括(?)。A.参加会员

19、大会B.决定交易所员工的工资C.按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权D.参与管理期货交易所日常事务59.股票期权买方和卖方的权利和义务是( )。A.不相等的B.相等的C.卖方比买方权力大D.视情况而定60.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险( )。A.相等B.无法比较C.大D.小61.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为833美元/桶和074美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为9259美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为( )。A.内涵价值=833美元/桶，时间价值=083美元/桶B.时间价值=759美

20、元/桶，内涵价值=833美元/桶C.内涵价值=759美元/桶，时间价值=074美元/桶D.时间价值=074美元/桶，内涵价值=833美元/桶62.1月4日，某套利者以250元克卖出4月份黄金期货，同时以261元克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元克，同时9月份价格变为272元克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为( )元克。A.-5B.6C.11D.1663.欧美市场设置股指期货合约月份的方式是( )。A.季月模式B.远月模式C.以近期月份为主，再加上远期季月D.以远期月份为主，再加上近期季月64.做“多头”期货是指交易者预计价格将( )。A.上涨而进

21、行贵买贱卖B.下降而进行贱买贵卖C.上涨而进行贱买贵卖D.下降而进行贵买贱卖65.下列关于国债基差的表达式，正确的是( )。A.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子D.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子66.( )是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格67.下列数据价格形态中的不属于反转形态的是( )。A.头肩形、双重顶(M头)B.双重底(W底)、三重顶、三重底C.圆弧顶、圆弧底、V形形态D.三角形态

22、、矩形形态68.沪深300指数点为3000点时，合约价格为( )万元。A.30B.60C.90D.15069.我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的( )。A.1B.2C.3D.470.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为18亿元，与沪深300指数的 系数为09。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出( )手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。A.200B.180C.222D.202单选题答案：1：A 2：B 3：B 4：C 5：C 6：B 7：A8：B 9：C 10：B 11：D 12：A

23、13：C 14：A15：D 16：B 17：D 18：C 19：B 20：A 21：C22：D 23：C 24：C 25：B 26：C 27：D 28：A29：B 30：B 31：D 32：D 33：C 34：C 35：B36：C 37：D 38：A 39：B 40：C 41：A 42：A43：D 44：A 45：A 46：C 47：D 48：A 49：B50：D 51：B 52：B 53：D 54：A 55：C 56：B57：D 58：A 59：A 60：D 61：C 62：B 63：A64：C 65：D 66：A 67：D 68：C 69：B 70：B单选题相关解析：1：套利者考虑在不同交

24、易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间重叠的时段进行交易。故本题答案为A。2：风险度=保证金占用客户权益X100，风险度越接近100，风险越大；等于100则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100，当风险度大于100时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。题中，乙的风险度大于100，因此会收到“追加保证金通知书”。故本题答案为B。3：当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小；而如果是反向市场，则近

25、期合约和远期合约的价差往往会扩大。4：期货合约是双向合约，即买卖双方权利与义务对等。期货期权合约属于期权的一种。期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行，而不必承担义务。而期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。故本题答案为C。5：我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3的名义长期国债。故本题答案为C。6：2013年9月6日，我国推出5年期国债期货交易。2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。7：随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规

26、范的期货交易所芝加哥期货交易所。故本题答案为A。8：由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券。9：设置最小变动单位是为了确保市场有适度的流动性。10：上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)。故本题答案为B。11：交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。12：当股票的资金占用成本大于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。故本题答案为A。13：套期保

27、值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于：期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同，无论价格涨跌，总会出现一个市场盈利另一个市场亏损的情形，盈亏相抵，就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险。故本题答案为C。14：常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。15：市价指令不能和市价指令成交；集合竞价不接受市价指令，只接受限价指令；市价指令不能成交的部分自动取消。16：期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。故本题答案为B。17：大部分国家国债期货的报价通常采用

28、价格报价法，按照百元面值国债的净价报价，价格采用小数点后十进位制。中金所的国债期货是以此种方式报价。国债现货交易实行“净价交易”制度，即在国债现货买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。故本题答案为D。18：期货规避风险的功能是通过套期保值实现的。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。故本题答案为C。19：反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为B。20：最新价是指某交易日某一

29、期货合约交易期间的即时成交价格。故本题答案为A。21：资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据期货公司监督管理办法私募投资基金监督管理暂行办法规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。故本题答案为C。22：金字塔式建仓应遵循以下两个原则：只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；持仓的增加应渐次递减。本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。23：当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。当bpspcp，则最新成交价=sp。故选C。24：实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。故本题答案为C。25：如果价差远远高于