整理现货黄金技术分析.docx

1、整理现货黄金技术分析一、技术分析舍弃了基本分析中，试图寻求市场变化的根源的分析方法。以过去的价格变化预测未来的价格的价格的价格变化。二、三大假设1、市场综合一切2、价格按趋势运动3、历史会重演三、技术分析的基本内容1、图表分析：k线 形态分析2、趋势分析：趋势和均线3、指标分析：KD、RSI、MACD等4、波浪分析四、k线分析四、常见的k线注意要点：1、阳线和阴线的区别（开盘价与收盘价） 2、实体部分代表的意义 3、上影线和下影线代表的意义五、k线组合（一）两根k线的组合形态反转形态注意要点：1、下影线长，实体小，上影线几乎没有。 2、下影线的长度至少是实体的2倍。 3、在底部位置叫锤子线，在

2、顶部上叫上吊线。 4、实体是阴线或阳线不影响判断。吞没形态注意要点：1、吞没形态出来之前有明显的趋势（上升或者下降）。 2、由两跟k线组成,第二根实体完全覆盖第一根实体。 3、第二根实体和第一根实体颜色相反。乌云盖顶和刺透形态注意要点：1、类似于吞没形态，但不是完全覆盖。 2、第二根k线要穿过第一根k线的中点。第四课时（二）三根k线1、启明星和黄昏之星注意要点：1、第二根、第三根k线和第一根k线阴阳相反。 2、第二根和第一根之间有个跳空价格。 3、第三根和第二根之间理论上要求有个跳空，实际并不重要。 4、第三根的实体应该深入第一根实体。十字启明星和十字黄昏之星（三）十字星十字星的注意要点：1、

3、开盘价和收盘价在同一水平（并不严格要求） 2、十字星是非常重要的反转信号。 3、市场不经常出现k线的条件下，十字星才具有意义，k线图上出现许多十字星，分析的意义就不太大。 4、十字星区域可能会转化成一个阻力区域或者支撑区域，特别是它们出现顶部和底部的时候。第五课时 形态分析一、理论根据：历史会重演。二、概念：运用几何形态来预测未来的价格走势。三、功能：时间长度以及价格走势变化后的目标位置。四、类型：反转形态、持续形态反转常见类型：头肩形 双顶（底）形 三重顶（底）形 圆弧顶（底） v形反转形态的注意要点：1、形态出来之前有明显的趋势（下降或者上升）。2、转势发生的第一个信号是重要趋势线的突破（

4、突破是否有效是关注重点）。3、重视形态的规模，规模大小往往决定趋势的强烈。五、头肩形头肩形态注意要点：1、 左肩、右肩、头的确立。2、 颈线的确立3、 突破的确认。4、 反扑（回抽）的不确定性5、 三个买入（卖出）时机的抉择6、 头肩形态有时候会出现双头形态,但这不影响判断.7、 双肩高点不在同一水平上也不影响判断第六课时（90分钟）六、双顶（底）形态又称M头，W底注意要点：1、双重顶（底）形成的要点，有时候并不构成反转，反而形成持续形态，双顶（底）夭折。2、两个顶点（底点）出现时间非常近，在他们之间只有一个次级下跌（或上升），大部分属于整理形态，将继续朝原方向进行变动；相反地，两个顶点（底点

5、）产生时间相距甚远，中间经过几次次级上升（或下跌）反转形态形成的可能性大。3、无论双重顶或双重底完成后，突破颈线幅度超过颈线市价3%以上时，是有效突破。 4、测量完成双重顶形态最小下跌距离，至少达到波谷与波峰之间垂直距离。 七、三重底（顶）注意要点：1、类似于变形的头肩顶（左肩右肩和头处于同一高度）。2、重要点仍是对颈线的突破。3、反扑行情并不是每次都存在。4、最小目标位置仍是顶部到颈线垂直距离。5、三重顶（底）之峰顶与峰顶、或谷底与谷底的间隔距离与时间不必相等；6、三个顶点与三个谷底的汇价不需相同，高低最大差距可达3%，不应苛求八、圆底（顶）圆弧顶当汇价变动进入上升行情里，上涨初期，多头快速

6、拉升汇价，表示其实力强劲，涨升一段后，多头开始遇阻力，而使汇价上升快速减缓，甚至下跌，多空间形成拉锯战，多头由主动而变为被动，最后力竭，快速下跌。注意要点：1、这种形态很少出现，若出现行情爆发力大。 2、多空拉锯一般在很狭小范围内。 3、在一个相对狭小内范围内可以看出多空双方力量消长情况。圆弧底：当汇价变动进入下降行情里，下降初期，空头快速下挫汇价，表示其实力强劲，跌落一段后，空头开始遇阻力，而使汇价下降快速减缓，甚至上升，多空间形成拉锯战，空头由主动而变为被动，最后力竭，汇价被拉升。注意要点：1、基本上相同于圆弧顶。 2、方向与圆弧顶相反。九、v形反转特征：1、v形反转一般很难判断，通常等形

7、态完全运行完毕后才明白。2、V形反转是行情突然呈反方向变动，出现拉升或者急挫。3、V形反转一般发生在基本面有突发事件时候，具有很强的爆发力。第七课时持续形态：1、当持续形态结束后，价格仍维持原有的趋势（在个别情况价格也会出现反转）；2、持续形态和转势形态相比，通常时间较短。汇价变化的三个阶段：汇价整理时期汇价温和渐变时期快速拉升（下挫）时期持续形态的基本类型：三角形（对称三角形 上升三角形 下降三角形）旗形（上升旗形 下降旗形 三角旗形） 稧形（看跌稧形 看涨稧形） 矩形一、三角形1、对称三角形注意要点：1、形态形成的条件：至少是两个波峰两个波谷。2、包含意义：买卖双方力量暂时达到平衡，而且价

8、格波幅越来越窄，直到最终按原趋势发生突破。3、突破点理论位置确定：三角形横向宽度的1/2至3/4的中间区域。4、横向宽度的确定：三角形的底边至顶点的水平距离。5、若横向宽度3/4位置未能突破，三角可能被破坏。6、目标位置确定：a、从突破点开始，价格按原趋势运动幅度等于三角形底边的垂直距离。 b、从构成三角形的最高或最低那个转折点向右引出一条与支撑线或阻力线相平行的通道线。该通道线就是可能的目标价位。7、对称三角形成为反转形态的概率为四分之一。2、直角三角形（上升三角形、下降三角形）注意要点：1、上升三角形阻力线平行。 2、上升三角形目标位置确定雷同于对称三角形。 3、上升三角大多数是持续形态，

9、但注意的是有的时候会出现下降趋势中，当其出现下降趋势中，可能会成为反转形态。注意要点：1、支撑线是水平的，而阻力线则向下倾斜并与支撑线相交于右侧。2、目标价位：突破点开始，价格下降幅度等于三角形底边的垂直距离。3、下降三角形若出现在上升趋势中，有可能成为反转形态。二、旗形（上升旗形、下降旗形、三角旗形）旗形概述：持续形态中，旗形和三角形整理的可靠性最强，一般出现后价格走势会沿着先前的走势作加速的发展。它们持续时间较短，通常只有1至3周。1、上升旗形2、下降旗形注意要点：1、旗一般是类似于平行四边形。2、旗的方向和旗杆方向相反，但突破方向往往相同于旗杆方向。3、旗杆的确立：一般是一个近乎于直线的

10、上升或者下降的运动过程。4、旗的突破：两条平行线中的某一条被突破是棋形完成的标志。5、目标位置的确立：a、棋形的形态高度是平行四边形左右两条边的长度。棋形被突破后，价格至少要走向形态高度的距离。b、用“旗杆”的高度。价格突破棋形后，大多数要运动到“旗杆”高度的距离。6、棋形的持续时间不能太长，时间过长，棋形保持原来的趋势能力将下降。三角旗形注意要点：1、三角旗形旗的形态是对称三角形态。2、三角旗形中的对称三角形比持续形态对称三角形形成时间要短，速度要快。3、三角旗形的目标位置判断类同于其他旗形的判断。三、稧形注意要点：1、楔形与三角形相似，不过它具有明显的与原趋势相反倾斜方向。在上升趋势中，楔

11、形会向下倾斜；在下降趋势中，楔形会向上倾斜。2、 楔形的可靠性较低，特别是和三角旗形相比。因为楔形有可能发展成为一种转势形态，即价格走势完全反转了。当出现楔形时，投资者需要特别注意。3、楔形持续时间长，通常为1至3个月，这一点与旗形明显不同。另外稧形对前端趋势是否是快速拉升或者急挫并不苛求，这一点也不同旗形。4、楔形的价格突破经常发生在整个楔形横向宽度的2/3处之后，有时甚至到达顶点才会突破。这一带内是区别于对称三角形的重要特征。四、矩形整理矩形：矩形就是我们平常说的“箱体”注意要点：1、矩形是指价格走势波动基本夹在两条互换平行的趋势线之间，进行横向的盘整形态。2、矩形持续的时间通常较长。3、

12、矩形的可靠性也比较低，也有可能发展成某种转势形态，最常见的就是发展成三顶（底）形。4、目标位置：价格走势从突破点出发，幅度相当于矩形高度，即两条平行线间的垂直距离。这个位置承受的压力比较大，一般把这个位置定于最低目标位置。第十课时一、趋势：趋势就是反映的是市场价格变动的大致方向。趋势分析的入口是走势图。技术分析最基本的任务就是要通过走势图找出商品价格的未来走势。二、趋势分析原理：价格变化如同物体运动一样，具有一定的方向和规律，可以被掌握和利用。三、趋势的三种类型：大趋势（主要趋势）一年至数年：整体向上或者向下的走势，又称为多头或空头市场。中趋势（次要趋势）三周至三月：它是主要趋势折回走势，多头

13、市场的调整和空头市场的反弹。小趋势（短暂趋势）小于三周：最难于把握，在短期内受各种即时消息影响。小趋势是中趋势的过程中所进行的调整。（外汇市场超短线操作者，趋势的时间周期还要缩小一个档次。欧元3年天图四、三个阶段：积累阶段温和渐进阶段快速变化阶段。五、趋势的结束：有出现确定的反转信号，才能判断原有趋势结束。注意：这一点在实践中相当重要，真正掌握了这个要领，是在外汇市场立足并发展的关键。六、趋势类型（上升 下降 盘整，长期 中期 短期）上升趋势：由一系列较小的价格波动构成的波峰和波谷都会依次升高，这被称为牛市。下降趋势：由一系列较小的价格波动构成的波峰和波谷都会依次降低，这被称为熊市。盘整中，一

14、系列小波动横向伸展，波峰和波谷大致趋平，这被称为牛皮市。注意要点：1、注意波峰和波谷的把握。 2、注意趋势线和趋势的区别。七、阻力位和支撑位决策的信号单纯的趋势中的阻力位和支撑位八、支撑位和阻力位的互换注意要点：1、辅助线不一定是平行的，该辅助线不是趋势线。 2、若不是单纯的下降或者上升，前个趋势的高低点都会成为下个行情的支撑或者阻力。九、趋势线心理防线1、特点：人为因素比较突出（主观性强），比支撑位和阻力位把握要难很多。2、画法：经过一定筛选后连接波峰（波谷）形成的线。趋势线一般只适用于趋势比较明显的行情。3、功能：趋势线有助涨杀跌功能，所以趋势线又称为心理防线。4、趋势线的可靠性：a、理论

15、上两点可以确定一条趋势线。在实践运用中这条线若被价格走势图第三次触及甚至更多，则趋势线的可靠性会更高。 b、趋势线的有效性及重要性与价格走势中接触并反弹的次数成正比。 C、趋势线使得趋势明朗化。5、趋势线破位、假破和修正趋势线的破位：破位注意要点：1、趋势线破位后，压制和支撑出现互换。2、特别是重要的趋势可能意味着关键的转变，此时价位将大幅变化，带来交易机会。3、有时价格突破只是暂时性的小幅穿越趋势线，并没有使趋势线失效。所以在分析过程中必须区分有效突破和非有效突破。4、若经常性出现“假破”行情，有可能趋势线画的过于主观，要及时修正。5，当趋势线被突破后，新的趋势可能因此形成，这时也要及时修正

16、趋势线。6、突破的确认：而不同的分析人员会有不同的标准。汇市中常见的一种标准是价格突破趋势线的幅度达到3%才能算做有效突破，否则便予以忽略，但这是针对长期趋势而言的。短期趋势的幅度应该定的小一些。6、趋势线突破在实际中的具体运用：A、纽约市场的收盘价突破趋势线为准。在外汇市场上可以采用以纽约市场的收盘价突破趋势线为标准，因为纽约市场的收盘时间基本是全球市场的收盘时间，加上纽约市场所公布经济数据和各种新闻最受投资者关注，所以纽约市场的收盘价大体反映了当日市场的平均汇率水平。B、连续两日收盘价突破有效。为了使信号更加准确，还可以采用连续两个收盘价的突破作用有效突破。C、突破后回档至趋势线即迅速反转

17、。不管采取何种标准，只要能“过滤”掉那些非有效突破的干扰，就是实用的标准。但另一方面，如果标准过于严格，有可能丧失交易时机。因此投资者需要结合实际情况灵活选择最适当的标准。十、通道线1、概念：沿着第一个波峰波谷延伸出一条与趋势线相平行的直线，就是通道线。2、确认：通道线被价格波动触及两次以上就可以基本确定有效。与趋势线相同，平行通道线持续时间越长，被价格触及并反弹的次数越多，这个通道也就越重要、越可靠。3、功能：价格走势突破平行通道的情况一般有两种：A、突破通道线，意义是增强原有的趋势B、突破趋势线，意识是原有趋势可能反转 4、实战策略：实战中的策略对于运用平行通道的方法，就是顺应趋势，在通道

18、线处获利了结，即在价格到达上升通道线时卖出做多的头寸，而在价格触及下降通道时买入做空的头寸。十一、趋势分析注意要点1、 在一定时间内价格会按方向运行，但随着时间的推移，趋势线需要不断的修正。2、 在判断趋势线或者压力和支撑的突破时，是否是真正的突破还需要结合当时的情况，基本或者其他技术加以辅助，对于突破的确认技术上并没有令人满意的“真金”，因为市场是“强大的”，我们不可能战胜它。3、 本文涉及到的压力和阻力判断方法所得到的位置可以作为买卖的参考价格，但仅仅是具有参考价值，随着行情的发展，压力和阻力会不断的变化，我们不能把它当作万能的工具来依赖，因为“尽信书则不如无书”。第十三课时均线分析：研判

19、市场趋势在技术分析中是极为重要的，趋势决定了市场中的一切，研判趋势是投资成败的关键。市场趋势的具体表现是市场成本的变化，而均线所代表的正是市场在某一时间段内的平均交易成本，均线的方向就是该时间段内的市场趋势方向均线-平均成本一、 移动平均线的种类1、短期移动平均线（5天，10天）2、中期移动平均线（30天，60天）3、长期移动平均线（100天，200天）二、移动平均线的特征（趋势的特性，稳重的特性，安定的特性必须待汇价趋势真正明朗，移动平均线才会延伸或下滑，这是移动平均线最显著的特性，杀跌助涨的特性）三、均线分析的核心：乖离率 原因：汇价始终是围绕均线进行波动，因为均线所代表的是市场的成本变化

20、。 乖离率（(BIAS)：指汇价偏离均线的程度。计算公式：BIAS(n)=（当日股市收盘价n日移动平均值）n日移动平均值 N是特定天数，一般技术上是13。BIAS分析要领正乖离率值越大，说明股价向上偏离移动平均线的程度越大，有可能回档下调；反之负乖离值越小，表明股价向下偏离移动平均线的程度越大，随时可能反弹。从一般意义上讲，当正乖离率值达到13%15%时，汇价是暴涨了，这时应卖出货币，而负乖离率达到-1315%时，应乘低吸入货币。四、均线的种类：1、简单移动平均线（SAM）：将过去某特定时间内的价格取其平均值。 公式：简单移动平均线SAMn天的收盘价相加天数 2、指数移动平均线（EAM）以12

21、天为例子 公式：指数移动平均线W2（12+1）0.1538EMA(12)(收盘价昨日的EMA)0.1538昨日的EMA 3、加权移动平均线 4、平滑移动平均线四、葛兰碧移动平均线八大法则（汇价和均线的关系）（一） 买入时机1、 平均线从下降逐渐走平，而汇价从平均线的下方突破平均线时，买进。 汇价 均线2、 汇价虽跌入平均线下，而均价线仍在上扬，不久又回复到平均线上时，买进。 汇价 均线 3、 汇价趋势线走在平均线之上，汇价突然下跌，但未跌破平均线，汇价又上升时，可以加码买进。 汇价 均线 4、 汇价趋势线低过平均线，突然暴跌，远离平均线时，极可能再趋向平均线，买进。 均线 汇价（二） 卖出时机

22、5、 平均线走势从上升逐渐走平，而汇价从平均线的上方往下跌破平均线时，卖出。 均线 汇价6、 汇价虽上升突破平均线，但又立刻回复到平均线之下，而且平均线仍然下跌时，卖出。 汇价 均线7、 汇价趋势线在平均线之下，汇价上升但未达平均线又告回落，卖出。8、 汇价趋势线在上升中，且走在平均线之上，突然暴涨，远离平均线很可能再趋向平均线，卖出。 汇价 均线五、多条移动平均线的运用1、黄金交叉和死亡交叉中短期平均线以较大倾斜角度向上穿越较长移动平均线时，俗称黄金交叉，为强烈买入信号。中短期平均线以较大倾斜角度向下穿越较长移动平均线时，俗称死亡交叉，为强烈卖出信号。2、黄金排列和死亡排列汇价、短线、中线、

23、长线均上升，并依次排列叫黄金排列，为牛势信号；反之，叫死亡排列，为熊市信号。3、多条均线的综合分析的好处：能够克服单条趋势线的缺陷。4、均线系统之间分析提供的买卖时机（一） 买入信号1. 汇价由下方穿越短期均线，并不再和均线发生纠缠，为强烈买入信号。2. 汇价穿越短期均线，随即穿越中期均线，并造成短期均线掉头向上穿越中期均线，为强烈买盘信号。3. 汇价继续上行，穿越长期均线，随后短期均线向上穿越长期均线为强烈买盘信号。4. 虽然汇价有所回落，但中期均线并未改变上升趋势，并于该点为汇价提供支持，且中期均线穿越长期均线，发出买盘信号。5. 汇价同时向上穿越短期均线、中期均线，并造成短期均线掉头为强

24、烈买盘信号。6. 中期均线向上穿越长期均线，为强烈买入信号。7. 汇价受短期均线支持，接触后随即摆脱短期均线向上，为买入信号。8. 汇价造成短期均线掉头，并同时穿越短期均线，中期均线为强烈买入信号。（二） 卖出信号1、 汇价快速向下穿越短期均线，发出强烈卖盘信号2、 汇价快速向下穿越短期均线、中期均线，并造成短期均线掉头向下穿越中期均线，强烈卖盘信号。3、 汇价快速向下穿越短期均线、长期均线，并造成短期均线掉头向下穿越长期均线，发出强烈卖盘信号。4、 汇价快速向下穿越短期均线、中期均线，并造成短期均线向下与中期均线分离，为强烈卖盘信号。5、 汇价快速向下穿越中期均线，发出卖盘信号。六、均线和阶

25、段性顶部（底部的关系）（1）、牛势阶段性顶部和底部：牛市的波段顶部是发生在短期成本严重高于中长期成本的情况下，此时的均线系统形成“均线发散”的状态。（2）牛市的波段底部是是发生在短期成本回归到中长期成本附近，两者趋于一致以后，此时的均线系统表现为“均线收敛”的状态。（3）熊市的波段顶部是是发生在短期成本回归到中长期成本附近，两者趋于一致以后，此时的均线系统表现为“均线收敛”的状态。（4）熊市的波段底部是发生在短期成本严重低于中长期成本的情况下，此时的均线系统形成“均线发散”的状态。分析要点：A，判断牛市波段顶部要看均线系统的乖离率大小以及筹码是否松动，做多能量是否衰竭。B，判断牛市波段底部要看

26、中长期均线的支撑力度，牛市的底部将产生在某一条重要的中长期均线附近。C，判断熊市的波段反弹顶部要看中长期均线的压力大小以及量价关系，熊市的波段反弹顶部将产生在某一条重要的中长期均线附近。D，判断熊市波段底部要看均线系统的乖离率大小，以及市场是否开始出现多空分歧，做空能量是否衰竭等。均线的三要素是：周期，方向，角度。注意要点：1、均线系统的买卖时机并没有严格规定，关键要自己经验判断。 2、汇价 短线 长期灵敏性依次替减。在穿越时候注意汇价短线中线长线之间的配比。 3、汇价若脱离均线系统过远有回归要求，同样短线脱离中长期过远也有回归要求。第十六课时 指标分析平滑异同移动平均线（MACD）一、原理：

27、利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。二、用途：该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。三、优点：一则去除了 移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD 指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖货币的时机，预测汇价涨跌的技术分析指标。 四、计算公式：a) 加权平均指数（）=（当日最高指数+当日收盘指

28、数+2倍的当日最低指数） b) 十二日平滑系数（）=2/（12+1）=0.1538 c) 二十六日平滑系数（）=2/（26+1）=0.0741 d) 十二日指数平均值（日）=L12当日收盘指数+11/（12+1）昨日的12日EMA e) 二十六日指数平均值（日）=L26当日收盘指数+25/（26+1）昨日的26日EMA f) 差离率（）=12日EMA-26日EMA 九日DIFg) 平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9 h) 柱状值（）=DIF-DEA i) =（当日的DIF-昨日的DIF）0.2+昨日的MACD 先算由和算出由和前一日的算出这一日的图形能看到的短线（）长的（）和柱状图五

29、、买卖时机的判研MACD 指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF 和MACD 值及它们所处的位置、DIF 和MACD 的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD 图形的形态这四个大的方面分析。（一）DIF 和MACD 的值及线的位置 1、当DIF 和MACD 均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动 时，一般表示为市场处于多头行情中，可以买入或者持有； 2、当DIF 和MACD 均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为市场处于空头行情中，可以卖出货币或观望。 3、当DIF 和MACD 均大

30、于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）但都向下移动时，一般表示为市场行情处于退潮阶段，汇价将下跌，可以卖出货币和观望； 4、当DIF 和MACD 均小于0 时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一般表示为行情即将启动，货币将上涨，可以买进货币或持有货币。要点：向下卖出，向上买入。 （二）DIF 和MACD 的交叉情况 1、当DIF 与MACD 都在零线以上，而DIF 向上突破MACD 时，表明市场处于一种强势之中，货币将再次上涨，可以加码买进货币或持货币待涨，这就是MACD 指标 “黄金交叉”的一种形式。 2、当DIF 和MACD 都在零线以下，而DIF 向上突破MACD 时，表明货币市即将转强， 市场跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进货币或持有，这是MACD 指标“黄金交叉”的另一种形式。 3、当DIF 与MACD 都在零线以上，而DIF 却向下突破MACD 时，表明市场即将由强势转为弱势，货币将大跌，这时应卖出大部分货币，这就是MACD