从投资背景谈论国际经济合作.docx

1、从投资背景谈论国际经济合作从投资背景谈论国际经济合作 一、中国与中亚国家投资合作现状及特点(一)中亚国家引资(FDI)概况中亚国家独立后都经历了痛苦的“转轨”过程，经济大规模衰退，迫切需要资本投入以推动本国经济的发展，但国内资本极度短缺;同时，中亚国家区域内丰富的自然资源，尤其能源资源是吸引外资的关键因素，资源禀赋决定了中亚国家吸引外资的能力强度。哈萨克斯坦和土库曼斯坦是中亚地区吸引外资最多的国家;其中，哈萨克斯坦已探明可采石油储量48亿吨(世界排名第10位)，占中亚地区总储量的80%，土库曼斯坦天然气储量占中亚地区储量的56%。据哈央行统计，19932009年哈萨克斯坦累计引进外资(FDI)

2、108046亿美元，17年来年平均引进外资6356亿美元，年平均增长3273%。20052008年为哈引进外资的高峰，平均年增幅为1125%，2009年哈吸引外资12649亿美元，获得内陆发展中国家直接外资流入量的58%(2009年内陆发展中国家直接外资流入量220亿美元);19962009年土库曼斯坦平均每年吸引外资40629亿美元，2009年吸引外资1355亿美元(详见表1)。相比之下，自然资源有限、高昂的运输成本、远离市场、潜在的政治风险导致塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦三国吸引外资的能力明显较弱。总体来看，中亚国家吸引外资的能力日渐增强。(二)中国对中亚国家投资现状及特点我国对

3、中亚国家的投资始于20世纪，投资的领域主要集中在石油勘探与开采、交通及通讯等基础设施建设、钻井机械设备维修、化工、轻工、食品加工、农业等诸多领域;投资形式有合资或独资建厂、工程承包等;投资主体以中小型企业为主，由于缺乏对中亚市场的了解，大多数企业的业绩不佳。上海合作组织成立后，我国与中亚国家的经贸合作进入新阶段，这一时期我国对中亚投资有如下特点:一是投资规模不断扩大，投资对象集中:随着我国对外投资能力的提高，我国对中亚五国的投资整体呈上升趋势。从投资存量来看，我国对中亚国家的投资逐年增加，并且呈扩大化趋势。从投资目的国来看，中方资金主要流向哈萨克斯坦(约有70%流向哈萨克斯坦)。我国对吉尔吉斯

4、斯坦的投资稳步递增，2009年中国对吉尔吉斯斯坦直接投资流量超过1亿美元，达13691亿美元。目前，中国直接投资占吉尔吉斯斯坦利用外资的10%左右，是吉尔吉斯斯坦的第三大投资来源国。我国对塔吉克斯坦的投资大于乌兹别克斯坦。随着中土能源合作的深入，我国对土库曼斯坦投资大幅提高，2009年中国对土库曼斯坦直接投资流量也超过1亿美元，达11968亿美元。但总体来说，我国对中亚国家的投资总额占中国对外投资总额的比重很小，约占中国对外投资总额的2%。二是投资企业增多，投资领域多元化:投资领域主要涉及石油勘探开发、加油站网络、农副产品加工、电信、皮革加工、餐饮服务、贸易等领域。从中哈来看，目前，中哈之间投

5、资合作项目最多，在哈萨克斯坦的中资企业有1500多家，哈萨克斯坦在华投资项目有70多个。目前中国在哈萨克斯坦较大型企业有:中国控股阿克纠宾斯克石油天然气公司、哈萨克斯坦中国银行、中国工商银行阿拉木图分行、中国一汽集团与哈萨克斯坦“纳伊扎”公司合办汽车组装厂、新疆轻工集团的“新康番茄制品厂”等。中国对哈萨克斯坦直接投资主要投向油气开采领域，据哈萨克斯坦央行公布的数据，截至2010年一季度末，中国累计对哈萨克斯坦直接投资40825亿美元，中国为哈萨克斯坦第9大投资来源国。从中吉来看，目前在吉尔斯斯坦注册的中国企业有500余家，正常经营的158家，中国企业(独资和合资)约占吉尔吉斯斯坦外国企业的10

6、%。在吉尔吉斯斯坦投资的中国企业以非国有企业为主，投资规模较小，多在100万美元以下，新疆企业占到中国在吉尔吉斯斯坦企业的一半以上。其投资领域涉及轻工、农产品与食品加工、农业种植与养殖、矿产资源开采与冶炼、工程承包、通讯服务、运输、旅游等多个领域和行业。目前在吉尔吉斯斯坦较大的中国企业有:中吉合资的造纸厂、萨尔肯乌苏啤酒厂、楚河禽业生产股份公司、新疆德斯果汁厂、新疆大成亚欧投资公司等。从中乌来看，中国在乌兹别克斯坦投资领域涉及农业灌溉、水电站建设、机电产品供应、化工厂建设、煤气表生产、油田作业开发、缫丝、小型拖拉机组装、电信等。在乌兹别克斯坦较有影响的中国企业有:中信国际合作公司(化工、电力、

7、农业水利、交通领域等)，华为、中兴、上海贝尔公司(电信领域)，中国电工设备总公司(机械、化工、农田灌溉水利修复等)等;同时，借助土库曼斯坦乌兹别克斯坦哈萨克斯坦中国的天然气管道项目的实施(2009年竣工)，乌兹别克斯坦利用中方贷款实施了昆格勒纯碱厂、德赫坎纳巴德钾肥厂以及在油气、土壤改良、电力、电信领域的大项目。2011年4月中国央行与乌兹别克斯坦央行签署一项金额为人民币7亿元(合106亿美元)的双边货币互换协议，以促进合作的进一步发展。从中塔来看，截止2007年1月，中国在塔吉克斯坦各经济领域共实施近50个合作项目，有40多家中资企业在塔吉克斯坦开展业务。中国在塔吉克斯坦的投资以项目合作为主

8、，中塔在通讯、农业、公路改造、输变电领域的大型合作项目成果显著。从中土来看，土库曼斯坦是中亚五国中唯一非上合组织成员国。我国对土库曼斯坦的投资起步晚，但发展较快，双方近年来在能源领域(天然气)的合作尤为突出。截止2008年8月，我国在土库曼斯坦注册的中资企业数量已达30家，正在落实的中方参与的投资项目49个，合同总金额12849亿美元和14783亿元人民币(约2亿美元)，项目主要涉及油气、化工、交通、电信、纺织、建筑等领域。(三)中亚国家对我国投资现状及特点1中亚国家对我国投资现状。哈萨克斯坦:一个国家的对外投资能力与其经济发展水平密切相关，中亚五国中哈萨克斯坦经济发展水平最高，具备了一定对外

9、投资的能力。如2005年哈萨克斯坦对中国投资项目21个，合同金额2405万美元，实际使用金额233万美元;2006年哈萨克斯坦对中国投资项目28个，合同金额649万美元，实际使用金额333万美元;2009年哈萨克斯坦对中直接投资实际使用金额2240万美元。哈萨克斯坦对中国投资主要集中在新疆地区，主要以贸易企业为主，投资规模大多在百万美元以下。吉尔吉斯斯坦对中国的直接投资也主要集中在新疆地区，有合资、独资企业或代表处10余家，涉及皮革加工、商贸和汽车维修等，2005年实际投资50多万美元，2007年660万美元，2008年464万美元，2009年325万美元。其他中亚国家对我国投资相对较少。2中

10、亚国家对我国的投资特点。中亚国家对我国的投资具有以下特点:一是整体来看，中亚国家仍然是外资的需求国，吸引外资的能力远大于投资能力。中亚国家油气资源及其他矿产资源非常丰富，但加工工业严重滞后，产业结构比例失衡，这一特征揭示了为什么中亚国家对外投资仅集中于商贸、物流领域;中亚国家对外出口能源、矿产资源等原材料，进口轻工业品和食品等消费品，其他投资领域基本是空白。中亚国家对外投资目的主要是为了弥补其国内消费品市场的不足。二是中亚国家中哈对我国投资最连续、投资最多，规模也较大。近年来吉尔吉斯斯坦对我国有连续的投资，但规模较小，起伏波动较大;乌兹别克斯坦对我国的投资不连续、规模非常小;塔吉克斯坦和土库曼

11、斯坦对我国则仅有12笔小规模投资。三是我国与中亚国家投资合作表现出明显的单边性，即以我国对中亚国家的投资为主，中亚国家目前主要还属于资金需求国，多数国家不具备对外投资的能力。除了中亚国家自身经济实力的限制外，还有其他因素影响着我国与中亚国家的投资合作。二、影响中国与中亚国家投资合作的因素与中亚国家的投资合作，以哈萨克斯坦为例，截止2010年底，在哈直接投资占前五位的国家分别是:荷兰(275亿美元，占哈引资总额的217%);美国(204亿美元，161%);英国(104亿美元，82%);法国(74亿美元，58%)，意大利(53亿美元，42%)。2010年中国(503亿美元，39%)对哈萨克斯坦累计

12、直接投资排名从上年的第九位上升至第七位。对比部分国家(中国、荷兰、俄罗斯、日本和美国)对哈萨克斯坦国外直接投资的数据，分析这五个国家对哈萨克斯坦FDI与哈萨克斯坦所获得FDI总量占比，20012010年五个国家对哈萨克斯坦FDI与哈萨克斯坦所获得FDI总量占比平均值为4954%，表明哈萨克斯坦进行本国的经济建设中对主要经济体的依赖程度很高，尤其是对欧盟国家和美国;在2008年全球金融危机后，美国对哈萨克斯坦FDI有所下降，但总体而言，仍占较大比重;欧盟国家对哈萨克斯坦的投资稳步上升，中国和俄罗斯在平均占比为40%，但相对于西方发达国家，投资比重较低。如表2、图1和图2所示，对比中亚国家所获得F

13、DI总量与中国对其直接投资所占比重，后者仍处在较低水平，究其原因，应从以下几个方面着重思考:第一，为了保障中国的能源战略安全，应强化中美、中俄、中国与中亚国家之间的合作与竞争的战略部署，以符合中国的国家核心利益;第二，中亚国家区域内宏观层面政策体制多变，服务监管与保障体系不规范或者缺失，致其引资能力降低。与中亚国家合作过程中，应加强对其当地法律架构、行业规范、投资企业的当地社会责任的深入研究;第三，从国家层面看，中国应高度重视对中亚国家投资总体战略的研究以及区位、行业选择、对外投资保险制度等方面的研究;第四，从微观层面看，投资企业实体的资产总量规模，经营管理水平，风险防范能力较弱。为此应加强对

14、东道国与投资相关的政策、法规深入了解，从而尽可能地规避投资风险。具体来看，影响中国与中亚国家投资合作的主要因素如下:(一)大国在中亚的博弈，增加了中国投资的不确定性中亚国家位于欧亚大陆的中心地带，蕴含着丰富的自然资源，具有重要的地缘政治、经济战略地位，使其成为世界大国博弈的焦点。从俄罗斯来看，由于历史原因中亚国家是俄罗斯的传统势力范围，从政治、安全、军事到经济，俄罗斯对中亚国家的发展具有举足轻重的作用。近年来随着俄罗斯经济的恢复和迅速发展，俄罗斯开始加大对中亚国家的投资，强化对中亚国家的影响。同时，俄罗斯对我国在中亚的投资尤其是能源领域的投资非常敏感。俄罗斯力图从生产、输出等环节控制中亚国家的

15、油气资源。中亚天然气管道的开建使得俄罗斯担心失去对中亚国家的控制。俄罗斯把中国与中亚国家的能源合作不仅仅看做是经济问题，还是地缘政治和安全问题。从美国来看，苏联解体后，美国在政治、经济以及军事上对中亚进行了全面渗透。美国的中亚战略目标非常明确，一是对中俄实施战略包围，更牢固地控制住欧亚大陆;二是争夺中亚的油气资源，确保美国能源安全;三是遏制伊斯兰势力的扩张。中亚国家在经济上也有赖于美国，希望得到其更多的投资和贷款以帮助本国经济的发展。美国在加强对中亚国家的经济渗透，美国目前是中亚国家最大的投资者。美国在中亚的投资主要流向了哈萨克斯坦，用于资源开发。如据哈萨克斯坦央行公布的数据，1993年至20

16、10年美国累计对哈萨克斯坦投资20446亿美元，位居第二(哈萨克斯坦第一大投资来源国是荷兰，累计对哈萨克斯坦投资27553亿美元)。美国是乌兹别克斯坦的关键投资国，是乌兹别克斯坦采矿、石油天然气、农业机器制造、食品和运输基础设施项目的最大投资者。此外，欧盟、日本、韩国、土耳其等国也积极向中亚国家投资。可见，大国在中亚国家的博弈，增加了中国投资的不确定性。(二)中亚国家投资环境欠佳，影响了其投资的安全性投资安全是保障投资回报的必要条件。中亚国家的投资环境欠佳，极大地影响了我国在中亚国家的投资安全，投资回报难以保障。一方面中亚地区是“三股势力”和恐怖活动猖獗的地区，虽然911事件后，该地区的社会政

17、治环境总体趋于稳定，但恐怖活动并未根除，在该地区投资仍然较高的社会风险;另一方面中亚各国的政策法规还不完善，政策制定和执行都具有很强的随意性，严重损害了投资者的利益。如，哈萨克斯坦对外籍员工申请劳动许可的规定就是阻碍外国投资的主要困难之一。自2001年起，哈萨克斯坦建立了外籍员工申请劳动许可的数量限制系统，该系统每年根据全国总劳动力数量限定发放许可的配额。据许多在哈萨克斯坦投资经营的企业反映，哈政府经常毫无理由地拒绝给公司经理人员和技术人员发放签证，或者只提供短暂的居留期限。这一规定给外国投资企业的生产经营带来了不利影响。三、加强中国与中亚国家区域投资合作的对策建议从以上我国与中亚国家投资合作

18、的分析来看，目前双边的投资合作水平明显落后于贸易合作水平。因此，要提高我国与中亚国家区域经济合作的水平，就必须要加强与中亚国家的投资合作，发挥投资“助推器”的作用。(一)明确中国对中亚国家的投资思路，确定投资战略我国对中亚国家的投资尚缺乏明晰的思路和总体战略。1994年4月26日，当时的李鹏总理在哈萨克斯坦前首都阿拉木图就发展中国和中亚国家经济合作问题提出了六点主张，其中第三条内容是:从实际出发，充分利用当地资源。经济合作要充分考虑市场需求，要充分利用当地的资源和原材料优势，使产品有竞争力。要充分发挥信誉好、有实力的大企业的作用。这表明了中国政府鼓励本国企业去中亚投资的态度，确定了中国到中亚国

19、家的投资原则。进入新世纪后，我国政府鼓励中国企业“走出去”，鼓励和支持有比较优势的各类所有制企业，采取合资、独资、联营等形式开展跨国经营，积极扩大海外投资。这可以看做是中国企业走向中亚市场的指导思想和发展战略。但这些原则和战略过于笼统宏观，较之西方等国家对中亚国家从经济、安全到人文方面，从宏观到微观，渗透式合作方式，我国有明显的差距。当前，国际政治、经济格局发展态势均存在众多不稳定因素，发展方向不明朗。我国在发展本国经济、维护国家核心利益的基础上，要深入认识中亚地区在我国国家政治、经济、军事的战略地位，做到海陆并举(海基以东部沿海地区与亚太地区经济合作为主，陆基可以包括中国与中亚国家的战略合作

20、、中国与俄罗斯远东地区合作以及中国向南亚次大陆的战略延伸);在国家层面上，面对多极化国际政治、经济格局，应主动进行多极化、多层次的战略目标体系构建。(二)增强政治互信，加大生产型投资中国以能源开发为主的投资助长了“中国威胁论”在中亚地区的流行，对我国与中亚国家进一步密切经济关系产生了不利影响。因此为增强双边政治互信，今后应进一步扩大与中亚国家在非能源领域的合作，加大对中亚国家的生产型投资，密切双边在产业领域的合作。中亚国家也希望得到中国对其生产领域的投资，如哈萨克斯坦总体纳扎尔巴耶夫2006年访华时，就曾正式要求中国向哈萨克斯坦能源和原材料以外的工业部门投资。中亚诸国在经济发展目标上，并不仅仅把国家经济发展战略导向定位于资源与原材料输出国地位，也寄希望于发展结构完整的民族经济。因此，我国与中亚国家进行经济合作过程中，需认真分析中亚国家的经济发展思路，寻找更多的经济、技术合作的契合点，扩大合作领域。