注会综合知识点总结.docx

1、注会综合知识点总结必要掌握知识点总结：1.视同销售范畴：委托公司代销；代销产品；将产品从一种机构运送另一种机构，两机构属于核算，但在同一县市除外；自产、委托加工物品用于非应税项目、集体福利、个人消费；自产、委托加工、购买物品用于投资、分红、赠与。2.公司兼营应税项目和非应税项目应当分开核算，对于不能分开核算，主管税务机关有权核定货品或者提供劳务销售额。3.外籍个人每年不超过两次在受雇地和家庭所在地之间探亲费免征个人所得税。外籍个人以实报实销方式获得住房补贴免征个人所得税。4.公司代付个人所得税，不得在公司所得税前扣除。5.依照公司所得税法规定：对于有居民公司或者有居民公司和中华人民共和国居民控

2、制设立在实际税负明显低于法定税率水平国家或地区公司，并非由于经营需要不分派利润或者少分派利润，上述利润归属于居民公司某些，应并入公司当期收入。因而税务机关对于公司无限期不分派利润行为，可以使用特别纳税调节。6.公司生产经营过程中也许遇到经营风险：大概有13种，要记清晰：政治风险（重要指政局稳定、监管政策：应对方略：与本地政府建立良好关系；为政治风险投保；与本地职工建立良好关系建立和谐投资环境；在合同中套用仲裁机构辞令解决劳资纠纷；谋求本国政府协助；在投资前就权利责任达到一致；获得更大议价能力）；法律法规风险（相应行业法律法规等限制）；股票价格风险（如果是上市公司则面临着股票价格波动风险）；商品

3、价格风险（由于供求关系影响从而影响商品价格波动）；利率风险（央行利率政策变化）；汇率风险（产品进出口，用到外汇也许会产生汇率波动）；操作风险（内部控制缺陷，也许带来操作上风险应对操作风险：设立流程、政策、程序；建立内部控制系统；防止错误和欺诈；培训和管理雇员；评价技术和系统；妥善外包安排）；项目风险（设计新项目也许带来不拟定性不可控因素）；环境风险（整个经济大环境影响带来风险）；信用风险（因应收应付账款等等带来风险）；产品风险（开发新产品带来市场风险）；名誉风险(假冒伪劣、毒奶粉、延期付款等等负面新闻带来经营风险)；流动性风险（无法支付应付账款、借款带来信用风险）。7.公司组织构造类型：创业型

4、组织构造(simple structure)；职能制组织构造(functional structure)；事业部制组织构造(multidivisional structure)；战略业务单位组织构造(SUB)；矩阵制组织构造(matrix structure)；控股公司/控股集团组织构造(H-form structrue)；多国公司组织构造(multinational structure)各类组织机构优缺陷：1创业型组织构造：长处：决策快；效率高 缺陷：弹性小、专业分工差、过度依赖中心人员个人能力。2职能制组织构造：长处：可以集中单一部门内所有同一类型活动实现规模经济；组织构造可以将核心活动指

5、定为职能部门而与战略有关联，从而会提高进一步职能技能；任务常规性和重复性，便于提高工作效率；便于董事会监控各个部门。缺陷：对战略重要性流程过度细分，也许在协调方面产生问题；不能拟定不同产品盈亏；职能间冲突、各自为政，不从公司整体利益出发；等层次性和集权化决策机制会放慢反映速度。3事业部制组织构造：1）区域事业部制组织构造：长处：公司与客户联系时可以较快做出地区决策；建立地区工厂或者办事处有助于减少费用成本；有助于海外公司合用本地环境缺陷：管理成本重复；比较难解决跨区域大客户2）产品事业部制组织构造：长处：生产和销售不同产品不同职能活动或工作可以通过事业部经理得到协调；各事业部将精力集中于自身区

6、域；容易裁减或关闭经营不善部门缺陷：事业部之间也许会为争夺有限资源产生摩擦；导致管理成本重复；若产品事业部数量较多，协调比较困难，并且高层管理者也许缺少整体观念。3）产品细分或市场细分组织构造4）M型组织构造：长处：有助于长期持续经营，随着新产品线增长，这些新产品线构成原有事业部某些或者新事业部基本；各事业部有高层管理者，有助于执行官抽出时间关注各个事业部经营状况和资源优化合理配备；职权有总某些到事业部，并在事业部内某些派；有助于对事业部业绩进行财务评估和比较。缺陷：不同事业部为争夺有限资源而产生摩擦；管理成本重复；一种事业部生产另一种事业部所需产品，拟定内部转移价格时产生冲突。4战略业务单位

7、组织构造：长处：减少了总部控制跨度；减少了总部信息跨度；有助于不同部门协调；便于总部对各个部门监控缺陷：总部和产品层之间多了垂直管理层是关系变得疏远；战略业务单位经理为了争取更多资源会引起竞争和摩擦。5矩阵制组织构造：长处：项目经理与项目联系更加密切，会更直接参加到与产品有关战略中来；能更加有效关注核心项目，加强对产品和市场关注；区域经理和产品经理联系更加直接，有助于做出有质量决策；各个部门之间协作以及技能技术交流加强；双重权利是公司有多重定位，内部专家不会只关注自身领域缺陷：权利划分不清晰，职能工作和项目工作之间容易产生冲突；管理层之间权利冲突，也许难以接受混合构造；协调所有地区和产品会增长

8、时间成本和财务成本，导致决策时间过长。6控股公司/控股集团型组织构造：长处：业务单元自主性强；无需承担高额中央管理费；产生节税收益；可以分散风险7多国公司组织构造：国际事业部本土独立性和反映能力低，全球协作能力也低；国际子公司本土反映能力和独立性高但全球协作能力低；全球产品公司本土反映能力和独立性低，但全球协作能力高；跨国公司在全球独立性和反映能力以及全球协作能力方面都高。8.公司总体战略类型：成长型战略（一体化战略横向一体化战略、纵向一体化战略、密集型战略（市场渗入、市场开发、产品开发）、多元化战略有关多元化、非有关多元化）；稳定性战略（不变战略、暂停战略、维持利润不变战略；）收缩型战略（扭

9、转战略、剥离战略、清算战略）。公司战略业务单位战略类型：成本领先战略、差别化战略、集中化战略。多元化成长战略优缺陷：有关多元化制公司在原有业务基本上开发新产业战略；非有关多元化是指公司进入与当前产业不有关战略，目是为了平衡钞票流或者新利润增长点。多元化长处：分散风险；获取高利润机会；从既有业务中撤离；获取更多融资；获得新利润增长点；运用盈余资金；充分运用未被运用资源；获得资金或其她财务收益；公司以某一形象或名誉进入此外市场，该名誉或形象对新市场至关重要缺陷：如果公司进入一种低市盈率行业，股东权益也许被稀释；公司集团式收购不会给股东带来额外收益；集团式公司中缺少共同身份和目；其中一项业务失败也许

10、把其她业务拉下水；对股东来说这不是一种好办法。9.公司分派股利政策、常用股利支付方式、影响股利分派政策因素、利润分派顺序：股利分派政策：剩余股利政策（为了保持抱负资本构造，使公司加权平均成本最低）；固定股利政策（为了避免因经营不善而减少股利，保持市场上信心）；固定支付率政策（特点多盈多分，少盈少分，不盈不分，对股东公平，但股价也许波动较大）；低正常股利加额外股利（公司政策有较大灵活性，并吸引但愿长期得到股利股东）常用方式：钞票股利；股票股利；财产股利；负债股利，其中前两个最常用影响因素：法律限制：股本、实收资本、资本公积不得用于分派；分派前先提取法定盈余公积；净利润为负不得分派股东限制：稳定收

11、入和避税；控制权稀释公司因素：盈余稳定性；公司流动性；举债能力；投资机会；资本成本；债务需要利润分派顺序：税法规定期限内弥补亏损；缴纳所得税；弥补税前利润为弥补完亏损；提取法定盈余公积（达到注册资本50%可不提取）；任意盈余公积；股东分派10.股票股利、钞票股利、公积金转增资本区别：钞票股利属于利润分派，股东要缴纳个人所得税；而股票股利、公积金转增不属于利润分派，只是所有者权益内某些配，股价下跌，公司价值不变。注意资本公积金不得弥补亏损，法定盈余公积转增资本，剩余不少于转增前注册资本25%。盈余公积金可用于补亏（不涉及资本公积）、扩大生产、转增资本。11.公司合并形式有：吸取合并、新设合并，现

12、实中惯用是吸取合并合并方式：以钞票收购资产合并；以股权收购资产合并；以钞票收购股权合并；以股权换取股权合并。合并程序：订立合并合同（合并合同内容涉及合并各方名称住所；存续公司或新设公司名称、住所；合并各方债权债务状况解决；合并各方资产状况解决；存续公司或者新设公司因合并而增资所发行股份种类、数量、总额）；编制资产负债表和财产清单；做出合并决策；在做出合并决策10日内告知债权人，30日内做出公示，接到告知债权人30日之内，未接到告知债权人45日内申报债权；依法进行登记（在公示45日之后进行登记）。依照规定，国有资产价格转让应以资产评估成果为根据，在产权交易市场中公开形成。12.上市公司增发注意要

13、点：上市公司增发分为公开增发和非公开增发，公开增发涉及配股（即向原股东增发股票）和增发（向不特定对象募集资金），非公开发行即向不特定对象发行股票。公开发行和非公开发行有各自具备条件。公开发行即配股和增发具备普通条件(除普通条件外各自有几种特殊条件)：1组织构造健全，运营良好。1）董监高具备任职资格。（如下是不具备任职资格：无行为能力或者限制行为能力；因贪污、贿赂、侵占、挪用、破坏市场秩序被处刑罚未满5年；因担任破产公司董事、厂长，对破产有直接责任，自破产之日起未满3年；担任被吊销营业执照和被责令关闭公司法定代表人，对此负有直接责任，自被吊销之日起未满3年；个人有巨额债务；）2）不违背公司法关于

14、董监高限制规定3）近来36个月未被中华人民共和国证监会惩罚或者近来12个月未受到证券交易所公开谴责。4）近来12个月不存在违规对外担保行为2赚钱能力持续。1）近来3个会计年度持续赚钱2）如果近来24个月存在公开发行证券行为，则公开发行当年不得浮现营业利润比上年下降50%状况3财务状况良好。1）近来3个会计年度以及一期财务报表不存在被注册会计师出具保存意见、否定意见、无法表达意见情形。如果注册会计师出具带强调事项段无保存意见，该事项对公司无重大不利影响或者发行前重大不利影响已经消除。2）近来三年钞票分红合计超过年均可分派利润30%4财务会计文献无虚假记载。5本次发行募集资金数额和使用符合规定。除

15、金融公司外，募集资金不得用于交易性金融资产、可供出售金融资产、借与她人、委托理财等事项。不得直接或间接投资于买卖证券业务公司。6法律限制性条件6条。1）本次发行文献具备虚假记载、误导性陈述、重大漏掉。2）擅自修改此前公开发行证券募集资金用途未作纠正。3）上市公司近来12个月收到证券交易所公开谴责。4）上市公司及其控股股东或实际控制人近来12个月存在未履行向投资人做出公开承诺事项。5）上市公司或其董事、高管因犯罪被司法机关备案侦查或因违法违规被中华人民共和国证监会备案调查。6）其她损害投资者利益和公众利益情形。上述是公开发行普通条件下面陈述特殊条件配股：1）拟配售股份不得超过配售前股本总额30%

16、。2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份数量。3）本次发行采用代销方式。增发：1）近来3个年度加权平均资产净收益率不低于6%。2）股票发行价格不低于公示招股意向书前20个交易日均价或者前一交易日均价。13.上市公司非公开发行条件：1）特定发行对象不超过10名。2）本次发行股份自发行结束之日起12个月内不得转让。控股股东、实际控制人或其控制公司36个月内不得转让。（涉及控股股东、实际控制人；通过本次增发成为实际控制人投资者；境内外战略投资者）3）发行价格不得低于定价基准日前20个交易日均价90%。4）法律限制条件：1本次发行申请文献具备虚假记载、误导性陈述、重大漏掉。2上市公司董事监事

17、高档管理人员近来36个月内受到中华人民共和国证监会惩罚或者近来12个月内受到证券交易所公开谴责。3上市公司或其董事高档管理人员因犯罪被司法机关备案侦查或因违法违规被中华人民共和国证监会备案调查。4上市公司权益被控股股东、实际控制人严重损害尚未消除。5上市公司或其附属公司因违规存在对外担保尚未解除。6近来1年或一期财务报表被注册会计师出具保存意见、否定意见、无法表达意见。（注意公开发行是3年限制） 上市公司股票增发普通程序：董事会决策-股东大会批准-保荐人推荐-中华人民共和国证监会审核-发行股票证券公司承销。14.波士顿矩阵和生命周期理论相结合图： 相对市场份额 高 低市场增长率高明星产品（成长

18、期）问号产品（引入期）市场增长率低金牛产品（成熟期）瘦狗产品（衰退期） 波士顿矩阵（生命周期理论）15.财务矩阵战略：第一象限：增值性钞票短缺 第二象限：增值性钞票剩余 第三象限：减损型钞票剩余第四象限：减损型钞票短缺钞票短缺表达：销售增长率不不大于可持续增长率 创造价值代表：投资资本回报率不不大于资本成本。针对第一象限对策：提高可持续增长率（减少成本、提高销售价格、减少营运成本、剥离资产、变化供货渠道等提高经营效率，增长借款、减少分派等变化财务决策）；增长权益资本（增发股份；兼并成熟公司）针对第二象限对策：加快内部投资；增长股利支付或者回购股份针对第三象限对策：提高投资资本回报率；减少资本成

19、本；出售业务单元针对第四象限对策：彻底重组；出售16.公司价值评估是衡量和评估公司公平市场价值，公司价值评估分为两种模型一种是钞票流量折现模型，一种是相对价值估价模型。两种模型都非常重要，考试必会考到一种，务必掌握。1钞票流量折现模型是通过预计钞票流量来折现到当前公司市场价值，常用钞票流量折现模型重要有股利钞票流量模型（公司分派给股权投资者钞票流量）、股权钞票流量模型（公司可以提供应股权投资者钞票流量）、实体钞票流量模型（公司提供应股权投资者和债权投资者钞票流量）。钞票流量模型需要预计模型参数，涉及预测期年数、各期实体钞票流量、资本成本、永续期钞票流量增长率。股利钞票流量模型和股权钞票流量模型

20、用到资本成本为股权资本成本，实体钞票流量模型用到加权平均资本成本。钞票流量预计：股权钞票流量=实体钞票流量-债务钞票流量实体钞票流量=税后经营利润-净经营资产增长债务钞票流量=税后利息费用-净负债增长股权钞票流量=（税后经营利润-税后利息费用）-（税后经营资产增长-净负债增长） =净利润-所有者权益增长=净利润-（净利润-股利分派+股票发行-股票回购）=股利分派-股票发行+股票回购2相对价值法是指将目的公司与可比公司相比，用可比公司价值衡量目的公司价值。基本原理是：找到一种影响公司价值核心变量；然后找到一种类似可比公司，用该公司价值/该公司核心变量得到一种平均值；然后用平均值除以公司核心变量。

21、相对价值模型分为两大类：一是以股权市价为基本模型，涉及市盈率、市净率、收入乘数模型；而是以实体价值为基本模型涉及实体价值/实体钞票流量，实体价值/投资成本，实体价值/销售额，最惯用前一类。惯用相对价值法有市盈率模型、市净率模型、收入乘数模型。 1） 市盈率模型：目的公司每股价值=目的公司每股收益*可比公司平均市盈率 本期市盈率=股利支付率*（1+增长率）/（股权成本-增长率） 本模型使用持续赚钱，贝塔值接近于1公司该模型长处：计算市盈率数据容易获得，计算简朴；市盈率把公司价值和收益联系起来，更直接反映投入和产出关系；市盈率涵盖了风险补偿率、增长率、股利支付率有比较强综合性。缺陷：如果收益为负值

22、，市盈率失去了意义；市盈率除了受公司基本面影响外还受经济景气影响限度，特别贝塔值明显不不大于1或者不大于1时，公司价值容易被过度夸大或缩小。2）市净率模型：目的公司价值=目的公司每股净资产*可比公司平均市净率 本期市净率=股东权益收益率*股利支付率*（1+增长率）/（股权成本-增长率） 本模型使用有大量资产且净资产为正公司。该模型长处：可用于大多数公司；数据容易获得，容易理解；净资产账面价值比净利润稳定，不容易被操纵；可以反映价值变化缺陷：净资产为负值话没故意义；固定资产少公司可比性低；公司采用不同会计原则或会计政策，市净率容易失去可比性3）收入乘数模型：目的公司价值=目的公司每股资产*可比公

23、司市销率本期收入乘数=销售净利率*股利支付率*（1+增长率）/（股权成本-增长率）该模型使用与销售成本率较低服务业或者销售成本率趋同老式行业。缺陷：不能反映成本变化相对价值模型应用以市盈率模型为例：修正平均市盈率法：修正平均市盈率=可比公司平均市盈率/(可比公司平均增长率*100)目的公司价值=修正平均市盈率*目的公司预期增长率*100*目的公司每股净利股价平均法：可比公司修正市盈率=可比公司实际市盈率/（可比公司预期增长率*100）目的公司价值=可比公司修正市盈率*目的公司预期增长率*100*目的公司每股净利两者区别前者先平均后修正，后者先修正后平均。三种模型各自优缺陷英文翻译：The me

24、rits and limitations of three valuation models:P/E ratio model ：Merits are followings 1.Date can be got easily and calculation is very simple2.P/E intergrates the price and the earnings ,which reflects the relationship between input and output directly .3.P/E is a comprehensive ratio Limitations are

25、 followings :1.If the earnings is negative，the P/E is pointless2.P/E is influenced by economic situation，For cyclical entries ,their value may be distortedP/B ratio modle:Merits are followings1.Net assets are different from net earnings ,which are rarely negative，so it applies to most entities2.The

26、carrying value of net assets be got easily ang understable 3.The carrying value of net assets is more stable than the net earnings which can not be manipulated easily.Limitations are follows:1.Book value is influenced by accounting policies ,if comparable entities adopt different accounting polices

27、from us ,the ratio is pointless.2.Entities with less tangible assets like services industry and high-technology industy ,net assets are almost irrelevant from its value ,so the ratio is pointless 3.If the net assets are negative,the P/B is pointlessIncome multiplier model :Merties are followings1.Th

28、e income is never negative,so the ratio is meanings even if the entities is loss2.The income is relatively stable and reliable ,which is difficult to be manipulatedLimitations are followings:The ratio can not reflect the change cost,which is one of the most important factors affecting the cash flow

29、and the value of companies.17.股票初次发行可以在主板、中小板、创业板上市，前两者上市规定同样，创业板有特殊规定，但她们有共同普通上市条件，如下1：1.成立满三年；2.股权清晰；3.有持续能力；4.无重大不利或有事项；5.无违规对外担保；6.不存在股东占用资金状况；7.依法纳税；8.不存在董监高3年内受到中华人民共和国证监会惩罚或者1年内受到证券交易所公开谴责，不存在因犯罪而被司法机关备案侦查或者因违法违规被中华人民共和国证监会备案调查。9.应建立募集资金专项账户。10.近来一年不存在未弥补亏损。11.注册资本已足额缴纳。12.治理机构健全。13.内部控制有效。14

30、。注册会计师出具无保存意见。2.除了两者相似上市条件外，尚有各自特殊规定：1财务数据规定，主板、中小板规定：发行前股本不得少于3000万元；近来三年净利润为正，合计利润总额超过3000万元，净利润以扣除非经常性损益先后两者低者为根据；近来3年经营活动钞票流量净额合计超过5000万元或者最经3年营业收入合计超过3亿元；近来一期期末无形资产（不涉及土地使用权、采矿权、养殖权等）占净资产比例不超过20%。近来一期期末不存在为弥补亏损创业板规定：发行后股本总额不得少于3000万元；最经两年持续赚钱，且净利润合计总额不少于1000万元，且持续增长或者近来一年赚钱，净利润不少于500万元，营业收入不少于5

31、000万元，且近来两年营业收入增长均超过30%；近来一期期末净资产不少于万。近来一期期末不存在为弥补亏损。2主板中小板规定近来三年董监高无重大变化；创业板规定近来两年董监高不发生重大变化。3独立性规定不同：主板中小板规定发行人高管不得在控股股东、实际控制人或实际控制人控制公司中担任除董事、监事以外职务且不得在该处领取薪水；发行人财务人员不得在上述公司兼职；发行人资产完整，人员、机构、财务、业务独立，不存在与上述公司同业竞争。创业板只有发行人资产完整，人员机构财务业务独立，不存在同业竞争这一项。4法律障碍不同：主板和中小板：近来36个月未经法定机关批准，擅自公开发行或者变相公开发行证券情形，或者

32、虽然违法行为发生在36个月此前，但当前依然持续情形；近来36个月因违法违规被行政惩罚；近来36个月曾向中华人民共和国证监会申请发行证券，但申请文献存在虚假记载、误导性陈述、重大漏掉，或者以欺骗手段骗取发行核准，或者以不合法手段干扰中华人民共和国证监会人员审核工作，或者伪造、编造发行人或其董事、监事、高档管理人员签字、盖章；本次报送文献有虚假记载、误导性陈述、重大漏掉；涉嫌犯罪被司法机关备案侦查尚未有明确结论创业板法律障碍：近来3年内未经批准擅自公开发行或者变相公开发行证券，或者违法行为发生在3年前但当前仍持续情形；近来3年存在其她损害投资者利益或社会公众利益情形。18.独立董事不得任职情形：当前或者近来一年内在上市公司及其附属公司任职人员及其直系亲属和重要社会关系；当前或者近来一年内直接或者间接持有上市公司1%股份或者是上市公司前10名自