铁塔行业分析报告.docx

1、铁塔行业分析报告2010年铁塔行业分析报告一、行业分类 2二、产业政策和规划 2三、行业发展概况及发展趋势 31、铁塔行业发展现状 32、行业发展趋势 3（1）国内电力行业发展趋势分析 3（2）国际电力塔市场需求分析 4（3）国内国际通讯塔市场需求分析 41、行业竞争风险 42、 经济周期波动风险 5五、铁塔行业的市场需求状况 51、国内电力铁塔市场需求 5（1）电力行业发展现状 5（ 2）国内电力铁塔市场分析 6（ 3）国内电力铁塔的市场容量 62、国际电力铁塔市场需求 73、国内通信铁塔市场需求 74、国际通信铁塔市场需求 8六、行业竞争状况 81、国际市场的竞争情况 82、国内市场的竞争

2、情况 83、进入本行业的主要壁垒 9（ 1）技术壁垒 9（2）资质壁垒 9（3）专业化的生产经验 9（ 4）营销网络和市场认同 10（5）规模化经营和质量控制体系 10（6）资金壁垒 104、行业利润水平的变动趋势以及变动原因 10七、行业的技术水平与发展趋势 101、行业技术水平 102、行业技术发展状况 11（1）放样和绘图技术的应用 11（2）冷弯薄壁型钢的应用 11（3）计算机集成制造系统（ CIMS ）的应用 12（4）镀锌技术 12八、行业特有的经营模式、行业的周期性、季节性或区域性特征 121、行业特有的经营模式 122、铁塔行业的周期性、季节性和地域性 12九、影响本行业发展的

3、有利因素与不利因素 121、有利因素 12（1）国家产业政策的支持 12（2）市场需求旺盛 13（3）国产大型成套设备的配套能力增强 132、不利因素 13（1）行业发展整体水平偏低 13（2）流动资金短缺 13（3）原材料价格波动 13十、本行业与上下游行业的关联性及其影响 131、本行业的上游产业 13（ 1）钢铁市场 14（2）锌市场 142、本行业的下游产业 14十一、同行业竞争状况 14十二、主要企业情况 14（ 1）南京大吉铁塔制造有限公司（以下简称“南京大吉”） 14（2）浙江盛达集团（以下简称“浙江盛达”） 15（3）常熟市铁塔有限公司（以下简称“常熟铁塔”） 15（4）潍坊长

4、安铁塔股份有限公司（以下简称“长安铁塔”） 15（ 5）吉林梨树铁塔有限公司（以下简称“吉林梨树”） 15一、行业分类金属结构制造是指以铁、 钢或铝等金属为主要材料， 制造金属构件、 金属构件零件、 建筑用钢制品及类似品的生产活动。这些制品可以运输，并便于装配、安装或竖立。铁塔制造业是金属结构制造业的一个分支，铁塔制造是指以铁、钢等金属为主要材 料，制造用于发电、通信、运输和建筑装饰等领域产品的生产活动，主要包括以下几类 产品：输电线路塔、微波通讯塔、电视塔装饰塔、风电塔和电气化铁路支柱等。由于铁 塔产品主要使用领域是高压和超高压输电线路建设以及微波通讯网络建设， 铁塔产品主 要包括输电塔和通

5、讯塔两类，其中最主要的输电铁塔约占铁塔产量的 90%。二、 产业政策和规划2006年 6月国务院发布关于加快振兴装备制造业的若干意见 （以下简称意见）， 提出十六个重点发展领域， 包括大型清洁高效发电装备、 超高压与特高压输变电成套设 备等。意见指出：“最为重要的支持领域包括开展 1000KV 特高压交流和正负 800KV 直流输变电成套设备的研制，全面掌握500KV交直流和750KV交流输变电关键设备制造 技术和加强通信工程装备技术。”国家电网公司关于转变电网发展方式、 加快电网建设的意见 （国家电网办 20081 号）指出，至V 2010年，国家电网公司拟建成220KV及以上交直流线路达到

6、38.9万公里， 变电容量达到 16.4亿千伏安， “十一五”国家电网投资增加至 12,150亿元，比“十一五” 原计划投资增长了 42.94%。电力行业“十一五”计划及 2020年发展规划中指出，“十一五”期间，将继续加 强和完善区域主干电网架和各省网架建设。 加大西电东送输电通道建设力度， 提高西电 东送输送能力，加强受端电网建设，西部地区重点是城乡电网的建设与改造。国家电网“十一五”规划中明确，“十一五”期间电网建设上的总投资将达到 8,500 亿元左右。新增330KV及以上输电线路6万公里、变电容量3亿千伏安。具体建设目标是： 在跨区域电网建设方面，到 2010年交流特高压输电线路建设

7、规模要达到 4,200公里，变 电容量达到 3,900万千伏安，跨区送电能力达到 7,000万千瓦。在城乡电网建设方面，到 2010年220KV及以上交直流输电线路要超过34万公里，交流变电容量超过13亿千伏安。南方电网“十一五”规划中明确，“十一五”期间电网建设上计划投资 2,340亿元。今后5年要建成投运500KV交流线路15,651公里、变电容量6,175万千伏安，正负500KV 直流输电线路1,225公里、换流容量600万千瓦，正负800KV直流输电线路1,438公里、换 流容量 1,000万千瓦。电网建设及改造的主要设备构成之一为输电铁塔，在国家大力促进电网建设的政 策背景下，电力铁

8、塔需求将保持持续增长。铁塔行业的发展前景良好。三、行业发展概况及发展趋势1 、铁塔行业发展现状作为电力和通信行业的伴生行业，铁塔产品主要使用领域是电力系统各级电力公司 的高压和超高压输电线路建设以及移动、 联通公司等电信运营商微波通讯网络建设， 随 着国民经济的不断快速增长和人们生活水平的不断提高，生产和生活用电需求大幅增 长，电源和电网建设、改造加大了对铁塔产品的需求。铁塔行业在发展早期， 由于生产工艺比较落后， 产品质量较低， 并未形成规模化生 产。近年来， 随着经济发展水平的不断提高， 作为基础产业的电力行业和通信行业的迅 猛发展， 推动了铁塔行业的发展。 另一方面， 由于中国经济的持续

9、高速增长和世界范围 内的产业重组， 制造业逐步向中国转移， 推动了国内铁塔行业的发展， 促进了铁塔产品 的出口。根据国家质检总局工业品生产许可证管理办公室 2007年网上公布数据，目前全国已 经获得铁塔类产品生产许可证的工厂约 560家，主要产品多为各类输电塔和角钢塔，其 中拥有220KV生产资质的生产企业有83家，年产量在2万吨以上的有20多家。这些企业 生产技术成熟，市场竞争力强，经过多年的发展均已立稳脚跟，控制着全国 65%左右的铁塔市场份额；其余 35%的市场份额为年生产能力在 1万吨以下的铁塔厂，以生产中低 压线路的输电塔和通讯塔为主， 这些企业市场竞争力比较弱， 在激烈的市场竞争中

10、将面 临逐渐被淘汰的命运。目前大型铁塔生产企业主要集中在中国经济较为活跃的长三角、山东半岛等地区， 主要有南京大吉铁塔制造有限公司、 浙江盛达集团、 常熟市铁塔有限公司、 潍坊长安铁 塔股份有限公司、 山东齐星铁塔科技股份有限公司等， 这些企业具有较强的研发能力和 市场开拓能力，形成了一定的生产规模，在市场竞争中具有显著优势。从行业的整体水平来看，规模大、装备先进、设计能力强、品质高的企业在竞争中 将占据更大的市场份额。 随着国民经济发展的需要， 各种输变电设备和通讯网络设备需 求巨大， 凭借良好的产品品质以及成本优势， 越来越多的海外公司向中国采购铁塔， 拓 展了铁塔行业的市场空间。2、行业

11、发展趋势（1）国内电力行业发展趋势分析铁塔行业从早期的以木材为主要材料， 发展到现在以钢材为主要材料； 塔重从单基 重量1 吨-2 吨，发展到现在的最大单基塔重 3,980 吨；塔高从几米发展到几百米高。 钢铁行业的快速发展和钢结构设计标准的不断完善， 也让铁塔设计人员扩展了思路。 近 几年来， 设计人员设计出了许多新的塔型， 有为了减少线路走廊宽度的紧凑型塔， 有跨 越大江大河的大跨越塔， 有线路在城郊附近与城市环境相协调的钢管塔等， 铁塔产品逐 渐向多样化和高端化方向发展。我国输电塔一般采用角钢塔（塔高约 20 米-70 米），而输电高塔（一般在 100米以 上）多采用组合角钢塔或钢管塔。

12、 随着电网改造不断升级， 输电塔杆件断面也由简单到 复杂，尤其现在随着同塔多回路工程、大截面工程的建设，杆塔载荷越来越大，杆件断 面已由单角钢发展到双拼角钢、四拼角钢、格构式、钢管。输电塔使用的钢材材质，基 本上都采用国家标准碳素结构钢 GB/T700中规定的Q235、低合金高强度结构钢 GB/T1591中规定的Q345。少量有特殊要求的杆塔，也采用进口钢材。总之，随着电网 建设的不断升级以及国际和我国钢铁行业的快速发展，使得铁塔行业向高精端方向发 展。国家“十二五 ”规划中指出： “适应大规模跨区输电和新能源发电并网的要求，加快现代电网 体系建设，进一步扩大西电东送规模，完善区域主干电网，发

13、展特高压等大容量、高效率、远 距离先进输电技术，依托信息、控制和储能等先进技术，推进智能电网建设，切实加强城乡电 网建设与改造，增强电网优化配置电力能力和供电可靠性 ”。由此可见，特高压和智能电网建设 将是十二五期间国家电网建设的重点。根据国家电网的规划，我国坚强智能电网建设分为三个阶段，按照 “统一规划、分步实施、 试点先行、整体推进 ”的原则建设实施。第一阶段（ 2009 2010 年）为试山东齐星铁塔科技股 份有限公司 2010 年年度报告点阶段，第二阶段（ 2011 2015 年）为全面建设阶段，第三阶段 （2016 2020 年）为引领提升阶段。 “十二五 ”期间（第二阶段）智能电网

14、建设的发展目标是： 到 2015 年，形成坚强智能电网运行控制和双向互动服务体系，基本实现风电、太阳能发电等 可再生能源的友好接入和协调控制，电网优化配置资源能力、安全运行水平和用户多样化服务 能力显著提升，供电可靠性和资产利用率明显提高，智能电网技术标准体系基本建成，关键技 术和关键设备实现重大突破和广泛应用。智能电网效益初步显现，国家电网智能化程度达到国 际先进水平。同时，到 2015 年，我国将建成华北、华东、华中 （“三华 ”特）高压电网，形成 “三纵 三横一环网 ”格局， 同时建成 11 回特高压直流输电工程；到 2020 年建成以 “三华 ”特高压同步 电网为中心，东北特高压电网、

15、西北 750 千伏电网为送端，联结各大煤电基地、大水电基地、 大核电基地、大可再生能源基地，各级电网协调发展的坚强智能电网。 20112020 年将在电网智能化方面投入 3500 亿元，预计到 2020 年，我国特高压建设的投入将达到 6000 亿元左右。发展清洁能源，建设坚强智能电网， 电能将逐步成为能源的核心表现形式，坚强智能电网建 设具有巨大的经济、环境和社会效益。这必将给铁塔制造行业带来巨大的增长空间。（2） 国际电力塔市场需求分析根据美国能源部 2006 年发布的 国际能源展望预计， 2015 年全世界用电量将达到 216990 亿千瓦时，到 2030 年将进一步增加到 301160

16、 亿千瓦时； 2030 年全世界发电装机容量将增加到 63.49 亿千瓦。因此，在电力能源建设中扮演 “高速公路 ”角色的高压、超高压输电线路的建设必 然成为重点发展的基础设施项目。 而输电塔是输电线路上最大投资部分， 预计未来 10 到 30 年， 国际输电塔市场必将呈现出旺盛的需求趋势。 预计从 2008 年到 2018 年，国际输电塔市场年均 需求将从目前的 1500万吨逐渐增加到 2000 万吨左右。（资料来源：中国机电经贸 2008年第 一期）目前国际铁塔市场的主要供应国是中国、 印度和土耳其。 中国目前是世界第一大钢铁生产国， 各种铁塔生产成本相对较低，公司已经拥有与发达国家同行业

17、相近的技术和装备水平，在国际 市场上具有较强的市场竞争力，公司根据对 2010 年国际客户的询盘量的研究，向中国采购铁 塔产品的海外公司呈不断增长态势，这对公司快速推进国际化经营战略具有重要的意义。（3） 国内国际通讯塔市场需求分析 随着通讯业务的发展，通讯基站建设出现了爆发式增长， 3G 网络的开建，我国通讯基站设备市场面临较大幅度的增长， 预计增长率将达到 30% 左右。铁塔产品作为基站建设的主要部件， 将随着 3G 网络的全面建设面临较大的增长空间。据高科技咨询机构 In-Sat 的研究报告预测， 2009 年全球移动基站数量将增长到 350 万个，强大的需求带动了移动设备制造行业的发展

18、，同 时也增加了对通讯塔的需求，预计 2008 年到 2018 年，国际通讯塔市场年据需求量将从目前的 350 万吨增加到 500 万吨左右。（资料来源：中国机电经贸 2008 年第一期）。这对公司下一步 大力开拓国内国际市场将产生积极的影响。四、风险类型1 、行业竞争风险铁塔行业最初是伴随我国电力行业发展起来的一个细分行业， 随着铁塔产品的广泛应用，现已从电力行业发展到通信、建筑等其它行业。铁塔行业极具广阔的发展前景促使 该行业现有厂家不断扩大产能以及新的厂家不断涌入。 截至目前，整个行业有560多家企业，竞争不断加剧。2 、经济周期波动风险主要向电力行业和通信行业提供铁塔产品，而电力、通信

19、行业通常作为一 国或一个地区的经济建设重心，也往往受政策因素的影响，同时与经济发展周期有 着较大的相关性。在经济发展处于萧条或停滞期，五、铁塔行业的市场需求状况任何行业都不是孤立发展的， 其发展都需要依赖上下游行业的发展情况， 铁塔行业 也一样。铁塔行业是金属结构制造业下的一个细分市场， 与其上下游关联紧密，没有上游行业原材料产品产量、质量及技术的支撑，不可能生产出铁塔产品，没有下游行业对 铁塔产品的需求，不可能刺激铁塔行业的快速发展。由于铁塔行业的主要下游需求行业 是电力行业和通信行业，所以在分析发行人产品市场容量时主要从其下游行业的需求来 分析。1、国内电力铁塔市场需求电力行业是国民经济的

20、支柱行业，对国民经济和人民生活影响巨大。电力在我国属 于稀缺资源，一直处于供不应求状态，电力市场需求旺盛。（1）电力行业发展现状我国电力供应长期趋于紧张， 电站装机容量不足是一个重要原因， 但是更多的还在于电网建设的滞后性。根据国外发达国家经验，输配电资产通常大于发电资产， 输配电 资产和发电资产比例一般为6 : 4。而我国发电资产却是输配电资产的1.2-2倍。就投资 而言，电网投资应占全行业投资的50%左右，但我国目前电网投资在行业固定投资中比 例大都低于30%。电力短缺的另一个原因是电网结构薄弱、容量不足及老化严重，加大 输配电的投资是我国电力投资政策的重点。按照电力建设的规律，大规模电厂

21、建设必然 要求输变电工程高速发展。 此外，随着电网电压等级的提高， 输变电设备对发电设备的 配套定额也呈增加之势。因此，输变电设备将随着发电设备的增长而增长， 铁塔作为输 变电设备的核心部件面临着较大的发展空间。图一 2002-2007年全国电力投资增长情;呪2002 2003 2004 2005 2006 2007(:年祀从上图可以看出，2002年以来，全国电力投资持续增长，但我国电网建设薄弱、滞 后已是不争的事实，为此，电力工业“十一五”规划提出要加强电网的规划与建设，深 化电力体制改革，尽快扭转我国电网建设薄弱、 滞后的局面，以确保电力工业持续稳定 协调发展。国家对电网投资的力度不断扩大

22、，电网改造及新建将直接带动对钢材和铁塔 的需求。（2） 国内电力铁塔市场分析根据中国能源网披露的信息， 从2003年至2007年电网和电源累计投资情况来看， 我国电网与电源投资的比重约为33： 67,而世界主要发达国家约为60： 40,我国电网建设 严重滞后于电源建设。电网建设长期滞后，输变电设备老化严重，电网网架薄弱，对当 前电网安全稳定和经济运行造成较大的影响。 加强技术改造和加快电网建设就显得尤为重要，为此，政府加大了投资力度，有效刺激了全国电力供应和电网建设。随着电网建 设和改造的不断升级，将增加对铁塔产品的需求。电力工业经过近年不懈努力取得的相对缓和的平衡仍然是低水平的、 脆弱的和暂

23、时的，考虑到未来经济持续增长的预期， 以及电力结构、备用容量和电力建设周期等特征，在未来的一段时间内，我国电力设备投资仍将保持较快的增长速度。“十一五”期间，仍是我国电网建设的高峰期。根据原有“十一五”规划， 2009年一2010年国家电网投资规划为5,500亿元、南方电网原计划投资总额1,159亿元，为了 加快电网建设发展，根据国家电网最新的发展规划，国家电网拟增加投资 5,000亿元左右，南方电网计划2009年和2010年每年新增投资约300亿元用于城网改造和农网完善， 未来两三年国家两大电网新增投资约为 5,600亿元。“ 一五”结束时，两大电网公司“十一五”建设投资规模将达到1.5万亿

24、元，是“十五”期间投资的3.2倍。根据全国电力行业“十一五”规划及 2020年远景目标，到2020年，我国将建成 “四横六纵多受端”的特高压输电网络，中国对特高压电网的投入也将达到 4,060亿元，其中交流输电线路为2,560亿元，直流输电线路为1,500亿元。在国家持续加大电网投资的政策背景下， 输变电设备的升级换代、大容量输电线路建设及改造、城网改造和农网完善等都将给铁塔制造行业带来巨大的增长空间。（3） 国内电力铁塔的市场容量根据国家电网公司关于加强技术改造和加快电网发展的意见（国家电网办 20071号）提出“十一五”期间电网技术改造和电网发展目标：“十一五”期间拟投 产220KV及以上

25、输电线路17.5万公里。按照南方电网“ 一五”规划，围绕实现“ 一 五”期间西电再向广东新增送电1,150万千瓦到1,350万千瓦的目标，今后5年要建成投运 500千伏交流线路15,651公里，正负500千伏直流输电线路1,225公里，正负800千伏直流 输电线路1,438公里，合计18,314公里。“十一五”期间，全国新增220KV及以上输电线 路至少为19.33万公里，平均每年新增3.87万公里。按照电网建设的特点，建设高压（220KV及以上）输电线路的同时需要建设配套的低压 110KV输电线路，通常情况下两 者之间比例为1.04： 1。2009年-2013年全国新增输电线路长度如下表所示

26、：单勺立：万公里项目2009 年2010 年2011 年2012 年2013 年新增500KV输电线路长度1.571.571.681.681.68新增220KV输电线路长度2.302.302.452.452.45新增110KV输电线路长度3.743.743.993.993.99全国新增总输电7.617.61：8.128.128.12线路长度根据2009年-2013年全国新增输电线路长度，2009年 -2013年全国新增输电塔需求量如 F表所示：项目2009 年2010 年2011 年2012 年2013 年500KV输电塔需求量127.88127.88136.84136.84136.84220

27、KV输电塔需求量76.1876.1881.1481.14P 81.14110KV输电塔需求量91.0391.0397.1297.1297.12全国新增输电塔需求量295.09295.09315.10315.10315.10需要特别指出的是，上述国内电力市场输电塔的容量只是统计了新增输变电线路需 要的铁塔用量，并未包括对电网改造过程中所需的铁塔用量。综上所述，预计最近几年国内电力铁塔的年需求量都在 295万吨左右，到2011年更 将达到315万吨左右。此外，2008年初在我国南方发生的雪灾使近 20个省区市拉闸限 电，在此次雪灾中受损最严重的是输变电设备及设施，主要集中在铁塔、绝缘子、电缆 等设

28、备。国务院针对灾后电网建设提出尽快进行“基础设施修复、重建、再建”工程， 灾后重建将会对包括输电塔在内的输配电设备产生较大需求， 将进一步增加未来几年内电力铁塔的需求量。2、 国际电力铁塔市场需求全世界无论是发达国家或地区还是发展中国家和地区， 都面临着电力能源的短缺问题，全世界用电量将持续增长。根据美国能源部 2006年发布的国际能源展望预计，2015年全世界的用电量将达到216,990乙千瓦时，到2030年将进一步增加到301,160千瓦 时；2030年全世界发电装机容量将增加到 63.49亿千瓦。因此，在电力能源建设中扮演 “高速公路”角色的高压、超高压输电线路的建设必然成为重点发展的基

29、础设施项目。而输电铁塔是输电线路上最大的投资部分， 预计未来10到30年，国际输电铁塔市场必将呈现出旺盛的需求趋势。预计从2008年到2018年，国际输电塔市场年均需求将从目前的 1,500万吨逐渐增加到2,000万吨左右。由于发达国家劳动力成本的提高，铁塔生产已逐渐转移到以中国为代表的新兴发展 中国家。目前国际铁塔市场的主要供应国是中国、 印度和土耳其。土耳其由于加入欧盟后劳动力成本增加，已经不具备相应的产品竞争力。 印度由于国内市场需求出现了供不 应求的局面，而且其销售价格平均高于中国同类产品 200-300美元，同样不具备相应的产品竞争力。由于中国目前已经是世界第一大钢铁生产国， 各种铁

30、塔的生产成本相对较低，并且国内一些大型铁塔生产企业已经拥有与发达国家同行业相近的技术和装备水 平，因此，中国铁塔企业在国际市场上具有较强的市场竞争力， 向中国采购铁塔产品的海外公司呈不断增长态势。3、 国内通信铁塔市场需求根据信息产业部资料显示，截至 2007年11月，我国移动电话用户已达5.4亿户，中 国已经成为全球移动电话用户最多的国家，同时也是 GSM和CDMA网络容量全球最大的国家。通信行业的发展带动了相关固定资产投资与通讯设备需求的增长， 有力地带动了上下游产业的发展。随着中国移动和中国联通移动通信网络业务的发展和改造， 2007年移动通信基站的建设出现了爆发式增长，根据信息产业部统

31、计，仅 2007年1-10月份，我国移动通信基站 设备的产量累计就达1,372万信道，较2006年同期增长69.1%。随着3G网络开始建设，我 国移动通信基站设备市场面临较大幅度的增长， 预计增长率将达到30%左右。根据业界人士分析，国内通讯塔市场2008年到2010年年均需求量在40-60万吨左右。2008年年底，工业和信息化部为中国移动、中国电信和中国联通发放了 3张3G照，这标志着我国正式进入3G时代。据统计，2008年中国移动和中国联通2G资本支出分别为715 亿元和200亿元，中国电信为240亿元，中国移动3G资本支出为300亿元。预计2009年各 运营商2G投资将与2008年大致持平，对3G的投资将大幅增加，中国移动、中国联通和 中国电信分别投入558亿元、500亿元和100亿元。3G网络全面建设和2G网络容量扩充， 将带动无线网络设备领域投资，预计 2009年无线网全网投资达到