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1、企事业案件分析材料之七解读贷款五级分类培训教材之七企事业单位案例分析案例一（正常类贷款）：南洋市农业生产资料公司贷款风险类报告 一、客户基本情况（一） 公司概况南洋市生产资料公司成立于1951年，隶属于南洋市供销社，属集体所有制企业，注册资金760万元，主要从事化肥、农药、农膜、农业机械、中小农具的批发和零售业务。目前该公司已成为南洋地区最大的农用物资批发企业，拥有员工365人，占地面积200余亩，库容面积8.2万平方米，正规化仓库3.2万平方米，并拥有一条款路专用线，公司拥有农药农膜分公司、储运分公司、仓储分公司、车站宾馆四个下属经营实体，初步形成了一个集购、销、存为一体，兼营仓储运输的综合

2、性中型企业。2003年以来，为适应市场经济形势变化，充分盘活存量闲置固定资产，该公司通过对自身的闲置房产进行改造，先后开发建设了南洋市建材大世界、南洋农资市场两家专业性批发市场，收到了良好的效果。（二）法定代表人情况。该公司法定代表人周祖，男，48岁，大专学历，自2003年起担任该公司经理，具有多年企业管理经验。（三）贷款情况及信用记录。该公司自1993年与信用社建立信贷关系以来，公司信誉良好，到期贷款均能按期归还，并能按期支付信用社贷款利息。近年来，该公司续多年被信用社评为AAA级信用企业，至2005年12月末，该公司在信用社贷款7笔，金额为1977.5万元，均为抵押贷款，贷款均未到期。二、

3、财务分析（一）偿债能力分析该公司近3年偿债能力指标如下：项目内容2003年2004年2005年资产负债率68%65%56%流动比率114%106%150%速动比率52%86%131%利息保障倍数1.41倍1.14倍1.59倍从以上数据可以看出，该公司近3年资产负责率一直处于70%以下，并呈下降趋势，表明该公司资产负责结构合理，具有较强的长期偿债能力；该公司流动比率和速动比率低于正常工商企业的平均水平，但在同行业中处于较高水平，表明短期偿债能力尚可。另处，该公司可近3年的利息保障倍数维持在1.5倍左右的平均水平，表明该公司通过生产经营，能够赚取比利息费用更高的利润。综合以上分析，该公司具有较强的

4、短期偿债能力和长期偿债能力。（二）营运能力分析该公司近3年的营运能力指标如下：项目内容2003年2004年2005年总资产周转率2.482.462.88应收账款周转率235.57266.3641.36存贷周转率6.107.4221.3从以上数据可以看出，该公司总资产周转次数维持在2.5次左右，表明该企业利用全部资产进行经营的效率较高，该公司近3年的应收账款周转率一直维持在较高的水平，说明该公司应收账款账龄较短，资产流动性强；2005年度公司应收账款周转率较2003年、2004年有大幅度下降，原因是公司扩大经营范围，增设营销网点，应收账款大幅增加所致。该公司近3年的存货周转率维持在较高水平，并逐

5、年提升，表明该公司存货变现速度快，资金占用水平低，特别是2005年度公司合理调整主营业务化肥、农药的存货结构，进一步降低存货成本，存货周转率达到21.3次，较前两年度有较大提高。综合以上各项分析，该公司营运能力处于在正常水平。（三）盈利能力分析该公司近3年的盈利能力指标如下： 单位：万元项目内容2003年2004年2005年利润总额11.48.8211销售净利润率0.1%0.08%1.3%该公司盈利能力指标偏低与该公司所处行业有关，由于同业竞争激烈，各种经济成分的渗入，导致该公司所处行业盈利水平下降，但该公司盈利能力在同行业中仍处于正常水平。三、现金流量分析该公司近3年现金流量如下：单位：万元

6、项目内容2003年2004年2005年经营性现金净流量34326628投资性现金净流量26129126筹资性现金流量39651418现金净流量404317520从以上数据可以看出，该公司近3年来经营性现金净流量均为正值，并有逐年增长的趋势，表明该公司通过正常生产经营活动能够获得现金净流入，对债权人的保障程度较高。该公司2004年现金净流量为负值的主要原因是该公司固定资产增加以及偿还债务增加。通过对该公司现金流量的分析，可以认为该公司生产经营正常，财务状况良好，第一还款来源充足。四、贷款担保分析该公司在信用社的贷款全部为抵押担保，抵押物为该公司房地产，抵押物产权清晰，位于市区之内，易变现，符合担

7、保法规定的抵押条件。抵押物办理了抵押登记手续，评估价值 为5641万元，目前贷款额为1977.5万元，综合抵押率为35.1%。五、非财务性因素分析（一）行业风险分析该公司所处的农业生产资料行业，市场竞争日益激烈，除生产厂家，农资企业和农业三站并驾齐驱外，大量的个体户也加入了农资市场的竞争行列，导致该行利润率有所下降，但该市属于农业大市，近几年来对农业生产资料的需求一直有增无减，随着农业现代化，机械化进程的不断加快，对农资的需求数量和质量将不断提升，公司所处的行业风险较小。（二）管理风险分析经过多年的发展，该公司在内部逐步建立起了较为完善的内部管理机制，管理规范，公司管理风险较小。（三）还款记录

8、及还款意愿对近3年来的还款记录进行分析，该公司自与信用社建立信贷关系以来，信誉良好，到期贷款及银行承兑汇票均能积极归还，并能按期偿付贷款利息，不欠息，没有不良记录，公司还款记录良好。六、分类结果及理由该公司1977.5万元短期流动资金贷款认定为正常。其主要理由为：（一）借款人近3年来能正常还本付息，信誉良好，连年被信用社评为AAA级信用企业，贷款到期及时偿还，还款意愿较强；（二）借款人生经营正常，财务状况良好，偿债能力、营运能力、盈利能力均处正常状态，并稳中有升，现金净流量为正值，贷款第一还款来源充足；（三）贷款抵押物在有权部门进行了评估、登记，手续齐全、合法、有效，抵押物价值充足，抵押率低，

9、第二还款来源可靠。七、加强信贷管理意见（一）客户经理应加强对企业生产经营方面监控和监管。（二）管户信贷人员要通过定期不定期的对该客户生产、销售、存贷、财务等情况进行全面详细检查，密切注意其经营动向，掌握客户的实际经营状况。（三）对企业的商品购进、销售进行监控，确保贷款严格按约定用途使用及销售收入及时回笼，杜绝坐支现金、转移存款等现象的发生。（四）发现客户有重大经营决策失误或市场发生重大变化影响到信贷资金安全时，要及时采取有效措施，确保信用社信贷资产安全。附：借款人财务资料借款人财务资料项目2003年2004年2005年销售收入110341062315717利润总额11.48.8211净利润11

10、8.6141应付款2583短期借款198419841978长期借款000总资产464139796947总负债318025903890流动资产385429625828流动负债338327933885净资产146013883057资产负债率68%65%56%流动比率114%106%150%应收账款周转率23557次266.36次41.36次存贷周转率6.1次7.42次4.72%净资产利润率0.7%0.6%1.3%销售利润率0.1%0.08%1.3%案例二（关注类贷款）：宏大摩托车贸易有限公司贷款风险分类报告一、客户基本情况（一） 公司概况。宏大摩托车贸易有限公司，民营企业，创建于1986年，注册资

11、金50万元，主要经营批发、零售摩托车和配件，下设整车、配件、维修三大中心，该公司以其系统的服务、较大的规模、优雅的购物环境以及全方位的电脑管理，打造了“宏大摩托”的良好品牌，成为该市摩托车贸易行业的龙头。（二）法定代表人情况。该公司法定代表人龙飞，现年32岁，从事摩托车贸易多年，有较高的经营和管理能力，曾多次荣获本市有突出贡献民营企业家等称号。（三）贷款情况及信用记录。该公司自1997年在信用社开立基本账户以来，连续多年被评为信用社AA级信用企业，已累计开立银行承兑汇票3500多万元从未发生垫付现象。现有贷款金额400万元，期限2年，2006年9月20日到期。二、财务分析（一）偿债能力分析。该

12、公司资产负债结构较为合理，2003年、2004年、2005年资产负债率分别为41.5%、49.5%、37%，表明其长期偿债能力较强。近3年的流动比率分别为198%、172%、221%，速动比率分别为111%、100%、128%，2005年利息保障倍数达到3.2，表明企业短期偿债能力也比较好。（二）盈利能力分析。该公司近3年的销售收入分别为3597万元、2659万元、1472万元；利润总额分别为338万元、31万元、47万元；销售利润率分别为9.4%、4.7%、3%，净资产利润率分别为9.3%、4.4%、6.0%。从以上资料看，虽然该公司盈利能力尚可，但却呈逐渐下降的趋势，值得关注。（三）营运能

13、力分析。存货周转率从2003年的9.44次降为2005年的2.8次；应收账款周转率上2003年的9.9次降为2005年的8.8次，总体看，该公司营运能力呈下滑趋势，值得关注。三、现金流量分析宏大公司现金流量表：项 目2003年2004年2005年经营活动现金净流量36.839.843投资活动现金净流量6023.522筹资活动现金净流量13734.721现金净流量113.89844从上表可以看出，该公司的现金净流量三年来均为正值，经营活动现金净流量也均大于零，且比较稳定，说明企业第一还款来源有保障。四、贷款担保分析该公司贷款由公司库存摩托车进行抵押，办理时抵押物价值700万元，由信用社客户经理进

14、行监管。但由于抵押物未到当地工商行政管理部门办理抵押登记，且库存摩托车中有一部分属于客户经理无法准确界定的生产厂家寄销的产品，同时库存产品始终处于流动状态，客户经理无法有效控制。五、非财务因素分析（一）还款意愿分析。该公司属于民营企业，产权明晰，法人代表信用观念较强。自1997年与信用社建立信贷关系以来，销售收入全额及时存入信用社账户，能按时兑付银行承兑汇票，归还贷款利息，经营中无不良信用记录。（二）信贷管理情况分析。为加强对企业监管，开户信用社向该公司派驻了专职客户经理，及时了解企业生产经营情况、监控抵押物状况，进行贷后管理。六、分类结果及理由该企业的400万元贷款划为关注。主要理由为：（一

15、）有利因素。宏大摩托车贸易有限公司产权明晰、从事摩托车贸易经营经验丰富，能力较强，是该市摩托车贸易行业的龙头，法人代表信誉观念强，与银行合作良好；财务状况基本稳定，经营性现金流量尚可，贷款手续齐全，信贷管理基本到位。（二）不利因素。企业经营能力和盈利能力呈下降趋势，担保手续不合规定，抵押物不易监管，一旦经营出现大的变动，势必影响银行贷款本息的偿还，导致信贷资金无法按时回收，形成风险。七、加强信贷管理意见（一）客户经理要全面掌握企业经营情况，及时分析企业经营中出现的异常情况，采取相应的信贷对策，防止贷款出现风险。（二）完善贷款的担保抵押手续，切实保障第二还款来源的落实。附：借款人财务资料 宏大公

16、司财务资料项 目2003年2004年2005年备注销售收入359726591472利润总额3383147净现金流量113.89844应付款28639334短期借款200300400长期借款总资产117213991166总负债486693434流动资产9631189963流动负债486693434净资产685706732资产负债率41.50%49.50%37%流动比率198%172%221%应收账款周转率9.98.18.8存货周转率9.445.372.8净资产利润率9.30%4.40%6.0%销售利润率9.4%4.70%3%或有负债案例三（次级类贷款）：中南汽车有限公司贷款风险分类报告一、客户基

17、本情况（一）概况。该公司成立于1993年2月，上级主管部门为中南汽车集团公司，原股东为中南汽车厂、台北家华企业有限公司。该公司2006年6月进行了资产重组，重组后注册资金16000万元，股东为中南汽车集团公司与香港长浩投资有限公司，占股比例为各50%。企业股东重组后，由于尚没有找到优质的项目，股东增资计划一直没有进行。该公司主要以生产中南牌系列汽车为主，产品有轻型载货汽车和轻型客车两大系列，具有年产1.5万输轻型载货汽车和年产2500辆轻型客车的生产能力，生产规模相对较小，生产设备和生产工艺与国内同类型的汽车生产企业相比存在较大的差距。2004年轻型载货汽车产品系列已停产，2005年轻型客车系

18、列产销225辆。（二）法定代表情况。公司法定代表人赵大致，49岁，在该企业工作多年，中专学历，管理能力一般，缺泛创新精神。（三）贷款情况及信用记录。该公司从1995年开始与信用社建立业务关系，是信用社长期客户，目前公司在信用社还有4笔贷款，总余额为3570万元，其中已有3200万元按四级分类为不良，但均能按时偿还利息。二、财务分析（一）偿债能力分析。该公司2005年资产负债比率为86.47%，负债比率偏高，2005年末该公司的流动比率和长期偿债能力都不足。（二）盈利能力分析。企业近年来连续五年亏损，20032005年亏损额分别为3579万元、2926万元和1099万元，3年累计亏损额达7514

19、万元。（三）营运能力分析。2005年该公司的生产已不足其设计生产能力的2%，存货积压情况比较严重，2005年12月存货达1.9亿元，超出近2年的销售总额，应收账款占用资金近1亿元，应收账款周转率1年达不到1次，营运能力较差。三、现金流量分析从现金流量情况看，2004年的现金净流量为439万元，经营活动现金净流量为769万元，企业依靠其正常经营收入已无法足额归还信用社贷款，第一还款来源不足。企业目前的运转和付息主要靠银行的贷款，2004年融资活动现金净流入1985万元，2005年12月末，该公司金融机构贷款余额达24510万元，贷款已全部逾期，2005年度公司已不再编制现金流量表。四、贷款担保分

20、析该公司在信用社贷款3570万元由其上级主管部门中南汽车集团公司提供抵押担保。抵押物为大河镇的46万平方米的国有土地使用权，评估价值为4153万元，抵押率达85%，已高于规定比例，另该土地使用权原评估价为90元/平方米，按现行评估价格约为78元/平方米，总价为3510万元，抵押物不足值。此外，抵押物处城乡结合地区，抵押物的变现能力较差，第二还款来源有明显缺陷。五、非财务因素分析目前我国地方性小规模汽车生产企业生产水平总体较低，加入WTO对我国汽车行业已产生了较大冲击，目前国内一些大型的汽车生产企业纷纷与国际知名汽车企业合资合作，通过引进资金和技术促进产品升级换代。目前该公司目前也在积极寻找合作

21、伙伴，希望通过股东增资、合作伙伴参股等各种方法改善资产结构及经营状况。如果不成功，企业发展前景将非常暗淡。另外，由于规模较小，无规模效益，生产成本高，而且产品档次低，竞争能力差，生产日渐萎缩，产品积压严重，经营状况较差。六、分类结果及理由4笔抵押担保贷款共3570万元认定为次级。主要理由为：该公司由于财务状况较差，企业严重亏损，其主营收入已无法足额归还信用社贷款，第一还款来源不充足，抵押物不足值，若处置抵押物信用社贷款也会造成一定损失。七、加强信贷管理意见对该公司3570万元的次级贷款，要加强对贷款本息的清收，保证贷款的诉讼时效，密切注意抵押物情况的变化，必要时对贷款实施管理费用组，并尽可能地

22、压缩贷款。 附：借款人财务资料借款人财务资料项 目2003年2004年2005年销售收入889076502780利润总额357929261099净现金流量237439应付款139261300714208短期借款316402787424510长期借款630023000总资产722895517552459总负债606194712145362流动资产443963390232705流动负债533194482243849净资产1167080546955资产负债率83.86%85.40%86.47%流动比率83.27%75.64%74.34%应收账款周转率0.25%0.37%0.17%存货周转率0.39%

23、0.34%0.19%净资产利润率30.67%36.33%15.8%销售利润率40.26%38.25%39.53%案例四（可疑类贷款）：海天糖厂贷款分类报告一、客户基本情况（一） 企业概况海天糖厂是一家以生产甘蔗食糖为主的小型工业企业，建于1985年，属国有企业，全厂占地面积1454.45平方米，其中工业用地866.19平方米，经过多次改造，现规模为750吨/天。目前，该糖厂的主要产品有白砂糖和酒精，海天糖厂截止2005年末累计亏损额达1604.6万元。（二）法定代表人情况。法定代表人李刚，现年39岁，大专文化，由市经济贸易局副局长兼任。该法定代表人具有较强的企业管理及商场营销能力。（三）贷款情

24、况及记录。海天糖厂本年度信用等级为B级，属信用社的淘汰客户。从1999的开始欠息，截止2005年末累计欠息383.43万元。现在信用社的贷款余额为2077万元。二、财务分析（一）偿债能力分析项目2003年（%）2004年（%）2005年（%）行业比例（%）资产负债率169.43158.31167.3170流动比率7.6814.4713.84200流动比率1.6716.218.68150现金比率1.686.706.4320海天糖厂2003年、2004年和2005年年末资产负债率分别为169.43%、158.31%和167.31%。该企业已严重资不抵债，其长期偿债能力极差。海天糖厂2003年至20

25、05年流动比率、速动比率和现金比率很低，表明企业短期偿债能力较差，可变现的资产很少。（二）盈利能力分析海天糖厂多年亏损，累计亏损达到1604.6万元，2003年亏损375.66万元，2004年受糖价上涨等市场因素影响，该公司出现166.3万元的盈利，但整体经营情况没有得到根本改善，2005年亏损235.15万元。（三）运营运能力分析项目2003年（%）2004年（%）2005年（%）总资产周转率0.7658.7843.91存货周转率371.18408.47312.33应收账款周转率107.5137.5622.63固定资产周转率136.24103.0281.48由上表可见：1、海天糖厂总资产周转

26、率低，说明其资产经营效率差；2、存货周转快说明企业积压存货较少，主要原因是该糖厂没有原料生产，产品较少；3、应收账款回收期较同行业长，说明企业应收账款的变现速度慢，流动性较差；4、固定资产周转率从2003年的136.24%下降到2005年的81.48%，说明企业对固定资产利用不够充分，固定资产投资不当，结构不合理。三、现金流量分析该厂2003、2004、2005年现金流量表如下：项目2003年2004年2005年经营净现金流量13.4113.0135.95投资净现金流量02.0625筹资净现金流量29.68168.3570现金净流量43.09153.289.05从上表分析，海天糖厂现金净流量为

27、正值，但经营活动的现金净流量为负值，净利润为负值且投资活动的现金净流量也为负值，该厂只能进行筹资以弥补经营活动和投资活动现金流出。根据海天糖厂的实际经营现状，其对外融资所产生的现金流入和信用社的贷款本息差距甚远。四、贷款担保分析海天糖厂的2077万元贷款的担保方式分别为：200万元为榨季封闭货款，属质押担保贷款，质押物为1500吨食糖，价值345万元，保管地点在海天糖厂仓库内。按照信用社与该厂的封闭贷款运行协议，信用社派人全天侯驻厂监督，可有效地控制该质押物。该笔贷款质押率仅为57.97%，质押足值并且流动性较强，易变现； 300万元农副产品收购贷款和392万元技术改造贷款为抵押担保贷款，信用

28、社在2001年保全资产时办理了抵押登记，使其合法有效。抵押物为锅炉车间、发电车间、机器、设备，评估值为1042万元。但是，抵押物全部为专用设备，已严重老化，变现较难，变现价值将会远远低于信用社的贷款本金；1185万元农副产品收购贷款为19951997年间发放的信用贷款，由于历史因素和该厂已严重资不抵债，一直无法提供可抵押资产。综上所述，除200万元封闭贷款的质押物足值有效、易变现外，其余三笔1877万元贷款抵押不足值，并且很难变现，据估算变现值约为300万元，变现价值要远远低于信用社贷款额。如处理抵押物，信用社将损失大部分信贷资金。五、非财务因素分析（一）首先海天糖厂规模小，白砂糖产品市场竞争

29、激烈，受市场制约较大，设备陈旧老化，各项生产技术指标差，费用大、成本高。其次，甘蔗原料少，仅达到设计规模的50%，设备闲置，降低了生产效率。再次，海天糖厂离销售区的运输距离达600多公里，加大了该厂的销售费用。（二）退休职工占在职职工总数的59%，每年需支付养老保险金110多万元，企业负担重。（三）根据国务院有关“服从国家及省产业结构调整，关闭效益低下、产品结构不合理的企业”的批示，海天糖厂已于1999年被列入省破产企业之一。2004年9月4日，全国企业兼并破产和职工再就业领导小组正式批准该厂破产。根据有关规定，此次破产企业的专用设备必须就地销毁，这又将减少抵押资产的变现价值。（四）由于海天糖厂破产费用高达1000万元，再加上所欠蔗农蔗款300万元，而破产资产预计变现值仅为300万元，当地政府财政无法弥补不足费用，所以糖厂处于暂不破产状态。六、分类结果及理由