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1、产 业 信 息 快 递 1224产 业 信 息 快 递中电控股规划发展部 第24期 2012.08目录(一) 市场跟踪 21.LCD 与 OLED 2(二) 企业动态 51. 李克强表示要加强集成电路产业 52. 联发科的战略地图.73. 罗姆公司利润下降分析.74. 台湾IC设计产业发行洗牌.10(三) 面板产业专辑 111. 三星完成产业布局AMOLED火力全开 112. 南京液晶谷将出85”屏幕 153. 夏普再爆危机股东推迟出资.154. 夏普社长-鸿海不会收购夏普.175. 熊猫是否能引进十代线.17(一) 市场跟踪LCD与OLED的关系自：FDP制造与应用近期媒体上出现了大量的OL

2、ED将取代 LCD的大量报道，特别是在一些日韩大厂在OLED上正加紧布局敏感时刻，这种观点更是甚器尘上。而大陆企业进入LCD液晶显示产业本身就起步晚，产业链布局还没完善，难道又要面临被落后的命运？下面，我们从技术的发展角度来分析比较OLED和LCD发展趋势：一、从技术发展阶段看：LCD与OLED将长期并存现代新型显示器是指相对于传统真空显示器(CRT)而言的平板固体显示器(FPT)，主要包括液晶显示器（TFT-LCD），有机电致发光显示器(OLED)，等离子显示器（PDP），无机厚膜电致发光显示器（TDEL）,场发射显示器（FED）,发光二极管大屏幕显示器，激光显示器，投影显示器等。人类发现液

3、晶（LC）现象最早可追溯到1888年，而发现有机电致发光（OLED）技术可追溯到1936年，随着基础制造技术的发展，这两种技术得以在电子显示领域的应用。20世纪末，在显示技术转型的激烈竞争中，液晶显示器克服重重困难，由弱到强，战胜了PDP, FED,TDEL在众多的新型显示器中脱颖而出，成为新世纪的主流显示器。液晶显示器产业初级阶段疾风暴雨式的产能扩张阶段已经结束，产业发展进入了以技术改进为核心的技术提升阶段。在未来十年，液晶显示器将在系统集成，降低功耗，降低成本三个方面取得重大突破。TFT是大规模半导体集成电路技术的延伸，随着科学技术的发展，TFT的技术发展潜力巨大，非晶硅TFT只是它的起点

4、。目前已成为制约液晶显示器可持续发展的最大技术瓶颈。取而代之的是宽禁带半氧化物导体，他的禁带宽度在3.7eV左右，对可见光是完全透明的，因此用氧化物半导体制造的TFT不存在开口率的问题，而且氧化物TFT的迁移率远远高于非晶硅TFT，这样第一步用氧化物TFT完全可以满足3D电视高像素密度的需求。液晶显示器的功耗与等离子和OLED相比已经是比较低的。但是液晶显示器功耗仍然有巨大的下降空间。目前液晶显示对光能的利用率仅有不到10%，从技术来讲，采用氧化物半导体，LED场序背光源技术等，有望将液晶显示对光能的利用率提高到90%以上，液晶显示将成为真正的节能显示产品，未来40英寸的液晶显示器的功耗可能会

5、降到10瓦左右。液晶显示器的成本主要由背光源，彩膜，液晶，偏振片，驱动电路，玻璃基板，其他材料和制造成本（包括设备，厂房，动力，人工），等组成，其中六大部件的成本高达80%以上。通过技术改进，彩膜和偏振片将被取消，驱动电路有望被直接集成到玻璃基板上，电子打印技术在彩膜制造工艺中应用，不仅降低了成本，节约了大量的材料，也使液晶显示器的制造更加环保。现在开展的TFT的电子打印技术的研究，目标是取消整个曝光工艺。液晶显示器在系统集成，场序背光源和自然光阀三大技术革新取得成功后，将成为最廉价的显示器。二、从技术发展趋势看：LCD与OLED将彼消此长科学技术的发展，最重要的推手就是材料科学。从石器时代到

6、青铜时代，铁器时代，到今天的半导体硅时代，材料的进步是决定性的。我们相信21世纪将结束半导体硅的神话，人类将迈入取之不尽，用之不竭的有材料时代。有机电致发光（OLED）作为有机时代的先行者,表现出了许多优点。现在人们说OLED要取代液晶显示器，将来用OLED的优点和现阶段的液晶显示器来比，这是不合适的。液晶显示器本身在不断的进步，OLED也在不断的进步。我们要用动态眼光来，OLED和液晶显示器的进步与发展。的目标是明确的，技术路线也是清楚的。OLED和液晶显示器不是取代与被取代的关系，它们是同代的新型显示器的不同品种，是新型显示器的一对姊妹花，它们将不断的互相学习，竞争发展。液晶显示器是从笔记

7、本电脑起家的，OLED也许会在手持终端上发迹。科学技术的发展，最重要的推手就是材料科学。从石器时代到青铜时代，铁器时代，到今天的半导体硅时代，材料的进步是决定性的。我们相信21世纪将结束半导体硅的神话，人类将迈入取之不尽，用之不竭的有机材料时代。有机电致发光（OLED）作为有机时代的先行者,表现出了许多优点。现在人们说OLED要取代液晶显示器，将来用OLED的优点和现阶段的液晶显示器来比，这是不合适的。液晶显示器本身在不断的进步，OLED也在不断的进步。我们要用动态眼光来，OLED和液晶显示器的进步与发展。的目标是明确的，技术路线也是清楚的。OLED和液晶显示器竞争，就要看谁能进步的更快。要超

8、越就必须要有超越的路线图。走液晶显示器发展的路线是不可能超越液晶显示器的。OLED必须在材料技术，工艺技术上取得突破。仅仅可以实现8代线的量产，仅仅可以做大尺寸的显示器是远远不够的，需要有技术上的重大突破，还有很长的路要走。21世纪的新型显示器世界必定是一个百花齐放，各种显示器各显神通的时代。LED将在户外大屏幕显示，城市美化，舞台多媒体应用领域独领风骚。OLED中小尺寸显示器将和液晶显示器互补，推动手持终端应用技术的发展。激光投影将在教育，电影等集体场合发挥作用。LED微投影将在商业，交流，家庭影院等领域发挥作用。TDEL可能会在军工和工业显示器领域占有一席之地。(二) 产业动态1、李克强强

9、调加强半导体制造业自：中国电子报中共中央政治局常委、国务院副总理李克强18日到中国科学院半导体所考察。他强调，要围绕经济社会发展和民生改善的需要，着眼促进经济长期平稳较快发展，以体制改革推进结构调整，更好地发挥科技创新驱动作用，积极培育市场，发展新兴产业，保持经济稳定增长，加快转变发展方式。李克强来到半导体照明研发中心和半导体集成技术研究中心，科研人员介绍，目前国际上半导体技术与产业发展迅猛，我们也在加快研究和应用步伐。李克强说，在应对国际金融危机中，世界主要国家在努力促进经济复苏的同时，都加大了结构调整力度，面向未来市场，发展新一代信息技术、节能环保等新兴产业，世界科技与产业正孕育新的革命性

10、突破。我国要在世界大变革大调整中抢占发展制高点，必须大处着眼，细处着手，把稳增长、扩内需、调结构、转方式更好地结合起来，发挥市场“倒逼机制”作用，既加快改造传统产业，巩固提升原有基础，又发展战略性新兴产业，形成新的增长点和竞争优势。在这个过程中，要注意防止盲目重复建设，淘汰落后生产能力，使经济结构更具抗风险能力、经济增长更有质量效益。大厅里，展示了半导体照明技术在电子、通讯、医疗、农业等领域的应用和节能情况。有关人员介绍，我国是半导体照明产业发展最快的国家之一，2015年产业规模可达5000亿元，年节电1000亿度。李克强听了十分高兴。他说，工业化、城镇化是我国发展的巨大潜力所在，能源资源与环

11、境则是发展的最大瓶颈制约，而节能增效是破解这一难题的关键之举。我国绿色发展的市场潜力巨大，仅节能环保领域全国每年就有上万亿元需求，能够为相关产业发展提供广阔空间。科技创新要服务发展，着眼应用，注重培育市场，既满足现实需求，又挖掘潜在需求，以新技术新产品不断开发新需求，通过市场的壮大引领产业发展。这不仅能增强增长动力，而且能带动结构优化和改善民生，实现一举多赢。李克强走进国家重点实验室，与院士、专家和中青年科研人员亲切交流和座谈，了解开展的科研项目、成果转化应用情况，还需要什么支持等。大家反映，实验室是由国内外研究机构、大学共同成立的，并吸收了一批中小企业参加，形成了联合投入、合作研发、共享成果

12、的创新联盟。李克强对此表示赞许。他说，科技创新离不开体制创新，结构调整需要结构性改革来推动。要坚持企业创新主体地位，健全科技成果向现实生产力转化的有效机制，形成科研成果有市场、企业产品创新有来源的良性互动。中小企业是创新主力军，市场风险大、竞争意识强，但存在研发投入不足，影响创新能力的问题，通过多种方式建立合作联盟，引导社会资金有效参与，可以增强他们的创新合力。他鼓励科研人员继续大胆创新，勇攀高峰。2、联发科的发展地图自：eettaiwan联发科(Mediatek) 日前宣布将公开收购晨星股权的计划，对此研究机构DIGITIMES Research指出，由于两家公司分别在中国大陆手机晶片以及全

13、球电视晶片市场拥有重要地位，此次合并也可视为面对未来产业竞争加剧的必要因应措施。DIGITIMES Research分析师林宗辉分析，台湾电子产业近来面对高度竞争的局面，尤其在以代工为主体的产业上，在客户引导下代工价格激烈厮杀，导致多项产品毛利低落，而联发科等高获利IC厂商，近来在晨星及大陆厂商价格竞争下，获利率也面临严峻的考验。林宗辉说明，对联发科而言，其在 3G 晶片市场发展已颇有成效，并购晨星目的有三：1. 有助于降低过度竞争，集中资源以因应来自高通、展讯、锐迪科等厂商在大陆中低价智慧型手机市场的连番攻势。2. 合并后，其电视晶片市占将上看八成，可说拥有主导整个电视产业的实力。未来导入应

14、用、内容合作、系统授权等等，都能站在有利的位置，与客户议价能力也大幅提升。3. 结合联发科与晨星在各种软硬体层面上的优势，将有更大的市场发挥空间，也更有余裕面对竞争者的挑战。若联发科此次的并购成功，相信能对台湾产业产生一定的示范作用，企业与企业之间并非只有流血竞争，有时合作、整并也是必要选项之一，台湾过去在产业整并程度做得不够，导致厂商及产品同质性高而价格竞争激烈，为带领产业生态走向健康化及效率化，联发科与晨星进行的产业整并方向绝对是值得参考的选项。3、罗姆公司利润率下降分析（半导体公司利润下降分析案例）自：日经技术罗姆在半导业界以高收益企业而闻名，但罗姆高层如今并不这么看。该公司销售利润率曾

15、一度高达近30，但2006年度跌破20，2009年度以后进一步降至10以下，2012年度甚至只有不到3，下滑到了2.1。在经历雷曼事件及日本大地震后，罗姆全财年业绩并未出现亏损，从这一点看，可以说该公司依然拥有强大的收益力，但为何收益力下滑到如此程度了呢？2012年6月13日，在于大阪市举行的半导体讲坛上，罗姆常务董事、研究开发本部长高须秀视对该公司收益力的变化进行了分析。“从ASIC到ASSP的过渡”成为转折点据高须介绍，在罗姆拥有高营业利润率的约10年前，该公司大客户的日本电子厂商在自制产品（整机）上主要采用的是ASIC（Application Specific Integrated Ci

16、rcuit）。ASIC是只为某一客户定制的半导体，因此当客户的半导体部门不自己开发、制造时，一般不会委托其他竞争电子厂商来开发，多数场合都是向没有整机产品的半导体专业厂商订购，而接受订单的就是罗姆。但到了2000年代中期，与ASIC相比，全世界的电子厂商开始更多采用ASSP（Application Specific Standard Product）。所有电子产品厂商都在电视及手机等不同应用产品上使用相同的半导体。在数码家电市场上，与半导体的差异化相比，与标准接口的兼容性以及通过量产效果实现低成本更受重视。高须表示，这是导致支撑罗姆收益的ASIC订单减少，从而使收益力下降的一大原因。接下来的重

17、点是“环保”、“保健”、“非Si”，以及推进MEMS开发日经微器件2004年7月刊中的报道“70开工率仍获得30利润率”，罗姆缘何如此强大？中，作者林隆一（当时在野村证券金融经济研究所任职）分析称，罗姆强大的根源在于，“将通过技术革新速度慢的电阻器持续提高利润的业务模式运用到了半导体上”。而且，林隆一当时还认为，罗姆在数码家电有望普及的2006年以后仍可发挥强大优势。其关键或许就在于电子产品厂商当初为实现整机差异化而将自制半导体改为向罗姆订购，结果，电子产品厂商虽然放弃了自制，但最终却开始改用ASSP。目前，供应ASSP的主力企业并非罗姆，而是美国及台湾的无厂企业。高须是在日本的半导体、器件、

18、MEMS及太阳能电池制造业团体SEMI日本每年举办的论坛“SEMI FORUM JAPAN 2012”上发表演讲的，演讲题目是“超越摩尔定律，半导体领域新的拓展”。演讲的要点是根据自已的上述分析，通过“超越摩尔定律”即不依赖于微细化的形式，开展为半导体赋予附加值的业务。高须指出了未来20年后“超越摩尔定律”的重要性，表示现在就要积极开始研究。高须表示，目前研发的关键词是“环保”、“保健”以及“非Si材料”等。罗姆使用强介电体材料等非Si类材料拥有的特性，开发出了非易失性元件，在大幅削减耗电方面取得了成功。在电子领域，高须预计半导体器件与机械及医疗等的融合将变得非常重要，作为基础技术，罗姆今后还

19、将积极推进MEMS的开发。4、台湾IC设计业发生洗牌自：台湾经济日报近年来，台湾IC设计业受到PC与消费性电子产业欠缺杀手应用，加上未能打入苹果供应链核心，使得IC设计业颇有被打入冷宫的情况。不过国内两大重量级电视与手机芯片设计公司联发科、晨星日前宣布合并计画，不仅为半导体业投下震撼弹，也将牵动TV、智能手机市场、供应链、品牌等等微妙变化。 NPD DisplaySearch认为，最直接冲击将是智能电视芯片供应链变化，但最终整体数码产品融合趋势，才是选择合并真正原因。NPD DisplaySearch分析，去年晨星出货电视系统芯片9100万颗，市占40%以上，联发科约4300万颗占19%，且2

20、011年第四季晨星在中国大陆电视整机品牌，成功打入三星品牌液晶电视，两强合并，市占率将逼近柯断地位的7成。尤其，近年电视系统芯片竞争态势经过许多洗牌，如Broadcom、Micronas、NXP、Trident、Zoran、Renec as等等陆续淡化或退出，联发科与晨星合并，象征这场洗牌进入最终结局，一家公司独大并领导市场。但NPD DisplaySearch也认为，两家公司合并更着眼在整合平台，包括智能电视、平板计算机、智能手机等未来将共同建构在一个多功能半导体芯片来处理共同的应用软件(APP) 、数码影音及资料，带给全球各芯片厂商跨界机会，也因此高通、Marvel、nVidia等重量级芯

21、片公司已开始踏入高阶智能电视芯片市场。此外，NPD DisplaySearch也指出，全球最大的两家电视品牌三星与LG均有自己电视系统芯片部门，且专针对高阶机种自行生产芯片，日系厂商如Toshiba、Panasonic也是如此；但若7成电视系统芯片掌握在新联发科手中，恐让电视品牌产生戒心，甚至扶植其它竞争者，未来有意跨入系统IC的联咏、瑞昱等后市，值得观察。整体来看，科技产业跨界整合，包括智能手机与智能电视功能上互相融合的领域，将会是新战场。NPD DisplaySearch预期，两强整并后，如何开发出产品并同时与许多国际芯片设计公司竞争将是新联发科未来将面临的最大的挑战，但也是机会。(三)

22、面板产业专辑1、面板重整完成三星显示AMOLED火力全开自：新电子在将LCD部门独立成三星显示(Samsung Display)并先后并入S-LCD与SMD后，三星电子面板事业重整已大功告成。未来，三星显示将以专业显示面板制造商为定位，全力猛攻AMOLED面板开发，期强化AMOLED市场寡占优势，并藉此吸引品牌厂同时采购LCD面板。资策会MIC资深产业分析师叶贞秀在将LCD部门独立成三星显示(Samsung Display)并先后并入S-LCD与SMD后，三星电子面板事业重整作业已大功告成。未来，三星显示将以专业显示面板制造商为定位，全力猛攻AMOLED面板开发，期强化在AMOLED市场寡占优

23、势，甚至藉此吸引品牌厂同时采购LCD面板。2012年2月20日，三星电子(Samsung Electronics)董事会决议通过，将制造薄膜电晶体液晶显示器(TFT-LCD)面板的LCD部门切割，成立独立子公司-三星显示(Samsung Display)，新公司的资本额为7,500亿韩圜(约新台币197亿元)，并于4月1日正式生效。不仅如此，Samsung Display还将进一步与三星集团中制造中小尺寸LCD及主动式矩阵有机液晶显示器(AMOLED)面板的Samsung Mobile Display(SMD)合并；未来，Samsung Display将以生产LCD及AMOLED面板为主要产品

24、，预计于7月1日完成合并。届时，Samsung Display可望成为全球最大的显示面板制造商。终结亏损阴影Samsung Display独立后再并SMD从2011年中开始，三星电子即着手LCD部门组织调整，当时先将LCD、记忆体、系统晶片、储存部门组合成Device Solution(DS)事业群，由原记忆体事业部长权武铉掌管DS事业群，并兼任LCD事业部门主管。2011年12月26日，三星电子终止与索尼(Sony)合资的面板制造公司-S-LCD的合作关系，索尼并出脱S-LCD股份予三星电子。没过多久，三星电子宣布，将LCD部门切割独立为Samsung Display，而S-LCD亦将随着L

25、CD部门与三星电子切割，成为Samsung Display完全持有的子公司。至此，可视之为三星LCD部门内部重整规画告一段落，最终确立三星电子的面板制造将以独立公司的方式运作。目前SMD的股东结构中，三星电子拥有64.4%的股份，其余为SDI所有，为使三星电子可完全掌控Samsung Display未来的发展方向，三星电子将与SDI进行股权交换，使Samsung Display将100%拥有SMD股权，再将之并入，如图所示。资料来源：资策会MIC(2/2012)图 Samsung Display股东结构变化图若进一步了解组织调整的原因，权武炫于2011年7月接掌三星电子DS部门后，目标为一年内

26、让LCD部门转亏为盈，故原本规画将透过收购SMD股权的方式，将SMD并入LCD部门之中，让LCD部门得以营利。然而，索尼于2011年底突然解除与三星电子共同经营S-LCD的合作关系，使先前的采购合约生变，加上LCD产业经营环境无明显改善，公司的显示器部门仍无法摆脱亏损(图2)；也因此，三星电子选择将LCD部门切割成子公司，再与SMD合并，让外界不再放大解读显示面板部门亏损情形，并改变Samsung Display的经营规画，由支援集团零组件的角色，转为以获利为导向的显示器供应商。图2 三星电子显示器部门损益分析 LCD与IT部门分割捆绑销售方式恐有变就业务面而言，过去SMD主要业务为中小尺寸及

27、AMOLED面板，与三星电子的大尺寸LCD业务明显独立，但随SMD的大尺寸AMOLED面板将进入量产，若三星电子LCD部门与SMD分属于两家公司，将会产生业务竞争，使得在技术交流及专利使用上受限，而将来两家公司进行整并，可避免相关问题发生。LCD部门虽隶属在三星电子之中，但三星电子各部门间彼此趋近独立，且互相竞争，故虽属同一公司，但并无必须互相支援的惯例，如三星品牌电视向LCD部门采购的面板，内部价格不会比向外采购低，故三星的液晶电视在内部采购面板的比重约55%，其余则多向台湾业者采购。与此同时，由于Samsung Display为三星电子所完全持有，因此合并财报的呈现上，LCD面板业务往来对

28、营收没有差异，故单就切割后的Samsung Display，与三星电子电视部门间的采购关系，短期内不会有明显调整。在IT面板业务方面，过去三星电子靠着将面板与半导体合并销售的方式，吸引多数笔电(NB)品牌厂采购。但近期随三星品牌NB发展迅速，与戴尔(Dell)、惠普(HP)等大厂成为既竞争又合作的关系；此时，LCD部门分割出去成立新公司，LCD业务与半导体间的紧密性将不若以往，可能导致三星在NB面板上的竞争力出现变化，将是其他面板业者的可趁之机。 生产效率/技术提升AMOLED竞争力大增从公司生产效率来看，过往SMD与三星电子的LCD部门以面板世代线作为切割的依据，且以五代线做为分界点。但随着

29、竞争对手陆续将中小尺寸的产品转往五代、六代，甚至是八代线生产，生产效率大幅提升，而三星电子及SMD受限于组织规画难以因应。透过整并，未来Samsung Display在LCD面板生产的产线分配上，将可以有更全盘的考量。由技术层面来分析，三星电子LCD部门的产品，在TFT基板上的良率及品质均优于竞争者，而AMOLED用的TFT基板制造与LCD相同，但要求的品质更高，合并后预期在基板及AMOLED技术上可更紧密的合作。三星电子的竞争对手乐金显示(LGD)，预计于2012年底开始量产55寸OLED TV面板，由于该公司采用的AMOLED技术为True OLED，因而随三星电子LCD部门与SMD合并后

30、，预期可加速大尺寸AMOLED产品的开发，威胁乐金显示的AMOLED事业。Samsung Display为Side by Side技术的领导业者，未来除可能复制其中小尺寸AMOLED的成功经验到电视应用领域外，亦可能藉由寡占的AMOLED面板地位，使品牌业者搭配 LCD面板一并采购，藉此强化TFT LCD面板的销售空间，因此将对AMOLED量产能力相对较不足的LCD面板业者构成威胁。与三星电子松绑下游合作更弹性以三星集团的角度来看，三星电子LCD部门的产品，在监视器及电视面板是以集团客户为主，对外销售的比重有限；而SMD以生产小尺寸AMOLED面板为主，且多数供应集团产品使用。近年来三星品牌的

31、监视器与液晶电视市占持续领先，且智慧型手机、平板电脑及笔记型电脑的出货亦快速成长，品牌与面板客户形成竞争。另一方面，未来LCD产业将持续供过于求，加上索尼出脱持股，而SMD在AMOLED的产能倍数扩增，都增加面板寻求外部客源的压力。然而，独立出来的新公司Samsung Display定位为专业的显示面板制造商，虽然由三星电子所完全持有，但仍属于不同的公司，与面板客户的竞争关系将可淡化。此外，以往LCD部门为三星电子内部部门，在与外界合作投资上，多以和上游材料厂商进行合作，如与康宁合资液晶玻璃生产，而在客户端仅与索尼合资成立S- LCD一例，推测系由于LCD部门欲与下游客户合作时，仍须考量整体公司利益而受限。Samsung Display成立后，由于是独立的公司，与下游客户在合作案上，决策较具弹性，亦有机会引进新的资金来源，将有助于业务拓展及技术提升。整体看来，随着LCD产业步入成熟期，厂商开始投入下一世代的显示技术以掌握先机。三星电子将LCD部门分割，成立独立公司，再并入集团AMOLED的制造商SMD，除专注于AMOLED面板开发外，对LCD事业亦可进行产线调整，有助于提升效率及成本竞争力。