车载LNG供气系统行业分析报告.docx

1、车载LNG供气系统行业分析报告车载LNG供气系统行业分析报告2021年1月车载LNG供气系统行业分析报告一、产业链分析从产业链看，上游主要是钢铁等基础原材料行业，以及稀有金属氧化钯、智能器件液位计等，下游主要为天然气商用车整车制造业，上下游行业关系如下图所示：作为基础性原材料行业，钢铁行业与国民经济整体运行态势紧密相关，因此钢铁行业受国家宏观经济调控、供求关系等多方面因素的影响较大。近年来，由于钢铁行业产能过剩，市场供应充足，产品价格保持低位运行，有效降低了金属压力容器行业的材料成本。作为稀有金属，氧化钯价格受市场供求影响较大，其价格波动会对行业的成本造成一定影响。下游行业方面，下游客户主要为

2、天然气商用车整车厂商，市场集中度较高，整车厂商对上游供应商的选择标准较为严格。例如，一汽解放青岛、陕重汽、成都大运、重汽济宁商用车、重汽济南卡车、重汽济南商用车、北京福田戴姆勒、陕汽商用车等整车厂供应链体系。随着天然气汽车市场需求的增长和国家对清洁能源的大力推广，车载LNG供气系统的需求量持续增加，业内公司能够不断扩大与下游整车厂商客户的业务合作，经营业绩总体保持稳定增长。二、相关行业发展概况1、金属压力容器制造行发展概况（1）我国金属压力容器行业发展历程金属压力容器制造行业是一个综合性行业，具有产业关联度高、产业带动能力强、技术含量高等特点，其产品广泛应用于冶金、机械加工、防腐、无损检测、安

3、全防护等多行业领域，以上行业的发展为压力容器行业提供了稳定的市场需求。我国金属压力容器制造行业开始于五十年代，至今已有将近70年的发展历史。近十年，随着我国宏观经济的高速增长，石油、化工、机械、核电等行业的市场规模持续扩大，金属压力容器制造业在技术水平、产品质量、市场规模等众多方面实现了全面提升。随着经济的不断发展和转型，大型、特种压力容器的使用将日益增多，未来金属压力容器行业将会呈现大型、特种产品主导、信息化应用普及、行业标准国际化的发展态势。（2）我国金属压力容器行业总体市场概况根据国家质检总局统计，我国金属压力容器保有量和金属压力容器制造企业主营业务收入总体呈上升态势。2010年末，我国

4、压力容器保有量为233.59万台，截至2019年增长至419.12万台，年均复合增长率6.71%。压力容器保有量变化与近年来我国GDP的增长及社会固定资产投资力度加强有一定关系，随着国内GDP增速放缓，固定资产投资力度下降，国内压力容器行业增速有所放缓。但国民经济结构化调整、重点产业的转型升级将促进金属压力容器行业的结构性调整，对于装备制造业智能高端化、节能减排等性能的更高要求将刺激金属压力容器行业高端市场的需求，金属压力容器市场前景可观。数据来源：Wind资讯，国家质检总局2、LNG市场需求分析按照产品的应用领域，本行业可定义为天然气应用装备制造业，中国乃至世界天然气行业的发展和景气程度直接

5、关系到业内公司发展状况。随着我国节能减排政策的不断出台以及全社会环境保护意识的提高，清洁天然气能源日益受到重视，我国天然气市场已进入快速发展阶段。截至2019年，我国能源消费结构构成中，天然气占比为8.3%，相较于2010年，天然气消费占比提升3.9个百分点，总体增长率为47.00%。根据Wind资讯和国家发改委数据显示，2019年我国天然气生产量为1,761.70亿立方米，同比增长9.92%；进口天然气为1,345.97亿立方米，同比增长9.09%。2019年我国年天然气消费量为3,067亿立方米，同比增长9.4%。2010-2019年，我国天然气生产量的复合增长率为7.00%，我国天然气消

6、费量的复合增长率为12.19%，我国天然气进口量的复合增长率为26.69%。数据来源：Wind资讯，BP，发改委根据中国天然气发展报告（2019）显示，天然气在世界能源消费结构中占比23%，国内天然气消费结构占比但距离世界平均水平仍有较大差距。根据国家发改委、科技部、工业和信息化部等多部门联合发布关于加快推进天然气利用的意见中对天然气燃料的规划，加快推进天然气利用的总体目标，是逐步将天然气培育成为我国现代清洁能源体系的主体能源之一，到2020年，天然气在一次能源消费结构中的占比力争达到10%左右，到2030年，力争将天然气在一次能源消费中的占比提高到15%左右。中国正处于经济发展和能源结构转型

7、的关键时期，未来高效、清洁的天然气发展潜力巨大，天然气需求的增长为LNG低温绝热设备行业的迅速发展奠定了基础。作为天然气的液态形式，LNG是一种无色、无味、无毒、无腐蚀性的低温液体，较传统的汽柴油具有燃烧热值高、成分单一、有害物少、同热值储存体积小等优点，是一种成本低廉且便于运输的清洁能源，既符合我国建设绿色经济和节约型经济的政策要求，同时在大型客货车动力应用方面是压缩天然气（CNG）无法替代的燃料来源，属于优质的车用燃料，具有明显的环境效益及社会效益，在天然气需求快速增长的大背景下，其发展前景更为广阔。根据Wind资讯和国家统计局的数据显示，2012年至2019年全国液化天然气（LNG）的产

8、量从127.70万吨增长至1,165.00万吨，复合增长率为37.14%，呈现快速增长的趋势。数据来源：国家统计局，Wind资讯近年来，我国LNG进口接收能力发展迅速。2019年底，我国已建成22座LNG接收站，总接收能力为6,950万吨/年。据相关统计，目前全国范围内至少有12个LNG接收站在建项目，预计增加的LNG接受站接受能力在3,600万吨/年以上。随着我国LNG接收能力的不断增强，LNG市场供给将更有保障，有利于促进LNG应用装备市场的持续稳步发展。3、LNG重卡行业市场需求分析由于LNG作为燃料较传统的汽柴油具有显著的环保效果和经济性优势，同时解决了CNG能量密度低、不适于远途运输

9、的问题，在国家鼓励天然气产业发展的大环境下，重卡行业成为LNG汽车最重要的应用领域。截至2020年6月，我国LNG重卡保有量超过50万辆，较2018年增幅达53.37%以上。2012年-2019年，我国天然气重卡产销量总体呈现快速增长的趋势，产量、销量年均复合增长率分别为33.14%、35.98%。数据来源：整理自公开资料注：天然气重卡渗透率系天然气重卡各年产量占同期重卡产量比例从产量渗透率来看，2012年至2019年，我国天然气重卡市场渗透率从2.72%提高至10.00%。总体来看，天然气重卡市场渗透率仍处于较低水平，未来市场提升空间巨大。（1）油气价差经济性是LNG重卡快速扩张的关键因素L

10、NG重卡相比柴油重卡最大的优势在于燃料的经济性，因此气油价差是影响LNG重卡快速扩张的关键因素。在消耗相同重量燃料的情况下，油气价差越大，相比柴油重卡，使用LNG重卡经济性越明显，使用LNG重卡将大幅度降低车辆的运营成本。2016年-2020年3月，我国0#柴油与LNG市场价格走势情况如下表：数据来源：国家统计局，Wind资讯注：气油价比系同时段LNG与0#柴油市场价格比率2016年开始，柴油价格呈上升趋势，除个别期间外，油气价差经济性相对可观，天然气应用领域经济性凸显，2017年LNG重卡产销量进入爆发增长期；2017年11月开始，由于各地“煤改气”政策实施进度大大超过预期，加上冬季北方开始

11、供暖，在上游天然气资源供给不足的情况下，导致国内部分地区出现气荒现象，LNG价格出现大幅暴涨，LNG重卡终端市场需求出现低迷。2018年，随着我国“煤改气”等一系列政策的稳步推进，LNG供应趋于稳定，油气价差经济性逐步回归理性，从第三季度开始LNG重卡销量逐步恢复，市场需求快速释放。综上所述，由于2017年底煤改气政策的快速推进带动天然气需求激增，而天然气供给能力不能快速匹配，导致了短期内用气紧张、LNG价格暴涨的局面。从长期来看，上述气荒未来再次发生的可能性较小，主要有以下几方面原因：煤改气政策稳步推进2018年12月发改委发布的能源局关于做好2018-2019年采暖季情节供暖工作的通知中，

12、发改委强调稳妥推进“煤改气”和“煤改电”，要以气定改，先落实气源再实施改造。其中以ft西，天津、河南、ft东、青海、甘肃、吉林、陕西为主等多个地区都在大力推进蓝天保卫战计划，煤改电作为其中重要的治污举措之一，也在稳步的推进之中，相对价格优势更大的电价将有效的取代天然气供暖市场。2019年7月3日，国家能源局发布了征求关于解决“煤改气”“煤改电”等清洁供暖推进过程中有关问题的通知意见的函。文件主要针对“煤改气”、“煤改电”等清洁供暖推进过程中出现的典型共性问题提出解决应对办法，提出要因地制宜拓展多种清洁供暖方式，坚持宜电则电、宜气则气、宜煤则煤、宜热则热，保障清洁供暖均衡发展。随着政策更加侧重因

13、地制宜推动不同类型的清洁取暖方式，相应天然气的需求逐步回归理性。LNG供给增加，缓解供求关系紧张随着国内天然气消费量的增加，国产气和进口管道气增量较为有限，LNG大量进口成为解决天然气供应不足的有效手段。2017年我国LNG进口3,813万吨，同比增长46.32%；2018年我国LNG进口5,378万吨，同比增长41.04%，2019年我国LNG进口6,025万吨，同比增长12.03%。同时，2019年12月，中俄东线天然气正式通气，首期将按每年50亿立方米供气，最终达到每年380亿立方米供气量。在国际LNG供应充足的情况下，国内天然气保障能力将会进一步提高。基础设施建设有序推进，国内产供储销

14、体系逐步完善2019年底，全国共建26座储气库，储气能力达到190亿立方米，增加10%，储气库调峰能力建设进展步伐加快。2019年底，我国已建成22座LNG接收站，总接收能力为6,950万吨/年。据相关统计，目前全国范围内至少有12个LNG接收站在建项目，预计增加的LNG接受站接受能力在3,600万吨/年以上。随着我国LNG储气和接收能力的不断增强，LNG市场供给将更有保障，有利于促进LNG应用装备市场的持续稳步发展。综上所述，随着我国煤改气相关政策的稳步推进、储气和接收基础设施的加快建设以及不断增加的天然气进口路线，为天然气价格的稳定性奠定了基础，气荒未来再次发生的可能性较小。根据国家发改委

15、2016年1月发布的关于进一步完善成品油价格形成机制有关问题的通知（发改价格201664号），当国内成品油价格挂靠的国际市场原油价格低于每桶40美元时，国内成品油价格不再下调。与油价相比，我国LNG价格则较为市场化，具有较强的价格弹性。长期来看，天然气价格有望继续下行，而国内成品油价格在国际油价低于40美元/桶后将不再向下调控，未来天然气经济性有望长期保持，LNG重卡渗透率有望继续提高。（2）多项环保政策利好LNG重卡市场2018年和2019年，国务院和生态环境部分别发布打赢蓝天保卫战三年行动计划和柴油货车污染治理攻坚战行动计划，两份文件中均提出，到2020年底前，京津冀及周边地区、汾渭平原要

16、淘汰国三及以下排放标准营运中型和重型柴油货车100万辆以上。根据2019年末天然气重卡10%市场渗透率测算，该项政策将带来10万辆天然气重卡增量市场。为贯彻落实国三标准货车的淘汰政策，全国各地陆续出台补贴政策，鼓励淘汰国三及以下排放标准的中重卡，这对于国三车辆淘汰具有较强的促进作用。随着国六重型燃气车辆排放标准的实施，国内现有的老旧柴油车将加速淘汰。自2021年7月起，所有重型车辆都将实施国六b阶段标准，将进一步加速淘汰老旧柴油车辆。相比于柴油重卡，LNG重卡在升级技术难度和燃料成本方面要低，并且各整车厂商的LNG重卡都已经实现了国六排放标准，经济效益在国六实施后将进一步凸显，为LNG重卡市场

17、进一步创造了利好因素。此外，LNG重卡行业经过多年发展，积累了相当规模的终端用户，旧车更替带来的LNG重卡新车购买需求也将带来稳定的市场需求。在上述国家大力推广清洁能源应用、实施节能减排防治大气污染的政策推动下，LNG重卡及上游低温绝热设备制造行业将迎来重大的发展机遇。（3）LNG加气站是LNG汽车推广使用相配套的重要基础设施LNG加气站是LNG汽车推广使用相配套的重要基础设施，加气站的数量和布局一定程度决定了LNG汽车使用的辐射区域和普及程度。我国LNG加气站设备制造起步较晚，但随着我国天然气需求和消费水平的日益增长，近年来，我国加气站数量不断攀升。截至2018年，LNG加气站数量已从201

18、1年的101座增加到3,400座。根据天然气发展“十三五”规划，预计到2020年天然气加气站保有量达到12,000座，其中LNG加气站为4,000座。随着LNG加气站建设的稳步推进，LNG汽车的使用便利性和运输范围有望持续提升。三、行业驱动力分析1、国家环保政策大力支持2015年以来，我国发布了一系列环保新规，重点方向之一为大气污染防治。大气污染防治法（2016）指出，防治大气污染，应当加强对燃煤、工业、机动车船等大气污染的综合防治，对颗粒物、二氧化硫、氮氧化物、挥发性有机物、氨等大气污染物和温室气体实施协同控制。加快推进天然气利用的意见（2017）指出，在京津冀等大气污染防治重点地区加快推广

19、重型天然气（LNG）汽车代替重型柴油车。天然气汽车重点发展公交出租、长途重卡，以及环卫、场区、港区、景点等作业和摆渡车辆等。打赢蓝天保卫战三年行动计划指出，大力推进国三及以下排放标准营运柴油货车提前淘汰更新，2020年底前，预计淘汰京津冀及周边地区、汾渭平原淘汰国三及以下排放标准营运中型和重型柴油货车100万辆以上。同时叠加国六重型车排放标准的实施，将加速淘汰国内现有的老旧柴油车。上述日趋严格的环保政策有利于LNG汽车行业及上游车载LNG供气系统行业的发展。2、调整能源消费结构，提升天然气消费比重根据加快推进天然气利用的意见（2017），明确要求加快推进天然气利用，提高天然气在我国一次能源消费

20、结构中的比重，逐步将天然气培育成为我国现代清洁能源体系的主体能源之一，到2020年，天然气在一次能源消费结构中的占比力争达到10%左右，到2030年，力争将天然气在一次能源消费中的占比提高到15%左右。为实现这一目标，我国将扩大交通领域天然气的利用，推广天然气公交车、出租车、物流配送车、环卫车、重型卡车等。同时，天然气供给量的增加将有利于中下游产业链的发展，尤其是促进天然气及汽油、柴油形成合理的价差，降低LNG汽车运营成本，推动车载LNG供气系统行业的发展。四、行业竞争分析1、竞争格局行业下游客户主要是天然气商用车整车厂商，2019年度市场份额前五名的天然气重卡制造商一汽解放汽车有限公司、陕西

21、汽车集团有限责任公司、中国重型汽车集团有限公司、东风汽车集团有限公司、成都大运汽车集团有限公司合计市场占有率达87%，而前十名制造商的市场占有率合计超过96%。天然气商用车整车厂商较为集中，占据下游市场垄断地位，对上游行业开放程度较高，市场化竞争较为激烈。近年来，受油气价差经济性凸显以及国家对清洁能源的大力推广等因素影响，LNG重卡产业的发展不断扩张，相应上游低温绝热气瓶行业竞争进一步加剧，行业内头部企业在技术设备、成本控制及资金实力等方面业已具备规模优势，未来上游行业行业竞争格局将逐步集中化。2、行业内主要企业（1）张家港富瑞特种装备股份有限公司张家港富瑞特种装备股份有限公司成立于2003年

22、，专业从事液化天然气（LNG）的液化、储存、运输及终端应用全产业链装备制造及提供一站式整体技术解决方案。富瑞特装产品分三大体系，包括LNG应用装备、重型装备和LNG装卸设备。其中，所属子公司张家港富瑞深冷科技有限公司主要从事LNG应用装备的生产和销售，LNG车用供气系统覆盖150L-1,350L共30多种气瓶规格，产品种类较为丰富。（2）张家港中集圣达因低温装备有限公司张家港中集圣达因低温装备有限公司是中集安瑞科控股有限公司（03899.HK）下属专业生产各类低温运输装备的企业，成立于1999年，专业从事液氧、液氮、液氩、液态二氧化碳及液化天然气（LNG）等低温液体贮罐、槽车、罐式集装箱、低温

23、绝热气瓶等危化品储运装备的设计、制造、销售和相关技术服务，并承接LNG/L-CNG汽车加气站、LNG气化站、大型常压储罐、子母罐、球罐、水上加注、运输及燃料供气系统等各类低温工程应用的总承包业务。（3）北京京城机电股份有限公司北京京城机电股份有限公司成立于1993年，专业从事压力容器的研发、生产加工及销售，主要产品有车用液化天然气（LNG）气瓶，车用压缩天然气（CNG）气瓶、钢质无缝气瓶、钢质焊接气瓶、焊接绝热气瓶、碳纤维全缠绕复合气瓶等。其中所属子公司北京天海工业有限公司是专业生产各类气体储运装备的骨干企业。（4）西安德森新能源装备有限公司西安德森新能源装备有限公司系由陕西汽车集团有限责任公

24、司下属全资子公司西安兰德新能源汽车技术开发有限公司与济南中森机械制造有限公司共同出资设立，公司成立于2011年，是一家专业从事车载低温压力容器研发，生产，销售及检测的高新技术企业。（5）长春致远新能源装备股份有限公司长春致远新能源装备股份有限公司成立于2014年，主要从事车载LNG供气系统的研发、生产和销售，主要产品为车载LNG供气系统和贮气筒。（6）查特工业公司查特工业公司（ChartIndustriesInc.）为美国纳斯达克上市公司，股票代码为GTLS，成立于1859年，是一家为工业气体、能源和生物医药行业提供工程设备、包装解决方案和增值服务的多元化的全球制造商，属于全球深冷和低温设备行

25、业的领导者。在国内设有查特深冷工程系统（常州）有限公司，主要产品包括空气冷却热交换器，LNG解决方案和设备以及气体大型储罐等。五、行业发展制约因素1、行业发展基础相对薄弱虽然国内车载LNG供气系统行业近年来发展迅速，技术水平和产业规模都有所提升，但由于在国内发展时间较短，行业基础相对薄弱，在资金实力、技术积累、产业规模、自主创新等方面还需要进一步提升。2、利润空间收窄天然气重卡整车厂商较为集中，占据下游市场垄断地位，业内公司向下游客户转嫁成本波动的能力较弱。同时各大型整车厂商品牌为开拓市场，采取降价促销的方式，压低了上游零部件厂商的利润空间；此外，国内劳动力成本不断上升和钢铁等原材料价格大幅波

26、动，增加了车载LNG供气系统生产企业的成本控制难度。3、技术人才和管理人才缺乏随着市场需求的不断扩大，对设计、技术工人的操作工艺水平、经验和素质要求较高。行业内企业急需大量的专业管理人员和经验丰富的探伤、检测等高级技术工人，专业化培训和人才队伍的建设亟待加强。附件：行业技术情况近年来随着行业技术的不断进步，我国形成了种类齐全的车载LNG供气系统体系。其中160L、200L、275L等规格主要适用于轻卡，375L、450L、500L等规格主要适用于自卸车、公交车、中重卡、工程车辆，750L、850L、1,000L、1,100L、1,200L、1,350L等大容积和超大容积规格主要适用于物流运输类重卡。车载LNG供气系统主要由LNG气瓶、框架及外部组件组成。其中，LNG气瓶内部结构主要包括内胆、内胆支撑、多层缠绕绝热层和外壳四个部分；框架主要用于承载气瓶，固定附属件及连接车辆；外部组件主要指安装在气瓶上用以控制气体通断及流量的阀门。车载LNG供气系统制造涉及机械加工、无损检测、真空处理、焊接等多个学科，生产过程中广泛运用计算机建模设计气瓶、超声扫描模拟成像缺陷探查技术，极大地提高了生产效率和产品质量稳定性。