投资学考复习指导和习题doc.docx

1、投资学考复习指导和习题doc投资学考试考前复习资料第一部分考核方式介绍一、 考核形式：闭卷二、 考试时间：2小时。三、 试卷结构：本次考试内容分为客观试题和主观试题两人部分，试卷满分为100分。 客观试题包括判断题共有十道题目，每题2分，总计20分。主观试题则主要包括名词解解、 简答题、计算题3种题型，其中，名词解释共有4道题目，每题5分，总计20分；简答题 共有两道题目，每题15分，总计30分；计算题共有2道题目，每题15分，总计30分。第二部分复习指导单项选择题复习指导一、 答题技巧选择题实际上是先判断正确答案而后填空的题型。关键在于对已给出的答案进行判断, 然后择其正确的，把其代号填入空

2、内。答好选择题，首先，必须掌握一定的知识，把基础知识学扎实。其次，如果再掌握一些答题技巧，就将有助于你选择正确答案。采用选择题型，其中最主要的原因是一份试题可以覆盖大虽的材料。因此，选择题考试 通常要求在短时间内作答。要按题目要求答题,在阅卷中发现，有不少考牛连题目的要求都没看一下就开始答题了。 比如单项选择题要求选择一个最住答案，显然，除最佳答案之外，备选项屮的某些答案，也 可能具有不同程度的正确性，只不过是不全面、不完整罢了。而我们有些考生，一眼看去就 被一个“好的”或“冇吸引力的”备选答案吸引住了，对其余的答案连看都不看一眼就放过 去，从而失去了许多应该得分的机会。请记住，一定要看清所有

3、的选择答案。一道周密的单 项选择题，所有的选择答案可能都具有吸引力，然而，判卷时却只有一个是正确的选择。运用排除法。如果正确答案不能一眼看出，应首先排除明显是荒诞、拙劣或不正确的 答案。一般来说，对于选择题，尤其是单项选择题，基干项与正确的选择答案几乎直接抄口 于指定教材或法规，其余的备选项要靠命题者自己去设计，冇时为了凑数，所写出的备选项 有可能一眼就可看出是错误的答案。尽可能排除一些选择项，就可以提高你选对答案而得分 的机率。如果你不知道确切的答案，也不要放弄，要充分利用所学知识去猜测。一般來说，排 除的项冃越多，猜测正确答案的町能性就越大。例如，备选答案为四项的单项选择题，即使 盲目乱猜

4、，按概率來说，你有可能猜对。总Z,由于选择题命题难度大，因此不是所冇选择答案都是很理想的。冇些答案可以排除掉, 提高你的猜测成功率。要做到这一点，建议你最好仔细考虑各个选择答案，把备选项、备选 答案与备选答案之间联系起來考虑。二、 复习重点和难点第一章投资学基础知识。第一，风险的概念和分类；第二，证券市场的纟R织结构。第二章证券组合管理概述以及相关的理论。从单项选择题来看，木章要重点掌握的内 容：证券组合的概念、有效边界（有效组合）的概念、无差界曲线的概念。第三章股票的知识。股票的概念和分类。第四章债券的知识。第五章投资基金的知识第六章投资基本分析。从单项选择题來看，本章要重点学握的内容主要是

5、“投资基本分 析法定义”。第七章投资技术分析概述。从单项选择题来看，本章要重点的内容主要是“技术分析的定义”，即第七章内容。第一，“趋势的类型”相关内容；第二，“支撑线”的相关内容， “反转突破形态理论”，一些主要技术指标的计算公式。第八章期货和期权。从单项选择题来看，木章要重点学握的内容：第一，期货合约的概 念，期货市场的功能。三、 练习题1.以超过票而金额发行股票所得溢价款应列入公司（D )oA.股本B.法定公积金C.任意公积金D.资木公积金2.从理论上说，金融期货交易的双方潜在的盈亏是（D )oA.有限的B可测定的C.可预见的D.无限的3.公司行业地位分析的侧重点是对公司所在行业的（C

6、）进行分析。A.市场结构B. 4：命周期C.竞争地位D.成长性4.下列金融资产中，风险从低到高排列的顺序是（A)oA.银行存款、国债、公司债券、股票B.股票、公司债券、国债、银行存款C.国债、银行存款、股票、公司债券D.国债、银行存款、公司债券、股票5.证券投资分析的技术分析方法主要针对证券市场的(C )oA.周边环境B.管理水平C.市场具体表现D.繁荣程度6.适合入选收入型组合的证券有附息债券、优先股和（B ）的普通股。A.低派息低风险B.高派息低风险C.较多股栗股息D.较少分红7马克维茨模型可应用于（B ）。A.价值评估B.资源配置C.确定市场风险D计算个别风险8.从理论上说，金融期货交易

7、的双方潜在的盈亏是（D )oA.有限的B.可测定的D.无限的）。B.圆弧顶形态D.持续整理形态B.与CAPM理论的假设完全不同D.是由罗斯提出的B.货币市场，与资本市场冇关D.资木市场，与货币市场有关B.超卖D.人气低迷C可预见的9. 与头肩顶形态相比，三重顶形态容易演变成（DA. 其他各种形态C. 反转突破形态1（）套利定价理论（D ）oA.取代了 CAPM理论C. 研究套利活动的机理11. 证券市场属于（D ）oA. 货币市场，与资木市场无关C. 资木市场，与货币市场无关12. 当RSI高于90吋，市场处于（B）状态。A.超买C. 公司盈利丰厚附：参考答案题号12345678910答案DD

8、CACBBDDD题号1112答案DB多项选择题复习指导一、 答题技巧多项选择题是最容易丢分的一种题型。这类题型一般冇5个备选答案，正确的答案最少 是2个，最多是5个。这类题型的得分标准是只冇全对才得分，多选、少选、错选都不得分。 考生在选择时，必须根据题意进行具体分析。有些多项选样题是提出一个问题，要求冋答这 个问题包括儿项内容，对这些问题，要从整体上去分析；有些多项选择题是写出一个概念或 问题，再以另外的方式或语言给出几个备选答案，对这类问题则需要釆用排除法，把不符合 题意的答案排除掉，剩卜-的可能就是正确答案。许多多项选择题往往出口于某一基本问题, 命题者把该问题的几个要点作为正确选项。干

9、扰项当屮，有的干扰项一看就知道是错谋的， 则立即排除，而有的干扰项是无法一下判定对错的，共至其木身就没错，只是被放错了位置, 同单项选择题一样，看命题和教材顺序选择，依然有效。二、 复习重点和难点第一章证券投资基础知识。需要掌握的内弈有：笫一，债券的票面要索、国债，即第 一章第二节的内容；第四，“证券投资基金的类型”，即第一章第四节的内容；第五，“证券 市场的功能”“证券市场的形成”，即第一章第六节的内容。第二章证券投资分析的程序与方法。从多项选择题来看，本章要重点掌握的内容是“债 券的分类”，即第二章第二节内容。第三章证券的理论价值分析。从客观题角度来看，需要掌握如下内容：第一，“流动性 偏

10、好理论”、“债券的价格决定”，即第三章第一节的内容；笫二，“股票价格的决定”，即第 三章第二节的内容；第三，“可转换证券”，即第三章第四节内容。第四章证券投资的宏观分析。从多项选择题来看，木章要重点掌握的内容主要有“宏 观经济运行分析”以及“证券投资的宏观经济分析的主要内容”，即笫四章笫二节的内容。第五章证券投资的中观分析。从客观题角度來看，本章要重点掌握的内容主要是“行 业分析的主要内容”，即第五章第一节的内容。第六章证券公司的投资分析。从多选题角度來看，本章将是考试的重点所在，需要重 点掌握以下内容：第一，财务报表种类的相关内容以及财务比率分析的内容，即第六章第二 节内容（其中包括第5小部

11、分“投资收益分析”）；第二，“关联交易的内容”、“资产重组的 方式”，即第六章第三节内容。第七章证券投资技术分析概述。从多项选择题来看，木章要重点的内容主要是：第一, “技术分析的假设”，即第七章第二节内容；第二，“价量理论”等“影响证券市场分析的儿 个理论”，即笫七章笫五节内容。第十章形态理论。从多选题角度來看，本章要重点掌握的内容主要是“旗形理论”，即 第十章第四节内容。第十二章技术指标法和主要技术指标。从多选题角度来看，木章要重点掌握的内容：第 一，一些主要技术指标的计算公式；第十四章马柯维茨均值方差模型。从多项选择题来看，本章要重点掌握的内容：第一, “可行域”，即第十四章笫一节的内容

12、。笫二，无差界曲线，即笫十二章笫二节内容；笫三, “马克维茨模型中的最佳证券组合的确定”，即第十二章第四节内容。第十五章资本资产定价模型。从客观题角度来看，木章要重点掌握“标准的资木资产定 价模型和分离原则”以及“CAPM”模型的假设，即第十五章第一节内容。第十六章因素模型和套利定价模型。从客观题角度来看，本章耍重点掌握“因素模型”, 即第I六章第一节内容。三、 练习题1.根据现金來源的不同，现金流量表主要分为（）等儿个部分。A.经营活动的现金流量B.投资活动的现金流量C.销售活动的现金流量E.谈判活动中的费用D.筹资活动的现金流量2.公司进行扩张型资产更组的方式有（ ）。A.收购公司B.资产

13、置换C.公司合并E.资产出售D.购买资产3.完全竞争性行业具冇（ ）特点。A. 生产者众多，各种生产资料可以完全流通B. 只有极少数企业能够影响产品价格C. 企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者D. 企业的盈利基木上是由市场对产品的盂求来决定E. 在现实中很少存在4. 描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的方程或模型有（ ）0A. 资本市场线方程 B.证券特征线方程C.证券市场线方程 D.套利定价方程E.模糊方程5. 按计息的方式分类，债券可分为（ ）。A. 附息债券 B.贴现债券C.单利债券 D.复利债券E.可转换债券6. 目前，某国债票而额为100元，票而利率为4%,期限3年，到期一

14、次还本付息，如果3年内债券市场的必要收益率为3%,那么（ ）。A. 按单利计算的该债券目前的理论价格不低于102元B. 按复利计算的该债券冃前的理论价格不低于102.94元C. 该债券两年后的理论价格低于目前的理论价格D. 该债券两年后的理论价格髙于目询的理论价格E. 以上只有两个是正确的7. 下列陈述中正确的有（ ）。A. 可行域可能是平面上的一条线B. 可行域可能是平面上的一个区域C. 可行域就是有效边界D. 可行域一定由有效组合构成E. 可行域是最小方差组合8. 已知某公司财务数据如下：流动负债，长期负债，少数股东权益，股东权益总额，销售收入，根据这些数据可以计算出（ ）。B.股东权益收

15、益率D.股东权益比率B.小生产方式D.信用制度B.市盈率D.净资产倍率A.长期负债比率C.资产负债比率E.净收入9. 与证券市场的形成相联系的有（ ）。A.社会化大生产C股份公司E. H由市场10. 能够评价股票市价合理性的指标有（ ）。A.发行价格C.本利比E.发行量11. 反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平Z间均衡关系的模型是（ ）。A. CAPM模型 B.特征线模型C.资本资产定价模型 D.套利定价模型E.参数12. 某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来 每年的所冇利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并R必要收益率为

16、10%,那么（ ）。A.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元B. 该公司股票的内部收益率为8%C. 该公司股票今年年初市场价格被高估D. 持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票E. 以上4个都正确13. 下列关于旗形形态的陈述屮，正确的有（ ）。A.旗形出现Z前，一燉应冇一个旗杆B. 旗形持续的吋间越长，股价保持原来趋势的能力越强C. 旗形形成之前，成交量较大D. 旗形形成Z后，成交量较小E. 旗形是反转型14. 影响证券市场分析理论的有（ ）。B.周期理论D.道一琼斯理论A.随机漫步理论C.和反理论E. 多元化理论15. 证券投资的宏观经济分析主要包括（A.宏观经济运行分析B

17、. 宏观经济政策分析C. 经济指标分析D 行业和公司分析E.投资者分析16. 持续、稳定、高速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其原因在于，伴随总体经济成长，（ ）。A. 公司经营效益提高，而投资风险减小B. 人们对未來经济形势形成良好预期，投资积极性提高C. 居民收入水平得以提高，导致投资需求增加D. 政府采収紧缩的货币政策以控制经济的过速增长，使得企业的资金持有成木降低、 企业利润增加E. 投资者将越来越多17. 不知足乂厌恶风险的投资者无差界曲线的特征包括（ ）。A. 无差界曲线随风险增加越来越陡B. 无差异1111线位置越高，满足程度越高C. 无差异Illi线聚敛于原点D. 无差异

18、曲线Z间不相交E. 是水平的18. 下列技术指标屮，（ ）不体现价格与移动平均线的相对距离。C. WMSD. KDE. PSY19.我国可以申请设立的基金类型有（ ）。A.公司型B.封闭式C.开放式D.契约型E.公众型20.货币政策的选择性政策工具是（ ）。A.计划信用控制B.市场信用控制A. RSIB. BIASC.直接信用控制D.间接信用指导E.行政工具21.根据量价关系理论，成交量的警示作用适用于研判（ ）oA.股栗指数的涨跌趋势B.单支股票价格的涨跌趋势C.公司的业绩D.公司的发展潜力E.外汇交易22.从股票的性质看，它是一种（ ）oA.有价证券B.资本证券C.综合证券D.重要证券E.

19、检验证券23.最优证券组合（ ）。A.是能带来最高收益的组合B.肯定在有效边界上C.是无差界曲线与有效边界的交点D.是理性投资者的最佳选择E.是授小风险组合附：参考答案题号12345答案A,B,DA,C,DA,C,D,EA,CC,D题号678910答案A,B,DA,BA,C,DA,C,DB,C,D题号1112131415答案A,CB,C,DA,C,DA,B,CDA,B,C题号1617181920答案A,B,CA,B,DA,C,D,EB,C,DC,D题号212223答案A,BA,BB,D判断题复习指导一、答题技巧判断题通常不是以问题出现，而是以陈述句出现，要求考生判断一条事实的准确性，或 判断两

20、条或两条以上的事实、事件和概念之间关系的正确性。你的答案是指出它的正确或错 误。要构思一个绝对正确或绝对错误的命题是比较困难的。尤其是说某道命题正确时，它必 须直都是正确的。因此，判断题屮常常会有绝对概念或相对概念的词，表示绝对概念的词有 “总是”、“决不”等，表示相对概念的词有“通常”、“一般來说”、“多数情况下”等。 了解这一点，将为你确定止确答案提供帮助。在某些情况下，一种说法有吋可以说是对的，有吋可以说是错误的。因此，成功的考生在答 题时，需要对试题内容进行分析，然后再作“对”或“错”的判断，下面一些原则，或许会 对你有一定的帮助：（1） 命题中含有绝对概念的词，这道题很町能是错的，如

21、“存货周转率越高、表示存 货管理的业绩越好。”统计表明，大部分带有绝对概念词的问题，“对”的可能性小于“错” 的可能性。当你对含存绝对概念词的问题没有把握作出判断时，想i想是否有什么理由来证 明它是正确的，如果你找不岀任何理由，“错”就是最佳的选择答案。（2） 命题中含有相対概念的词，这道题很可能是対的。如“普遍认为，建立我国统一 的会计准则，是深化改革开放，发展市场经济的必然要求。”“简单算术平均数是加权算术 平均数在权数相等情况下的一种特例。” “固定成本只是在相关范围内保持其成本习性。”（3） 只要试题冇一处错，该题就全错。其道理很简单。二、复习重点和难点第一章证券投资基础知识。从判断题

22、角度来看，需要掌握如下内容：第一，“证券投资 基金”，即第一章第四节内容；第二章证券投资分析的程序和方法。需要掌握的内容是“证券投资过程的五个基木步 骤”，即第二章第一节的内容。第三章证券的理论价值分析。从判断题來看，本章要重点掌握的内容主要是：笫一，“利 率的期限结构”、“债券价格的决定”，即第三帝第一节内容；第二，“股票的价格决定”，即 第三章第二节内容；第三，“可转换证券”，即第三章笫四节。第四章证券投资的宏观分析。从判断题來看，本章要重点掌握的内容主要有：第一，“影 响股栗市场价格的因素”，即笫四章第二节的内容；“量价分析”等“证券投资的宏观经济分 析的主要内容”，即第四章第二节的内容

23、。第五章证券投资的中观分析。从判断题来看，木章要重点掌握的内容主要是“行业分 析的内容”以及“道一琼斯分类法”，即笫五章笫一节的内容。第六章证券公司的投资分析。从判断题来看，木章将是考试的重点所在，需要重点掌 握两方面的内容：第一，“财务比率分析”，即第六章第二节的内容；第二，资产重组和关联 交易的内容，即第六帝第三节内容。第七章证券投资技术分析概述。从判断题來看，本章要重点的内容主要是：“技术分析 的定义”，即第七章第一节内容；“技术分析的理论基础”，即第七章第二节内容；“道氏理 论”，即第七章第五节内容。第八章“K线理论”。第十三章证券组合管理概述以及相关理论。从判断题来看，本章要重点掌握

24、的内容就 是：第一，“期望与方差”，即第十三章第三节的内容；第二，“系统风险与非系统风险”, 即第十三章第三节内容；第三，“投资风险的来源和风险的数量化”，即第十三章第三节内 容。第十五章资本资产定价模型。从判断题来看，本章要重点掌握的内容就是“CAPM”模 型的假设，即第十五章第一节内容第十七章利用衍生金融工具进行风险管理简介。从判断题来看，本章要重点掌握的内容是“期货、期权合约在风险管理中的应用”，即第十七章第二、第三节内容。三、练习题1. 波浪理论和财务分析中都涉及到比率，但是两个比率不是一回事。2. 在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的系统风险提供风险补偿。3. 在产业生

25、命周期的成长阶段，企业的利润增长很快，竞争风险非常大，破产率与被兼并 率相当高。4. 相对于小形势而言，道氏理论对大形势的判断作用较大。5. 流动比率可以反映公司的短期偿债能力。6. 在K线理论中，不管实体是阳线还是阴线，一般来说，上影线越长，下影线越短，实体越短，越有利于空方占优，反之，上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多 方占优。7. 利用期权和期货合约都可以进行套期保值。8. 成交量与股票价格的关系是，量比价先行。9. 我国设立的基金均为契约型。10证券的风险收益率特性会随各种相关因素的变化而变化。11 总量分析完全是一种动态分析。12.本币贬值，资本从本国流出，从而使股票市场价

26、格下跌。13系统风险又称为可分散风险或可回避风险。14. 投资收益与平均投资额的比值反映公司利用资金进行投资的获利能力大小。15. 股价随着成交量的递增而上涨，这是市场行情的正常特性。16利用期权和期货合约都可以进行套期保值。17.组建证券投资组合是投资过程的第三步，它涉及到确定具体的证券投资品种和投资者 的资金投入各种资产的投资比例。18内部到期收益率在投资学中被定义为把未来的投资收益折算成现值，使之成为价格或 初始投资额的贴现收益率。19. 证券投资财务风险是证券发行人在到期后无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。20有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。21交叉控股是资产重组

27、的方式之一。22在期货交易中，大多数期货合约通过相反的交易对冲了结。23.与其它类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对较小。24与其他资产重组行为相比，带有关联交易性质的资产重组行为的透明度较高，此类资产重组公司的股票投资风险相对较低。 25存货周转率是反映公司偿债能力的指标。 附：参考答案：（A表示正确，B表示错误）题号12345678910答案AAAAABAAAA题号11121314151617181920答案BABAAAAABA题号2122232425答案AAABB简答题复习指导一、 答题技巧此类题型历次试卷中都有，这类题对于考生来讲，是容易得分的，一般来讲，经过充

28、分准备，绝大部分题都在考生复习的范围之内。尽管如此仍不可掉以轻心，为了把简答题 答好，取得较好的成绩，除了平时要认真复习、准备以外，还应该从技巧上应引起注意。 对于简答题，在审清题意的基础上，问什么答什么，无须做解释，考生在回答简答题时， 应首先从总体上把握好这一问题应分几个层次或有几个要点，然后准确、清晰地一一列举 或进行简要的解释说明，要求做到条理分明清晰、层次分明、表述准确、不漏要点。二、 复习重点和难点第二章证券投资分析的程序和方法。需要掌握的内容有：第一，“证券投资分析的主要 步骤”，即第二章第一节的内容。第三章证券的理论价值分析。需要掌握的内容是“收益率曲线和利率的期限结构”， 即

29、第三章第一节的内容。第六章证券公司的投资分析。本章要重点的内容主要是“财务报表分析的意义与方法”, 即第六章第二节的内容。以及“证券投资的公司分析”等相关内容。第七章证券投资技术分析概述。本章要重点的内容主要是“价量关系理论”，即第七章 第五节内容。第十三章证券组合管理概述以及相关理论。本章要重点掌握的内容就是“系统风险与 非系统风险”，即第十三章第三节内容。三、 练习题1. 什么是债券收益率曲线？它有哪些类型？2. 为什么说价、量是技术分析的基本要素？3. 简述投资分析的主要步骤。4. 简述财务报表分析的功能。5如何分析公司的资本结构？附：参考答案1. 什么是债券收益率曲线？它有哪些类型？解答：债券收益率曲线反映的是一定时点不同期限的债券的收益率与到期期限之间的关系。 从图形上看，有四种类型。第一种是正向关系，期限越长收益率越高；第二种是反向关系, 期限越长收益率越低；第三种是水平关系，期限的长短与收益率无关，收益率保持常数； 第四种不定关系，某段期限内，期限越长收益率越高；在另一段期限内，期限越长收益率 越低。