证券从业资格考试押题复习资料证券基金押题卷五解析.docx

1、证券从业资格考试押题复习资料证券基金押题卷五解析基金押题卷五（解析）单选题(1) 不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某指数表现的基金是（）。A、开放式基金B、封闭式基金C、主动型基金D、指数基金专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：24指数型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的变现。(2) 在我国，对（ ）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。A、基金管理人B、证券投资基金C、基金托管人D、企业投资者专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：183在我国

2、，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(3) 基金N与基金M具有相同的贝塔值，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的特雷诺指数（）。A、大于两倍的基金M的特雷诺指数B、等于两倍的基金M的特雷诺指数C、小于两倍的基金M的特雷诺指数D、以上说法都不正确专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：难 页码：362考察特雷诺指数的公式。(4) 以下哪类资金清算属于交易所交易资金清算的范畴（）。A、在证券交易所进行的债券买卖B、申购C、增发新股D、支付基金相关费用专家解析：正确答案：A 题型：常识题

3、 难易度：易 页码：117交易所资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。(5) 若股票型基金的管理费率和托管费率分别为1.5%和0.25%,则同类型特定客户资产管理业务的管理费、托管费率可以设定为()。A、0.5%，0.1%B、1%，0.16%C、0.6%，0.13%D、0.8%，0.14%专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：97特定客户资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60。(6) 计算投资组合收益率最通用的方法是（）。A、加权平均投资组合收益率B、投资组合题型：常

4、识题 难易度：易 页码：332计算投资组合收益率最通用的方法是加权平均投资组合收益率。(7) 夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM模型之间有如下()关系。A、夏普指数是建立在CAPM模型基础上的，其他的都不是B、特雷诺指数是建立在CAPM模型基础上的，其他的都不是C、詹森指数是建立在CAPM模型基础上的，其他的都不是D、三种指数均是建立在CAPM模型基础上的专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：368夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是建立在CAPM基础上的。(8) 债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为()。A、长期债券市场和短期债券市场B、长期、中期和短

5、期债券市场C、中长期和短期债券市场D、以上说法都不正确专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：335债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为长期、中期和短期债券市场。(9) 下列哪一项不属于基金财产保管的基本要求()。A、依法处分基金财产B、严守基金商业秘密C、保证基金资产的安全D、保证基金资产的保值增值专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：115另外还有对基金财产的损失承担赔偿责任等4个基本要求。(10) 以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（ ）。A、指数策略B、现金流匹配策略C、债券互换D、免疫策略专家解析：正确答案：C 题型：常识

6、题 难易度：易 页码：341-345积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种。(11) 有关基金监管的说法，不正确的表述是（）。A、基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理B、基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明C、我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率和透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展D、基金监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：210-213基金监管的首要目标是保

7、护投资者利益。(12) 基金公司的题型：常识题 难易度：易 页码：87基金公司的题型：常识题 难易度：易 页码：82基金管理公司的主要股东指出资额占基金公司注册比例最高， 且不低于25%的股东。(14) 投资组合保险策略的支付模式为（）。A、直线B、曲线C、凹型D、凸型专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：309参考表12-1。投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。(15) 下列关于资产配置的表述，错误的是（ ）。A、资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80%以上B、其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资

8、者的特征和需求密切相关C、从实际投资的需求来看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益D、需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：292资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。(16) 下列基金类型中投资风险最低的是（）。A、股票基金B、债券基金C、保本基金D、ETF基金专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：42保本基金比较适合那些不能忍受投资亏损、比较稳健和保守的投资者。(17)

9、世界各国和地区对证券投资基金的称谓不尽相同，在美国，一般称证券投资基金为（）。A、投资基金B、单位信托基金C、共同基金D、证券投资信托基金专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：2在美国，一般称证券投资基金为共同基金。(18) 依照证券投资基金法的规定，不属于基金托管人职责的是（）。A、募集资金B、资产保管C、资产清算、核算D、投资运作监督专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：111募集资金不属于基金托管人职责。(19) 根据证券投资基金运作管理办法的有关规定,如果基金的名称中显示了投资方向的,则非现金基金资产中属于投资方向确定题型：常识题 难易度：易 页码：

10、234如果基金的名称中显示了投资方向的,则非现金基金资产中属于投资方向确定题型：常识题 难易度：易 页码：41股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为平衡，比例大约在40%-60%左右。(21) 以下关于封闭式基金及其上市交易的表述，不正确的是（）。A、基金份额持有人在一定时间后才能申请赎回B、基金合同期限在5年以上C、募集金额不低于2亿人民币D、基金份额持有人不少于1000人专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：22、63封闭式基金份额持有人不得申请赎回。(22) 保本基金的（ ）是风险投资可承受的最高损失限额。A、最低目标价值B、安全垫C、风险资产投资额D、风险资产投资比例

11、专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：43保本基金的安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。(23) 在我国，封闭式基金的交割与资金交收实行（）制度。A、TB、T-1C、T+1D、T+2专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：64我国沪、深证券交易所对封闭式基金实行T+1交割，交收。(24) 基金的会计核算对象不包括（）。A、资产类B、资产负债共同类C、所有者权益类D、投资类专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：173基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算。(25) 一般来说，ETF的特点不包括（ ）。

12、A、招募说明书中明确规定了相关的担保条款B、被动操作的指数基金C、实物申购、赎回机制D、一级市场与二级市场并存的交易制度专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：45-46保本基金的招募说明书中明确规定了相关的担保条款。(26) 衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（）。A、现金比例变化法B、成功概率法C、二次项法D、M2测度专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：369其他三项为择时能力衡量的指标。(27) 依照证券投资基金法的规定，属于基金托管人职责的是（）。A、办理基金备案手续B、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户C、对所管理的不同基

13、金财产分别管理、分别记账，进行证券投资D、编制中期和年度基金报告专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：111其他三项都属于基金管理人的职责。(28) 某投资人赎回某基金1万份基金份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金份额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为（）。A、10000B、11447.5C、14825.5D、10447.5专家解析：正确答案：D 题型：计算题 难易度：易 页码：6810000*1.0500*（1-0.5%）=10447.5。(29) 依照证券投资基金会计核算办法规定，发生的基金运作费用如果影响小数点后第（）位的，应采用

14、待摊或预提的方法。A、3B、4C、5D、6专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：170发生的基金运作费用如果影响小数点后第5位的，应采用待摊或预提的方法。(30) 封闭式证券投资基金与开放式证券投资基金的主要区别之一是（）。A、期限不同B、法律形式不同C、投资对象不同D、募集方式不同专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：9封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：期限不同；份额限制不同；交易场所不同；价格形成方式不同；激励约束机制与投资策略不同。(31) 关于基金估值,以下表述正确的是()。A、确定基金资产实际价值的过程B、确定基金资产公允价值的过程C、通过对基

15、金所拥有的全部资产按一定的原则和方法进行估算D、通过对基金所拥有的所有负债按一定的原则和方法进行估算专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：161基金估值是指通过对基金所拥有的全部资产和所有负债按一定的原则和方法进行估算，以确定基金资产公允价值的过程。(32) ()是指在满足投资者面对的限制因素的条件下,选择最能满足其风险收益目标的资产组合。A、资产配置B、寻找最佳的资产组合C、明确投资目标D、组合管理专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：296寻找最佳的资产组合是指在满足投资者面对的限制因素的条件下,选择最能满足其风险收益目标的资产组合。(33) 证券投资基

16、金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成（ ），由基金管理人管理、基金托管人托管，以（ ）的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方法。A、独立的财产、投资组合B、发起人的财产、集中投资C、托管人的财产、集中投资D、管理人的财产、投资组合专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：1证券投资基金的定义：证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成独立的财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方法。(34) 根据有关规定，基金托管人每（）撰写一次题型：常识题 难易度：易 页码：122基金托管人每季

17、度撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告。(35) 关于基金分类的意义，以下表述不正确的是（）。A、对基金投资者而言，科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握，有助于投资者作出正确的投资选择与比较B、对基金管理公司而言，有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监督C、对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础D、对监管部门而言，明确基金的类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：21-22对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。(36) ETF的投资目标

18、是（）。A、超越指数的表现B、取得与指数基本一致的收益C、获得稳定收益D、规模最大化专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：48ETF的投资目标不是超越指数的表现，而是希望取得与指数基本一致的收益。(37) 目前，我国基金卖出股票按照1的税率征收（）。A、营业税B、所得税C、增值税D、股票交易印花税专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：183目前，我国基金卖出股票按照1的税率征收股票交易印花税。(38) 如果同一时点上的长期债券收益率高于短期债券，则收益率曲线（ ）。A、水平B、向右下方倾斜C、向右上方倾斜D、方向不能判断专家解析：正确答案：C 题型：常识题

19、难易度：易 页码：335如果长期债券收益率高于短期债券，那么收益率曲线会往右上方倾斜，这是流动性偏好理论的体现。(39) 一般地讲，资产配置的步骤中不包括（）。A、明确投资目标和限制因素B、明确资本市场的期望值C、明确资产组合中包括哪几类资产D、明确这些资产如何影响收益专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：294-296资产配置的基本步骤：明确投资目标和限制因素；明确资本市场的期望值；明确资产组合中包括哪几类资产；明确有效资产组合的边界；寻找最佳资产组合。(40) 目前，我国证券投资基金管理费计提后，一般按()向管理人支付。A、日B、周C、月D、季度专家解析：正确答案：C 题

20、型：常识题 难易度：易 页码：170目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。(41) 以下关于基金估值方法的表述,错误的是（）。A、交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值B、交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允价值C、对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值D、首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：165交易所上市交易的债券以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值。(42) 关于证券组合可行集的叙述，正确的有（）。A、证券组合可行集的左边界是最

21、小标准差边界B、证券组合可行集的右边界是最小标准差边界C、多个证券组合可行域的特点是，其右边界必然是向右凸的曲线或直线D、多个证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：266证券组合可行集的上边界和下边界的交汇点是最小方差组合。(43) 证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）。A、降低投资风险B、利益共享风险共担C、独立托管保障安全D、降低投资成本专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：2集合投资的优点是降低投资成本。(44) 目前，我国证券投资基金托管费按（ ）计提。A、基金资产净值B、基金资

22、产总值C、基金发行规模D、基金投资规模专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：170计提方法和支付的题型：常识题 难易度：易 页码：72LOF份额申报价格最小变动单位为0.001元人民币。(46) 债券基金投资风格主要依据基金所持债券的（ ）来划分。A、发行人B、收益C、凸度D、久期与信用等级专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：35债券基金的类型：债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与信用等级来划分。(47) 消极的债券组合的管理者通常把（）看作均衡交易价格。A、市场价格B、指数价格C、风险价格D、无风险价格专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度

23、：易 页码：346消极的债券组合的管理者通常把市场价格看作均衡交易价格。(48) 从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（）。A、一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资产投资与风险投资B、对流动性的要求不高C、支付曲线为直凹形D、各种资产之间比例保持不变专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：305-311在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最后是买入并持有战略。投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。(49) 在半强式有效的股票市场中，某新技术公司正在进行一

24、种新型芯片的检验，这项工作可以大幅度提高工作效率，在公司公开宣布实施这项技术之前，该公司技术总监事先购买本公司股票，他赚取利润的概率（）。A、0B、50%C、100%D、无法预测专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：286在半强势有效市场中，通过题型：常识题 难易度：易 页码：178-179包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等属于利息收入。(51) 为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。A、1/2B、1/2以上C、2/3D、2/3以上专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：201为

25、了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意，并由董事长签发。(52) 如果一只证券投资基金出现投资损失，该风险应由该基金的（）。A、管理人承担B、托管人承担C、投资者共同承担D、所有参与主体共同承担专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：3证券投资基金实行利益共享、风险共担原则。基金投资者是基金的所有者。(53) 中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起( )个月题型：常识题 难易度：易 页码：58-59考察开放式基金的募集。(54) 以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随

26、后确定实际的资产配置战略的步骤是（ ）。A、确定有效资产组合的边界B、寻找最佳的资产组合C、明确资产组合中包括哪几类资产D、明确资本市场的期望值专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：296以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随后确定实际的资产配置战略的步骤是寻求最佳的资产组合。(55) 关于影响债券收益率的因素，以下叙述正确的是()。A、基础利率是投资者所要求的最低收益率B、不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块间利差C、发行人的种类是影响债券收益率的首要因素D、税收负担不是

27、影响债券收益率的因素专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：332-333不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块题型：常识题 难易度：易 页码：183在我国，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(57) 我国国内保本基金为实现保本的目的，主要选择的投资策略是（）。A、对冲保险策略B、动态比例投资组合保险策略C、衍生金融工具组合保险策略D、CPPI专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：43固定比例投资保险策略英文简称CPPI。

28、(58) 常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（ ）。A、算术平均收益率B、加权平均收益率C、时间加权收益率D、几何平均收益率专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：359常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是算术平均收益率。(59) 收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%元时其价格为64.3380元，则该债券的基点价格值为（ ）元。A、0.0548B、0.0274C、0.0254D、0.0200专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：易 页码：338收益率从9%到9.02%，变动了两个基点，价格从64.3928到64.3380，变动

29、了0.0548元，则该债券的基点价值为0.0548/2=0.0274（元）(60) 基金年度报告的编制者和披露义务人是（）。A、基金托管人B、基金管理人C、独立董事D、督察长专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：201基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人。 多选题(61) 基金股票投资组合报告中，重大变动的披露题型：常识题 难易度：易 页码：205基金份额净值计价错误达基金份额净值的0.5%(62) 下列关于资本市场线的叙述，正确的是（）。A、资本市场线同时给出了任意证券或组合的收益风险关系B、资本市场线是无风险资产与市场组合的连线形成的有效前沿C、资本市场线以无风险

30、收益率为截距D、资本市场线对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述 专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：中 页码：273-274资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。(63) 封闭式基金的基金合同题型：常识题 难易度：中 页码：195其他三项都是开放式基金合同的题型：常识题 难易度：中 页码：309支付模式为凹型。(65) 以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有（ ）。A、为了保证监管效果，即使市场可以调节也必须进行监管B、应该在保证监管效果的同时做到监管成本最小C、遵循连续性监管原则，避免出现大起大落的情形D、只要保证了监管成本，监管费用可以不必考虑专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：212考核监管的连续性和有效性原则的题型：常识题 难易度：易 页码：215中国证监会对基金管理公司的日常监管包括现场检查和非现场检查。(67) 中国证券投资基金协会的职责包括（）。A、依法维护基金管理公司等行业会员的合法权益B、制定和实施行业自律规则C、对从业人员实施资格管理和资格考试D、开