第六届上海十佳理财之星参赛案例光大银行.docx

1、第六届上海十佳理财之星参赛案例光大银行阳光财富规划精选（4）第六届上海十佳理财执行参赛案例-双胞胎家庭如何理财 （光大银行上海分行供稿） 在独生子女家庭成为主流的社会中，双胞胎家庭特别令人羡慕。但在幸福加倍的同时，也意味着负担与付出的成倍增长。张先生的家庭有些与众不同，这个四口之家由他和太太及两个，两个女儿是双胞胎，现在读小学三年级。因为家中并非独生子女，在许多方面也就与别的家庭不同了。特别是在教育、医疗方面的支出，两个孩子等于需要双份开销。不过，按照张先生和太太目前的收入看，家庭开销暂不成压力。家庭收支较平衡张先生今年37岁，在一家大型国有科研机构工作，博士毕业的他任高级工程师，每月的收入有

2、7000元。35岁的太太在事业单位谋职，月收入5000元。两人的工作都非常稳定，收入还会随着资历的增长而不断上升。据张先生估计，每年的上升幅度约5%左右。此外，一套投资房租金收入每月有2800元。四口之家的月基本花销为2000元，其他养车及娱乐费用需2300元，因为两个女儿尚年幼，体质较弱，他们就每月备下500元医疗费。两个女儿学费每年合计3000元左右，各种兴趣班学费每年合计9000元。这样平均下来每月大约1000元。房贷未清年节余少张先生一家目前住在单位分的宿舍中，两室一厅83平方米，不需要房租。2008年年初，他们购得商品房一套（即目前用于出租的房产），购买总价100万元，首付款中15万

3、元为自己的储蓄，15万元是向朋友的借款，另商业贷款70万（等额本金方式，21年还清），2008年每月还款5000多元，2009年每月要还4000多元。这样，张先生一家每月结余约为4000元。张先生本人购买了20年期定期寿险，保额20万元，同时购买了意外险，保额20万元。小女儿购买了中宏宝宝险和附加住院医疗险，保额10万元。大女儿和小女儿都参加了上海市少儿住院医疗互助基金，都有基本社保。太太目前只有社会保险，单位并无团险，个人也未购买商业保险。每年在人身保险上的投入约3700元，另有2008年购入的北斗星小汽车每年保费1500元。张先生和太太年终奖金共有25000元，主要来自张先生，年度花销主要

4、在孝敬老人和旅行方面。虽然家庭的4位老人都已经退休，但都有社会保险和退休金，能够保障生活且健康状况良好，每年只需要象征性地给点孝亲费就好，合计6000元。每年全家旅行一次，费用也在6000元左右。因此，家庭年度结余有7800元。投资分散有债务压力家庭资产方面，去年初买的那套房子，现在市值保守估计约110万元。一家人还拥有价值5万元的汽车一辆、现金及活存3万元、货币基金价值2万元、股票基金价值10万元、债券基金价值18万元。投资性房产目前的商业贷款余额有67万元左右，向朋友借款15万元也尚未归还。仍很多目标有待实现对于家庭理财目标，张先生有以下七个方面的考量。 首先，希望为太太和大女儿适度配置一

5、些商业保险，降低家庭的财务风险。其次，根据借款协议，5年内还清欠的外债15万元（向朋友借的房屋首付款），如何筹措这笔款项？再者，2010年底可以购买单位建造的经济适用房一套，150平方米，拟自住，房价及装修大约60万元，原单位宿舍要搬出。等到2012年后，两个女儿将进入初中学习，希望可以得到好一些的民办初中教育，预期教育费用将增加，每年大概2万元左右。还有两个孩子上大学的费用，每个女儿各16万元，共32万元左右，在她们各自上大学之前基本筹备好，怎么来实现教育金的储备？计划在退休前，能筹得夫妻二人养老金100万元。如何实现？最后，计划3年后换车，购买一辆13万元左右的家用轿车。每月收支状况每月收

6、入（元）每月支出（元）本人收入7000房屋或房租5000配偶收入5000基本生活开销2000其他家人收入养车和娱乐2300其他收入2800医疗费500子女教育费1000合计14800合计10800每月结余（收入-支出）4000年度性收支状况收入（元）支出（元）年终奖金25000保险费3700存款、债券利息0产险1500股利、股息0其他（孝敬老人、旅游）12000合计25000合计17200每年结余（收入-支出）7800家庭资产负债状况 单位万元 家庭资产家庭负债活期及现金3房屋贷款67货币基金2其他贷款15基金（股票型）10基金（债券型）18股票0房产（自用）110合计合计82家庭资产净值61

7、【第二部分 客户基本情况】一客户家庭情况家庭成员表家庭成员年龄职业 张先生37科研工程师 张太太35事业单位职员双胞胎女儿9岁小学生您和太太有一个幸福美满的家庭，特别是有一对双胞胎女儿更是令人羡慕，事业也处在一个向上攀升的状态。张先生收入较高，夫妻俩目前工作稳定，各自单位均缴纳四金。 因此，您的家庭收入也会随之不断的提高，家庭资产将逐步累积。在幸福加倍的同时，也意味着负担与付出的成倍增长，两个孩子需要双份开销会加重一定的负担。所以，提前给家庭做好合理的财富管理和保障规划，让家庭成员能过上稳定，安逸的生活。 二家庭财务情况家庭每月收支情况 每月收入每月支出金额占收入百分比金额占支出百分比薪金收入

8、1200081%房屋贷款500046%其他收入280019%基本生活开销200018%养车和娱乐230021%医疗保险费5005子女教育费100010总收入14800总支出10800净收入4000家庭年度收支情况年度收入年度支出金额占收入百分比金额占支出百分比年终奖金25000100保险费370021%存款、债券利息0旅游，孝敬老人1200070%股利、股息0产险15009%其他0总收入25000总支出17200净收入7800家庭资产负债表金额占资产百分比金额占负债百分比流动资产短期负债现金及活存30000 2 信用卡未付款0货币基金200001消费贷款0基金（股票型）1000007基金 (债

9、券型)18000013股票0非流动资产长期负债房产(自用)110000077房屋贷款67000082房产(投资)0其他贷款15000018黄金及收藏品0资产总值 1430000 负债总值 820000净值 （资产-负债） 610000【第三部分 家庭资产现状分析】一家庭债务情况1偿付比率：净资产/资产=61/143=0.42偿付比率接近0.5，说明该家庭的偿还债务能力在适度范围内2负债总资产比率：负债/资产=82/143=0.57该比率略高于0.5，综合偿债能力在适度范围内3负债收入比率：到期负债/收入=4000/14800=0.27该比率数值在0.4之下，表明该家庭财务状况属于良好状态，还贷

10、压力不重。二家庭资产情况1储蓄比率：盈余/收入=（4000*12+7800）/202600=0.2754可以看出，该家庭除满足当年的支出外，还可将27%的授予用于增加储蓄或投资，但是该家庭2年内有购房计划，3年内有换车计划，建议不额外增加支出，尽量提高储蓄比率以加大投资力度。2资产分布情况该家庭的金融资产在净资产中占比较高，为33/61=54%，投资性资产在金融资产中比率为：28/33=84%投资性资产与净资产比率：投资资产/净资产=28/61=46说明，该家庭的净资产中只有46%是由投资构成，一般该比率以50%为宜，可以看出该家庭投资资产总量在净资产中比率适中，流动性上还是不错。三现金流情况

11、1流动性比率：流动性资产/每月支出=5/1.08=4.6流动性比率一般控制在3左右，该家庭这点做的不错，家庭流动性资产可以满足4个月的开支。四 资产收益情况目前持有产品的收益率表产品名称年收益率（预期税前）%人民币活期存款0.72货币基金23基金（股票型）10基金(债券型）3-4房屋8总收益8家庭的加权资产年增长率为8%左右。从长期的角度看8%并不算低，但这里没有考虑到通胀，没有考虑到经济周期对投资环境的影响，因此，就资产的结构和构成产品本身来说存在着非常大的缺陷即风险集中，收益偏低，品种单一。五家庭保障该家庭在家庭保障方面做的比较欠缺，太太目前只有社会保险，单位无团险，个人也没有购买商业保险

12、，一旦妻子发生意外，对于以后的孩子及房屋贷款的归还是十分沉重的打击，可以考虑一些定期寿险或意外伤害险。【第四部分 家庭风险分析】每个客户对待风险的态度都是不一样的，为了更好的提出理财规划，对您家庭风险承受能力作出评估也是重要的因素之一。风险承受能力评分表年龄10分8分6分4分2分客户得分37总分50分，25岁以下为50分，每多1岁少1 分，75岁以上0分38就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者实业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代6置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50无自宅4投资经验10年以上6-10年2-5年1年以内无4投资知识有专业证照财经类专业自修有心得懂一些一

13、片空白4总分64经以上调查，判定客户属于中高风险能力与中高风险承受态度的投资人，由于客户的风险态度和承受能力都非常优秀,为保证资产的收益性.可略微调整下风险投资和储蓄的比例。增加基金的定期定额投资。【第五部分 家庭目标需求确认】一.客户提出的理财目标1子女教育计划：2012年，女儿进入初中学习，每年约2万元左右的教育费，和未来32万元的大学费用2购房计划：2010年购买经济适用房，房价和装修大约60万元3保障计划：增加家庭成员的自身保障，为太太和大女儿配置一些商业保险4退休计划：家庭资产持续的，较强的增值，筹得100万元的养老金5换车计划：3年后换车，购买一辆13万元的家用轿车6还款计划：5年

14、内还清外债15万元二.家庭理财目标的建议与确认根据您提出这五大目标，再结合您家庭的财务状况，为了更好的实现您的家庭理财目标， 我们作了些整理和调整。按实现期限作为一个划分：短期目标购房的首付款项，保险计划中期目标子女教育基金，按揭买房，购买新车，还清债务长期目标家庭资产持续增长，有足够的养老金可以安享晚年【第六部分 理财环境的基本假设】1.国内通货膨胀国家统计局近阶段公布，2009年中国上半年CPI （消费者价格指数）在5左右，之后的理财建议假设国内的通货膨胀率维持在5%。也就是意味居民的生活支出增长维持在5% 。2.本地居民收入增长自2009年统计，上海全职工月平均收入已达到3100元左右。

15、张先生在大型国有科研机构工作，太太在事业单位谋职，两人的收入的上升幅度可以达到5%3.金融投资收益以目前金融投资市场来看， 银行的定期存款利率约2.25% 。货币基金，债券以及一些银行保本理财收益假定在 23.5%. 基于2006年起中国的股市出现了大牛市,之前被低估的个股现在价格已成倍增长，而从2008年起中国股市开始疲弱，走向熊市。假设之后股市随着中国经济发展慢慢的发展，那么一般基金与股票的回报在10%。 4.房地产价格波动 由于上海房地产价格自2001年起进入高速增长期，经历多年后房价已处在相当高的位置，为了阻止泡沫的产生，政府部门出台了许多房地产相关的的调控政策，以抑制房价的过快增长，

16、这些政策也初见成效。因此，我们认为今后上海的房地产价格不会出现以往高速上涨的情况，而是呈温和小幅的上涨态势。所以假定房地产市场的年均增长率为2%。5.银行贷款利率目前个人住房公积金贷款利率为3.87%.银行商业贷款为 5.94%. 我们假设此利率在今后维持在这个水平不变。 【第七部分 家庭理财规划建议】一投资组合规划 流动性资产增值策略货币类工具：针对备用金的预留形式，最为简便的就是活期存款，存取自由方便，流动性最高，但收益相当低。为保证一定的收益可以选择货币类基金。货币基金T2赎回到账，无需手续费，年化收益率在2左右。根据晨星网最近七日收益所折算的年资产收益率推荐您南方现金增利（202301

17、）及万家货币（519508）作为主要的投资对象。建立长期投资组合，使资产有效保值、增值的投资策略1)定期定额基金购买计划五名。2）适当增加黄金及收藏品投资策略二购置商业房产规划 1）您目前家庭不动产是2008年购买的商品房，总价100万元，还有贷款本金余额70万元未还清。2）2010年底，张先生可以购买单位建造的经济适用房一套，房价和装修大约60万元。三子女教育规划在您的理财目标中，为养育孩子筹集基金，包括以后孩子成长中，教育预算与规划。 一般对客户子女的教育规划可细分为基础教育和大学教育及大学后教育。 我们在此方案中只计算到大学毕业。我们先来参考一下近些年上海养育子女的基本费用报告，项目低标

18、准一般标准高标准生育费用40001000040000教育费用135800220000300000生活费用130000200000320000总计269800430000660000今后近10年的教育与生活费用的资金筹划。（按照一个孩子所需费用计算） 说明：教育费用以及生活费用之前理财假设中的5% 来计算。 实际中，还会出现其他的学杂费用，辅导班，课外娱乐等等。 养育一个孩子成人是很大一笔支出， 这些所需资金建议您选择基金定投为子女筹集大学费用。 四家庭保障规划1）现有家庭风险分析及对策张先生家庭有着完善的社会养老保障和社会医疗保障，属双薪家庭，家庭主要的风险保障是尽可能避免因疾病或意外导致家庭

19、收入减少，家庭生活品质大幅降低的风险。张先生购买了保额为20万元的定期寿险和意外险，而张太太没有商业保险，现缴纳的四金中保障部分为养老金和医疗保险金，这些远远不能覆盖如发生意外伤亡或重大疾病所给家庭带来的风险。张太太可通过购买保险来规避或转移这些风险，避免给家庭生活带来直接的影响。建议投保两倍定期寿险的意外险，考虑以尽可能低的保费支出取得比较充足的保障。意外险保额之所以建议两倍定期寿险，主要是考虑预防意外半残时医疗康复费用大增的情况，剩余保费预算可用来投保重大疾病保险，以抵御重大疾病给家庭带来的风险。2）保障型寿险产品配置规划 五家庭养老规划目前您家庭正处于家庭成熟期阶段，更多考虑当前状况和未

20、来几年的目标，建议您可以把退休规划结合其他目标一起，设计并自筹退休金 。自筹退休金的来源一是 运用之前的积蓄投资，二是从现在到退休前的剩余工作生涯的储蓄累积 。 从40岁开始用15年时间补足退休后养老金缺口100万元，考虑到上海市的实际情况，设定当前两人合计养老保险金月支付金额为1200元， 则从40岁开始，每年养老金提拔金额为：PMT（FV（100），I（8.5），N（15）=3.54万元，每年还有近20000元的缺口，为了保障在退休后的生活质量，您除了每月缴纳四金，还可以到一定年龄后开始购买养老保险，这样以后就有了双重保障。六还款计划张先生向朋友借的房屋首付款共计15万元，需在5年内归还。

21、张先生目前有股票型基金100000元，建议您做中长期投资，不宜追涨杀跌，通过5年运作获取资本市场上涨的收益。按照中国目前的经济发展速度，假设股票和基金未来的投资回报率在每年10左右，届时您可以实现按时还款，不会失去您的个人信用。七购车计划由于未来5年内，张先生必须实现还款计划，购房计划，子女教育计划，以上三项中期目标可能导致现金流比较紧张，建议您继续使用现在的汽车，暂时放弃换车计划。【第八部分 责任声明】银行个人理财经理是经授权的咨询专员， 他们将专门为您提供理财咨询服务，包括为你提供结构性存款等理财产品的咨询，你需要注意的是，您的个人理财经理只有充分掌握资料，才能给予您最适当的建议，你所提供的资料将成为您的个人理财经理给于推荐的根据， 因此，所提供的资料不够完整，将影响到相关的适合性。 以上理财方案是根据目前市场的预测和假设来规划， 如发生市场变化，其中理财建议也会随时加以调整。 需要提醒你，因为你的家庭状况也会随社会情况变化，您的风险和资产评估，应至少在一年作一个重新评估，这样才能更好做出相应的调整。 对于本理财规划中涉及的理财产品均属于投资产品，客户应当明确并能够充分认识任何投资活动及所投资的产品都具有一定风险，并知晓各种风险可能对于理财收益产生的影响。本理财规划不应视为委托理财计划，本规划中的理财方案也不保证具有最低保证收益。