输配电及控制设备行业分析报告.docx

1、输配电及控制设备行业分析报告2015年输配电及控制设备行业分析报告2015年2月目 录一、行业管理 41、监管体制及主管部门 42、产业政策 4二、行业概述 5三、行业周期性、区域性、季节性等特征 71、周期性 72、区域性 73、季节性 8四、行业发展趋势 91、电网投资将保持较高的增长速度 92、产品结构调整趋势明显 93、企业分化不断加剧 10五、行业市场规模 101、市场容量 112、市场化程度 12六、行业风险特征 131、经济增长速度放缓风险 132、行业竞争风险 133、财务风险 144、产业政策风险 14七、行业竞争格局和行业内的主要企业 14一、行业管理1、监管体制及主管部门

2、目前我国输配电及控制设备制造业的监管部门主要是发改委及其各地方分支机构，其主要负责起草输配电设备的行业法规及行业政策，发布行业标准，同时对输配电设备行业进行宏观调控。行业自律组织是中国电力企业联合会、中国电器工业协会高压开关分会、避雷器与绝缘子分会。行业自律组织的职能是接受发改委等政府部门的委托，组织制订行业规范、经济技术政策、产品技术标准及质量标准等，并负责协调行业内各成员间的关系。2、产业政策目前适用于我国输配电及控制设备制造业及适用公司所在地区区域经济的主要法律、法规及政策如下：二、行业概述输配电设备分为一次设备和二次设备，一次设备负责电力的传输，二次设备负责对一次设备进行监测、控制并监

3、测电网系统的负荷情况。一次设备主要包括变压器、开关、互感器、导线、避雷器、绝缘子等；二次设备主要包括继电保护及自动化。其中，一次设备中的高压开关设备是指在电压3kV 及以上，频率50Hz及以下的电力系统中使用的户内外交流开关设备，其主要用于电力系统的控制和保护。按照惯例，高压开关设备上的额定电压细分为中压（3.6-72.5kV）、高压（126-252kV）、超高压（363-800kV）、特高压（1100kV）。从行业技术层面来说，本行业具有严格的准入制度，产品必须按照国家标准和行业标准进行设计和生产，并须通过国家认定的检测中心的型式试验，取得产品型式试验报告，才能较为安全地投入使用。目前，国内

4、部分企业生产的绝缘耐压等输配电产品的技术水平已经达到甚至超越国际同类产品水平。从具体数据来说，根据国家统计局的统计，2008-2013 年，我国输配电及控制设备行业规模以上企业产值分别为6,517.29 亿元、7,328.94 亿元、8,105.27亿元、10,754.18 亿元、14,245.37 和16,873.22 亿元，整个行业呈现稳步增长态势。可见我国输配电及控制设备业市场规模庞大，增长势头强劲，市场空间广阔。从市场供需情况来看，2013 年我国发电装机容量12.5 亿千瓦。据预测，到2020 年我国发电装机容量将达到16.5 亿千瓦。因为在输电过程中，各级主设备前后至少各需要一组高

5、压开关，所以随着发电装机容量的进一步提升，市场对高压开关的需求只会有增无减。目前，从总量上看，市场的供需基本均衡；但从结构上看，供需关系还有待继续调整。具体而言，低电压等级（126kV 及以下）的隔离开关生产市场竞争激烈，高压等级的隔离开关市场主要掌握在少数实力较强的生产企业手中，而在超高压、特高压等级的隔离开关市场，受高技术水平要求及生产能力的限制，该领域生产企业个数稀少，市场供给不足。目前，本行业显现出技术革新不断加速，对高压、超高压及特高压等级输配电设备需求越发旺盛的趋势。三、行业周期性、区域性、季节性等特征1、周期性输配电设备行业属电力行业的下游产业，受到电力行业周期性的影响，输配电设

6、备行业也具有一定的周期性。“十一五”期间电网投资快速大幅度地扩张，作为电网重要组成部分的防污闪涂料、高压开关等输配电设备需求旺盛。“十二五”期间，特高压、智能电网建设的加速运行，将给高压电器行业开辟广阔市场；同时超高压直流输电工程的建设，将带动和促进特高压直流输电技术研究，开辟新的技术领域和新的市场；防污闪涂料、高压开关等输配电设备行业又将迎来一个持续、稳定的发展时期，未来五年该行业将进入较长的发展周期。2、区域性电力工业主要包含了发电、输电和用电三个方面，其中发电量与用电量的区域分布直接影响了输配电设备的区域分布。长三角、珠三角和华北地区为国内主要用电区域；华北地区、长三角和东北地区为国内主

7、要发电区域。上述地区为全国输配电设备的主要需求区域。近年来，受到国家西部开发政策和“西电东运”方针的影响，西北地区（如新疆、青海、宁夏、甘肃和内蒙古等地）的输配电设备的市场需求也大幅增加。这些地区将是今后几年电力系统输配电设备的主要市场。与上述地区相比，国内其余地区的电力设备的需求量虽然较少，但因相关的输配电设备在不断地更换，所以未来几年国内其余地区的输配电设备需求将呈现稳中有增的态势。3、季节性电力设备的需求方主要为国内大型的电网公司或其各区域内的分、子公司。电网公司对电力设备的采购受到预算管理制度的约束，其采购审批一般集中在当年末和次年的上半年，招标时间一般在年中，因此销售订单在年中会明显

8、增加。设备交货、安装、调试和验收则集中在下半年，具有一定的季节性。近两年由于电网公司的招标计划逐渐增强，年度内各月的招标量趋于均衡，季节性特征逐渐淡化。另外，受到特定国家政策的影响，电网公司的预算分配和招标计划的季节性特征也可能不再明显。四、行业发展趋势1、电网投资将保持较高的增长速度根据中国电力企业联合会的统计，2006 年到2012 年电网投资分别为2,105亿元、2,451 亿元、2,884 亿元、3,847 亿元、3,410 亿元、3,682 亿元和3,693亿元，电网投资占电力投资的比例在2006 年到2012 年分别为31.10%、44.63%、50.05%、50.90%、48.3

9、6%、49.80%和49.49%。随着我国经济的发展，电力需求日趋增加，电网投资在较长时间内仍将保持较高水平。同时，随着国家电网建设、城市化建设和农村电网改造进程的加快，国内对输配电及控制设备的需求将出现新一轮高峰。2、产品结构调整趋势明显目前，国内环境污染日益加剧，经济社会对清洁能源呼吁愈发强烈。我国清洁能源资源丰富，水能可开发资源6 亿千瓦左右，风能、太阳能可开发资源分别超过25 亿、27 亿千瓦，但70%以上的清洁能源集中在西部、北部地区。在我国能源分布不均衡的情况下，首先要解决的便是远距离输电问题，而解决这些问题的关键是加快发展特高压电网。从这个趋势来看，输配电设备将向大容量、高电压、

10、组合化、节能降耗、绿色环保、智能化、信息化等方向发展。因此，高压、超高压、特高压电气产品、柔性交流输电系统及其配套产品、清洁能源发电所需的输配电产品及节能降耗产品等高端产品市场前景广阔。3、企业分化不断加剧输配电设备制造业经历了“技术引进消化吸收自主创新”的产业升级过程，在重大装备国产化政策的支持鼓励下，我国电网技术装备水平不断提高，国内输配电设备生产企业竞争力逐渐增强。同时，由于国内外竞争因素，企业之间分化加剧，市场集中度不断提高，部分企业依靠强大的资金、技术和品牌优势，其市场占有率明显提高，在细分市场甚至超过许多外资企业。五、行业市场规模近年来，随着特高压、农网改造、超高压直流输电等工程的

11、陆续建设，我国输配电设备行业呈现出快速发展的趋势。目前我国已经成为世界最大输配电设备生产国，巨大的市场将为企业的技术创新与进步提供广阔空间，与此同时将推动我国高端开关制造业及相关制造行业的发展。1、市场容量据国家统计局统计，2008 年至2013 年，我国输配电及控制设备行业规模以上企业（如图所示）产值分别约为6,517 亿元、7,329 亿元、8,105 亿元、10,754亿元、14,245 和16,873 亿元。从趋势上来看，整个行业处于平稳增长态势，市场规模不断扩大。据中国产业信息网统计（如下图）,2008 年至2013 年期间，全国高压开关控制设备行业总产值分别为1146 亿元、134

12、1 亿元、1518 亿元、1578 亿元、1652亿元、1674 亿元，年均增长率分别为19.25%、17.02%、13.20%、3.95%、4.69%、1.33%。从总体趋势来看，年均增长率增幅下降趋势明显。但是，高压开关控制设备市场仍然是输配电设备行业中极具重要地位的组成部分。2、市场化程度高压开关生产行业在我国是一个完全开放的行业，大部分企业都处在生产126kV 以下的产品，有40 家左右的企业能生产126kV 高压以上的产品，而生产252kV 以上产品的企业只有20 家左右。从产值上说，根据国信证券研究所的统计，2012 年高压开关行业年产值超过1 亿元的企业有179 家。国内高压开关

13、领域市场格局呈“金字塔”状，中低端高压开关竞争的企业数量相对较多，竞争激烈；由于技术等壁垒，参与高端高压开关竞争的企业相对较少，但主要企业市场占有率相对较高。总体而言，高压开关的市场份额正在向优势大中型企业集中。六、行业风险特征1、经济增长速度放缓风险近两年来，中央政府正逐步放缓经济的增长速度。有专业人士预测到2015年我国经济增长速度将会下降至7%。随着经济增速的不断放缓，政府可能会通过宏观经济手段减少大规模的电力工程投资，这将影响全国电力总体需求水平，甚至导致总体需求水平出现下滑的趋势。总之，一旦电力建设速度放缓、电力需求下滑，这会直接影响到整个行业的销售水平。2、行业竞争风险全国高压开关

14、设备生产企业有3000 余家，其中生产高压开关企业数百家，具有外资成分的企业几十家，国内高压开关设备市场竞争十分激烈。此外，受历史因素影响，我国输变电设备领域长期以来仍然存在市场分割局面。输变电设备领域内的中小企业如果想要立足且取得长远发展，必须有效应对激烈的市场竞争环境，打破局部业务领域的销售壁垒，抵制恶劣的竞争局面。3、财务风险一般而言，输配电设备产品生产周期较长，下游用户集中度高、制造商议价能力弱，行业内的企业应收账款余额较大且公司的资金周转压力明显，现金流情况不容乐观，这在一定程度上会给行业整体的经营效率带来负面影响。4、产业政策风险输配电及控制设备制造业是国民经济中的重要产业之一。近

15、年来，国家相继出台了一系列涉及输配电设备产业的产业政策，这些政策涉及输配电设备的产品标准、发展规划、结构调整、淘汰落后产能、产业升级等多个方面。行业的相关产业政策的扩张与执行，对整个输配电及控制设备制造业带来一定影响，而这些影响是不确定的。七、行业竞争格局和行业内的主要企业超高压、特高压输配电设备市场对技术以及产品规格要求较高，生产该类产品的企业相对较少，市场集中度高，行业竞争格局比较稳定。因此，超高压和特高压输配电设备市场属于不完全竞争市场，其中363kV 及以上电压等级市场处于寡头垄断市场；而126kV-252kV 之间的电压等级市场，属垄断竞争市场。在低压等级（低于126kV）输配电设备

16、市场中，生产企业相对较多。尽管部分企业市场竞争力较强，但任何一个生产厂商或消费主体均不能单独决定该市场内相关产品的市场价格，故该市场属于完全竞争市场，且市场份额在不断集中。华隆电力生产的高压开关等输配电设备属于低电压等级，所以公司所处的输配电设备市场为完全竞争市场。目前国内隔离开关的市场竞争格局主要分为四类：国际巨头、国内第一梯队、国内第二梯队以及合资企业。目前国内企业的隔离开关产品性能已基本与外资品牌和国内一线厂商相当，总体趋势上，国内企业的市场竞争力在不断加强。国际巨头之所以能够在我国高压开关市场占据相当一部分市场份额的原因在于进入中国市场较早，国内的输配电设备市场早在上世纪80 年代就对

17、外开放， ABB、西门子等国际输配电设备巨头抓住机遇，率先进入中国市场。当时国内的输配电设备企业的技术水平明显落后于这些国际输配电设备生产巨头。因此，尽管当时国际巨头的产品市场报价要高于国内产品，但是他们凭着出色的技术和能力在国内市场抢占了先机。近些年，这些国际巨头的市场份额开始下降，但由于其他们拥有技术优势，在国内输配电设备高端产品市场中仍有较强的竞争力。国内主要的高压开关生厂商分为第一梯队和第二梯队。其中，第一梯队有平高电气、西安西电、如高等公司；第二梯队，有思源电气、山东泰开等公司。这些企业的共同特点是坚持不懈地进行自主创新。目前，国内高压开关生产企业已经在国内超高压或特高压市场占据了较

18、大的市场份额。以国家电网2011 年和2012 年的中标情况为例，排名前三的公司均为国内输配电设备生产公司。相对来说，中外合资型的输配电设备生产企业不是很多，但是该类企业具有一定的优势。一方面，该类企业可以利用国外先进技术的优势，另一方面，又可以利用国内低廉的人力成本。所以，中外合资类的输配电设备企业的优势较为明显，但与此同时，也会存在一些缺点，如中外股东间的沟通不畅问题。在低等级电压开关市场，由于行业进入壁垒以及门槛相对较低，市场竞争十分激烈。在该领域中，进入市场时间较久的企业不断在更新和提升自身的技术能力，努力进入高端市场；而一些技术水平低、生产能力弱的企业已经逐渐被市场淘汰。华隆电力所生产的高压开关等输配电设备属于该等级产品，面对激烈的市场竞争，公司不仅要依靠雄厚的技术实力、严格的质量管理、良好的售后服务，还需要不断的自主创新，这样才能保住自己的市场份额。目前来看，国内高压开关市场中主要企业情况如下: