长沙理工 工程经济 上机指导书 完整版.docx

1、长沙理工 工程经济 上机指导书 完整版 CHANGSHA UNIVERSITY OF SCIENCE & TECHNOLOGY土木与建筑学院上 机 实 验 报 告 （上 机 实 验 用）课程名称： 工程经济实验名称：建设项目财务评价案例班 级：学 号：姓 名：指导教师： 实验日期： 2014 年 5 月 日 2014 年 5 月一、 实验目的是为了加深对课堂讲授内容的理解，掌握建设项目财务评价方法，通过实际案例的上机计算，提高学生在工程经济分析方面的计算机运用能力。二、 实验内容利用excel完成建设项目财务分析，包括编制全部投资财务现金流量表、自有资金财务现金流量表、还本付息表、总成本费用表

2、、项目损益表。三、 实验平台（操作环境）安装Excel软件，并用此软件分析计算。四、 上机操作过程、结果（结果可附后）1计算基本参数：有效年利率、折旧；编制还本付息表；2编制总成本费用表；3编制项目损益（利润）表；4编制全部投资财务现金流量表；5编制自有资金财务现金流量表（省）；6计算评价指标： 静态投资回收期n动态投资回收期nd净现值PW投资利润率投资利税率资本金利润率分析建设项目的经济性。五、 教师批语六、 成绩评定计 算 书工程经济课程作业某建设项目计算期为10年，其中建设期2年，生产期8年。该项目基础数据如下：1、建设期第一年固定资产投资（200学号后两位）万元，其中自有资金150万，

3、银行贷款（50学号后两位）万元。第二年固定资产投资300万元，其中自有资金200万，银行贷款100万元。预计全部形成固定资产，生产期末固定资产残值50万元，折旧年限为10年，按照直线法折旧。银行贷款利率为5%，按月结息。按照每年等额本金偿还法在生产期的前4年内偿还贷款。2、第三年注入流动资金80万元，全部为银行贷款，年利率为5%，当年开始生产，预计当年的达产率为90%，投产当年的销售收入、经营成本、销售税金及附加，均按正常生产年份的90%计算。3、正常年份每年的销售收入为450万元，经营成本为200万元，销售税金及附加按销售收入的8%计算，所得税率为25%，基准收益率为10%。问题：1.计算银

4、行贷款实际利率；建设期银行贷款利息；生产期前4年（还款期）内各年还款额。编制还本付息表2.计算固定资产年折旧额为多少。3.生产期内各年的总成本费用分别为多少（用总成本费用表表示）。4.根据以上数据编制项目的全部投资现金流量表（不要求列出计算式，直接填入表中）。5计算项目的财务净现值分析该项目的可行性。6若项目可行，计算静态投资回收期和动态投资回收期。7计算项目的投资利润率、投资利税率和资本金利润率。工程经济课程作业指导书第一节 财务评价中基本财务报表的编制建设项目经济评价是项目可行性研究的有机组成部分和重要内容，是可行性研究和评估的核心内容，是项目决策科学化的重要手段。项目经济评价分为企业财务

5、评价和国民经济评价。一、财务评价的概念 财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的条件下，从项目财务角度出发来分析、计算项目的财务盈利能力和清偿能力，据以判别项目的财务可行性。其工作包括：分析、计算项目直接发生的财务效益和费用；编制财务报表；计算评价指标；考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡能力等财务状况。财务评价中只计算项目本身的直接效益和直接费用，评价中采用财务价格即以现行价格体系为基础的预测价格。用于评价时的重要参数如基准收益率，基准投资回收期等分别由行业测定，经有关部门综合协调后发布使用。二、项目财务预测数据(一)投资估算、投资使用计划及资金筹措 建设项目总投资固定资产投资流动资产投

6、资(流动资金) 其中：固定资产投资设备及工器具购置费用建筑安装工程费用工程建设其他费用预备费用建设期贷款利息1.固定资产投资估算(固定资产投资估算表)1.1建筑安装工程费、设备及工器具购置费 也称为工程费用。是指花费在建筑安装工程施工过程中的费用，分为建筑工程费用和安装工程费用。我国现行建筑安装工程费用的构成为：直接费、间接费、利润和税金。直接费由直接工程费（人工费、材料费、施工机械使用费）和措施费（环境保护费、文明施工费、安全施工费、临时设施费、夜间施工费、脚手架费等）组成。间接费由规费（工程排污费、工程定额测定费、社会保障费、住房公积金、危险作业意外伤害保险）和企业管理费（管理人员工资、办

7、公费、差旅交通费、固定资产使用费、劳动保险费工会经费、职工教育经费等）组成。利润和税金指施工企业的利润和应交纳的营业税、城市维护建设税和教育费附加。设备及工器具购置费用由设备购置费和工器具、生产用家具购置费用组成。 估算方法有：资金周转率法、生产能力指数法、比例估算法(以拟建项目或裝置的设备费为基数、以拟建项目中的最重要、投资比例较大并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数)、系数估算法（朗格系数法、设备及厂房系数法）、指标估算法。 方法一：（1)生产能力指数法先用生产能力指数法估算设备及工器具购置费。 ICIr (DCDr)m P21（2）比例估算法(按设备费用推算法)然后采用比例估算法(以

8、拟建项目或装置的设备费为基数、以拟建项目中的最重要、投资比例较大并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数)估算项目投资。 IC E(1p1m1p2m2p3m3) 此时估算出的投资一般为：设备及工器具购置费用建筑安装工程费用工程建设其他费用基本预备费用。 方法二：逐顼计算法（1）先计算设备及工器具购置费 设备购置费设备原价设备运杂费 设备购置费的定义：是为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备、工具、器具的购置费用。 工具、器具及生产家具购置费设备购置费定额费率 工具、器具及生产家具购置费的定义：是新建或扩建项目按初步设计规定的，保证初期正常生产必须购置的没有达到固定资产标准的

9、设备、仪器、模具、器具、生产家具和备品备件的购置费用。进口设备原价的构成与计算：进口设备的原价是指进口设备的抵岸价，即抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的价格。进口设备原价的构成与计算： 进口设备抵岸价(原价)货价进口设备从属费货价国际运费运输保险费银行财务费外贸手续费关税增值税消费税 其中：货价多采用裝运港船上交货价(FOB价，不含运费)也称为离岸价。 另外几个概念：(货价國际运费运输保险费)(CIF价)称为到岸价。运费在内价(C&F)。各项费用计算公式：国际运费货价(FOB价)运费率或国际运费运量单位运价 国际运输保险费货价(FOB价)国际运费运输保险费率(1运输保险费率)银行

10、财务费人民币货价(FOB价)银行财务费率(一般为0.40.5)外贸手续费货价(FOB价)国际运费运输保险费外贸手续费率（1.5%） CIF价外贸手续费率关税货价(FOB价)国际运费运输保险费（即CIF价)进口关税税率（20%）增值税=组成计税价格增值税税率（17%） 其中：组成计税价格关税完税价格(即CIF价)关税消费税消费税(CIF价关税)消费税率(1-消费税率)对部分进口设备征收国内设备运杂费的构成与计算：国内设备运杂费设备原价设备运杂费率 例：某进口设备每台毛重3吨，离岸价60000美元，汇率为1美元6.8元人民币，海运费率6，海上运输保险费率2.66，关税率20，增值税率17，银行财务

11、费率4，外贸手续费率1.5，到货口岸到现场300公里的运费为0.6元/吨公里，装卸费均为50元吨，国内运输保险费率1，现场保管费率2，试确定该进口设备的价格。费用项目计算公式金 额（人民币）1货价（FOB价）600006.84080002进口设备从属费（1）（2）（3）（4）（5）（6）227076.45（1）国际运费4080006%24480（2）海运保险费（408000+24480）2.66/（1-2.66）1153.47（3）关 税（408000+24480+1153.47）20%86726.69（4）增值税408000+24480+1153.47+86726.6917%/（1-17%）

12、106579.79（5）外贸手续费（408000+24480+1153.47）1.5%6504.50（6）银行财务费408000416323国内运杂费（1）（2）（3）2749.02（1）运输费用（3000.6+502）3840（2）国内运输保险费（408000+227076.45+840）1635.92（3）现场保管费（408000+227076.45+840+635.92）21273.104进口设备价格1+2+3637825.47（2）建筑工程费、安装工程费 建筑安装工程费直接费+间接费+利润+税金 其中： 直接费直接工程费(人工费、材料费、施工机械使用费)措施费(环境保护费、文明施工费、

13、安全施工费、临时设施费、夜间施工费、脚手架费等) 间接费企业管理费（管理人员工资、办公费、差旅交通费、固定资产使用费、劳动保险费、工会经费、职工教育经费等）+规费（工程排污费、工程定额测定费、社会保障费、住房公积金、危险作业意外伤害保险） 利润和税金指施工企业的利润和应缴纳的税金(主要包括：营业税、城乡维护建设税、教育费附加)1.2工程建设其他费用 计有土地使用费、与项目建设有关的费用(建设单位管理费、勘察设计费、研究试验费、建设单位临时设施费、工程监理费、工程保险费、供电贴费、施工机构迁移费、引进技术和进口设备其他费用、工程承包费)、与未来企业生产经营有关的费用(联合试运转费、生产准备费，办

14、公和生活家具购置费) 1.3预备费用：基本预备费、涨价预备费 基本预备费：指在初步设计及设计概算内难以预料的工程费用。 基本预备费(设备及工器具购置费用建筑安装工程费用工程建设其他费用)基本预备费率 涨价预备费：建设项目在建设期内由于价格等变化引起的工程造价变化的预留费用。包括人工、材料、设备、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。 涨价预备费(设备及工器具购置费用建筑安装工程费用工程建设其他费用基本预备费)(1f)t-1 (t=0n) (注意基本预备费和涨价预备费的计算基数不同)1.4建设期贷款利息(借款还本付息计算表) 建设期贷款利息包括向国内

15、银行贷款、其他非金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款、境内外发行债券等在建设期间应偿还的借款利息。建设期贷款采用复利计算且一般认为总贷款采用分年均衡发放方式。 有些部门的计算方式可能不同如交通部。(1)名义利率与实际利率 计息同期与复利周期一致，即计息周期为年，利率为年利率，则此时的利率为实际利率。计息同期与复利周期不一致，即实际计息周期小于一年如半年或一个月，利率为年利率，则此时的利率为名义利率。 设r为名义利率，一年中计息m次，则一年后的本利和为：F=P(1rm)m 其中利息为：IF-PP(1rm)m-1 所以，实际利率为:i=(1rm)m-1(2)建设期贷款利息的计算建

16、设期每年应计貸款利息qj(年初借款本息累计额Pj-1本年借款额Aj/2)年实际利率i说明:（1）在建设期因为没有收入，所以在建设期内不可能还本付息；（2）建设贷款利息的计算采用当年贷款按半年计算利息，上几年贷款在当年按全年计算利息；（3）整个建设期的利息=建设期各年利息。2流动资金估算（流动资金估算表）（流动资金估算以前没有出过考试题)估算方法有；扩大指标估算法、分项详细估算法 其中分项详细估算法之步骤如下：1） 流动资产1.1）应收帐款1.2）现金1.3）存货1.1）应收帐款年经营成本/年周转次数其中 年周转次数=360/最低需要周转天数1.2）现金（年工资福利年其他费用）/年周转次数1.3

17、）存贷1.3.1）外购原材料、燃料+1.3.2）在产品1.3.3）产成品1.3.1）外购原材料、燃料年外购原材料、燃料动力费/年周转次数1.3.2）在产品（年工资福利费年其他费用年外购原材料、燃料动力费年修理费）/年周转次数1.3.3）产成品年经营成本/年周转次数2）流动负债2.1）应付帐款2.2）预收帐款2.1）应付帐款年外购原材料、燃料、动力费/年周转次数2.2）预收帐款预收的年营业收入/年周转次数3）流动资金1）流动资产2）流动负债3.项目总投资（投资计划与资金筹措表） 建设项目总投资也称固定资产投资总额，包括：工程费（设备及工器具购置费用+建筑安装工程费用）+工程建设其他费用+预备费+

18、建设期贷款利息+铺底流动资金（流动资金的30%）之和，项目总投资形成的资产分为：固定资产、无形资产、递延资产、流动资产。（二） 项目计算期，固定资产折旧、无形和递延资产摊销（固定资产折旧费估算表、无形及递延资产摊销费估算表）1. 项目计算期 计算期建设期生产期 生产期投产期达到设计生产能力期 生产期在案例分析教材中也称为运营期投产期的产量=达产期产量生产负荷（%） （投产期生产负荷常为70%、90%，达产期生产负荷为100%）2. 固定资产折旧 固定资产折旧方法在财务评价中一般采用直线折旧法（平均年限法）和工作量法，有些企业经财政部批准其机器设备的折旧可采用双倍余额递减法、年算总和法计提折旧。

19、 年折旧额（固定资产原值-固定资产原值预计净残值率）/折旧年限 固定资产原值一般包括工程费（设备及工器具购置费用+建筑安装工程费用）、工程建设其他费用中的土地使用费、预备费、建设期贷款利息 固定资产原值预计净残值率也称为固定资产的残值 固定资产余值回收发生在项目计算期的最后一年，其计算方法为：1）一般计算方法：固定资产余值回收固定资产原值各年折旧额之和；2）若固定资产使用年限项目计算期，此时折旧已经提完，固定资产余值回收原值净残值率；3）若固定资产使用年限项目计算期，此时折旧尚未提完，固定资产余值回收固定资产原值各年折旧额之和；其原值一般在案例背景中会给出来。在忽略无形资产和递延资产的情况下，

20、固定资产原值在数量上即等于现金流量表中的固定资产投资。3.无形及递延资产摊销 无形及递延资产一般包括工程建设其他费用中除土地使用费（计入固定资产）外的费用（即与项目建设有关的其他费用（建设单位管理费、勘察设计费、研究实验费、建设单位临时设施费、工程管理费、工程保险费、供电贴费、施工机构迁移费、引进技术和进口设备其他费用、工程承包费）和与未来企业生产经营有关的其他费用（联合试运转费、生产准备费、办公和生活家具购置费），详细分类参见确定控制 无形和递延资产摊销费无形和递延资产/摊销年限 无形资产：指企业可以长期使用但没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等 递

21、延资产：指不能计入当年全部损益应当在以后各年度内分期摊销的费用。包括：开办费、租入固定资产的改良支出等。 无形资产和递延资产的摊销年限可能不一样。 无形资产从开始使用之日起，在有效使用年限内平均计算摊销费。有效使用年限按下列原则确定：法律或合同或企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，取两者中较短者为有效使用年限；法律没有规定有效期限的，按照合同或企业申请书规定的受益年限确定为有效使用年限；法律和合同或者企业申请书均未规定有有效期限和受益年限的，按照不少于10年确定有效使用年限。（三）销售收入和销售税金及附加估算（产品销售收入和销售税金及附加估算表） 指项目销售产品（提供劳务）取得的收入

22、。来自于各年的产品销售（营销）收入和销售税及附加估算表。计算销售收入时，假设生产出来的产品全部售出，销售量等于生产量，即： 销售收入销售量销售单价生产量销售单价 销售税金及附加销售收入销售税金及附加税率 从销售收入中扣除的有产品税、增值税、营业税、资源税、城市建设维护税、教育费附加。从利润中扣除的有所得税（四）借款还本付息估算(借款还本付息计算表)1、建设款利息计算1.1名义利率与实际利率实际利率为：iI/p(1+r/m)m-11.2建设期贷款利息的计算建设期每年应计贷款利息qj（年初借款本息累计额Pj1本年借款额Aj/2）年实际利率i1.3整个建设期的利息计算建设期末（投产期初）贷款利息之和

23、建设期各年利息2、生产期内逐年还款计算生产期初应偿还贷款额=建设期末（投产期初）贷款利息之和建设期内贷款本金之和生产期内还款一般采用在规定年限内等额偿还方式；在计算中注意，在生产期内当到某年不能还清全部贷款时，还应计算利息。（五）费用估算（总成本费用估算表） 项目总成本费用生产成本销售费用管理费用财务费用其中财务费用长期借款利息流动资金借款利息或 项目总成本费用外购原材料、燃料及动力工资及福利修理费折旧费维护费摊销费利息支出其他费用经营成本是指项目总成本费用扣除固定资产折旧费、无形及递延资产摊销费和利息支出以后的全部费用。经营成本项目总成本费用固定资产折旧费无形及递延资产摊销费利息支出或 经营

24、成本外购原材料、燃料及动力工资及福利修理费其他费用折旧费从固定资产折旧费估算表中获得，无形及递延资产摊销费从无形及递延资产摊销费估算表获得，长期借款利息从借款换本利息计算表中获得，长期借款利息从借款还本付息计算表中获得。流动资金借款利息计算。动资金一般在投产期投入，一旦投入只有在项目计算期末才能收回。其借款利息采用按年计算方式计入总成本之中，且在当年末还清。案例某项目计算期为8年，其中建设期为2年，项目建成后前2年为投产期，而后达到设计生产能力。在投产期的第一年投入流动资金400万元，其中100万元为贷款，投产后第2年投入流动资金400万元均为贷款，流动资金贷款利率为4%（按年计息），试计算各

25、年流动资金贷款利息。 单位：万元年份345678当年投入流动资金（贷款部分）100400流动资金贷款利息42020202020（六）投资使用计划和资金筹措（投资使用计划和资金筹措表）1、建设项目总投资固定资产投资流动资产投资（流动资金）其中固定资产投资设备及工器具购置费用建筑安装工程费用工程建设其他费用预备费用建设期贷款利息2、资金筹措自有资金（资本金、资本溢价）贷款（长期贷款流动资金借款短期借款）三、基本财务报表包括：现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、外汇平衡表（一）现金流量表 反映整个计算期内各年的现金流量情况的表格。利用现金流量表可以进行现金流量分析，计算各项评价指标，从

26、而对项目进行财务评价。按投资计算的基础不同分为：全部投资现金流量表（站在项目全部投资的角度（包括自有资金和借入资金）和自有资金现金流量表（站在项目投资主体角度考虑项目现金流入和流出情况）。 利用此表可计算：投资回收期、财务净现值、财务净现值率、内部收益率等指标。 序 号项 目建设期投产期达到设计生产能力期123456.n11.11.21.31.4生产负荷（%）现金流入产品销售收入回收固定资产余值回收流动资金其他收入22.12.22.32.42.53456现金流出建设投资(不含建设期利息)流动资金经营成本销售税金及附加所得税所得税前净现金流量累计所得税前净现金流量所得税后净现金流量所得税后累计净

27、现金流量计算指标：所得税前 所得税后财务内部收益率（FIRR）= 财务内部收益率（FIRR）=财务净现金值（FNPV）= ic= % 财务净现金值（FNPV）= ic= %静态投资回收期Pt= 静态投资回收期Pt=动态投资回收期Pt= 动态投资回收期Pt=表1 财务现金流量表（全部投资） 表2 财务现金流量表（自有资金）序 号项 目合计建设期投产期达到设计生产能力期123456.n11.11.21.31.422.12.22.32.42.52.63生产负荷（%）现金流入产品销售收入回收固定资产余值回收流动资金其他收入现金流出自有资金借款本金偿还借款利息支出经营成本销售税金及附加所得税净现金流量计

28、算指标：财务内部收益率（FIRR）=财务净现金值（FNPV）= ic= %现金流量表编制说明:1、现金流入1.1、销售（营业）收入：指项目销售产品（提供劳务）取得的收入。来自于各年的产品销售*营业）收入和销售税及附加估计表。计算销售收入时，假设生产出来的产品全部售出，销售量等于生产量，即：销售收入=销售量销售单价产量销售单价。当已知正常年份的销售量或销售收入，此时投产年份的生产量正常年份生产量生产负荷率1.2、回收固定资产余值（固定资产余值回收、残值回收）：来自固定资产折旧费估算表中固定资产期末净值合计。固定资产折旧方法一般采用直线折旧法。年折旧额（固定资产原值固定资产原值净残值率）/折旧年限

29、固定资产余值回收固定资产原值各年折旧额之和1.3、流动资金回收：来自于项目全部流动资金（即投入的全部流动资金之和），发生在项目计算期的最后一年。2、现金流出2.1、建设投资：指项目按拟定建设规模、产品方案、建设内容进行建设所需的费用，包括建设工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、预备费用，不包括建设期贷款利息。来自于投资计划和资金筹备的有关分项。2.2、流动资金：指维持生产占用的全部周转资金，是流动资产和流动负债的差额。来自于投资计划和资金筹措的有关分项。流动资金一般从投产年份起分年度投放。注：建设项目总投资是建设投资（建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、预备费用）、建设期贷款利息、流动资金之和，项目总投资形成的资产分为固定资产、无形资产、递延资产、流动资产。2.3、经营成本：