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1、纾解中小企业融资问题研究教学文案纾解中小企业融资问题研究【摘要】改革开放三十年来，随着我国社会主义经济体制的改革与完善，我国的中小企业发展迅速，如今已成为国民经济的重要组成部分，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。然而，融资难的问题一直阻碍着中小企业的发展壮大，无疑已成为制约中小企业发展的瓶颈，且一直被社会各界所议论关注。本文从中小企业自身、银行等金融机构和国家产业政策等各方面分析了中小企业融资难的相关问题，提出了完善我国中小企业融资体系的建议。【关键词】中小企业融资 现状 成因分析 对策 苏州一、 引言：改革开放 30 年来，我国的中小企业得到了长足发展，在整个国民经济中的 地位更加

2、日益凸现。 2009 年初， 我国共有中小企业 1000 万个， 占企业总数的 90% 以上,从业人员 1.74 亿人。从贡献上看，我国中小企业所创造的最终产品和服务的价值已占全国 GDP 的 50%以上，所解决的就业量占全国城镇总就业量的 75%, 所提供的产品、技术和服务出口约占出口总量的 60%， 随着我国经济体制改革的深入,中小企业的经济发展迅速，中小企业所完成的税收占全国全部税收收入的 40%以上 。然而融资难、贷款难无疑已成为制约中小企业发展的瓶颈，且一直被社会各界所议论关注。而本文将通过对中小民营企业融资难问题进行剖析，分析，并且寻求解决问题的有效途径。2文献综述：贷款难，担保难

3、，投资难成为制约科技型中小企业发展的瓶颈，缓解其融资难的困境是一项关系经济发展的重要课题（马延 2010）.我国现阶段之所以陷入这一困境，主要根源是我国尚缺乏针对中小企业融资的担保体系（王丽珠 2008）。而日本素有中小企业王国之称，日本也是最早建立中小企业信用担保体系的国家，在长期的社会实践中，建立起较为完善的中小企业信用担保体系，具有许多可供我国借鉴的方法和经验（彭超强 2008）。除了日本，美国硅谷的发展历程对我国也同样具有借鉴意义。中小企业的成长与经融机构的支持密不可分。经融创新能力决定了金融机构对中小企业的支持力度。借鉴美国硅谷银行的成功模式，创立直接创业投资基金和融智型专业化服务两

4、种新型融资模式，从而提升我国金融机构金融创新能力，完善金融服务和金融产品的研发，这会在一定程度上改善中小企业融资难的现状（悉飞 2010）。而对于硅谷模式的借鉴主要在于拓宽融资渠道（刘莉薇 2008）。 同时值得我们注意的是：风险投资与传统金融投资是有差别的。其主要差别在于投资目的，投资对象，投资期限，和投资的着眼点都是不同的。更为关键的是：银行贷款给企业，但不参与企业的运作，这就使得银企信息不对称。（姚红琳 2000）三、企业发展现状分析我国的中小企业已成为最富活力的经济群体。财政部相关负责人表示，中小企业是推动经济增长，促进就业的重要力量，中小企业已成为我国经济和社会发展的重要推动力，发挥

5、着不可替代的作用。但是，中小企业经济在蓬勃发展的同时，也面临了一系列的问题。从中小企业所处的经济大环境看，目前令其裹足不前的原因主要有：全球经济增速放缓；原材料、能源等成本大幅度提升，利润空间被大幅压缩；劳动力成本上升，低劳动力成本优势被削弱；紧缩的宏观调控政策造成融资困难，中小企业资金链面临压力等。具体来说主要有以下问题：市场问题，品牌问题，发展战略问题，环境问题，社会化服务等。而其中最主要的则是融资问题。“长三角”地区是我国中小企业发展最活跃、最迅速的主要地区之一,而苏州则是“长三角”地区的重要城市,又是“苏南模式”和乡镇企业(中小企业)的主要发祥地之一。改革开放以来 ,苏州中小企业发展迅

6、速。据有关资料统计 ,现今苏州中小企业已超过 8万家 ,约占企业总数的 99.5%。这些中小企业的发展 ,在促进苏州经济、搞活流通、扩大就业、增加财税等方面起到了积极作用。但当前苏州中小企业在进一步发展中 ,则主要存在着以下一些问题：土地价格过高，用工成本增加，中小企业的科技创新水平不高以及资金链压力大融资困难等。四、企业融资机构现状分析(一)中小企业融资渠道窄。随着我国中小企业的不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前我国中小企业融资渠道主要包括银行贷款、发行股票或债券、金融租赁、民间借贷以及近年来兴起的风险投资等多种方式。尽管我国中小企业融

7、资渠道有多元化的趋势，但总体来看，直接融资准入门槛高，能够通过上市或者风险投资渠道获得资本的企业有限；民间借贷目前在我国并不规范，普遍缺乏长期稳定的资金来源。所以银行贷款仍是中小企业最重要的外部融资渠道。（二）中小企业融资成本高。目前商业银行对中小企业的贷款利率一般上浮20%30%，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，估计中小企业的融资总成本高达12%，比大中型优势企业的贷款成本高出一至数倍。业内人士指出，如此之高的资金成本意味着企业的资金利润率至少要达到12%才不致亏本而我国工业平均利润率能达到12%的行业是很少的。（三）中小企业获得的银行信贷支持率低。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银

8、行信贷总额的10%左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。对于中小企业来说，取得银行贷款是很困难的。中小企业很难找到合适的担保人，一些基层银行授权有限，这就使得许多中小企业很难通过银行取得贷款。中小企业贷款一般为小额短期借款，又因为中小企业贷款监控成本高、风险大，银行信贷资金主要来源于追求低风险低收益的单位和个人存款，不应投向高风险的借款人，所以银行一般不愿意借款给中小企业。此外，信用评价体系和担保体系的不健全，让银行承担了过大的决策成本和风险成本。在预期收益并不是很大的情况下，银行对中小企业表现出来的大多为惜贷。五、中小企业融资存在问题和原因分析

9、（一）从中小企业自身方面分析1、自身规模小，抵押担保难。我国多数中小企业成立时间较短，规模较小，自有资本偏少，资金周转困难，不能满足扩大再生产的需要。目前，中小企业最主要的融资渠道还是银行贷款。要想从银行获得贷款，就必须有足够的担保物。但就中小企业而言，自身总资产规模偏小，往往缺乏足够的固定资产，这就使得商业银行在向中小企业贷款时抵押比较困难，而担保条件不合格是中小企业难以获得贷款的最主要也是最常见的原因。中小企业难以提供合格的担保、抵押品，一是中小企业由于自身规模小，资金实力不强，难以提供符合要求的抵押品和找到有实力的担保单位；二是因为抵押担保程序繁琐，费用较高，部分中小企业难以承受。另外，

10、目前存在的信用担保机构规模小，资金来源单一，缺乏有效的资金补偿机制，资金实力薄弱，难以满足众多中小企业的担保要求。2、财务制度不健全，运行不规范。我国中小企业家族化现象较普遍，企业管理人员的素质相对较低，相对于大型企业而言，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存与发展。有相当一部分中小企业忽略了财务管理的核心地位，管理制度不健全，管理思想僵化落后，使得企业管理局限于生产经营型管理格局之中。财务建账不规范，财务制度不健全，财务“黑箱”操作现象严重，会计出纳不分、财务管理混乱等问题普遍存在。组织管理制度不健全、经营管理行为不规范，是中小企业贷款难的一个重要原因。3、信用不佳。有

11、些中小企业信用观念淡薄，机会主义盛行，缺乏长期发展目标，企业逃废银行债务现象非常普遍。在财务方面认为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考虑，造假账、出假报表、偷税漏税，使企业信誉受损，整体形象不佳。（二）从银行等金融机构方面分析1、我国金融体系效率较低。众所周知，我国是银行主导型金融机构，四大国有银行占据了银行业的多数份额。若从所有制机构看，尽管我国银行业的所有制形式有国有独资、股份制、合作制等多种所有制形式，但如果将国有股直接控股的银行一起进行统计，90%以上的股权属于国有。这一所有制机构使国家实际上对银行业的风险承担了无限责任，导致了银行业内在

12、发展的动力不足，结果是银行业不良资产非正常积累，金融服务产品供给不足，金融服务效率较低。2、银行信贷治理体制的制约。资金的安全性、流动性、盈利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。在强化信贷资金治理后，对贷款更加谨慎，要求也越来越严格，责任更加明确，环节越来越复杂，使贷款成本越来越高，加大了融资难度。商业银行也会从自身的利益出发,出于利润最大化和降低风险的双重追求，商业银行在贷款投放上更加偏重于那些信誉好、风险小、收益大的大型企业。3、银行与企业之间信息不对称。在市场经济活动中，信息非对称理论认为信息在交易双方的不对称分布会导致信

13、息优势的一方会给信息劣势的一方造成不利影响，进而导致资源配置的无效率，即所谓的市场失灵。(三)从国家、行业、产业政策方面分析1、缺少完善的信用担保机制。中小企业在生产经营中随时会面临着许多危机，然而各商业银行则要求信用等级必须在A级以上的企业才能提供担保，所以相当一部分的中小企业由于自身资信不足，往往需要从外部获取信用担保。但因为担保风险较高，有能力的企业一般不愿意为实力不足的中小企业提供担保。同时，现行的抵押担保办法也已不适合中小企业贷款的要求。另外，目前的抵押物拍卖市场还不健全，抵押物执行难、变现难、贷款抵押率低。并且抵押物变现所造成的损失按现行的金融企业制度规定无法处理，因此导致一些商业

14、银行对办理抵押贷款的积极性不高。2、缺乏必要的金融服务中介机构。在不少发达国家例如美国，我们可以看到“小企业治理局”这样的机构，它主要的工作就是为中小企业提供金融支持、治理咨询和人员培训，是美国中小企业非凡信贷融资机构。而我国的融资市场可谓是过剩与短缺并存，一方面金融机构和投资公司有大量资金却没有投向；另一方面中小企业却又无法获得这部分资金。许多中小企业由于没有足够的自由资本进行抵押贷款，只能依靠担保性贷款，这就更需要建立相应的服务中介机构来“平衡”双方的供需。但从目前的情况来看，专门为中小企业提供这种担保服务的担保机构不多，即便有些地区建立了这种机构，也因担保机构资金来源不足、担保资金不能规

15、避自身风险等方面的问题而难以有效运作。3、国家政策缺乏切实可行的措施。虽然近年来我国已先后颁布实施了中华人民共和国中小企业促进法、关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见等一系列有利于中小企业发展的政策法规，但仍然没有从根本上赋予中小企业平等的市场空间、融资待遇和发展空间，且这些政策偏重于指导，可操作性不强，所以仍没有从实质上解决中小企业融资难的问题六、结论与对策（一）加强中小企业自身建设1、加强内部管理，建立科学的经营管理机制。企业要想解决融资难的问题，完善内部管理，提高自身素质是关键所在。中小企业应努力克服自身的缺陷，提高自身的经营管理水平，规范经营并按照现代企业制度的要求，

16、挖掘内部潜力，遵循市场规律发展经济.对于集体企业则要推动产权改革，明晰产权关系。另外，每一个中小企业在成立之初就应该建立自己长远的发展规划。长远的发展规划能够使中小企业有明确的发展方向，不会因近期的利润而裹足不前。而详细具体的长远发展规划也能够使贷款机构增强对中小企业的信心，改善贷款环境。在市场经济条件下，企业所生产出来的产品有没有市场是决定一个企业兴衰成败的关键。强化企业内部管理 ，把有限的资金用好用活，这样才既有内源资金的支撑，又有外源资金的支持。2、加强财务制度建设，增加财务信息透明度，提高自身信用。中小企业应该充分利用一切可利用的资金，加强财务管理，确定合理的现金持有量，对企业的现金收支进行控制，建立健全严格的销售日记账、现金日记账，而且要进行成本核算，健全基础财务资料；做好应收账款管理，在企业进行信用交易时，一定要加强对客户资信的管理，防范由于赊销不当引起的资金危机。中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须健全各项