信托同业投资送审报告分析doc 50页.docx

1、信托同业投资送审报告分析doc 50页北京分行非标准化投资业务送审表（适用于定向投资类业务-一般类）产品名称： 昆仑信托-曹妃甸基础设施工程二期PPP项目单一资金信托资产管理人：昆仑信托有限责任公司业务种类: 同业投资类业务金 额： 200000万元经办机构： 北京分行西城中心支行联 系 人： 孙凯()2016年5月3日送 审 材 料 清 单序号产品：XXXX有无（）1加盖相关交易对手公章的交易对手产品设立的内部审批流程、审批材料及产品募集说明书2加盖相关交易对手公章的交易对手尽职调查报告（或内部评审报告）3同业投资业务相关法律合同文本（如有）4分行法律审核意见(如有)5其他业务相关协议6基础

2、资产主体及投入项目（如有）的基础材料（包括但不限于基础证照、财务报表等）7增信方的基础材料（包括但不限于基础证照、财务报表等）（如有）8基础资产主体及增信方（如有）CFP系统信用业务情况报告表9基础资产主体及增信方（如有）贷款卡查询信息10其他（若有其他重要文件可在此添加）注： 1）本版本适用于定向投资类业务。2）本送审报告请使用字体：宋体，字号：五号，行距：1.5倍。3）请分行在完成本送审报告后，将本文中所有括号内，斜体带下划线部分的字体删除。 4）若标题后带有（若有）字样，请分行根据项目实际情况填写。. 昆仑信托-曹妃甸基础设施工程二期PPP项目单一资金信托产品同业投资业务送审报告（尽职调

3、查部分）一、投资产品基本情况1、业务背景本次我行认购由昆仑信托发起的曹妃甸基础设施工程二期PPP项目单一资金信托产品，申请同业投资额度20亿元，产品存续期10年，资金投放期为2年，项目回购期8年。本PPP项目为唐山曹妃甸区基础设施工程二期PPP项目第五标段。唐山市曹妃甸区城市建设投资集团有限公司、中建一局、昆仑信托共同出资成立项目公司。中建一局承担本项目的施工总承包及约定比例的股权投资工作。唐山市曹妃甸区政府将本PPP项目经费纳入跨年度的财政预算，按照每年7.1%的比例，每年出资34,409万元对项目公司进行回购。2、投资要素1）本笔投资业务的基本要素：投资规模：200000万元人民币投资期限

4、：产品存续期10年，资金投放期为两年，从兴业银行委托昆仑信托设立的单一资金信托成立之日起计算，资金投放频率不超过每季度一次。投资方式及投资范围：投资总额不超过20亿元，其中29750万元用于认购昆仑信托发起设立的“曹妃甸基础设施工程二期PPP项目单一资金信托”的信托受益权以持有项目公司70%的股权，剩余的168250万元通过信托贷款的方式出借，解决项目公司的建设资金缺口，即为“股权+债权”的投资组合。投资收益情况：（1）按日计息、按年付息，本金可提前还款，利随本清，提前偿还本金部分下限不低于1亿元，每年提前还款不得超过2次； 借款利率：1)当计息年度第一季度一年期shibor利率日均值A3.5

5、%/年时，贷款利率=A+5.26%；2)当计息年度第一季度一年期shibor利率日均值A3.5%/年时, 贷款利率=8.76%。担保方式： （1）项目回购方为唐山市曹妃甸区财政局。曹妃甸区人大常委会自工程应付款期年度开始将本项目财政支出责任纳入区本级财政预算；中长期财政规划的决议或其它相关支持性文件，保证项目资金来源。2）交易结构：本项目存续期10年，其中建设期2年，运营期8年。建设期（2年）：由唐山市曹妃甸区城市建设投资集团有限公司、中建一局、昆仑信托共同出资成立项目公司。项目公司注册资本42501万元，代表政府出资的唐山市曹妃甸区城市建设投资集团有限公司出资4250万元占股10%，中建一局

6、出资8501万元占股20%，昆仑信托出资29750万元占股70%。兴业银行将出资29750万元认购昆仑信托的股权收益权。同时，兴业银行将以信托贷款的形式出借项目公司168250万元用于补充公司运营资金。为保证资金安全，昆仑信托放弃股权收益权换取优先退出权。由于股权部分不收取利息，因而股权投资的资金收益将转移均摊至债权投资中承担，即目前股权收益为0，新债权收益将承担原“股权+债权”的收益。根据对项目内部收益率（IRR）的测算，并通过与昆仑信托与客户的协商，最终将贷款利率定为8.76%。回购期（8年）：根据中建一局与曹妃甸政府签订的协议，项目回购方曹妃甸区政府将按照7.1%的比例，每年出资34,4

7、09万元对项目公司连本带息进行回购。项目到期后，对项目公司进行清算。3）对项目公司的监管合伙企业入股项目公司后需修改公司章程，对影响公司经营的重大事项作出决议需全体股东一致同意方能通过；或向项目公司委派董事，所委派董事具有一票否决权。重大事项指修改公司章程，增加或者减少注册资本，公司利润分配方案，股东退出公司的方案，对向他人进行任何形式的融资和对向他人提供任何形式的担保，对将公司的全部或大部分资产出售或进行其他任何形式的处置，对向他人投资（包括但不限于进行股权投资或资产投资），公司合并、分立、解散或者变更公司形式。项目公司公司需按照经公司股东会/董事会审议批准的整体经营计划进行开发建设，并按月

8、提交公司财务报表、月度财务运行情况分析报告，向基金汇报项目工程情况、销售情况、财务收支和资金使用计划。合伙企业有权根据项目实际销售情况委派财务经理，监督项目收支情况。3、额度占用情况：不占用昆仑信托的授信额度。4、产品创设人：昆仑信托有限责任公司昆仑信托有限责任公司成立于1992年10月。2009年6月，公司进行增资扩股，注册资本金达到30亿元人民币。中国石油天然气集团公司的全资子公司中油资产管理有限公司持股82.18%，是昆仑信托有限责任公司的控股股东。昆仑信托公司具有完善的公司治理结构，拥有一支富有朝气、勇于开拓、善于创新、投资管理能力强的信托基金经理人队伍，经营合规、操作稳健、严控风险、

9、资产优良、业绩突出，成功投资于基础设施建设、房地产开发和证券市场等多个领域，累计发行信托计划（基金）超过900支，累计管理资产超过2100亿元。在本次业务中实为通道提供方。二、产品创设人情况1、基本情况机构名称昆仑信托有限责任公司英文名称Kunlun Trust Co.,ltd.法人代表王亮董事长王剑波总经理成立日期1992年10月20日所属地区浙江注册资本(万元)300,000注册地址宁波市江东区和济街180号1幢24-27层办公地址宁波市江东区和济街180号1幢24-27层经营范围(一)资金信托;(二)动产信托;(三)不动产信托;(四)有价证券信托;(五)其他财产或财产权信托;(六)作为投

10、资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务;(七)经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务;(八)受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务;(九)办理居间、咨询、资信调查等业务;(十)代保管及保管箱业务;(十一)以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产;(十二)以固有财产为他人提供担保;(十三)从事同业拆借;(十四)法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。发展历程：昆仑信托有限责任公司(原名金港信托有限责任公司，以下简称本公司)前身为“中国工商银行宁波市信托投资公司”，于1992年10月20日在浙江省宁波市注册成立。1997年8月8日，公司改

11、制为有限责任公司，同时更名为宁波市金港信托投资有限责任公司。经历数次股权转让及增资，截至2009年5月31日止，本公司注册资本为40,700万元，其中股东天津经济技术开发区国有资产经营公司出资30,700万元(持股比例75.43%)，宁波市南部新城置业有限公司出资6,000万元(持股比例14.74%)，宁波广博投资控股有限公司出资4,000万元(持股比例9.83%)。2009年5月，中国银行业监督管理委员会“银监2009136号”中国银监会关于批准金港信托有限责任公司调整股权结构、变更注册资本和公司名称的批复批准，公司原股东将未分配利润10,300万元转增资本，中油资产管理有限公司出资3,08

12、1,633,906.63元(其中2,465,307,125.31元记入“实收资木”，616,326,781 .32元记入“资本公积”)，宁波广博投资控股有限公司出资30,866,093.37元(其中24,692,874.69元记入“实收本”，6,173,218.68元记入“资本公积”)，变更后注册资本由40,700万元增至30亿元，中油资产管理有限公司出资比例为82.18%，天津经济技术开发区国有资产经营公司出资比例为12.82%，宁波市南部新城置业有限公司出资比例为2.51%，宁波广博投资控股有限公司出资比例为2.49%。2009年6月，公司办妥增资扩股手续。2012年9月，经中国银行业监督

13、管理委员会宁波监管局“甬银监2012437号宁波银监局关于同意昆仑信托有限责任公司股权变更及修改公司章程的批复批准，股东宁波市南部新城置业有限公司将其持有的2.51%股权全部转让给宁波广博投资控股有限公司，2012年10月29日，宁波广博投资控股有限公司更名为广博投资控股有限公司。2012年11月27日，公司完成工商登记信息变更，变更后注册资本仍为30亿元，其中：中油资产管理有限公司出资比例为82.18%，天津经济技术开发区国有资产经营公司出资比例为12.82%，广博投资控股有限公司出资比例为5.00%。股东情况：序号股东名称住所出资额（元）出资比例1中油资产管理有限公司北京市东城区东直门北大

14、街9号2,465,307,125.3182.18%2天津经济技术开发区国有资产经营公司天津经济技术开发区宏达街19号384,692,874.6912.82%3广博投资控股有限公司宁波市鄞州区石歼镇街道雅渡村150,000,000.005.00%公司的组织结构如下：2、经营情况（一）行业情况介绍中国经济将保持持续平稳增长，信托行业发展的宏观基础向好。我国经济保持平稳较快发展，工业化、信息化、城镇化进程不断深入，为信托行业发展提供了较为稳定的宏观经济环境及较好的机会。居民财富的积累，特别是高端客户资产规模持续增长，为理财型信托产品市场的增长奠定了基础。国民财富不断积累，居民可支配收入不断增长、高净

15、值人群的不断扩大使得通过信托公司投资理财的需求日益旺盛。预计在未来十年，中国的财富成长率增速每年约12，作为理财功能综合性最强、投资领域最广泛、手段最灵活的金融机构，信托公司将面临广阔的市场空间。信托业监管不断完善、优化，监管部门持续加强监管力度，有效净化信托业经营环境，积极引导信托公司增强风险防控能力及主动管理能力，推动信托行业的持续健康发展。信托业近年发展迅速，截至2014年年底，信托业管理资产总规模达13.98万亿，持续保持快速增长。信托业在资产管理领域的地位和作用不断增强，品牌效应显现，在中国金融体系中的影响力不断提升。（二）相关资格申请人持有从事同业拆借的资格。（三）行业排名由于本行

16、无中国信托业协会颁布的信托业年鉴，根据用益信托网提供的部分排名（其余无法核实）：项 目2014参加排名的公司家数68一、总排名261、总资产2、总收入25二、固有资产分项排名1、总资产172、净资产143、注册资本4、营业收入5、净利润246、净资产收益率7、总资产收益率8、资产负债率三、信托资产分项排名1、总资产2、实收信托3、营业收入284、净资产收益率（四）2015年末各项业务具体情况昆仑信托开发的信托产品涉及基础设施、实业、房地产、证券市场、金融机构等诸多行业及产业。2015年，昆仑信托把握新机遇、适应新常态，谋划新思路、开创新局面，公司上下迎难而上、经营业绩稳步提升。昆仑信托实现收入

17、14.8亿元，利润总额12亿元，信托规模1104亿元。申请人无法提供公司近期经营数据（含自营及信托）。资产负债表（合并）如下：单位：万元年份20152014年份20152014流动资产流动负债货币资金99,182.1690,160.07短期借款0.00 0.00 短期投资0.00 0.00 应付票据0.00 0.00 应收票据0.00 0.00 应付账款0.00 0.00 应收股利0.00 0.00 预收款项0.00 0.00 应收利息8,793.88 7,721.57 应付职工薪酬430.02 352.17 应收账款0.00 0.00 应付福利费0.00 0.00 预付款项0.00 0.00

18、 应付股利0.00 0.00 其他应收款0.00 0.00 应交税费11,495.44 11,309.73 存货0.00 0.00 应付利息0.00 0.00 待摊费用0.00 0.00 其他应付款0.00 0.00 其他流动资产0.00 0.00 一年内到期的非流动负债0.00 0.00 流动资产合计108,177.26 97,960.90 预提费用0.00 0.00 可供出售金融资产494,603.17435,512.91其他流动负债0.00 0.00 长期股权投资2,670.25 2,157.52 流动负债合计11,925.46 11,661.90 固定资产13,258.51 13,49

19、4.47 长期借款0.00 0.00 在建工程139.86 103.49 应付债券0.00 0.00 工程物资0.00 0.00 长期应付款0.00 0.00 无形资产1,969.05 2,188.27 其他非流动负债8,881.022,852.84开发支出0.00 0.00 非流动负债合计9,952.76 6,058.36 商誉0.00 0.00 负债合计21,878.22 17,720.26 长期待摊费用0.00 0.00 股本300,000.00 300,000.00 递延所得税资产5,472.92 4,147.97 资本公积62,663.74 62,663.74 非流动资产合计535,

20、004.63 504,030.12 盈余公积48,070.64 39,015.81 资产总计643,181.88 601,991.02 未分配利润183,616.38 153,691.55 主营业务收入0.00 0.00 主营业务成本0.00 0.00 资产负债率3.40%2.94%投资净收益44,349.2640,931.96流动比9.07 8.40 营业利润114,550.87 102,746.41 速动比9.07 8.40 利润总额120,778.63 105,320.89 毛利率-净利润90,548.24 79,060.80 销售利润率-2015年昆仑信托收入14.8亿元，较2014年

21、增长7.25%；公司实现利润12亿 ，较2014年增长51.78%。2015年主要报表科目明细如下：1、 货币资金明细如下：项目期末余额期初余额银行存款991,821,562.01901,600,679.47其他货币资金563,280.16792,668.29合计992,384,842.17902,393,347.761)年末存放同业款项无因抵押、质押或冻结等对使用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项情况。2)其他货币资金系用于证券投资的第三方存管资金。2、 应收利息明细如下：项目年末余额年初余额贷款利息1,335,750.00信托计划应收利息90,193,680.9677,859,795

22、.61合计90,193,680.9679,195,545.61减：减值准备2,254,842.021,979,888.64应收利息净额合计87,938,838.9477,215,656.973、 可供出售金融资产明细如下：项目年末余额年初余额账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值可供出售债务工具3,375,780,000.00 84,736,500.00 3,291,043,500.00 3,305,441,818.17 82,636,045.45 3,222,805,772.72 可供出售权益工具1,689,305,974.48 34,317,750.00 1,654,988,22

23、4.48 1,150,516,282.34 18,193,000.00 1,132,323,282.34 按公允价值计量的316,595,974.48 316,595,974.48 422,796,282.34 422,796,282.34 按成本计量的1,372,710,000.00 34,317,750.00 1,338,392,250.00 727,720,000.00 18,193,000.00 709,527,000.00 其中：对其他企业投资972,720,000.00 24,318,000.00 948,402,000.00 727,720,000.00 18,193,000.0

24、0 709,527,000.00 其他0.00 0.00 合计5,065,085,974.48 119,054,250.00 4,946,031,724.48 4,455,958,100.51 100,829,045.45 4,355,129,055.06 4、 固定资产明细如下：项目年初余额本年增加本年减少年末余额一、账面原值合计153,965,578.72 7,038,216.00 0.00 161,003,794.72 其中：运输设备907,368.00 907,368.00 工具及仪器23,422,254.10 7,038,216.00 30,460,470.10 房屋129,635,

25、956.62 129,635,956.62 二、累计折旧合计19,020,899.62 9,397,821.98 0.00 28,418,721.60 其中：运输设备861,999.60 861,999.60 工具及仪器9,455,935.40 6,150,635.37 15,606,570.77 房屋8,702,964.62 3,247,186.61 11,950,151.23 三、账面净值合计134,944,679.10 132,585,073.12 其中：运输设备45,368.40 45,368.40 工具及仪器13,966,318.70 14,853,899.33 房屋120,932,

26、992.00 117,685,805.39 四、减值准备合计其中：运输设备工具及仪器房屋五、账面价值合计134,944,679.10 132,585,073.12 其中：运输设备45,368.40 45,368.40 工具及仪器13,966,318.70 14,853,899.33 房屋120,932,992.00 117,685,805.39 5、 其他负债明细如下：项目年末余额年初余额收到的押金、定金、保证金1,573,800.00 1,573,800.00 代收代缴信托业报账基金56,191,649.41 其他31,044,750.89 26,954,579.06 合计88,810,20

27、0.30 28,528,379.06 账龄超过1年的重要其他应付款：债权单位名称年末余额未偿还原因暂扣职工奖金2,847,319.31 项目风险未解除代保管南京雨花庭项目本金及收益款(受益人为:李晓华)1,164,208.33 未收到法院通知杭州九智投资管理公司保证金1,224,000.00 保证金未到期华为海洋网络有限公司349,800.00 保证金未到期北京宜少匕尼装演公司231,702.00 尚未支付合计5,817,029.64 6、 资本公积明细如下项目年初余额年末余额资本溢价625,846,614.94 625,846,614.94 其他资本公积790,791.02 790,791.

28、02 合计626,637,405.96 626,637,405.96 7、 盈余公积明细如下：项目年初余额年末余额法定盈余公积金390,158,138.49 480,706,382.38 合计390,158,138.49 480,706,382.38 8、 未分配利润明细如下：项目本年金额上年金额本年年初余额1,536,915,462.331,357,237,312.58本年增加额905,482,438.94790,608,011.44其中：本年净利润转入905,482,438.94790,608,011.44其他调整因素本年减少额606,234,132.65610,929,861.69其中：本年提取盈余公积数90,548,243.8979,060,801.14本年提取一般风险准备45,274,121.9539,530,400.57本年分配现金股利数470,411,766.81492,338,659.98