证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第5640篇.docx

1、证券从业及专项证券投资顾问业务复习题集第5640篇2019年国家证券从业及专项证券投资顾问业务职业资格考前练习一、单选题1.下列关于久期的说法不正确的是( )。A、久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系B、久期缺口绝对值越小，金融机构利率风险越高C、久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高D、久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围【答案】：B【解析】：B项说法错误，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。 2

2、.套利组合，是指满足( )三个条件的证券组合。I 该组合中各种证券的权数满足II 该组合因素灵敏度系数为零，且即 其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数III 该组合具有正的期望收益率，即：其中，Eri表示证券i的期望收益率IV 该组合中各个证券的权数满足A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节套利组合的概念及计算【答案】：A【解析】：套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：(1)该组合中各种证券的权数满足(2)该组合因素灵敏度系数为零，且即 其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。(3)该组合具有正的期望收益率，

3、即其中，Eri表示证券i的期望收益率。 考点 套利组合的概念及计算 3.关于证券市场线，下列说法错误的是()。A、定价正确的证券将处于证券市场线上B、证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合C、证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准D、证券市场线表示证券的预期收益率与其系数之间的关系点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义【答案】：B【解析】：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。 4.指数型策略是指()。A、试图预测股票市场的未来变化B、重点是进行风险控制C、是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合D、不试图用

4、基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节指数型消极投资策略的市值法和分层法【答案】：D【解析】：采取指数型策略的投资管理人并不试图用基本分析的方式来区分价值被高估或低估的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场构造投资组合，以取得与市场组合相一致的风险收益结果。 5.政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的()分类。A、付息方式B、债券形态C、发行额度D、发行主体点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征【答案】：D【解析】：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：根据发行主体的不

5、同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。 6.通过对基金持股的()分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A、平均市净率B、持股数量C、平均市盈率D、平均市值点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节指数型消极投资策略的市值法和分层法【答案】：D【解析】：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票

6、分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。 7.在消费管理中，应注意理财从( )开始。A、保险B、储蓄C、教育规划D、投资点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节现金、消费和债务管理的目标【答案】：B【解析】：在消费管理中要注意以下几个方面：即期消费和远期消费；消费支出的预期；孩子的消费；住房、汽车等大额消费；保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。8.投资或者购买与管理基础资产收

7、益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是()。A、风险规避B、风险对冲C、风险分散D、风险转移点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节证券投资顾问业务风险管理的主要策略【答案】：B【解析】：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。 9.权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的( )增加。

8、A、声誉风险B、操作风险C、信用风险D、法律风险点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节信用风险识别的内容和方法【答案】：C【解析】：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。10.股票投资风格分类体系的标准不包括( )。A、公司规模B、股票价格行为C、公司成长性D、股票的风险特征点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节股票投资风格分类体系【答案】：D【解析】：股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具

9、有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法：按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。11.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为()。A、价格将反转向下B、价格将反转向上C、价格呈横向盘整D、无法预测价格走势点击展开答案与解析【知识点】：第4章第2节技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图【答案】：B【解析】：头肩底是头肩顶的倒转形态，是一

10、个可靠的买进时机。这一形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。 12.通常对公司经营管理能力进行分析时，不需要()。A、对公司所处行业增长性进行分析B、对公司管理人员工作效率进行分析C、对公司的组织结构进行分析D、对公司业务人员的创新能力进行分析点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标【答案】：A【解析】：A项，对公司所处行业增长性进行分析属于行业分析。 13.下列关于套利策略置信区间及状态确认的说法中，正确的有( )。 一般选择置信区间为

11、90和95进行观察 若最新值超出90以上的置信区间，则往往视为建仓时机 一般选择置信区间为50和90进行观察 若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节套利定价理论的原理【答案】：B【解析】：一般选择置信区间为90和95进行观察。若最新值超出90以上的置信区间，则往往视为建仓时机；若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓。14.存货周转率不取决于( )。A、期初存货B、主营业务成本C、期末存货D、主营业务收入点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标【答案

12、】：D【解析】：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。 15.在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括( )。 确定投资对象 确定投资规模 应采取的投资策略和措施 确定投资目标A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节投资组合管理的步骤【答案】：D【解析】：证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针与基本准则，主要包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略

13、和措施等。 16.下列关于货币时间价值的说法正确的是( )。I 货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值II 货币时间价值的影响因素之一是时间III 货币时间价值的影响因素之一是收益率IV 单利与复利是货币时间价值的影响因素之一A、I、IIB、II、IIIC、I 、II、IIID、I、II、III、IV点击展开答案与解析【知识点】：第2章第2节货币时间价值概念及影响因素【答案】：D【解析】：该题考查货币时间价值的概念及影响因素。1概念。货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，也被称为资金时间价值。2影响因素。(1)时

14、间。时间越长，货币时间价值越大。(2)收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。(3)单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。 考点 货币时间价值概念及影响因素 17.某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元，则该公司每股净资产为()元股。A、10B、8C、6D、3点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标【答案】：D【解析】：年末

15、净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40000-60000=60000(万元)，根据每股净资产的计算公式可得： 18.下列关于市场占有率的说法中，错误的是()。A、市场占有率反映了公司产品的技术含量B、市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例C、公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D、公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节行业竞争情况分析的主要内容和基本方法【答案】：A【解析】：市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。该指标是对公司的实力和经营能力的较精确的估计，

16、其值越高，表示公司的经营能力和竞争力越强，公司的销售和利润水平越好、越稳定。A项，市场占有率高并不一定表示其产品的技术含量高，这种技术优势主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。 19.家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目?()A、房产B、货币市场基金C、活期存款D、短期国库券点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节个人资产负债表的项目及其内容【答案】：A【解析】：流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现。货币市场基金、活期存款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不属于流动资产。 20.一个行业内存在的基本竞争力包括()。供方需方潜在入侵者替代产

17、品A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节行业竞争情况分析的主要内容和基本方法【答案】：D【解析】：迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。21.证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当( )，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。A、诚实守信B、客观公正C、勤勉尽责D、守法遵规点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节对证券投资顾问业务各环节留痕管理

18、的要求【答案】：C【解析】：该题考查对证券服务机构制作、出具文件的相关规定。证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。 考点 对证券服务机构制作、出具文件的相关规定 22.在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是()。A、生产者多B、一个企业能有效影响其他企业的行为C、产品差别D、产品同种点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节行业竞争情况分析的主要内容和基本方法【答案】：D【解析】：垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效

19、影响其他企业的行为。该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。 23.全面的风险管理模式强调( )、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。A、战略风险B、信用风险C、操作风险D、技术风险点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节市场风险管理流程【答案】：B【解析】：全面的风险管理模式强调信用风险、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。 考点 证券投资顾问业务风险管理流程 24.某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10，市场利率为10，则该债券的麦

20、考利久期为( )年。A、135B、173C、191D、256点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围【答案】：C【解析】：市场利率=票面利率，则该债券的现值=面值=100(元)，第一年现金流现值=10010(1+10)909(元)，第二年现金流现值=(10010+100)(1+10)29091(元)，因此，麦考利久期D=1909100+29091100=191(年)。 25.小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的()增大。A、流动性B、期限性C、风险性D、收益性点击展开答案与解析

21、【知识点】：第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征【答案】：C【解析】：股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。风险本身是一个中性概念，风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的预期收益。 26.下列说法不正确的是( )。A、分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异B、长期债权人分析财务报表着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性则很少注意C、不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，不可能发生矛盾D、比率分析涉及到企业管理的各个方面

22、，大致可分为以下六大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析和现金流量分析等点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节公司分析的主要内容【答案】：C【解析】：不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，但有时候可能发生矛盾。 27.进行退休生活合理规划的内容主要有()。 工作生涯设计 理想退休后生活设计 退休养老成本计算 退休后的收入来源估计A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第4节退休规划的误区和步骤【答案】：D【解析】：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是

23、根据客户的财务资源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退休养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。 28.投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为( )。A、市值法B、指数近似法C、加强指数法D、分层法点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节加强指数法【答案】：C【解析】：加强指数法投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整的股票投资策略。加强指数法核心思想是指数化管理方式与积极型股票投资策略

24、相结合。 考点 加强指数法 29.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是()。A、是一种结构化模拟的方法B、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强C、考虑到了波动性随时间变化的情形D、模型风险较高，且较难实施，需要非常庞大的资源支持点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围【答案】：B【解析】：B项属于历史模拟法的缺点。 30.在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是()。A、工资水平提高B、年终奖金增加C、自费出国旅游D、分期贷款买房点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节个人资产负债表的项目及其内容【答案】：D【解析

25、】：净资产=资产-负债。工资水平提高和年终奖增加影响了净资产，自费出国旅游增加了负债。分期贷款增加了负债，买房增加了资产。因此，分期贷款买房不影响净资产。 31.投资规划中，进行资产配置的目标是()。A、风险最小化B、收益最大化C、风险和收益的平衡D、效用最大化点击展开答案与解析【知识点】：第8章第5节投资规划目标【答案】：C【解析】：资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。 32.金融市场泡沫的特征包括( )。 乐观的预期 大量“幼稚投资者”的涌入 庞氏骗局 价格与价值的严重背

26、离A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第2章第5节金融市场泡沫的特征和规律【答案】：D【解析】：尽管历史上的金融泡沫事件各有不同但金融泡沫的产生、演变和发展有其共同的规律和特点。其特征归纳如下：乐观的预期、大量“幼稚投资者”的涌入、价格与价值的严重背离、庞氏骗局、泡沫破裂和经济冲击。33.风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有( )。I 业务单位或部门主管将风险减少到限额之内II 业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额III 业务单位或部门主管将风险提高到一定水平IV 业务单位

27、或部门主管寻求风控部门的协助A、I、IIB、III、IVC、II、IVD、I、II、III、IV点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节控制信用风险的限额管理方法【答案】：A【解析】：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取：(1)业务单位或部门主管将风险减少到限额之内；(2)业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。 34.以下关于现值的说法，正确的是()。A、当给定终值时，贴现率越高，现值越低B、当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C、在其他条件

28、相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值D、利率为正时，现值大于终值点击展开答案与解析【知识点】：第2章第2节现值和终值的计算【答案】：A【解析】： 相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。 35.税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而( )债券投资者的税后收益率。A、影响B、保持C、降低D、提高点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节指数策略、免疫策略等消极型债券组合管理策略【答案】：D【解析】：税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。 考点 积极型债券组合管理策略 36

29、.经济周期四阶段对行业轮动的影响主要表现为( )。 在复苏阶段，表现较好的是能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业 在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融；表现较差的是信息技术、公用事业、电信服务 在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日常消费、医疗保健；表现较差的是信息技术、能源、金融 在收缩阶段，表现较好的是医疗保健、公用事业、日常消费；表现较差的是能源、金融、材料A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节不同行业轮动的关联性和介入时点的选择【答案】：A【解析】：四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑。金融、能源、可选消费、日常消费、医疗保健、公用事业、材料行业轮动的效果比较显著，而工业、电信服务、信息技术的轮动效果不是很