青岛海尔资产负债表.docx

1、青岛海尔资产负债表 2018/2019学年第一学期 2017年海尔集团资产负债表分析报告 课程名称 财务分析 姓 名 伊怡 院 系 商学院 专 业 市场营销 一、资产负债表变动情况的分析评价 1（一）从投资或资产角度进行分析评价 5 （二）从筹资或权益角度进行分析评价 6二、资产负债表结构变动情况的分析评价 9（一）资产结构的分析评价 9 （二）资本结构的分析评价 9 （三）资产负债表变动原因分析 10 （四）资产负债表整体结构的分析评价 11三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 12 （一）资产结构的具体分析评价 12 （二）负债结构的具体分析评价 13 （三）股东权益结构的具

2、体分析评价 15四、资产负债表项目分析 16 （一）货币资金 16 （二）固定资产 16表1 海尔公司资产负债表水平分析表项目2017年2016年变动情况对总额的影响变动额变动流动资产:货币资金3,517,7282,350,463 1,167,264 49.66%8.89%交易性金融资产2,0688,043 -5,975 -74.29%-0.05%应收票据1,303,3081,379,656 -76,348 -5.53%-0.58%应收账款1,244,8001,224,724 20,076 1.64%0.15%预付款项59,06957,854 1,215 2.10%0.01%应收利息20,36

3、413,532 6,832 50.49%0.05%应收股利45210,165 -9,712 -95.55%-0.07%其他应收款96,126118,042 -21,915 -18.57%-0.17%存货2,150,3521,523,794 626,558 41.12%4.77%其他流动资产438,976265,344 173,632 65.44%1.32%流动资产合计8,833,2456,951,619 1,881,626 27.07%14.34%非流动资产：可供出售金融资产141,535155,588 -14,052 -9.03%-0.11%长期股权投资1,299,2771,105,782

4、193,495 17.50%1.47%投资性房地产3,1213,460 -339 -9.79%0.00%固定资产净额1,601,7521,553,905 47,848 3.08%0.36%在建工程153,039176,988 -23,949 -13.53%-0.18%固定资产清理5,5815,581 0 0.00%0.00%无形资产700,519724,242 -23,723 -3.28%-0.18%开发支出96,60591,328 5,277 5.78%0.04%商誉1,984,3322,100,412 -116,081 -5.53%-0.88%长期待摊费用12,37711,577 800

5、6.91%0.01%递延所得税资产189,521159,201 30,320 19.05%0.23%其他非流动资产125,40685,846 39,560 46.08%0.30%非流动资产合计6,313,0666,173,910 139,156 2.25%1.06%资产总计15,146,31113,125,529 2,020,782 15.40%15.40%流动负债:短期借款1,087,8581,816,553 -728,695 -40.11%-5.55%交易性金融负债252234 18 7.88%0.00%应付票据1,637,8701,240,489 397,381 32.03%3.03%应

6、付账款2,565,4012,059,420 505,981 24.57%3.85%预收款项583,355573,473 9,882 1.72%0.08%应付职工薪酬234,919240,438 -5,519 -2.30%-0.04%应交税费190,926162,046 28,880 17.82%0.22%应付利息5,7663,057 2,709 88.60%0.02%应付股利15,37614,869 507 3.41%0.00%其他应付款1,080,516936,302 144,215 15.40%1.10%一年到期的非流动负债285,033296,681 -11,648 -3.93%-0.0

7、9%其他流动负债2,1731,723 450 26.12%0.00%流动负债合计7,689,4457,345,286 344,160 4.69%2.62%非流动负债：长期借款1,603,6491,553,080 50,569 3.26%0.39%应付债券621,109-长期应付款10,60211,578 -976 -8.43%-0.01%长期应付职工薪酬89,816120,651 -30,835 -25.56%-0.23%预计非流动负债261,970231,012 30,958 13.40%0.24%递延所得税负债27,91113,324 14,587 109.48%0.11%长期递延收益49

8、,71434,283 15,432 45.01%0.12%其他非流动负债117,09458,279 58,815 100.92%0.45%非流动负债合计2,781,8652,022,207 759,659 37.57%5.79%负债合计10,471,3109,367,492 1,103,818 11.78%8.41%所有者权益:实收资本(或股本)609,740609,763 -23 0.00%0.00%资本公积82,6888,338 74,350 891.67%0.57%减：库存股-104 其他综合收益-3,636 56,624 -60,260 -106.42%-0.46%盈余公积210,30

9、6207,412 2,894 1.40%0.02%未分配利润2,279,3111,754,440 524,871 29.92%4.00%归属于母公司股东权益合计3,221,5522,636,473 585,079 22.19%4.46%少数股东权益1,453,4491,121,564 331,885 29.59%2.53%所有者权益(或股东权益)合计4,675,0013,758,037 916,964 24.40%6.99%负债和所有者权益(或股东权益)总计15,146,31113,125,529 2,020,782 15.40%15.40%一、资产负债表变动情况的分析评价（一）从投资或资产角

10、度进行分析评价海尔公司总资产本期增加2,020,782万元，增长幅度为15.40%，说明海尔公司2017年资产规模有较大幅度的增长。进一步可以发现：（1）流动资产本期增加1,881,626万元，增长幅度为27.07%，使总资产规模增长14.34%。非流动资产本期增加了139,156万元，增长幅度为2.25%，使总资产规模增长了1.06%。（2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，海尔公司自查流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都哟不同程度的增减变动，但其增长主要体现在两个方面：一是货币资金的大幅增长。货币资金本期增加1,167,264万元，增长幅度为49.66%，

11、使总资产增加了8.89%。这主要是公司银行定期存款增加所致。货币资金的增长有利于企业偿债能力的增加。货币资金虽然是流动性最强的资产，但同时又是赢利能力最低的资产，过高的货币资金持有量会浪费企业的投资机会，增加企业的机会成本，将会导致风险和赢利能力同时下降。货币资金的持有量并非越多越好。二是存货的增长。存货本期增加626,558万元，增长幅度为42.12%，使总资产增加了4.77%。结合固定资产的变动情况，可以认为这种变动有助于形成现实的生产能力。（3）非流动资产的变动主要体现在一下三方面：一是长期股权投资的增长。长期股权投资本期增长193495万元，增长幅度17.5%，使总资产增加了1.47%

12、。此处需要结合企对长期股权投资的会计处理方法的选择，若企业采用权益法核算，则长期股权投资账户反映企业在被投资企业中享有的权益的增加，说明被投资企业的经营状况良好，若企业采用成本法核算，该账户则反映了企业增加了长期股权投资。二是固定资产净额的增长，本期增长47,848万元，增长幅度3.08%，使总资产增加了0.36%。固定资产原值的增加可以说明固定资产规模增加，固定资产规模可以反映一个企业的生产能力，说明该企业的生产能力增加。三是商誉的减少，本期减少116,081万元，减少幅度为5.53%，使资产总规模减少了0.88%。海尔公司采用预计未来现金流现值的方法计算资产组的可收回金额。根据减值测试的结

13、果，本期期末商誉未发生减值。非流动资产的其他项目虽有不同程度的增减，但对总资产的影响极小，分析时可不做为重点。（二）从筹资或权益角度进行分析评价该公司权益总额较上年同期增长2,020,782万元，增长幅度为15.40%，说明海尔公司本年权益总额有较大幅度的增长，进一步分析可以发现：（1）负债本期增加1,103,818万元，增长幅度为11.78%，使权益总额增加了8.41%；股东权益本期增加了916,964万元，增长幅度为24.40%，使权益总额增加了6.99%。（2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，非流动负债增长是其主要方面。流动负债本期增长344,160万元，增长幅度为4.69%，对

14、权益总额的影响为2.62%。这种变动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债增长主要体现在以下几个方面：一是应付账款的增长。应付账款本期增加了505,981万元，应付票据本期增加了397381万元，其增长幅度分别为24.57%和32.03%，对权益总额的影响合计为6.88%。由于优化支付方式使得应付票据增加，应付款项的大幅度增加给公司带来巨大的偿债压力，如不能按期支付，将对公司的信用产生严重的不良影响。二是其他应付款的增长。其他应付款本期增长了144,215万元，增长幅度为15.40%，对权益总额的影响为1.10%。究其原因是合作公司往来的增加。三是短期借款的减少。短期借款本期减少

15、728,695万元，减少幅度为40.11%，使权益总额减少了5.55%。非流动负债本期仅增长了759,659万元，对权益总额的影响仅为5.79%。其中该公司本期发行了6,731,131,007.13元债券是造成非流动负债增长的主要原因。该公司本期发行可分离交易的可转换公司债券6,731,131,007.13 元，按债券发行时的实际价值进行估价，归属于股东权益的部分为431,424,524.07 元，发行时交成本为100,854,629.99 元，其负债部分为6,299,706,483.06 元。（3）股东权益本期增加916964万元，增长幅度24.40%，对权益总额的影响为6.99%。股东权益

16、的变动主要受本期盈利的影响，本期使盈余公积增加2,894万元，未分配利润增加524,871万元，二者合计对权益总额的影响为4.02%。表2 海尔公司资产负债表垂直分析表项目2017年2016年2017年%2016年%变动情况流动资产:货币资金3,517,7282,350,463 23.22%17.91%5.32%交易性金融资产2,0688,043 0.01%0.06%-0.05%应收票据1,303,3081,379,656 8.60%10.51%-1.91%应收账款1,244,8001,224,724 8.22%9.33%-1.11%预付款项59,06957,854 0.39%0.44%-0.

17、05%应收利息20,36413,532 0.13%0.10%0.03%应收股利45210,165 0.00%0.08%-0.07%其他应收款96,126118,042 0.63%0.90%-0.26%存货2,150,3521,523,794 14.20%11.61%2.59%其他流动资产438,976265,344 2.90%2.02%0.88%流动资产合计8,833,2456,951,619 58.32%52.96%5.36%非流动资产：可供出售金融资产141,535155,588 0.93%1.19%-0.25%长期股权投资1,299,2771,105,782 8.58%8.42%0.15

18、%投资性房地产3,1213,460 0.02%0.03%-0.01%固定资产1,601,7521,553,905 10.58%11.84%-1.26%在建工程153,039176,988 1.01%1.35%-0.34%固定资产清理5,5815,581 0.04%0.04%-0.01%无形资产700,519724,242 4.63%5.52%-0.89%开发支出96,60591,328 0.64%0.70%-0.06%商誉1,984,3322,100,412 13.10%16.00%-2.90%长期待摊费用12,37711,577 0.08%0.09%-0.01%递延所得税资产189,5211

19、59,201 1.25%1.21%0.04%其他非流动资产125,40685,846 0.83%0.65%0.17%非流动资产合计6,313,0666,173,910 41.68%47.04%-5.36%资产总计15,146,31113,125,529 100.00%100.00%0.00%流动负债:短期借款1,087,8581,816,553 7.18%13.84%-6.66%交易性金融负债252234 0.00%0.00%0.00%应付票据1,637,8701,240,489 10.81%9.45%1.36%应付账款2,565,4012,059,420 16.94%15.69%1.25%预

20、收款项583,355573,473 3.85%4.37%-0.52%应付职工薪酬234,919240,438 1.55%1.83%-0.28%应交税费190,926162,046 1.26%1.23%0.03%应付利息5,7663,057 0.04%0.02%0.01%应付股利15,37614,869 0.10%0.11%-0.01%其他应付款1,080,516936,302 7.13%7.13%0.00%一年到期的非流动负债285,033296,681 1.88%2.26%-0.38%其他流动负债2,1731,723 0.01%0.01%0.00%流动负债合计7,689,4457,345,2

21、86 50.77%55.96%-5.19%非流动负债0.00%0.00%0.00%长期借款1,603,6491,553,080 10.59%11.83%-1.24%应付债券621,109-4.10%长期应付款10,60211,578 0.07%0.09%-0.02%长期应付职工薪酬89,816120,651 0.59%0.92%-0.33%预计非流动负债261,970231,012 1.73%1.76%-0.03%递延所得税负债27,91113,324 0.18%0.10%0.08%长期递延收益49,71434,283 0.33%0.26%0.07%其他非流动负债117,09458,279 0

22、.77%0.44%0.33%非流动负债合计2,781,8652,022,207 18.37%15.41%2.96%负债合计10,471,3109,367,492 69.13%71.37%-2.23%所有者权益:实收资本(或股本)609,740609,763 4.03%4.65%-0.62%资本公积82,6888,338 0.55%0.06%0.48%减：库存股-104 其他综合收益-3,636 56,624 -0.02%0.43%-0.46%盈余公积210,306207,412 1.39%1.58%-0.19%未分配利润2,279,3111,754,440 15.05%13.37%1.68%归

23、属于母公司股东权益合计3,221,5522,636,473 21.27%20.09%1.18%少数股东权益1,453,4491,121,564 9.60%8.54%1.05%所有者权益(或股东权益)合计4,675,0013,758,037 30.87%28.63%2.23%负债和所有者权益(或股东权益)总计15,146,31113,125,529 100.00%100.00%0.00%二、资产负债表结构变动情况的分析评价（一）资产结构的分析评价（1）从静态方面分析。就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产

24、的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。需要注意的是是较低的非流动资产规模会让企业难以形成较大的生产规模，不利于企业的扩。海尔公司本期流动资产的比重为58.32%。而本期非流动资产的比重为 41.68%，根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性较强，资产风险较小。（2）从动态方面分析。本期该公司流动资产比重上升了 5.36%，非流动资产比重下降了5.36%。结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金比重上升了 5.32%，存货比重上升了2.59%，其他流动资产比重上升了0.88%，应收票据比重减少了1.91%，应收账款比重减少了1.

25、11%外，其他项目变化幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。（二）资本结构的分析评价从表2中可以看出：（1）从静态方面看，海尔公司股东权益比重为 30.87%，负债的比重为69.13%.资产负债率相当高，公司财务风险较大。这样的财务结构是否合适，仅凭以上分析很难做出判断，必须结合企业盈利能力，通过权益结构优化分析才能予以说明。（2）从动态方面看，海尔公司股东权益比重上升了2.23%，负债比重减少了 2.23%，短期借 款减少比较多,财务实力有所上升。剩余各项目变动幅度不大，表明公司资本结构还是比较稳定的。（三）资产负债表变动原因分析 表3 资产负债表变动原因分析 单位：万元资产期初余

26、额期末余额负债和所有者权益（或股东权益）期初余额期末余额流动资产合计69516198833245负债合计936749210471310实收资本（或股本）609763609740资本公积833882688盈余公积207412210306未分配利润17544402279311归属于母公司股东权益合计26364733221552少数股东权益11215641453449非流动资产合计61739106313066所有者权益合计37580374675001资产总计1312552915146311负债和所有者权益总计1312552915146311本期总资产增加了8259318万元，是由于负债、实收资本、盈余公积、资本公积，未分配利润，归属于股东权益等共同变动的影响所导致的。海尔集团2017年资产负债的变动主要是由于所有者权益变动所致，属于负债权益变动型，负债本期增加了1103818万元，所有者权益增加了916964万元。所以负债增加是导致总资产增长的最主要的因素。负债的增加可能对集团的偿债能力有一定的影响。另外，实收资本本期减少了23万元，资本公积增加了74350万元外币报表折算差额减少了10479万元对总权益的变动影响