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1、证券实验分析报告广东金融学院证券实验分析报告本学期操盘记录以及光线传媒（300251）分析课 程 证券投资分析实验 系专业（年级） 计科系 级 专业 学 号： 姓 名： 提交日期： 2014 年 6月 08日 学生姓名: 成 绩： 评阅教师（签名） 本学期操盘记录1、操盘概况交易开始日2014.3.11， 交易终了日2014.6.08，初始本金100万，到交易终了日账户资产为823544.49万元，共计亏损17.6%。2、操盘历史2014.03.21，买入联合化工，冠城大通，九州电气，高新兴买入理由：一开始对股市没什么了解，炒股知识基本为零，听同学推荐了几只不错的股，便少量入手了一些。卖出理由

2、：通过课上老师讲解，对股票有了些许了解。在观察了一段时间后，发现我所持仓的两只股票有赚，便赶紧出手卖掉了。2013年5月1日买入光线传媒买入理由：近些年影视发展得还很不错。卖出理由：光线传媒除权分红后一路高涨，我个人认为一只股票不可能一直高走，升到差不多会跌了。于是见好就收了。 3、操盘总结：以上可以清楚的看到自己是如何在股市里盈利。我最成功的几次交易是：买入光线传媒，成功的原因是：从周边同学，以及市场反应了解到广大年轻一代对同桌的你这部电影期待很高，善于捕捉市场信息，果断入手。知难行易，知易行难，知行合一更是难上加难。通过这3个多月的交易，使我深刻了解到股票操作不仅需要对市场有清晰的认识，要

3、有敏感的嗅觉，还要有果断买入的魄力。当觉得一只股票有盈利可能时应该果断入手而不是犹豫观察，往往在你犹豫的时候，机会就白白流走了。自己的性格的优点是：沉着果断，不犹豫，弱点是：过于保守，不敢冒太大风险，错失赚钱良机。要对付市场的云波诡谲不但要深入了解证券市场方面的知识，更要有勇气、耐心、灵活、纪律。勇气很重要，因为（果断买入才能不错失机会）；耐心很重要，因为（当股票持续低迷时耐心等待才有回升可能）；灵活很重要，因为（当发现自己买的股票有走高趋势应及时增持）；制定纪律以及遵守纪律很重要，因为（只有遵守纪律才能有创造出良好的交易环境）。光线传媒（300251）分析一、基本面分析公司简介：光线传媒（E

4、NLIGHT MEDIA）成立于1998年，经过十年发展，已成为中国最大的民营传媒娱乐集团，其日播娱乐资讯节目娱乐现场、音乐风云榜均已连续播出十年以上。通过持续的改进和创新，始终领导电视潮流，成为同类节目的榜样，光线引人注目的E标已经成为电视界著名标志之一，被观众和广告商视为收视率的保证，同时光线传媒也是中国最大的电影和电视剧公司之一。1、本年度业绩回顾每股指标(单位) 2014-05-302013-12-312012-09-302011-09-30每股收益(元) 0.3400 1.2900 0.5700 0.3400 每股净资产(元) 8.5893 8.2484 7.5300 7.3000

5、净资产收益率(%) 3.9725 15.5980 7.5075 4.6300 每股资本公积金(元)5.2552 5.2552 5.2552 5.2552 营业收入(万元) 21162.46 103385.53 53562.02 27825.42 营业利润(万元) 10424.19 37131.64 15370.95 8772.49 投资收益(万元) -145.69 126.82 - 0.00 净利润(万元) 8227.26 31021.99 13629.20 8145.55 利润构成与盈利能力财务指标(单位) 2014-05-302013-12-312012-09-302011-09-30营业

6、收入(万元) 21162.46 103385.53 69792.51 47960.49 销售费用(万元) 424.45 1713.32 1302.61 1240.15 管理费用(万元) 1262.21 4951.17 3625.45 3245.01 财务费用(万元) -218.96 -1993.10 -695.85 397.14 三项费用增长率(%) 137.08 10.38 -13.31 6.52 营业利润(万元) 10424.19 37131.64 21093.11 11913.66 净额(万元) 310.38 2110.58 396.02 1582.09 利润总额(万元) 10734.5

7、8 39242.21 21489.12 13495.75 所得税(万元) 2507.31 8220.22 3909.46 2213.53 净利润(万元) 8227.26 31021.99 17579.66 11282.21 销售毛利率(%) 56.27 43.62 40.90 39.39 净资产收益率(%) 3.97 15.60 9.83 48.67 (最新发布于2009-03-(最新发布于2009-02、投资亮点及公司竞争优势分析（公司质素分析）光线传媒的节目制作的规模化优势公司作为国内最大的民营娱乐节目制作和发行商之一，现拥有10 档日播栏目和1 档周播栏目，共计5.5 小时。公司在娱乐类

8、节目领域积累了丰富的经验，凭借资源共享的运营模式、优秀的节目策划和制作团队，公司节目制作的边际成本低、具有显著的规模经济效益。品牌优势经过十余年的发展，形成了以光线传媒为核心、以四档日播品牌化栏目和颁奖礼等演艺活动为主体、以易视网为补充的品牌体系，公司的标志e 标成为传媒娱乐界知名的品牌标志，建立了业内颇具影响力的娱乐信息传播平台，成为合作伙伴和观众可信赖的娱乐品牌。电影发行业务精细化运作的优势公司独具特色的电影发行网络实现了影片发行的本地化营销和精细化运作。电影发行网络以总部、大区、城市为“条”，以宣传、发行、营销为“块”，“条块”紧密结合，包括6个大区、5个小区、覆盖50个城市。上述城市的

9、票房收入占全国电影票房总额的85%以上。电影发行营销人员在50个主要城市进行驻地式营销，能够根据各地情况，制定更具本地特色的营销方案。特别是在影片场次的安排、影厅的选择等方面，除了与院线公司沟通之外，还与负责具体决策的各影院进行充分沟通，实现地方票房最大化。3、热点、该股所属板块分析（宏观、行业分析）第一、“十一五”期间,国家对文化体制建设和文化产业发展高度重视,主管机构相继出台了关于深化文化体制改革的若干意见、国家“十一五”时期文化发展规划纲要、文化产业振兴规划、文化部关于加快文化产业发展的指导意见、关于进一步推进国家文化出口重点企业和项目目录相关工作的指导意见、关于金融支持文化产业振兴和发

10、展繁荣的指导意见等产业促进政策,在产业地位、法规健全、融资渠道等多个角度进行了规范和促进,为文化产业实现快速发展提供了良好的政策环境。“十二五”伊始,国家依然保持对文化产业建设的大力推动,2011年10月,中共中央十七届六中全会召开,会议通过了中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定,提出加快发展文化产业、推动文化产业成为国民经济支柱性产业,增强国家文化软实力,弘扬中华文化,努力建设社会主义文化强国。第二、公司的主营业务所处的行业为电视节目制作和广告行业、影视剧行业。 这些行业所在的传媒文化行业属于大消费经济领域,受到宏观经济尤其是人民收入水平和精神文化消费

11、投入的影响。文化产业的振兴、文化产品的繁荣将是经济结构调整的客观要求和必然结果,物质繁荣与精神文化需求的发展相辅相成,互为促进。居民的物质基础日益坚实,生活质量不断提升,释放出巨大的文化产品购买欲望和消费能力,从而带动了文化消费升级。4、财务分析摘要报告日期2014-05-302013-12-312012-09-302011-09-30每股指标摊薄每股收益(元)0.34121.28660.56520.3378加权每股收益(元)0.341.290.570.34每股收益_调整后(元)0.341.290.570.34扣除非经常性损益后的每股收益(元)-1.22-0.3每股净资产_调整前(元)8.58

12、938.24847.5297.3每股净资产_调整后(元)8.58938.257.537.3每股经营性现金流(元)0.8582-0.4508-0.6016-0.6978每股资本公积金(元)5.25525.25525.25525.2552每股未分配利润(元)2.15821.8171.16920.9418调整后的每股净资产(元)-盈利能力总资产利润率(%)3.671414.38317.18494.4564主营业务利润率(%)55.675241.539733.771936.2711总资产净利润率(%)3.741615.31967.1924.3782成本费用利润率(%)98.955260.269843.

13、977952.5676营业利润率(%)49.257935.915728.697531.5269主营业务成本率(%)43.72956.384462.582759.241销售净利率(%)38.876730.006125.445629.2738股本报酬率(%)34.121142.830456.524647.2038净资产报酬率(%)3.972517.31627.50756.4663资产报酬率(%)3.671415.96757.18496.2269销售毛利率(%)56.27143.615637.417340.759三项费用比重6.93544.51844.56614.617非主营比重1.53425.70

14、157.825312.2495主营利润比重109.7598109.4384108.4735100.9552股息发放率(%)-0投资收益率(%)-主营业务利润(元)117822456.62429460571.54180889056.39100925722.11净资产收益率(%)3.9716.597.514.63加权净资产收益率(%)4.0516.597.594.54扣除非经常性损益后的净利润(元)-293132318.28-71580529.14成长能力主营业务收入增长率(%)94.799148.132729.45226.9743净利润增长率(%)317.304976.465335.294634

15、.8936净资产增长率(%)14.532111.21556.0404502.4035总资产增长率(%)19.51313.92861.5875234.1561营运能力应收账款周转率(次)0.3592.3221.74960.9866应收账款周转天数(天)1002.7855155.0388205.7613364.8895存货周转天数(天)826.06780.1264111.9995281.1841存货周转率(次)0.43584.49293.21431.2803固定资产周转率(次)-44.2085-11.0549总资产周转率(次)0.09620.51050.28260.1496总资产周转天数(天)37

16、42.2037705.1911273.88542406.4171流动资产周转率(次)0.11380.56740.30580.1581流动资产周转天数(天)3163.4446634.4731177.242277.0398股东权益周转率(次)0.10430.54740.29730.1568偿债及资本结构流动比率11.038511.066121.22625.9406速动比率9.310910.274820.215423.9811现金比率(%)465.3886389.7654920.09261208.1893利息支付倍数-4802.5856-1868.9005-888.723-706.939长期债务与营

17、运资金比率(%)-0股东权益比率(%)92.420792.211395.702396.2971长期负债比率(%)-0股东权益与固定资产比率(%)-9012.867-6866.2119负债与所有者权益比率(%)8.20098.44664.49073.8453长期资产与长期资金比率(%)-5.8216资本化比率(%)-0固定资产净值率(%)-39.2371-44.2005资本固定化比率(%)17.990515.403810.30595.8216产权比率(%)8.17248.40794.43723.7788清算价值比率(%)-2746.9247固定资产比重(%)-1.0231-1.4025资产负债率

18、(%)7.57937.78874.29773.7029总资产(元)2240884280.192156836480.851896927655.181827852165.17现金流量经营现金净流量对销售收入比率(%)0.9778-0.1051-0.2708-0.6046资产的经营现金流量回报率(%)0.0923-0.0504-0.0765-0.092经营现金净流量与净利润的比率(%)2.5152-0.3504-1.0644-2.0655经营现金净流量对负债比率(%)1.2184-0.647-1.7794-2.4858现金流量比率(%)122.2621-65.0007-180.0831-252.95

19、285、发展趋势和盈利预期近年影视传媒行业成长能力较好，未来三年发展潜力较大，未来预期可能还会持续走高。6、估值与建议基本面评价 价值投资的基础是个股的基本面分析，机构是推动股市上涨的中坚力量，而左右机构做多或做空的主要动因，则取决于股票的业绩是否大幅度预增！ 基本面风险： 该股当前位置（单位：元）二、技术分析1、中长期、短期技术图形分析在光线传媒的月K线中，自从13年12月底起，至14年02月初，股价一直处于缓慢上升通道中，接着又有点回跌。但是长期看，光线传媒呈上涨趋势。在上图光线传媒的日K线中，可以明显看到压力与支撑线，短期压力32.6元，短期支撑26.24元，中期压力30.60元，中期支

20、撑28.18元。2、走势分析处于波动期，期间有涨跌的小波动，比较难判断近期的跌幅，但长期有增长的趋势。3、指标分析第一，MACD指标。第二，DMI指标。4、根据以上分析选择交易时机、价位选择（交易日）（1）、传媒股，滞涨。（2）、2013年4月26日，电影致青春的上映，加之随后的中国合伙人的热播，使得光线传媒的股价继续上升。（3）、2013年08月08日，电源小时代2的上映，同期新电影的上映给光线传媒的股价上涨。（4）、2013年12月15日开盘价19.63，收盘价20.50.同比扭亏。（5）、2014年04月25日，随着电影同桌的你的热播，光线传媒的股价开始被拉动，逐渐呈快速增长趋势。5、根据作出投资建议股票投资评级：中性。行业投资评级：中性。