证券投资实训大纲.docx

1、证券投资实训大纲一、证券投资学实训大纲（一）编制说明为指导本课程的实训教学，实现课程的教学目的，特制定本计划，就实训教学的目的、方式、内容与时间安排、要求和考核做出规定。（二）适用对象及专业金融管理、投资理财专业。（三）先修课程证券市场概论、证券投资学、财务分析。（四）实训目的锻炼学生利用所学证券投资学的基本理论、基本方法和基本技能，进行股票模拟交易，使学生掌握证券投资的分析方法，特别是技术分析法；正确地使用常用证券分析软件及专门工具；利用交易信息判断、分析股价趋势，锻炼和培养学生的动手能力，实现课程教学中理论与实践的有机统一。（五）实训质量1、遵守安全操作规程，避免不安全事故的发生；2、独立

2、完成各项操作，熟悉常用分析软件；3、学会判断、分析股价趋势，掌握常用买卖技术；4、对指定的资金额度进行模拟投资，实现资金的“保值增值”；5、文明操作、杜绝乱拆、乱放、不讲清洁的坏习惯。（六）实训所需主要仪器设备 多媒体实验室、世华财讯卫星接收系统、股票模拟交易系统（七）实训时间及组织形式: 实训时间为30课时，分为校外见习、校内实训周模拟操作、假期校外实习和年度模拟大赛等，其中后两项内容不计入实训总课时。具体组织方式如下：1、校外见习：在课程学习的前半段，由系组织学生分批到证券公司、基金管理公司或其他证券从业机构进行实地见习。2、模拟实训周：在课程学习的后半段，集中安排一周时间让学生充分利用金

3、融实验室的各个实时交易、资讯系统进行封闭式的操作实训与模拟投资。3、假期课程实习：一般在课程结束后的第一个假期内进行。4、年度模拟大赛：证券投资模拟大赛每年由金融系组织一次，参赛对象为全系的学生。大赛将邀请证券业著名机构作为大赛的顾问机构，并聘请证券业知名人士担任大赛评委。（八）考核办法实训成绩由见习调查报告、模拟交易与答辩两项构成，权重分别30%、70%，每一项按百分制评分后依权重比例计入实训成绩，实训成绩占该课程总分30%；未取得实训成绩者必须重修本实训项目。假期课程实习成绩构成学生毕业实习总成绩的一部分，不计入本课程成绩。（九）其它说明实训实施过程中请指导教师注意：充分发挥教学光盘的指导

4、示范作用；至少每周集中进行一次讲评；注意学练一体化；（4）悉心指导学生进行各项模拟操作，并做好实训记录。二、实训项目（一）校外见习考察目的与要求：通过见习考察，使学生对证券市场及业务模式有一个全面而生活的感性认识，以提高学生学习的兴趣和理解能力。要求学生撰写调查报告（见习观感）。考察内容：1、相关证券经营机构的岗位设置及分工；2、证券营业部主要业务模块及委托、交易系统流程；3、证券营销业务的组织模式与业务流程；4、证券咨询业务模式与方式。实习地点：广州市区各有关证券公司、基金管理公司及其他证券从业机构。（二）假期课程实训目的与要求：主要通过安排学生到证券公司及其他证券中介机构跟随团队开展业务的

5、方式，进一步提高学生理解、掌握与运用课程知识的能力，并拓宽学生的知识面。要求完成指定的实习报告和案例分析。实训内容：以下实训项目任选12项。证券营业部开户、委托交易、清算等证券经纪业务；证券营业部营销与客服业务；基金产品营销与客服业务；专业证券咨询机构咨询与营销业务。实习地点：国内各有关证券公司、基金管理公司及其他证券从业机构（三）年度模拟大赛目的与要求：通过大赛，使学生在主动学习、持续学习以及知识的运用与总结方面得到新的提升。同时，年度大赛还将是课程教学效果的一次重要检验，将可以极大地促进课程教学水平的不断提高。要求金融管理和投资理财两个专业所有已修完本课程的同学必须参加，其他专业及年级鼓励

6、参加。大赛地点：金融系金融投资实验室。（四）实训周实训内容总的目的是使学生在操作能力、信息处理与分析能力、投资组合管理能力乃至心理素质方面得到全面的锻炼与提高，具体包括六个实训专题。实训专题一：证券投资模拟交易简介实训目的与要求：通过实训使学生认识证券投资常用软件，熟悉金达尔、世华财讯卫星接收系统、世华财讯股票模拟交易系统、联合证券交易系统、广发证券交易系统界面 ，要求能独立操作。参考书： 金融投资模拟交易实训实训内容：认识证券投资常用软件界面，掌握进入、退出方法。 实训步骤：1、熟悉金达尔软件界面，模拟交易2-3只股票，观察、分析操作结果及成绩；2、熟悉世华财讯卫星接收系统、世华财讯股票模拟

7、交易系统软件界面，窗口； 3、了解其它网上下载股票交易系统，如联合证券交易系统、 广发证券交易系统界面。实训专题二：证券市场行情观测与分析实训目的与要求：通过实训使学生了解证券市场，观察交易行情的变化，理解证券市场的基本功能，初步体会证券市场特别是股票市场价格的变化，理解股价指数的作用。 预备知识：证券市场概述，发行市场与交易市场，请同学们结合教材第二章预习。实训内容：观察交易行情的变化，熟悉深、沪两个交易所股价指数界面实训步骤：1、进入世华财讯系统，观察商品报价信息，熟悉各功能菜单；2、查找当天涨幅前十名的股票、观察其图形特征；3、查找当天跌幅前十名的股票、观察其图形特征；4、选择一只股票，

8、观察其市场价格变化：开盘价、最高价、最低价，成交价，买入价、卖出价排列方式；5、观察其它商品：债券、基金、外汇、期货，国内与国外交易品种。实训专题三：K线图与趋势分析实训目的与要求：通过实训使学生熟悉K线基本形态和常见K线组合图；理解趋势是技术分析的核心。预备知识：K线理论，趋势分析；请同学们结合教材第八章预习。实训内容：单日K线，多日K线（K线组合图），上升趋势、下跌趋势； 实训步骤：1、选择若干股票（代码或拼音），F5调出日K线图，观察单日K线；2、选择若干股票（代码或拼音），F5调出日K线图，观察多日K线，注意其市场含义即后期走势；3、选择若干股票，画上升趋势和下跌趋势并进行分析；（切线

9、分析）4、寻找支撑线和压力线及相互转换；5、轨道线及其它趋势分析。实训专题四：形态分析实训目的与要求：使学生理解技术分析中形态理论，掌握常见形态及其特征，如W底、M头、头肩底、头肩顶；反转形态、整理形态、突破形态、及缺口形态。预备知识：形态理论，请同学们结合教材第八章预习。实训内容：形态分析实训步骤： 1、寻找3只股票，查找W底，M头，并分析图形特征；2、寻找3只股票，查找头肩底、头肩顶，并分析图形特征；3、寻找3只股票，查找典型缺口：突破缺口、持续缺口、竭尽缺口；4、利用典型形态、量价关系，寻找买卖时机。实训专题五：指标分析实训目的与要求：通过实训使学生理解技术指标，熟悉掌握常用技术指标：M

10、A、MACD、RSI、BIAS、 OBV、KDJ。实训内容：熟悉常用技术指标的特征、使用方法、技术含义。实训步骤：1、移动平均线MA特征及应用：黄金交叉、死亡交叉、多头排列、空头排列、Granvill八大法则等对于股市行情的研判。2、平滑异动移动平均线MACD的特征及应用。3、注意MA、MACD对于行情预测滞后的局限性克服。4、掌握RSI、BIAS、 OBV、KDJ对于股市行情走时研判的特征及其指标临界值。5、注意区分上述指标的优缺点，掌握其所适用的最佳前提条件。实训专题六：综合练习与模拟交易实训目的与要求：通过实训使学生综合运用技术分析各种方法：图表、形态、指标，研判大盘走势、分析涨跌原因，

11、把握买卖时机。实训内容：综合运用技术分析各种方法实训步骤：1、看大盘信息，专家推荐、技术选股；2、教师指定各位学生的交易账户并投入初始模拟金额；3、学生进入模拟交易系统，模拟交易。三、中国股票市场实用概念 1、股份有限责任公司也叫作股份有限公司或股份公司 公司法的定义是“其全部资本分为等额股份，股东以所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任”。从定义可以看出，股份公司多了一个“其全部资本分为等额股份”这句话。这句话揭示了股份公司与有限公司的区别。即：股份公司的资本必须划分为等额的股份，如100元资本划分为100股，每股1元，是等额的。能划成50元一股，30元一股，20元

12、一股。这就不等额了。这就是“股份”的含义。此外，股份公司的资本筹集可以由发起人全部认购，称为发起设立；还可以向社会公开募集一部分，称为募集设立。公司的股票可以在股票交易所转让。还有，股份公司的财务报表必须定期向公众公布，便于股东监督公司的营运状况。以上就是股份公司的基本特点。 股份公司的三大机构：股东大会是公司的权力机构；董事会是公司执行权力的机构；监事会是公司监督权力的机构。 2、利润分配顺序 (1)公司利润总额按一定比例交所得税，公司所得税比例一般是33%，也有的是15%。 (2)交所得税后，公司以分配当年税后利润,按利润的10%列入公司法定公积金； 再提取利润5%至10%列入公司法定公益

13、金； 提取公积金后，经股东会决议，可以提取任意公积金。任意公积金的比例我国公司法没有具体规定。 经过以上的分配后，剩余的就是分配股利了，股东可以在此得到应有的股息或红利。如果是有限公司，则按股东出资比例分配。如果是股份公司，则按股东持有比例分配。 3、公积金转增股本的意义 如果将公积金转增为公司资本时，它意味着你手中的股票无形增值了。比如公司股票每股1元，共发行100万股，那么公司的股本是100万元。你手中有100股公司的股票，等于你拥有公司100万股本的万分之一，即100元股本。如果公司的公积金100万元转增为公司资本了，那么公司的资本则上升为200万元了。按规定，转增股本要按股东原有股份比

14、例派送新股或增加每股面值。你想啊，如果按原有股份比例派送新股，则公司应送你新股100股，如果增加每股面值，那么你原有股票的价值不是1元，而是2元了，这时，你可以卖掉股票兑现现金。保留它也有好处，由于你无形中增加持股数，到明年按股分红时，你又可以多得些红利了。但是法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金的比例，不得低于公司注册资本的25%，就是说，要有相当于注册资本的25%公积金作后盾，不许全部分光。否则等于变相破坏了公司再扩大生产经营的能力。 4、市价总额 它是指在某特定时间内，交易所市场上挂牌交易的证券按当市价格(收盘价)计算的证券总金额。 举例来说，1991年4月3日，深圳证券交易所挂牌的

15、五种股票的收盘价分别为49.00元、14.57元、13.04元、12.26元和13.48元，该日这五种股票的发行量分别为6790万股、2104.02万股、4133.268万股、1250万股和9000万股，则该日深圳股票市场的市价总额分别为：679049.00+2104.0214.57+4133.26813.04+125012.2+900013.48=553908.3861万元。 市场总额反映证券市场的规模，应注意：它是以各股票的发行量为权数的，所以发行量大的大盘股变动，对市价总额变动的影响就大。当大盘处于停滞时，市价总额增减很小，但此时很可能一些小盘股的价格却变化较大。反之，当大盘股变动激烈时

16、，市价总额指标呈较大幅度变动，市场大多数中小型股不一定有剧烈变动。这就是为什么一些庄家通过拉抬大盘股价从而影响股指的一个重要原因。 5、电脑撮合交易 我国沪深二市均采用这种先进的方式。在电脑撮合交易方式下，交易所电脑主机与证券商的电脑联网，证券商本部及其分支营业机构通过终端机将买卖指示输入电脑。证券商经纪人在集中市场交易席的终端上接到其营业处传来的买卖申报后，须经确认无误，再输入交易所的电脑主机。买卖申报经交易所电脑主机接受后，按证券价格、时间排列，自开市开始时起按“二优先”原则撮合成交。买卖成交后，交易所的电脑打印机自动打印成交单，买卖双方经纪人在场内成交单上签字并取回回执联，通知其营业处所

17、转告客户。 例如：有一种股票，A方要以6元买进，B方要以10元买进。C方要以10元卖出，D方要以6元卖出，交易量均为100股。那么按价格优先，10元的B（买方高价竞争）和6元的D（卖方低价竞争）双方首先成交，因为他们成交价格最优先，A、C交易落空。如果都以10元同样价格挂单买卖那要看谁先买或谁先卖了，这就是时间优先。比如A和B均以10元买进，如果A比B优先挂单，那么A就和D双方成交。 6、开盘价如何产生 (集合竟价)不考虑10%涨跌的话，产生的原理就是我们所讲的电脑撮合交易而成。粗略讲就是交易所每天开业前的一段时间里，如上交所、深交所定在上午9点10分到9点25分，大量买或卖某种股票的信息都输

18、入到电脑内，但此时电脑只接受信息，不撮合信息。在正式开市前的一瞬间(9点30分)电脑开始工作，十几秒后，电脑撮合定价，按成交量最大的首先确定的价格产生了这种股票当日的开市价，并及时反映到屏幕上，这也称集合竞价(下午开市没有集合竞价)。 7、连续竞价 集合竞价主要解决开盘前的买进、卖出信息，产生开盘价。而后还会有许多买卖信息输入，这时就转入连续竞价阶段了。它简单的原理是这样的： 确认连续竞价中每一盘的有效委托。 首先根据一定时间间隔或一定委托数量二者优先成立的原则选取已报入系统的一般买卖委托，其中对于一定的时间间隔的一定委托数量的参数设定由证交所视市场状况而定。目前是以每20笔单子为一盘，如果不

19、足20笔时以15秒为一盘。以昨日股市价的10%范围被视为有效范围。其限价在有效范围内的合法委托，称为该盘的有效委托。系统只对有效委托进行竞价处理。 8、一级市场、二级市场、一级半市场 一级市场是股票发行市场，二级市场是股票流通市场。而一级半市场纯属中国的发明。因为我国发行股票有数量限制，也就是额度限制，因此股票供不应求。于是只好采用认购证或认购表抽签决定谁有资格买股票。有人中签后，不去买股票而把表卖了，或私下转让内部股，这种买卖股票自发形成的市场，叫一级半市场。因为它未进入流通市场，却又刚脱离一级市场，叫“一级半”也符合情况。当然这种一级半市场是迟早要取缔的。 9、换手率 某股票成交的股数与其

20、上市流通的总股数之比是换手率。它反映了该股票流通的程度。如果换手率是10%，说明股票成交的不多，如果达到90%，说明股票交易活跃，买卖频繁。一般股票当日上市时，应多注意这个指标。 10、缩股的含义 缩股也称并股或称反向股份分割。即同比例减少股票股数，将数股合为一股。1994年西安黄河机电股份有限公司2月22日发出的公告称，经西安市政府批准和股东大会表决通过，该公司国有法人股、社会法人股和个人股按4：1的同比例缩股。计算公式是原有股数缩股比例。此时缩股比例是0.25，因此“西安黄河”，原有社会个人股12358.76万股，经缩股后减为3089.69万股，扣除内部职工持股247.69万股，其余284

21、2万股于1994年2月24日在上海证券交易所挂牌交易。 公司股本缩减后，每股面值仍为1元，缩股后减少的股本金转入资本公积金，股东权益总额不变。 11、库存股份 上市公司购回本身股份，是指上市公司在市场上重新购回自己所已发行，但又不依照法律程序予以注销的股份，又叫库存股份。 库存股份的实质是上市公司牺牲部分资产，换取流通在外股份的减少，从而达到灵活运用公司资产，提高股东回报的目的。 12、限价委托和市价委托 限价委托是指股民规定最高买入价和最低卖出价，通常限定其买入价低于签订的市场价，卖出价高于签约时的市场价。 如股民以10元限价买进甲股票，甲股票一直在10元以上，就不能成交。只有低于10元时，

22、才能成交。 市价委托就是股民按市场当时的价格买进或卖出股票，如果股票当时价格为10元，买进或卖出均填10元。 13、什么是“手”，不足“一手”怎么处理 沪深证交所规定，“一手”为100股。买卖股票要以“一手”为单位。不能买105股等这样不足“一手”的股票。但在配股中往往有配零股现象出现，如10股配3股，那么100股变为130股，这时买130股可以成交。 14、A股、B股、H股 A种股票。股票按不同发行对象、上市地区划分为A、B、H股票等。A股票指以股票发行国的货币计价，包括票面价格、市场交易价格及股息红利的发放等。A股票只限于在发行国的国内上市、交易，购股人为该国的法人、自然人及其它所允许的社

23、团机构及居民。 B种股票。专供境外投资者，非本国的法人、自然人购买的特种股票。它以本国货币标明面值(我国的B股票上海已改为美元标明面值深圳以1港元标明面值)，以境外法人、自然人用共同认可的外国货币(如美元)进行现汇买卖的记名式股票。在发行价格、交易流通和分红计息时均以当时的汇价折算而定。目前，东南亚一些发展中国家发行B股较多。 H种股票。这是我国特有的股票。它定义是：获香港联合交易所批准上市的人民币特种股票，即以人民币标明面值，以港币认购和进行交易的股票。15、开市价、收市价、最高价、最低价股票开市价格(简称开市价亦称开盘价)指每天股票市场一开始营业，某股票买卖成交后的最初始的价格。也有用开始

24、最大成交量为开市价格。 股票收市价格(简称收市价或收盘价)指每天股票市场营业结束时，某股票最后成交后的价格。收市价是反映股市的重要参数。实行涨跌幅后，收市价含义有改变。 股票最高价格(简称最高价)指某股票当天曾达到的最高价格。 股票最低价格(简称最高价)指某股票当天曾达到的最低价格。16、股票的成交量、成交额 (1)股票成交量指股票交易所内买卖股票的数量。如卖方卖出10亿股，买方同时买入10亿股，此笔股票，成交量为10亿股。 (2)股票成交额(交易额)指各类股票的约定价格乘上其成交量的总计金额，即：卖方卖出10亿股，买方向卖方支付10亿股的价款，即为成交额。如：某投资者以每股100元的价格成交

25、了12股，又以每150元的价格成交了另10股，股票成交额为： 10012+15010=2700(元)如果用股票成交额除以总成交量，即得出每股成交量的加权平均股份。 17、平均每笔成交 深市目前的竞价成交均由深交所电脑主机自动搓合，每一笔均有平衡的买卖盘对应，由于成交是以撮合成功为准逐笔进行，故这里的“笔”是指撮合成交的次数，即不管买卖盘的委托笔数是多少，多少次撮合成交即显示有多少成交笔数。如上，一次买进1000股，分200股和800股两次成交，即显示两笔买卖，每笔成交分别为200股和800股。平均每笔成交为(800+200)2=500股 18、股票投资报酬率 股票投资报酬率是反映股票资投者从投

26、资中所得的报酬。其公式如下： 如：某股东原购买股票为100元，现值升为105元，股息（或红利）收入30元，该股东的投资报酬率为： 19、市净率 因创立“资产组合选择”理论而获得1990年诺贝尔经济学奖的美国著名财务金融学家哈里-马科维茨教授，在其“资产组合选择”理论中认为：“股票净值是股市投资最可靠的指标，投资者更应注意股价与每股净值的关系(市净率PNR=股价/每股净值)，而不是人们通常所使的股价与每股税后利润的关系(市盈率PER=股价/每股税后利润)。” 股票净值即资本公积金，资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有利益，也称净资产。 20、股票交易

27、的基本程序 (1)开设股东帐户。设股东帐户需递交本人的身份证并付40元开户费。股东帐户是用于存放股票的。投资者还需开立资金帐户，到任何一家开办上海股票或深圳股票委托业务的证券公司开立资金帐户，用于存就足够的钱款，用以保证委托买卖成交后及时进行钱款的收付。每个投资者只能在一家指定的营业部进行股票买卖。 (2)委托和成交。投资者在提出委托买卖之前，应对自己所买或卖的证券价格变化情况有较充分的了解，以便正确选定价格委托方式和委托期限等。并对交易的种类、股票的种类、买或卖、数量等加以确认。一般说来，委托分口头委托、书面委托和电话委托几种形式。目前主要是磁卡形式委托买卖股票。 证券公司接到投资人委托买卖

28、指令后，将指令的具体内容要求输入电脑终端，并通过电脑网络自动传向交易所内的电脑主机，主机接到该指令后，一方面自动将指令传给交易所的经纪人，另一方面向证券公司回转已接到指令的信息。交易所的经纪人接到指令后，开始通过电脑进行交易，即根据电脑屏幕上显示的各类委托买卖的情况，按照价格优先、时间优先的原则，对买卖进行调剂，若出现买卖合适的双方，便自动作配对成交处理。买卖成交处理。买卖成交后，主机分别向成交的买方和卖方回转交易结果。 (3)交割及过户。股票委托买卖成交之后，第2天投资者可到证券公司进行交割。即对自己买卖行为予以确认。由于目前我国实行股票无纸化交易，实际上的交割仅为买方是价款结算，从股票帐户

29、上确认买入；卖方是取得价款，从股票帐户上确认卖出。 21、分红要交所得税吗 国家税法规定“从我国境内的公司、企业和其他经济组织或者个人得到的利息股息、红利所得”要征20%的税。红股征税办法是：我国个人所得税的分项税制，征管上采用源泉扣缴法。即由各派发红利的主体作为代扣代缴的义务人。具体在红股上，即由各派发红股单位上市公司在总红股基数上代扣代缴，然后才派发红股。股东无需在分红后又去拿现金税。税率按20%个人所得税征收，基数按股票票面值而非市值确定。 劳务报酬所得、稿酬所得征收税时，减除费用。那么股息、红利不减除费用。比如股息是4000元，则应交所得税800元(400020%)。而这4000元如果

30、是稿酬的话，则减费用800元后，交640元(4000-800)20%。 22、股票交易买卖可以撤销吗 可以。但有时委托单很多，线路忙等，会发生撤销委托不成功的情况，因此投资者在买卖之前最好想好，尽量不做撤单的处理，以防损失及纠纷。23、如何领取红股红利 投资者先要阅读年报，了解分红方案，了解具体方案的实施步骤。以深市为例现分别介绍。 深市上市公司红股红利的具体办法均详文公告在上市公司年度分红派息公告上，如某公司1995年分红派息公告为例，以下几个概念投资者有必要了解： (1)登记在册：股民每日持股情况都由登记公司统一登记下来，汇成股东资料。 (2)股权登记日：上市公司送红配股时，界定某一日登记

31、在册的股东为可以享受公司分红的股东，至于在这一天以后投资者将手中的股票抛出，仍因为他是在界定的这一天为登记在册的股东而享有公司分红。 (3)除权：股权登记日后的第二天购入公司股票的股东为“新股东”，其所购买的股票为已进行过分红派息后的股票，年度分红派息权益已被除去。 (4)除权日：为股权登记日的第二天。在这一天购入的股票不再享有公司的年度分红。 (5)转托管：投资者将股票由一家证券营业部转移到另一家证券营业部进行交易，转托管只在深市股票交易中存在，沪市股票交易无此情况。 根据公司分红派息公告，在1996年7月9日仍持有该公司股票的投资者(含这一天购入该股的投资者)，可以参加公司1995年度10送1股派1元的分红。第二天除权日7月10日再购入该股的股东没有此权利。登记日后的第三天(即7月12日)自动派到投资者帐上，这一天投资者方可卖出红股。 现金股息的领取与红股一样，同样是直接派到投资者的帐户上，深圳本地投资者可在4日内取得股息，异地投资者可在7日内取得。 从上面可以看出，深市投资者无办理任何手续，即可取得上市公司红股红利，投资者只须在几日后到证券营业部打印确认红股利到帐情况。 注：如在股权登记日或除权日这两天办理转托管手续的，其红股红利仍需到原证券营业部领取。 从1998年4月起，上交所实行了指定交易，所以，办理指定交